易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十九日 第1页共12页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 易方达易百智能量化策略混合 基金主代码 005437 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年1月24日 报告期末基金份额总额 444,330,879.86份 投资目标 本基金主要依托于百度提供的特色数据及其数据 处理能力，通过大数据挖掘和分析技术，结合基金 管理人自主研发的量化策略进行投资组合管理，追 求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 本基金主要借助百度在人工智能技术和算法方面的 优势，同时结合其特有的互联网大数据，对证券市 场相关数据进行深度分析，在海外成熟的多因子量 化选股框架下扩充因子维度，对股票超额收益进行 预测，并据此筛选具有投资价值的股票构建投资组 合。同时，本基金也可应用定向增发套利与大宗交 易套利等多种量化套利策略，根据各策略的预期收 益、风险及其所使用的市场环境，发现和捕捉因市 场波动及无效定价带来的价差机会，力争获取超越 业绩比较基准的投资回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×65%+中债新综合指数（财富） 收益率×35% 风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收 益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市 场基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达易百智能量化策 易方达易百智能量化策 称 略混合A 略混合C 下属分级基金的交易代 005437 005438 码 报告期末下属分级基金 438,430,144.59份 5,900,735.27份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日) 易方达易百智能量化 易方达易百智能量化 策略混合A 策略混合C 1.本期已实现收益 19,632,709.74 282,041.24 2.本期利润 -16,664,615.81 -232,442.74 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0369 -0.0371 4.期末基金资产净值 388,393,011.96 5,204,389.90 5.期末基金份额净值 0.8859 0.8820 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达易百智能量化策略混合A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -4.02% 1.44% -0.56% 0.99% -3.46% 0.45% 月 易方达易百智能量化策略混合C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -4.09% 1.45% -0.56% 0.99% -3.53% 0.46% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2018年1月24日至2019年6月30日) 易方达易百智能量化策略混合A 易方达易百智能量化策略混合C 注：1.按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同（第十二部分二、投资范围，三、投资策略和四、投资限制）的有关约定。 2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为-11.41%，C类基金份额净值增长率为-11.80%，同期业绩比较基准收益率为-4.76%。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓 职务 金经理期限 从业 说明 名 任职 离任 年限 日期 日期 硕士研究生，曾任招商基金 本基金的基金经理、易方 管理有限公司投资开发工 官 达量化策略精选灵活配 程师，摩根士丹利华鑫基金 泽 置混合型证券投资基金 2018- - 9年 管理有限公司数量化研究 帆 的基金经理、易方达沪深 01-24 员、基金经理助理，易方达 300量化增强证券投资基 基金管理有限公司易方达 金的基金经理 沪深300量化增强证券投 资基金基金经理助理。 注：1.此处的“任职日期”为基金合同生效之日，“离任日期”为公告确定的解聘日期。 2.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共28次，其中27次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾本报告期，国内宏观经济面临下行压力：工业生产在汽车和外需拖累下呈现弱势格局；上半年通胀压力震荡上行，PPI受油价影响将持续承压，CPI达到阶段新高。融资节奏前松后紧，当前市场流动性回归合理充裕，未来融资环境改善有望持续。另一方面，二季度市场外围事件频发：华为科技禁运事件，包商银行流动性事件等，对投资者风险偏好形成明显压制，市场交投热情持续下降；但6月末的G20峰会释放了积极信号，之前受到中美贸摩擦事件压制的板块，获得短暂的窗口释放压力。故纵观整个二季度，市场情绪先低后高，或将有利于下半年市场走势。 在经历一季度快速的估值修复行情之后，市场逐渐回归基本面，三大股指在第二季度均呈现一定幅度的调整：上证综指跌3.62%，深证成指跌7.35%，创业板指跌10.75%。而在市场风格上，大盘蓝筹股的抗跌性明显更强，上证50指数是第二季度为数不多的取得正收益的宽基指数，而以中证1000为代表的中小盘股在第二季度的跌幅达到了9.98%。行业方面，蓝筹股较为集中的食品饮料、家电、银行以及非银金融表现较为突出，而钢铁、轻工制造等顺周期行业以及“雷股”较为集中的传媒行业则领跌市场。从因子的角度观察，盈利能力、盈利惊喜等基本面因子在报告期内有较好的选股效果，而估值和动量因子则出现一定的回撤。 受到多方因素影响，市场整体表现震荡下行，本报告期基金收益表现较为一般。本基金将继续借助量化选股模型，精选估值合理且具备一定成长属性的优秀个股，把握市场反弹时的投资机会，坚持采用多因子量化模型进行选股，配置长期稳健的策略模型以顺应市场风格变换，为投资人创造优良的投资回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为0.8859元，本报告期份额净值增长 率为-4.02%；C类基金份额净值为0.8820元，本报告期份额净值增长率为-4.09%；同期业绩比较基准收益率为-0.56%，各项指标均在合同规定的目标控制范围之内。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 354,079,746.21 89.47 其中：股票 354,079,746.21 89.47 2 固定收益投资 573,997.48 0.15 其中：债券 573,997.48 0.15 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 40,998,865.06 10.36 7 其他资产 109,847.36 0.03 8 合计 395,762,456.11 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A农、林、牧、渔业 10,398,057.00 2.64 B采矿业 7,892,637.20 2.01 C制造业 142,988,689.40 36.33 电力、热力、燃气及水生产和供应 15,532,586.00 3.95 D业 E建筑业 7,095,908.00 1.80 F批发和零售业 32,690,954.90 8.31 G交通运输、仓储和邮政业 12,443,217.16 3.16 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 8,882,933.16 2.26 J金融业 71,226,618.94 18.10 K房地产业 20,598,463.85 5.23 L租赁和商务服务业 5,808,344.00 1.48 M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 4,306,806.60 1.09 O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 10,675,078.00 2.71 S综合 3,539,452.00 0.90 合计 354,079,746.21 89.96 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 600999 招商证券 744,500 12,723,505.00 3.23 2 601555 东吴证券 1,218,700 12,491,675.00 3.17 3 603160 汇顶科技 86,100 11,950,680.00 3.04 4 002250 联化科技 644,600 7,148,614.00 1.82 5 601318 中国平安 78,600 6,964,746.00 1.77 6 000963 华东医药 235,080 6,102,676.80 1.55 7 600271 航天信息 256,200 5,905,410.00 1.50 8 601928 凤凰传媒 693,300 5,594,931.00 1.42 9 600557 康缘药业 371,000 5,513,060.00 1.40 10 600376 首开股份 605,300 5,405,329.00 1.37 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 573,997.48 0.15 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 573,997.48 0.15 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 资产净 值比例 （％） 1 113028 环境转债 5,740 573,997.48 0.15 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 96,276.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,107.35 5 应收申购款 6,463.90 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 109,847.36 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 易方达易百智能量 易方达易百智能量 项目 化策略混合A 化策略混合C 报告期期初基金份额总额 473,678,634.29 6,785,731.67 报告期基金总申购份额 3,325,209.33 551,075.51 减：报告期基金总赎回份额 38,573,699.03 1,436,071.91 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 438,430,144.59 5,900,735.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会准予易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金注册的文件； 2.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3.《易方达易百智能量化策略灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 5.基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一九年七月十九日