易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达易百智能量化策略混合 基金主代码 005437 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 1 月 24 日 报告期末基金份额总额 69,982,272.28 份 投资目标 本基金主要依托于百度提供的特色数据及其数据处 理能力，通过大数据挖掘和分析技术，结合基金管 理人自主研发的量化策略进行投资组合管理，追求 基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要借助百度在人工智能技术和算法方面的 优势，同时结合其特有的互联网大数据，对证券市 场相关数据进行深度分析，在海外成熟的多因子量 化选股框架下扩充因子维度，对股票超额收益进行 预测，并据此筛选具有投资价值的股票构建投资组 合。同时，本基金也可应用定向增发套利与大宗交 易套利等多种量化套利策略，根据各策略的预期收 益、风险及其所使用的市场环境，发现和捕捉因市 场波动及无效定价带来的价差机会，力争获取超越 业绩比较基准的投资回报。本基金可选择投资价值 高的存托凭证进行投资。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×65%+中债新综合指数（财富） 收益率×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达易百智能量化策 易方达易百智能量化策 称 略混合 A 略混合 C 下属分级基金的交易代 005437 005438 码 报告期末下属分级基金 61,474,555.56 份 8,507,716.72 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日) 易方达易百智能量化 易方达易百智能量化 策略混合 A 策略混合 C 1.本期已实现收益 -5,733,527.19 -877,219.32 2.本期利润 -1,828,409.17 -284,556.05 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0294 -0.0298 4.期末基金资产净值 69,339,999.42 9,441,218.14 5.期末基金份额净值 1.1279 1.1097 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达易百智能量化策略混合 A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.52% 1.43% -2.77% 0.54% 0.25% 0.89% 月 过去六个 -7.36% 1.33% 0.52% 0.55% -7.88% 0.78% 月 过去一年 -19.13% 1.65% -8.02% 0.64% -11.11% 1.01% 过去三年 4.83% 1.68% -0.01% 0.78% 4.84% 0.90% 过去五年 25.84% 1.52% 17.35% 0.82% 8.49% 0.70% 自基金合 同生效起 12.79% 1.49% 3.08% 0.82% 9.71% 0.67% 至今 易方达易百智能量化策略混合 C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -2.59% 1.43% -2.77% 0.54% 0.18% 0.89% 月 过去六个 -7.49% 1.33% 0.52% 0.55% -8.01% 0.78% 月 过去一年 -19.37% 1.65% -8.02% 0.64% -11.35% 1.01% 过去三年 3.90% 1.68% -0.01% 0.78% 3.91% 0.90% 过去五年 23.99% 1.52% 17.35% 0.82% 6.64% 0.70% 自基金合 同生效起 10.97% 1.49% 3.08% 0.82% 7.89% 0.67% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2018 年 1 月 24 日至 2023 年 6 月 30 日） 易方达易百智能量化策略混合 A 易方达易百智能量化策略混合 C 注：自基金合同生效至报告期末，A 类基金份额净值增长率为 12.79%，同期业绩比较基准收益率为 3.08%；C 类基金份额净值增长率为 10.97%，同期业绩比较基准收益率为 3.08%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，具有基金从业 本基金的基金经理，易方 资格。曾任国泰君安证券股 殷 达中证 1000 量化增强的 2021- 份有限公司研究所研究员， 明 基金经理，量化投资部总 03-20 - 7 年 国盛证券有限责任公司研 经理助理、量化投资决策 究所金融工程分析师，易方 委员会委员 达基金管理有限公司量化 研究员。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交 易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 15 次，其中 14 次为 指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1 次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 今年一季度随着疫情防控优化，国内经济获得较为明显的复苏。但到了二季度，复苏开始呈现结构化。具体来说，线下服务型消费如出行、餐饮、黄金珠宝等继续强劲复苏，而地产、高端消费则略有乏力。这种不对称复苏体现在本报告期内就是总量板块中各行业的分化。另一方面，以人工智能为代表的新产业新经济也进一步出现重要变化，很多细分方向在以每天一小变、每周一大变的步伐快速发展。本报告期内，我们继续在坚持量化选股模型的基础上，加强了对产业趋势和经济复苏结构两条主线 的跟踪，并结合宏观、中观等多维度信息做出投资决策。 具体来说，我们将本报告期内的投资策略分为两部分：基本面量化模型部分和高频量价模型部分。基本面量化模型除了我们在之前构建多因子组合时常用的成长、估值、质量、分析师预期、另类数据等角度外，本报告期进一步加入了行业模型。高频量价模型本报告期没有太多变化，我们依然坚持以统计规律为主，充分利用大数定律保证投资策略的有效性。 报告期内，本基金股票仓位稳定，且波动整体降低。我们认为，在当前位置，很多行业和板块估值均处于历史极低位置水平，市场整体向下空间有限，一旦出现一些基本面向好的边际变化，可能会具备较大的向上弹性。另外，我们认为重要产业趋势依然值得重视，例如科技创新领域的人工智能、半导体、人形机器人，高端制造领域的 TOPCon（隧穿氧化层钝化接触太阳能电池）、锰铁锂、复合集流体等方向。因此，我们会进一步跟踪重点行业板块的变化，利用量化模型的宽度优势，相对均衡地配置于有较高预期成长性同时估值具有性价比的公司。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.1279 元，本报告期份额净值增长 率为-2.52%，同期业绩比较基准收益率为-2.77%；C 类基金份额净值为 1.1097 元，本报告期份额净值增长率为-2.59%，同期业绩比较基准收益率为-2.77%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 74,628,334.39 94.10 其中：股票 74,628,334.39 94.10 2 固定收益投资 48,207.39 0.06 其中：债券 48,207.39 0.06 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 4,262,310.32 5.37 7 其他资产 369,520.50 0.47 8 合计 79,308,372.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 300,735.00 0.38 C 制造业 63,866,136.40 81.07 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 684,597.25 0.87 F 批发和零售业 389,220.00 0.49 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 7,961,249.75 10.11 J 金融业 102,039.00 0.13 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 279,307.10 0.35 M 科学研究和技术服务业 305,469.89 0.39 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 739,580.00 0.94 S 综合 - - 合计 74,628,334.39 94.73 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 净值比例 （％） 1 002897 意华股份 19,700 911,716.00 1.16 2 605117 德业股份 5,872 878,157.60 1.11 3 688072 拓荆科技 2,052 874,090.44 1.11 4 002865 钧达股份 5,654 862,404.62 1.09 5 300499 高澜股份 47,300 833,426.00 1.06 6 600732 爱旭股份 27,100 833,325.00 1.06 7 688120 华海清科 3,281 826,976.05 1.05 8 688408 中信博 9,611 810,495.63 1.03 9 688037 芯源微 4,601 786,540.95 1.00 10 688160 步科股份 8,916 744,486.00 0.95 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 48,207.39 0.06 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 48,207.39 0.06 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 118034 晶能转债 380 48,207.39 0.06 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，沈阳芯源微电子设备股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到沈阳市城乡建设局的处罚。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,719.63 2 应收证券清算款 357,280.09 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 3,520.78 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 369,520.50 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达易百智能量 易方达易百智能量 项目 化策略混合A 化策略混合C 报告期期初基金份额总额 62,303,008.95 10,037,269.47 报告期期间基金总申购份额 709,425.70 1,136,137.49 减：报告期期间基金总赎回份额 1,537,879.09 2,665,690.24 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 61,474,555.56 8,507,716.72 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 易方达易百智能量化策 易方达易百智能量化策 略混合 A 略混合 C 报告期期初管理人持有的本 23,782,305.37 - 基金份额 报告期期间买入/申购总份额 - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - 报告期期末管理人持有的本 23,782,305.37 - 基金份额 报告期期末持有的本基金份 38.6864 - 额占基金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 份额 别 序号 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 占比 20%的时间区间 2023年04月01日 23,782,30 23,782,305. 33.98 机构 1 ~2023 年 06 月 30 5.37 0.00 0.00 37 % 日 产品特有风险 报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过20%的情况，由此可能导致的特有风险主要包括：当投资者持有份额占比较为集中时，个别投资者的大额赎回可能会对基金资产运作及净值表现产生较大影响；极端情况下基金管理人可能无法以合理价格及时变现基金资产以应对投资者的赎回申请，可能带来流动性风险；如个别投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据基金合同约定决定部分延期赎回或暂停接受基金的赎回申请，可能影响投资者赎回业务办理；若个别投资者大额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于5000万元，基金还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形；持有基金份额占比较高的投资者在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金注册的 文件； 2.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 9.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇二三年七月二十日