广发资源优选股票型发起式证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：广发基金管理有限公司 基金托管人：兴业银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二四年十月二十五日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 24 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 广发资源优选股票 基金主代码 005402 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 12 月 14 日 报告期末基金份额总额 791,292,492.31 份 本基金重点关注资源行业上市公司的投资机会，通 投资目标 过自下而上的深度挖掘，精选个股，力争为基金份 额持有人获取长期稳健的超额回报。 本基金在宏观经济分析基础上，结合政策面、市场 资金面，积极把握市场发展趋势，根据经济周期不 投资策略 同阶段各类资产市场表现变化情况，对股票、债券 和现金等大类资产投资比例进行战略配置和调整。 业绩比较基准 中证全指原材料指数收益率×80%+中证全指能源 指数收益率×10%+银行活期存款利率(税后)×10% 本基金是股票型基金，其预期收益及风险水平高于 风险收益特征 货币市场基金、债券型基金和混合型基金，属于高 风险高收益特征的基金。 基金管理人 广发基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 广发资源优选股票 A 广发资源优选股票 C 称 下属分级基金的交易代 005402 010235 码 报告期末下属分级基金 525,778,625.37 份 265,513,866.94 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日) 广发资源优选股票 A 广发资源优选股票 C 1.本期已实现收益 -14,149,176.16 -8,623,325.25 2.本期利润 7,941,881.68 -7,515,603.42 3.加权平均基金份额本期利润 0.0158 -0.0257 4.期末基金资产净值 881,097,827.38 438,109,345.94 5.期末基金份额净值 1.6758 1.6500 注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 （2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、广发资源优选股票 A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.25% 1.74% 8.43% 1.61% -8.18% 0.13% 月 过去六个 1.75% 1.65% 4.43% 1.39% -2.68% 0.26% 月 过去一年 16.74% 1.43% 4.78% 1.25% 11.96% 0.18% 过去三年 -35.53% 1.49% -20.50% 1.21% -15.03% 0.28% 过去五年 71.58% 1.76% 37.68% 1.31% 33.90% 0.45% 自基金合 同生效起 67.58% 1.66% 3.93% 1.32% 63.65% 0.34% 至今 2、广发资源优选股票 C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.15% 1.74% 8.43% 1.61% -8.28% 0.13% 月 过去六个 1.55% 1.65% 4.43% 1.39% -2.88% 0.26% 月 过去一年 16.27% 1.43% 4.78% 1.25% 11.49% 0.18% 过去三年 -36.30% 1.49% -20.50% 1.21% -15.80% 0.28% 自基金合 同生效起 -5.84% 1.78% 13.38% 1.29% -19.22% 0.49% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 广发资源优选股票型发起式证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 12 月 14 日至 2024 年 9 月 30 日) 1、广发资源优选股票 A： 2、广发资源优选股票 C： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 孙迪先生，中国籍，金融学和 工程学双硕士，持有中国证券 投资基金业从业证书。曾任广 发基金管理有限公司研究发 本基金的基金经 展部研究员、部门总经理助 理；广发品牌消费 理、副总经理、广发高端制造 股票型发起式证券 股票型发起式证券投资基金 投资基金的基金经 基金经理(自 2019 年 4 月 11 孙迪 理；广发先进制造 2017- - 15.2 日至 2021 年 8 月 19 日)、广 股票型发起式证券 12-14 年 发诚享混合型证券投资基金 投资基金的基金经 基金经理(自 2021 年 2 月 8 日 理；研究发展部总 至 2022 年 5 月 10 日)、广发 经理 兴诚混合型证券投资基金基 金经理(自 2021 年 1 月 6 日至 2022 年 5 月 31 日)、广发研究 精选股票型证券投资基金基 金经理(自 2020 年 11 月 4 日 至 2023 年 8 月 17 日)。 注：1.对基金的首任基金经理，“任职日期”为基金合同生效日/转型生效日，“离任日期”为公司公告解聘日期。对此后的非首任基金经理/基金经理助理，“任职日期”和“离任日期”分别指公司公告聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为，基金的投资管理符合有关法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，并通过实时的行为监控与及时的分析评估，保证公平交易原则的实现。 在投资决策的内部控制方面，公司建立了严格的投资备选库制度及投资授权制度，投资组合的投资标的必须来源于公司备选库，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易过程中，中央交易部按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，公平分配投资指令。金融工程与风险管理部风险控制岗通过投资交易系统对投资交易过程进行实时监控及预警，实现投资风险的事中风险控制；稽核岗通过对投资、研究及交易等全流程的独立监察稽核，实现投资风险的事后控制。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生任何不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 6 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，有关投资经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年三季度，国内宏观经济面对的困难进一步显现，内需不足和经济预期下行 的问题没有明显改善，官方制造业 PMI 一直在 50 的荣枯线以下，社融和 M1 增速也再 次创下历史新低。海外市场在三季度也出现了大幅波动，在经历了日元套息交易、特朗普交易、衰退交易、总统选举辩论、美联储超预期降息 50bp 等一系列事件后，市场逐步进入相对稳定的阶段，在全球降息周期开启后，对于全球制造业的复苏有所预期。国内经济下行的压力使得对于稳定经济和市场的政策诉求明显加强，9 月底，央行、金融监管总局和证监会联合出台了一揽子宽松政策，政治局会议也释放了非常积极的政策信号，明显提振了市场的信心和风险偏好，带来了一波强劲的反弹行情。 在这样复杂的宏观和内外部大环境下，A 股市场在三季度先抑后扬，9 月中旬再 次跌破 2700 点，之后大幅上涨，三季度上证综指、沪深 300 和中证 800 分别上涨了 12.44%、16.07%和 16.10%，中小综指和创业板综也大涨了 15.20%和 26.08%，涨幅主要在 9 月最后四五个交易日完成。在行业表现上，非银金融、地产等政策刺激强相关板块涨幅超过 30%，而上半年表现稳健抗跌的红利相关板块如煤炭、石油石化、公用事业、银行等，涨幅不到 10%。 我们重点关注的大宗商品价格中，黄金保持了稳健上涨，降息预期落地后金价突破 2600 美元/盎司的历史新高，铜价和原油价格在衰退交易的担忧下，一度分别跌破9000 美元/吨和 65 美元/桶，之后在降息有助于提升美国经济软着陆预期下，又反弹到9500美元/吨和70美元/桶以上的位置。国内动力煤价格在三季度表现的比较平稳，保持在 800 多元/吨的区间震荡，并未出现市场担忧的大幅下跌。 本基金三季度的持仓变化不大，继续对于黄金、铜、原油、煤炭等大宗资源品的优质龙头做了集中配置，尽管在市场的大幅反弹中上述板块没有明显上涨，但我们对于国内政策刺激落地的实际效果需要进一步观察，也对当前市场的大幅波动持谨慎态度，因此并不打算对于持仓做大的调整。我们继续看好全球定价资源品和红利品种的投资价值，随着全球制造业重回扩张区间，美联储进入降息周期，叠加过去数年资本开支严重不足和供给受限，全球定价资源品的价格有望中长期继续走高或在高位企稳，我们持续看好黄金、铜、原油和动力煤等核心品种的投资机会，并从中选择竞争优势突出、资源储量大和成长性强、成本控制能力优秀、现金流稳定、分红收益率高的优秀公司，继续为持有人获取更好的净值表现。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金 A 类基金份额净值增长率为 0.25%，C 类基金份额净值增长 率为 0.15%，同期业绩比较基准收益率为 8.43%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产 的比例(%) 1 权益投资 1,245,001,688.53 93.74 其中：普通股 1,245,001,688.53 93.74 存托凭证 - - 2 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 75,204,404.10 5.66 7 其他资产 8,001,230.83 0.60 8 合计 1,328,207,323.46 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,244,584,788.43 94.34 C 制造业 206,474.80 0.02 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 200,883.62 0.02 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 9,541.68 0.00 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,245,001,688.53 94.37 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 净值比例 (％) 1 601168 西部矿业 7,606,995 144,304,695.15 10.94 2 601899 紫金矿业 7,211,900 130,823,866.00 9.92 3 600547 山东黄金 4,360,717 127,725,400.93 9.68 4 000975 山金国际 6,837,243 127,241,092.23 9.65 5 600938 中国海油 4,171,300 125,347,565.00 9.50 6 600489 中金黄金 6,692,900 101,732,080.00 7.71 7 603993 洛阳钼业 8,881,200 77,266,440.00 5.86 8 601225 陕西煤业 2,763,880 76,227,810.40 5.78 9 601088 中国神华 1,632,600 71,181,360.00 5.40 10 601001 晋控煤业 3,761,700 64,136,985.00 4.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有股指期货。 （2）本基金本报告期内未进行股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 （1）本基金本报告期末未持有国债期货。 （2）本基金本报告期内未进行国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，报告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本报告期内，基金投资的前十名股票未出现超出基金合同规定的备选股票库的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 356,906.12 2 应收证券清算款 21,981.25 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,622,343.46 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 8,001,230.83 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 广发资源优选股票A 广发资源优选股票C 报告期期初基金份额总额 501,697,091.69 299,146,079.19 报告期期间基金总申购份额 162,278,587.24 50,036,910.87 减：报告期期间基金总赎回份额 138,197,053.56 83,669,123.12 报告期期间基金拆分变动份额（份 额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 525,778,625.37 265,513,866.94 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，基金管理人不存在运用固有资金（认）申购、赎回或买卖本基金的 情况。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份 持有份额 发起份 发起份额占 发起份额承 项目 额总数 占基金总 额总数 基金总份额 诺持有期限 份额比例 比例 基金管理人固有资金 - - 10,000,8 1.26% 三年 00.08 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 2,312,24 0.29% - - - 6.93 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 2,312,24 0.29% 10,000,8 1.26% 三年 6.93 00.08 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1.中国证监会批准广发资源优选股票型发起式证券投资基金募集的文件 2.《广发资源优选股票型发起式证券投资基金基金合同》 3.《广发基金管理有限公司开放式基金业务规则》 4.《广发资源优选股票型发起式证券投资基金托管协议》 5.法律意见书 6.基金管理人业务资格批件、营业执照 7.基金托管人业务资格批件、营业执照 9.2 存放地点 广东省广州市海珠区琶洲大道东 1 号保利国际广场南塔 31-33 楼 9.3 查阅方式 1.书面查阅：投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件； 2.网站查阅：基金管理人网址 www.gffunds.com.cn。 广发基金管理有限公司 二〇二四年十月二十五日