华泰柏瑞战略新兴产业混合型证券投资基 金 2019年第3季度报告 2019年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2019年10月22日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年10月21日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2019年7月1日起至2019年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞战略新兴产业混合 交易代码 005409 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年1月16日 报告期末基金份额总额 587,517,307.65份 在严格控制风险和保持资产流动性的前提下，把握 投资目标 战略新兴产业投资机会，追求超越业绩比较基准的 投资回报，力争基金资产的持续稳健增值。 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场 投资策略 资金面等情况，在经济周期不同阶段，依据市场不 同表现，在大类资产中进行配置，把握战略新兴产 业的投资机会，保证整体投资业绩的持续性。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为：中证新兴产业指数收益 率*80%+中债综合指数收益率*20%。 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平 高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 风险收益特征 本基金可能投资港股通标的股票，除需承担与境内 证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风 险，还需承担汇率风险以及香港市场风险等境外证 券市场投资所面临的特别投资风险。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2019年7月1日 － 2019年9月30日 ） 1.本期已实现收益 62,501,551.78 2.本期利润 69,343,619.30 3.加权平均基金份额本期利润 0.0884 4.期末基金资产净值 619,590,054.11 5.期末基金份额净值 1.0546 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 8.59% 0.95% 3.93% 1.00% 4.66% -0.05% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：图示日期为2018年1月16日至2019年9月30日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士，12年证 券从业经历。2007 投资研究 年7月至2010年6月任 部副总 国泰君安证券股份有 张慧 监、本基 2018年1 - 12年 限公司研究员。2010 金的基金 月16日 年6月加入华泰柏瑞 经理 基金管理有限公司， 历任研究员、高级研 究员、基金经理助 理，2013年9月 至2018年5月任华泰 柏瑞盛世中国混合型 证券投资基金的基金 经理，2014年5月起 任华泰柏瑞创新升级 混合型证券投资基金 的基金经理。2015 年2月起任华泰柏瑞 创新动力灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2018年1 月起任投资部副总 监。2018年1月起任 投资部副总监及华泰 柏瑞战略新兴产业混 合型证券投资基金的 基金经理。2019年3 月起任投资研究部副 总监。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 19年3季度市场指数保持震荡格局，但结构性行情较强，主题和行业机会较多，整体来说创业板走势较强，而主板表现一般。其中沪深300下跌0.29%，创业板上涨7.68%，中证500下 跌0.19%。风格上来说，市场风格在3季度有所回归，较2季度的价值风格有一定修复，其中以电子、医药为代表的科技和消费类风格表现占优。 3季度政策环境较为平稳，相比于2季度的边际收紧有一定的缓和。一方面结构性去杠杆的节奏有所放缓，另一方面，央行LPR政策改革，对市场利率下行预期起到了较强的引导，国债利率在3季度基本呈现小幅下行的态势。财政和产业政策方面，房地产政策3季度继续保持收紧态势，而针对于基建的财政政策继续保持较为积极的态度。这样的政策组合搭配，给3季度科技成长股的反弹创造了较为有利的环境。 经济增长方面，3季度经济数据有较大程度的滑坡，工业增加值方面7-8两月连续低于5%，较2季度有较大程度的下降，同时PPI数据表现也比较疲软，工业品价格维持较弱的态势。市场对未来经济较为悲观，相对于2季度的“滞涨”预期，3季度投资者普遍开始形成“衰退”预期。 行业表现上来看，3季度权重板块基本维持平稳，科技消费表现较好，尽管沪深300指数3季度微幅下跌，但电子行业上涨20%，医药行业上涨7%，显著跑赢沪深300。3季度下跌较多的行业主要分布在钢铁、建筑、房地产以及煤炭等周期类行业中。 本基金在报告期内继续保持行业及个股景气度选股的思路，个股向确定性和业绩超预期品种上集中，增持了电子、通信和医药，对计算机板块有一定程度的减配。 展望4季度，我们认为需要防范Q4风格变动风险，泛消费和科技仍是长期结构性方向。当前投资人锚定的情景是经济下行中寻找经济脱钩方向中的结构性亮点，主要集中的方向是科技和医药，估值在过去3个月有大幅扩张，部分科技品种业绩仍有上调空间。4季度，尤其是3季报后可能的风格风险是经济数据阶段性好转下，其持续性的不可证伪。 一方面，企业盈利同比增速在4季度有望出现较为明显的回升。18Q4单季度盈利基数低，只占全年的9%，而历史季节性占比为20-25%。因此，今年4季度即使企业盈利保持平稳增长，同比增速也有望较3季度有较大程度的改观。另一方面，主动去库存周期自18年7月至今已持续14个月，历史上三轮主动去库存周期为11-16个月（除08年）。再者，1万亿专项债提前和“6个稳”重提，全球进入大的宽松周期。以上几点均可能使得3季度大概率是今年全A盈利同比增速低 点，4季度同比回升，甚至转正。 因此，风格存在一定修复的可能。但展望更长的时间维度，从调研反馈看，以5G产业链为代表的科技股以及需求稳定的泛消费股仍然是经济转型升级背景中的结构性亮点，业绩的确定性清晰可见，是2020年结构性机会的方向。 操作方面，本基金预计将保持目前的仓位水平，注重对公司业绩质量的判断，自下而上挖掘 个股，在组合方面增持一些具备业绩持续超预期能力的个股及细分子行业，维持医药超配，精选 科技个股的操作思路。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本基金份额净值1.0546 元，累计净值为1.0546 元，本报告期内基金份额 净值增长率为8.59%，本基金的业绩比较基准增长率为3.93%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 571,291,366.92 91.28 其中：股票 571,291,366.92 91.28 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 49,604,178.71 7.93 8 其他资产 4,939,116.20 0.79 9 合计 625,834,661.83 100.00 注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币30,650,750.81元，占基金资产净值的比例 为4.95%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 192,480.86 0.03 B 采矿业 12,660,884.45 2.04 C 制造业 318,464,790.47 51.40 D 电力、热力、燃气及水生产和供 163,836.42 0.03 应业 E 建筑业 60,082.02 0.01 F 批发和零售业 14,008,712.13 2.26 G 交通运输、仓储和邮政业 249,861.13 0.04 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 35,861,410.27 5.79 业 J 金融业 42,217,955.51 6.81 K 房地产业 19,113,807.45 3.08 L 租赁和商务服务业 87,122.76 0.01 M 科学研究和技术服务业 37,537,784.61 6.06 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 59,910,371.79 9.67 R 文化、体育和娱乐业 111,516.24 0.02 S 综合 - - 合计 540,640,616.11 87.26 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例 （％） A 基础材料 - - B 消费者非必需品 3,919,233.45 0.63 C 消费者常用品 - - D 能源 - - E 金融 - - F 医疗保健 - - G 工业 - - H 信息技术 74,506.03 0.01 I 电信服务 26,657,011.33 4.30 J 公用事业 - - K 房地产 - - 合计 30,650,750.81 4.95 注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600519 贵州茅台 27,671 31,821,650.00 5.14 2 000661 长春高新 71,748 28,294,541.28 4.57 3 00700 腾讯控股 89,500 26,657,011.33 4.30 4 000333 美的集团 507,385 25,927,373.50 4.18 5 601318 中国平安 285,886 24,883,517.44 4.02 6 300529 健帆生物 327,808 24,880,627.20 4.02 7 603882 金域医学 441,217 24,699,327.66 3.99 8 600183 生益科技 982,620 24,506,542.80 3.96 9 300347 泰格医药 346,595 21,506,219.75 3.47 10 300059 东方财富 1,388,258 20,518,453.24 3.31 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 438,306.82 2 应收证券清算款 4,488,002.35 3 应收股利 - 4 应收利息 12,807.03 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 4,939,116.20 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 858,250,928.08 报告期期间基金总申购份额 1,601,675.97 减:报告期期间基金总赎回份额 272,335,296.40 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 587,517,307.65 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可 咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-3878 4638 公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2019年10月22日