前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 2018 年 12 月 31 日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:兴业银行股份有限公司 送出日期:2019 年 03 月 27 日  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年 度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年3月25日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中的财务资料已经审计。瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）为本基金出 具了无保留意见的审计报告，请投资者注意阅读。 本报告期自2018年01月24日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止。 第 2 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示 ........................................................................................................................................... 2 1.2 目录 ................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介 ................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况 ................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明 ................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ............................................................................................................... 7 2.4 信息披露方式 ................................................................................................................................... 8 2.5 其他相关资料 ................................................................................................................................... 8 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 ................................................................................... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ............................................................................................................... 8 3.2 基金净值表现 ................................................................................................................................... 9 3.3 过去三年基金的利润分配情况 ..................................................................................................... 13 §4 管理人报告 ............................................................................................................................................. 13 4.1 基金管理人及基金经理情况 ......................................................................................................... 13 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ................................................................. 14 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ............................................................................. 14 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ............................................................. 15 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ............................................................. 15 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 ............................................................................. 16 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ......................................................................... 16 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ............................................................................. 17 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ..................................... 17 §5 托管人报告 ............................................................................................................................................. 17 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ................................................................................. 17 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............. 17 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ................................. 18 §6 审计报告 ................................................................................................................................................. 18 6.1 审计报告基本信息 ......................................................................................................................... 18 6.2 审计报告的基本内容 ..................................................................................................................... 18 §7 年度财务报表 ......................................................................................................................................... 21 7.1 资产负债表 ..................................................................................................................................... 21 7.2 利润表 ............................................................................................................................................. 23 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 ................................................................................................. 24 7.4 报表附注 ......................................................................................................................................... 25 §8 投资组合报告 .......................................................................................................................................... 52 8.1 期末基金资产组合情况 ................................................................................................................. 52 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ......................................................................................... 53 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ..................................... 54 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ............................................................................................. 57 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ......................................................................................... 59 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ................................. 59 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ..................... 59 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ..................... 60 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ................................. 60 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 ....................................................................... 60 第 3 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ....................................................................... 60 8.12 投资组合报告附注 ....................................................................................................................... 60 §9 基金份额持有人信息 ............................................................................................................................. 61 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ..................................................................................... 61 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ......................................................................... 62 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ......................................... 62 §10 开放式基金份额变动 ........................................................................................................................... 63 §11 重大事件揭示 ....................................................................................................................................... 63 11.1 基金份额持有人大会决议 ........................................................................................................... 63 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ........................................... 63 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ............................................................... 63 11.4 基金投资策略的改变 ................................................................................................................... 63 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ....................................................................................... 64 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ....................................................... 64 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ................................................................................... 64 11.8 其他重大事件 ............................................................................................................................... 65 §12 影响投资者决策的其他重要信息 ....................................................................................................... 69 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 ........................................... 69 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 ............................................................................................... 71 §13 备查文件目录 ....................................................................................................................................... 71 13.1 备查文件目录 ............................................................................................................................... 71 13.2 存放地点 ....................................................................................................................................... 71 13.3 查阅方式 ....................................................................................................................................... 71 第 4 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 前海开源泽鑫混合 基金主代码 005323 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年01月24日 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 10,561,738.26份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 前海开源泽鑫混合A 前海开源泽鑫混合C 下属分级基金的交易代码 005323 005324 报告期末下属分级基金的份额总额 1,061,114.41份 9,500,623.85份 2.2 基金产品说明 本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主 投资目标 动的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准 的长期稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下八方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量 的分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础 上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经济 周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未来一 投资策略 段时期内各大类资产风险和预期收益率的评估，制定 本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配置比 例。 2、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的上市公司股票构 建股票投资组合。本基金股票投资策略将从定性和定 第 5 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行业 发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创新能 力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产质量及 财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、成长及 财务指标，优先选择具有相对比较优势的公司作为最 终股票投资对象。 3、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基 础上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和 微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。在 宏观环境分析方面，结合对宏观经济、市场利率、债 券供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间 市场类属资产的风险收益特征，定期对投资组合类属 资产进行优化配置和调整，确定不同类属资产的最优 权重。 在微观市场定价分析方面，本基金以中长期利率 趋势分析为基础，结合经济趋势、货币政策及不同债 券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重 点选择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率 与信用质量相对较高的债券品种。具体投资策略有收 益率曲线策略、骑乘策略、息差策略等积极投资策略。 4、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本 面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权 证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益特征 的目的。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违 约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎 选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本基金将 严格控制资产支持证券的总体投资规模并进行分散投 资，以降低流动性风险。 第 6 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 6、股指期货投资策略 本基金将在风险可控的前提下，本着谨慎原则， 适度参与股指期货投资。 7、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目 的。 8、流通受限证券投资策略 本基金在兼顾基金安全性、流动性和收益性的前 提下，结合市场未来走势，从战略角度评估流通受限 证券的预期损益和风险水平，谨慎投资流通受限证券。 在流通受限证券可出售、转让或恢复交易后，本基金 将根据市场状况，选择适当的时机卖出。 沪深300指数收益率×50%+中证全债指数收益率 业绩比较基准 ×50% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水 风险收益特征 平高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 前海开源基金管理有限公司 兴业银行股份有限公司 信息披 姓名 傅成斌 张志永 露负责 联系电话 0755-88601888 021-62677777-212004 人 电子邮箱 qhky@qhkyfund.com zhangzhy@cib.com.cn 客户服务电话 4001666998 95561 传真 0755-83181169 021-62159217 深圳市前海深港合作区前湾 注册地址 一路1号A栋201室（入驻深圳 福州市湖东路154号 市前海商务秘书有限公司） 深圳市福田区深南大道7006 上海江宁路168号兴业大厦20 办公地址 号万科富春东方大厦2206 楼 邮政编码 518040 200041 法定代表人 王兆华 高建平 第 7 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披 上海证券报 露报纸名称 登载基金年度报告正 文的管理人互联网网 www.qhkyfund.com 址 基金年度报告备置地 基金管理人、基金托管人处 点 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 瑞华会计师事务所（特殊普通 北京市东城区永定门西滨河路8号院 会计师事务所 合伙） 7号楼中海地产广场西塔9层 深圳市福田区深南大道7006号万科 注册登记机构 前海开源基金管理有限公司 富春东方大厦2206 §3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 本期2018年01月24日（基金合同生效日）- 2018年12月3 3.1.1 期间数据和指标 1日 前海开源泽鑫混合A 前海开源泽鑫混合C 本期已实现收益 -112,501.12 965,272.95 本期利润 -125,532.30 886,238.03 加权平均基金份额本期利 -0.4912 0.0181 润 本期加权平均净值利润率 -44.84% 1.80% 本期基金份额净值增长率 11.86% 11.90% 3.1.2 期末数据和指标 2018年末 期末可供分配利润 125,810.36 1,130,546.49 期末可供分配基金份额利 0.1186 0.1190 润 第 8 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 期末基金资产净值 1,186,924.77 10,631,170.34 期末基金份额净值 1.1186 1.1190 3.1.3 累计期末指标 2018年末 基金份额累计净值增长率 11.86% 11.90% 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实 现部分期末余额的孰低数。表中的"期末"均指报告期最后一个自然日，无论该日是否为 开放日或交易所的交易日。 ④本基金的基金合同于2018年1月24日生效，截止2018年12月31日，本基金成立未满1年。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源泽鑫混合A 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 过去三 10.94% 3.01% -4.88% 0.82% 15.82% 2.19% 个月 过去六 11.50% 2.09% -5.08% 0.74% 16.58% 1.35% 个月 自基金 合同生 11.86% 1.54% -13.08% 0.68% 24.94% 0.86% 效起至 今 前海开源泽鑫混合C 业绩比较 份额净值 业绩比较 份额净值 基准收益 阶段 增长率标 基准收益 ①-③ ②-④ 增长率① 率标准差 准差② 率③ ④ 第 9 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 过去三 11.04% 3.05% -4.88% 0.82% 15.92% 2.23% 个月 过去六 11.59% 2.11% -5.08% 0.74% 16.67% 1.37% 个月 自基金 合同生 11.90% 1.56% -13.08% 0.68% 24.98% 0.88% 效起至 今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋中证全债指数收益率×50%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 10 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 注：①本基金的基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效，截至 2018 年 12 月 31 日止，本基 金成立未满 1 年； ②本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。截 至 2018 年 12 月 31 日，本基金建仓期结束未满 1 年。 3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比 较 第 11 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 注：本基金的基金合同于 2018 年 1 月 24 日生效,2018 年本基金净值增长率与同期业绩 比较基准收益率按本基金各类基金份额实际存续期计算；截至 2018 年 12 月 31 日，本 基金成立未满 1 年。 第 12 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 3.3 过去三年基金的利润分配情况 本基金过去三年未分配利润。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 前海开源基金管理有限公司（以下简称"前海开源基金"）于2012年12月27日经中国 证监会批准，2013年1月23日注册成立，截至报告期末，注册资本为2亿元人民币。其中， 开源证券股份有限公司、北京市中盛金期投资管理有限公司、北京长和世纪资产管理有 限公司和深圳市和合投信资产管理合伙企业(有限合伙)各持股权25%。目前，前海开源 基金分别在北京、上海设立分公司。经中国证监会批准，前海开源基金全资控股子公司 --前海开源资产管理有限公司（以下简称"前海开源资管"）已于2013年9月5日在深圳市 注册成立，并于2013年9月18日取得中国证监会核发的《特定客户资产管理业务资格证 书》，截至报告期末，注册资本为1.8亿元人民币。 截至报告期末，前海开源基金旗下管理78只开放式基金，资产管理规模超过369.25 亿元。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基 证 金经理（助理） 券 期限 从 姓名 职务 说明 业 任职 离任 年 日期 日期 限 刘静女士，经济学硕士。 历任长盛基金管理有限公 司债券高级交易员、基金 经理助理、长盛货币市场 本基金的基金经理、公司 2018- 16 基金基金经理、长盛全债 刘静 董事总经理、联席投资总 - 01-24 年 指数增强型债券投资基金 监、固定收益部负责人 基金经理、长盛积极配置 债券投资基金基金经理， 现任前海开源基金管理有 限公司董事总经理、联席 第 13 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 投资总监、固定收益部负 责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开 募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金 信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《基金合同》和其他有关法律法 规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基 础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基 金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的 规定。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度和控制方法 基金管理人根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运 作管理办法》和《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（2011 年修订）的 规定，针对股票市场、债券市场交易等投资管理活动，以及授权、研究分析、投资决策、 交易执行等投资管理活动相关的各个环节，制定了《前海开源基金管理有限公司公平交 易管理办法》、《前海开源基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公平交易相关 的公司制度或流程指引。通过加强投资决策、交易执行的内部控制，完善对投资交易行 为的日常监控和事后分析评估，以及履行相关的报告和信息披露义务，切实防范投资管 理业务中的不公平交易和利益输送行为，保护投资者合法权益。 4.3.2 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.3 异常交易行为的专项说明 第 14 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基 金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018年国内经济增速放缓，全年GDP增速6.6%，同比下降0.2个百分点。固定资产投 资增速5.9%，主因基建大幅下滑。社会消费名义增速9%，较上年回落1.2个百分点，主 要受到汽车和房地产相关消费增长拖累。同时企业融资渠道不畅，信用风险升温，社融 增速屡创新低，有效需求不足。叠加外部环境变化，中美贸易摩擦不断。受这些综合影 响，2018年权益市场走弱，全年上证综指下跌24.6%。 基于管理人对经济的前瞻性分析，同时由于组合规模较小，对流动性要求较高，在 11月之前，投资主要以流动性较好的固收品种为主。组合在11月之后，基于对未来A股 市场的判断，大幅加仓权益类资产，并保持较高仓位，期间获得较好的投资收益，但后 期也经历了一定幅度的回撤。 基于当前A股市场估值处于历史底部，以沪深300指数为例，估值水平逐渐接近2005 年以来历史均值的负1倍标准差，部分优质公司市值已跌破净资产的市场现状；同时结 合对未来A股市场较为乐观的判断，本组合在2018年第四季度已按照股票仓位占净资产 比例不低于90%、投资跌破净资产股票策略进行配置，单只个股持仓基本不超过净值1%， 同时不超过实际流通市值的1%。在2020年公布2019年四季度报告之前维持该策略不变， 将继续按照不低于90%仓位运作，坚持投资PB低于1倍的优质标的。2019年四季报公布10 个工作日之后，再决定是否调整策略。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源泽鑫混合A基金份额净值为1.1186元，本报告期内，该类基 金份额净值增长率为11.86%，同期业绩比较基准收益率为-13.08%；截至报告期末前海 开源泽鑫混合C基金份额净值为1.1190元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 11.90%，同期业绩比较基准收益率为-13.08%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望2019年，政府出台多项政策支持实体经济和居民消费。政府在工作报告中表示 未来会实施增值税减税政策，以给实体经济减税降负。个人所得税税率的调整和抵扣项 的实施有望增加居民可支配收入水平，令消费下行压力有所减轻。更重要的是政策从降 杠杆向稳杠杆的转变，未来货币和融资增速有望逐步见底企稳。另外，中美贸易摩擦出 现阶段性缓和，美联储加息也进入后期，外部压力或有所减弱。在低利率时代，金融资 第 15 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 产会取代实物资产成为配置首选，尤其当前A股市场估值处于历史底部，对未来A股市场 较为乐观。 4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况 本报告期内，本基金管理人坚持一切从规范运作、防范风险、保护基金持有人利益 的角度出发，依照公司内部控制的整体要求，继续致力于内控机制的完善，加强内部风 险的控制与防范，确保各项法规和管理制度的落实，保证基金合同得到严格履行。公司 监察稽核部门按照规定的权限和程序，通过实时监控、现场检查、重点抽查和人员询问 等方法，独立地开展基金运作和公司管理的合规性稽核，发现问题及时提出改进建议并 督促业务部门进行整改，同时定期向董事会和公司管理层出具监察稽核报告。 本报告期内，本基金管理人内部监察稽核主要工作如下： （1）本年度，我公司采取外聘律师和内部专业人士相结合的方式，对各业务部门 进行了相关法律法规培训和职业道德培训，进一步提高了我公司从业人员的合规素质和 职业道德修养。 （2）本年度，我公司按照证监会的要求对公司治理、投资、研究、交易、基金会 计、注册登记、人力资源、基金销售等主要业务进行定期稽核工作。同时，对信息技术、 用户权限、通信管理与视频监控、基金直销、后台运营、内幕交易防控等相关业务开展 了专项稽核工作，检查业务开展的合规性和制度执行的有效性等。 （3）通过事前合规防范、事中系统控制、事后完善纠偏的方式，全面加强了对公 司产品日常投资运作的管理与监控，保证投资符合既定的投资决策程序与业务流程，基 金投资组合及个股投资符合比例控制的要求，严格执行分级授权制度，保证基金投资独 立、公平。 （4）全面参与新产品设计、新业务拓展工作，负责日常合同审查，监督客户投诉 处理。积极参与证监会新规定出台前的讨论并提出修改建议。 （5）完成各基金及公司的各项信息披露工作，保证所披露信息的真实性、准确性 和完整性；重视媒体监督和投资者关系管理工作。 （6）按照规定向人民银行报送反洗钱相关报表和报告，按监管要求制定客户洗钱 风险划分的标准，并升级了客户洗钱风险划分系统。 本基金管理人承诺将依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，不断提 高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范各种风险，充分保障基金份额持有人 的合法权益。 4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 第 16 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约 定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净 值计算的复核责任。 本基金管理人设有估值委员会，负责组织制定和适时修订基金估值政策和程序，指 导和监督整个估值流程。估值委员会由执行董事长、督察长、基金核算部、基金事务部、 监察稽核部、金融工程部、交易部、投资研究部门负责人及其他指定相关人员组成。估 值委员会成员均具备专业胜任能力和相关从业资格，精通各自领域的理论知识，熟悉相 关政策法规，并具有丰富的实践经验。基金经理可参与估值原则和方法的讨论，但不参 与估值原则和方法的最终决策和日常估值的执行。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司、中证指数有限公司签署服务协 议，由其按约定提供固定收益品种的估值数据。 本基金本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本报告期内，本基金未进行利润分配。 4.9 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 本基金本报告期内，2018年8月9日至2018年9月11日连续24个工作日基金份额持有 人数量不满二百人的情形。 本基金本报告期内，2018年2月27日至2018年5月16日连续53个工作日基金资产净值 低于五千万元，2018年11月16日至2018年12月28日连续31个工作日基金资产净值低于五 千万元。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期，本托管人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律 法规、《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 和 《前海开源泽鑫灵 活配置混合型证券投资基金托管协议》的有关约定，诚实、尽责地履行了基金托管人义 务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期，本托管人根据国家有关法律法规、基金合同、托管协议的规定，对本基 金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方 第 17 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 面进行了必要的监督、复核和审查，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行 为。 报告期内，本基金未实施利润分配。 5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、 投资组合报告等内容，认为复核内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 §6 审计报告 6.1 审计报告基本信息 财务报表是否经过审计 是 审计意见类型 标准无保留意见 审计报告编号 瑞华审字【2019】01210068号 6.2 审计报告的基本内容 审计报告标题 审计报告 前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金全 审计报告收件人 体基金份额持有人 我们审计了前海开源泽鑫灵活配置混合型证券 投资基金的财务报表，包括2018年12月31日的资 产负债表，2018年1月24日（基金合同生效日） 至2018年12月31日的利润表、所有者权益（基金 净值）变动表以及财务报表附注。 我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照 企业会计准则和在财务报表附注中所列示的中 审计意见 国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会 "）、中国证券投资基金业协会（以下简称"中国 基金业协会"）发布的有关规定及允许的基金行 业实务操作编制，公允反映了前海开源泽鑫灵活 配置混合型证券投资基金2018年12月31日的财 务状况以及2018年1月24日（基金合同生效日） 至2018年12月31日的经营成果和基金净值变动 情况。 第 18 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行 了审计工作。审计报告的"注册会计师对财务报 表审计的责任"部分进一步阐述了我们在这些准 则下的责任。按照中国注册会计师职业道德守 形成审计意见的基础 则，我们独立于前海开源泽鑫灵活配置混合型证 券投资基金，并履行了职业道德方面的其他责 任。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适 当的，为发表审计意见提供了基础。 强调事项 无 其他事项 无 其他信息 无 前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金的 基金管理人前海开源基金管理有限公司（以下简 称"基金管理人"）管理层负责按照企业会计准则 和中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定 及允许的基金行业实务操作编制财务报表，使其 实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部 控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致 的重大错报。 管理层和治理层对财务报表的责任 在编制财务报表时，基金管理人管理层负责评估 前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金的 持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如 适用），并运用持续经营假设，除非基金管理人 管理层计划清算前海开源泽鑫灵活配置混合型 证券投资基金、终止运营或别无其他现实的选 择。 基金管理人治理层负责监督前海开源泽鑫灵活 配置混合型证券投资基金的财务报告过程。 我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于 舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出 具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平 注册会计师对财务报表审计的责任 的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计 在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于 舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总 第 19 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作 出的经济决策，则通常认为错报是重大的。 在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运 用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执 行以下工作： （一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报 表重大错报风险，设计和实施审计程序以应对这 些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发 表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪 造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上， 未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于 未能发现由于错误导致的重大错报的风险。 （二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当 的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发 表意见。 （三）评价基金管理人管理层选用会计政策的恰 当性和作出会计估计及相关披露的合理性。 （四）对基金管理人管理层使用持续经营假设的 恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据， 就可能导致对前海开源泽鑫灵活配置混合型证 券投资基金持续经营能力产生重大疑虑的事项 或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我 们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要 求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务 报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当 发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报 告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可 能导致前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资 基金不能持续经营。 （五）评价财务报表的总体列报、结构和内容（包 括披露），并评价财务报表 是否公允反映相关交易和事项。 我们与基金管理人治理层就计划的审计范围、时 间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟 通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制 第 20 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 缺陷。 会计师事务所的名称 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 注册会计师的姓名 王宇桥 刘昕 北京市东城区永定门西滨河路8号院7号楼中海 会计师事务所的地址 地产广场西塔9层 审计报告日期 2019-03-22 §7 年度财务报表 7.1 资产负债表 会计主体：前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2018年12月31日 单位：人民币元 本期末 资 产 附注号 2018年12月31日 资 产： 银行存款 7.4.7.1 406,418.22 结算备付金 518,966.38 存出保证金 28,406.51 交易性金融资产 7.4.7.2 11,352,418.60 其中：股票投资 10,749,778.60 基金投资 - 债券投资 602,640.00 资产支持证券投资 - 贵金属投资 - 衍生金融资产 7.4.7.3 - 买入返售金融资产 7.4.7.4 - 应收证券清算款 8,814.38 应收利息 7.4.7.5 17,503.31 应收股利 - 应收申购款 47,175.25 递延所得税资产 - 第 21 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 其他资产 7.4.7.6 - 资产总计 12,379,702.65 本期末 负债和所有者权益 附注号 2018年12月31日 负 债： 短期借款 - 交易性金融负债 - 衍生金融负债 7.4.7.3 - 卖出回购金融资产款 - 应付证券清算款 - 应付赎回款 359,123.86 应付管理人报酬 6,798.85 应付托管费 1,133.13 应付销售服务费 1,025.68 应付交易费用 7.4.7.7 93,505.83 应交税费 - 应付利息 - 应付利润 - 递延所得税负债 - 其他负债 7.4.7.8 100,020.19 负债合计 561,607.54 所有者权益： 实收基金 7.4.7.9 10,561,738.26 未分配利润 7.4.7.10 1,256,356.85 所有者权益合计 11,818,095.11 负债和所有者权益总计 12,379,702.65 注：①报告截止日2018年12月31日，前海开源泽鑫灵活配置混合型基金份额总额 10,561,738.26份。其中，A类基金份额净值1.1186元，基金份额1,061,114.41份；C类 基金份额净值1.1190元，基金份额9,500,623.85份。 ②本基金的基金合同于2018年1月24日生效，实际报告期间为2018年1月24日（基金合同 生效日）到2018年12月31日，无上年度可比期间数据。 第 22 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.2 利润表 会计主体：前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 单位：人民币元 本期2018年01月24日（基金 项 目 附注号 合同生效日）至2018年12 月31日 一、收入 1,439,558.67 1.利息收入 1,621,003.12 其中：存款利息收入 7.4.7.11 682,737.43 债券利息收入 800,916.11 资产支持证券利息收入 - 买入返售金融资产收入 137,349.58 其他利息收入 - 2.投资收益（损失以“-”填列） -624,183.12 其中：股票投资收益 7.4.7.12 -598,869.79 基金投资收益 7.4.7.13 - 债券投资收益 7.4.7.14 -80,417.33 资产支持证券投资收益 7.4.7.14.5 - 贵金属投资收益 7.4.7.15 - 衍生工具收益 7.4.7.16 - 股利收益 7.4.7.17 55,104.00 3.公允价值变动收益（损失以“-”号 7.4.7.18 -92,066.10 填列） 4.汇兑收益（损失以“－”号填列） - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 7.4.7.19 534,804.77 减：二、费用 678,852.94 1．管理人报酬 7.4.10.2.1 289,123.87 2．托管费 7.4.10.2.2 48,187.29 3．销售服务费 7.4.10.2.3 47,928.28 4．交易费用 7.4.7.20 163,620.66 第 23 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 5．利息支出 5,588.34 其中：卖出回购金融资产支出 5,588.34 6．税金及附加 - 7．其他费用 7.4.7.21 124,404.50 三、利润总额（亏损总额以“-”号填 760,705.73 列） 减：所得税费用 - 四、净利润（净亏损以“-”号填列） 760,705.73 注：本基金的基金合同于2018年1月24日生效，实际报告期间为2018年1月24日到2018年 12月31日，无上年度可比期间数据。 7.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 单位：人民币元 本期 项 目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 209,202,860.46 - 209,202,860.46 (基金净值) 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 - 760,705.73 760,705.73 数(本期利润) 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 -198,641,122.20 495,651.12 -198,145,471.08 变动数（净值减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申购款 164,656,848.46 3,748,566.66 168,405,415.12 2.基金赎回 -363,297,970.66 -3,252,915.54 -366,550,886.20 款 四、本期向基金份额 - - - 持有人分配利润产 第 24 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 生的基金净值变动 （净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益 10,561,738.26 1,256,356.85 11,818,095.11 （基金净值） 注：本基金的基金合同于2018年1月24日生效，实际报告期间为2018年1月24日到2018年 12月31日，无上年度可比期间数据。 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告7.1至7.4财务报表由下列负责人签署: 蔡颖 何璁 傅智 ————————— ————————— ————————— 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 7.4 报表附注 7.4.1 基金基本情况 前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金（以下简称"本基金"）经中国证券监督 管理委员会（以下简称"中国证监会"）证监许可【2017】704号文《关于准予前海开源 泽鑫灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》，由前海开源基金管理有限公司依照《中 华人民共和国证券投资基金法》、《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合 同》及其他法律法规公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次募集期间 为2017年11月13日至2018年1月18日，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 209,139,760.93元，经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）瑞华验字[2018]01300005号 验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》于2018年1月24日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 209,202,860.46份基金份额，其中认购资金利息折合63,099.53份基金份额。本基金的 基金管理人为前海开源基金管理有限公司，本基金托管人为兴业银行股份有限公司。 本财务报表由本基金的基金管理人前海开源基金管理有限公司于2019年3月22日批 准报出。 7.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定（以下合称"企业会计准则"）、中国证监 会颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号<年度报告和半年度报告>》、中国证 券投资基金业协会颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《前海开源泽鑫灵活配 第 25 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注7.4.4 所列示的中国证监会发布的 有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金2018年12 月31日的财务状况以及2018年度的经营成果和基金净值变动情况。 7.4.4 重要会计政策和会计估计 7.4.4.1 会计年度 本基金会计年度采用年度，即每年1月1日起至12月31日止。本期财务报表的实际编 制期间系自2018年1月24日（基金合同生效日）起至2018年12月31日止。 7.4.4.2 记账本位币 本基金记账本位币和编制本财务报表所采用的货币均为人民币。除有特别说明外， 均以人民币元为单位表示。 7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类 （1）金融资产的分类 金融资产于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对 金融资产的持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有 至到期投资。 本基金目前以交易目的持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具 分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。除衍生工具所产生的金融资 产在资产负债表中以衍生金融资产列示外，以公允价值计量且其公允价值变动计入损益 的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。 本基金持有的其他金融资产分类为应收款项，包括银行存款、买入返售金融资产和 其他各类应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的 非衍生金融资产。 （2）金融负债的分类 金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债 及其他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损 益的金融负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和其他各类应付款 项等。 第 26 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认 金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时，按公允价值在资产负债 表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，取得时发生的相关交易 费用计入当期损益；对于支付的价款中包含的债券起息日或上次除息日至购买日止的利 息，单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用计入初始确认金额。 对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，按照公允价值进行后续计 量；对于应收款项和其他金融负债采用实际利率法，以摊余成本进行后续计量。 金融资产满足下列条件之一的，予以终止确认：（1）收取该金融资产现金流量的 合同权利终止；（2）该金融资产已转移，且本基金将金融资产所有权上几乎所有的风 险和报酬转移给转入方；或者（3）该金融资产已转移，虽然本基金既没有转移也没有 保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产控制。 金融资产终止确认时，其账面价值与收到的对价的差额，计入当期损益。 当金融负债的现时义务全部或部分已经解除时，终止确认该金融负债或义务已解除 的部分。终止确认部分的账面价值与支付的对价之间的差额，计入当期损益。 7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则 本基金持有的股票投资、债券投资、资产支持证券投资和衍生工具（主要为权证投 资）按如下原则确定公允价值并进行估值： （1）存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值；估值日 无交易，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格 的重大事件的，按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。 （2）存在活跃市场的金融工具，如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了 重大变化，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价以确定 公允价值。 （3）当金融工具不存在活跃市场，采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交 易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交 易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公 允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时，尽可能最大程度使用市 场参数，减少使用与本基金特定相关的参数。 7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销 本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金1）具有抵 销已确认金额的法定权利且该种法定权利现在是可执行的；且2）交易双方准备按净额 结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中列示。 第 27 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.4.7 实收基金 实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余 额。由于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认 列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的 实收基金减少。 7.4.4.8 损益平准金 损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申 购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益/（损失） 占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎 回款项中包含的按累计未实现利得/（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金 于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。未实现损益平准金与已实现损益平准金均在 "损益平准金"科目中核算，并于期末全额转入"未分配利润/（累计亏损）"。 7.4.4.9 收入/（损失）的确认和计量 股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后 的净额确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率或者发行价计算的利 息扣除在适用情况下由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。 资产支持证券在持有期间收到的款项，根据资产支持证券的预计收益率区分属于资产支 持证券投资本金部分和投资收益部分，将本金部分冲减资产支持证券投资成本，并将投 资收益部分确认为利息收入。 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确 认为公允价值变动损益；于处置时，其处置价格与初始确认金额之间的差额确认为投资 收益，其中包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。 应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算，实际利率法与直线法差异 较小的则按直线法计算。 7.4.4.10 费用的确认和计量 本基金的管理费、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计 算方法逐日确认。 其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算，实际利率法与直线法 差异较小的则按直线法计算。 7.4.4.11 基金的收益分配政策 第 28 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 (1)在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为12次，每 次收益分配比例不得低于该次可供分配利润的10%，若《基金合同》生效不满3个月可不 进行收益分配； (2)本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利 或将现金红利自动转为相应类别的基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认 的收益分配方式是现金分红；若投资者选择红利再投资方式进行收益分配，基金管理人 将按除权除息日的各类基金份额净值将投资者的现金红利转为相应类别的基金份额进 行再投资； (3)基金收益分配后各类基金份额净值均不能低于面值；即基金收益分配基准日的 某类基金份额净值减去每单位该类基金份额收益分配金额后不能低于面值； (4)本基金的同一类别的每份基金份额享有同等分配权，由于本基金各类基金份额 收取费用情况不同，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同； (5)法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。 在对基金份额持有人利益无实质不利影响的情况下，基金管理人可在法律法规允许 的前提下酌情调整以上基金收益分配原则，此项调整不需要召开基金份额持有人大会， 但应于变更实施日前在指定媒介公告。 7.4.4.12 分部报告 本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分 部为基础确定报告分部并披露分部信息。经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组 成部分：（1）该组成部分能够在日常活动中产生收入、发生费用；（2）本基金的基金 管理人能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向其配置资源、评价其业绩；（3） 本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流量等有关会计信息。如果两 个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则合并为一个经营分部。 本基金目前以一个单一的经营分部运作，不需要披露分部信息。 7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计 根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作，本基金确定以 下类别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下： (1)对于证券交易所上市的股票，若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时 的交易不活跃)等情况，本基金根据中国证监会公告[2017]13号《中国证监会关于证券 投资基金估值业务的指导意见》，根据具体情况采用《关于发布中基协(AMAC)基金行业 股票估值指数的通知》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行 估值。 第 29 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 (2)于2017年12月25日前，对于在锁定期内的非公开发行股票，根据中国证监会证 监会计字[2007]21号《关于证券投资基金执行<企业会计准则>估值业务及份额净值计价 有关事项的通知》之附件《非公开发行有明确锁定期股票的公允价值的确定方法》，若 在证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价低于非公开发行股票的初始投资成本， 按估值日证券交易所挂牌的同一股票的市场交易收盘价估值；若在证券交易所挂牌的同 一股票的市场交易收盘价高于非公开发行股票的初始投资成本，按锁定期内已经过交易 天数占锁定期内总交易天数的比例将两者之间差价的一部分确认为估值增值。自2017年 12月25日起，对于在锁定期内的非公开发行股票、首次公开发行股票时公司股东公开发 售股份、通过大宗交易取得的带限售期的股票等流通受限股票，根据中国基金业协会中 基协发[2017]6号《关于发布<证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)>的通知》 之附件《证券投资基金投资流通受限股票估值指引(试行)》(以下简称"指引")，按估值 日在证券交易所上市交易的同一股票的公允价值扣除中证指数有限公司根据指引所独 立提供的该流通受限股票剩余限售期对应的流动性折扣后的价值进行估值。 (3)对于在证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换债券、资产支持证券 和私募债券除外)及在银行间同业市场交易的固定收益品种，根据中国证监会公告 [2017]13号《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》及《中国证券投资基 金业协会估值核算工作小组关于2015年1季度固定收益品种的估值处理标准》采用估值 技术确定公允价值。本基金持有的证券交易所上市或挂牌转让的固定收益品种(可转换 债券、资产支持证券和私募债券除外)，按照中证指数有限公司所独立提供的估值结果 确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场固定收益品种按照中央国债登记结算有限 责任公司所独立提供的估值结果确定公允价值。 7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 7.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期未发生会计政策变更。 7.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 7.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期未发生会计差错更正。 7.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2004]78号《财政部、国家税务总局关于证券投资 基金税收政策的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、 第 30 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 [2012]85号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财 税[2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财 税[2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于 进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融 机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开 发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有 关问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、《中华人民共和 国城市维护建设税暂行条例》、《国务院关于修改〈征收教育费附加的暂行规定〉的决 定》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳 税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方 法，按照3%的征收率缴纳增值税。对资管产品在2018年1月1日前运营过程中发生的增值 税应税行为，未缴纳增值税的，不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理 人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 （2）对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的 股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （3）对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时 代扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月 以内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1 年(含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得 税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算 纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应 纳税所得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 对基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市H股取得的股息红利，H股公司应向 中国证券登记结算有限责任公司(以下简称"中国结算")提出申请，由中国结算向H股公 司提供内地个人投资者名册，H股公司按照20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通 /深港通投资香港联交所上市的非H股取得的股息红利，由中国结算按照20%的税率代扣 个人所得税。 （4）基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易 印花税。 第 31 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区 现行税法规定缴纳印花税。 (5)本基金分别按实际缴纳的增值税额的7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费 附加和地方教育费附加。 7.4.7 重要财务报表项目的说明 7.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 本期末 项目 2018年12月31日 活期存款 406,418.22 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 406,418.22 7.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末2018年12月31日 项目 成本 公允价值 公允价值变动 股票 10,841,785.88 10,749,778.60 -92,007.28 贵金属投资-金交所黄 - - - 金合约 交易所市场 602,698.82 602,640.00 -58.82 债券 银行间市场 - - - 合计 602,698.82 602,640.00 -58.82 资产支持证券 - - - 基金 - - - 其他 - - - 合计 11,444,484.70 11,352,418.60 -92,066.10 第 32 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.7.3 衍生金融资产/负债 本基金本报告期末未持有衍生金融资产/负债。 7.4.7.4 买入返售金融资产 7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 本基金本报告期末未持有买入返售金融资产。 7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 本基金本报告期末未持有买断式逆回购交易中取得的债券。 7.4.7.5 应收利息 单位：人民币元 本期末 项目 2018年12月31日 应收活期存款利息 480.12 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 233.50 应收债券利息 16,776.99 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 12.70 合计 17,503.31 注："其他"为应收结算保证金利息。 7.4.7.6 其他资产 本基金本报告期末未持有其他资产。 7.4.7.7 应付交易费用 单位：人民币元 第 33 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本期末 项目 2018年12月31日 交易所市场应付交易费用 91,755.83 银行间市场应付交易费用 1,750.00 合计 93,505.83 7.4.7.8 其他负债 单位：人民币元 本期末 项目 2018年12月31日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 20.19 预提费用 100,000.00 合计 100,020.19 7.4.7.9 实收基金 7.4.7.9.1 前海开源泽鑫混合A 金额单位：人民币元 本期2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12 项目 月31日 (前海开源泽鑫混合A) 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 309,116.34 309,116.34 本期申购 1,483,673.69 1,483,673.69 本期赎回（以“-”号填列） -731,675.62 -731,675.62 本期末 1,061,114.41 1,061,114.41 7.4.7.9.2 前海开源泽鑫混合C 金额单位：人民币元 本期2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12 项目 月31日 (前海开源泽鑫混合C) 基金份额（份） 账面金额 基金合同生效日 208,893,744.12 208,893,744.12 第 34 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本期申购 163,173,174.77 163,173,174.77 本期赎回（以“-”号填列） -362,566,295.04 -362,566,295.04 本期末 9,500,623.85 9,500,623.85 注：申购含红利再投、转换入份（金）额；赎回含转换出份（金）额。 7.4.7.10 未分配利润 7.4.7.10.1 前海开源泽鑫混合A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源泽鑫混合A) 基金合同生效日 - - - 本期利润 -112,501.12 -13,031.18 -125,532.30 本期基金份额交易产 245,664.84 5,677.82 251,342.66 生的变动数 其中：基金申购款 373,918.96 -14,905.30 359,013.66 基金赎回款 -128,254.12 20,583.12 -107,671.00 本期已分配利润 - - - 本期末 133,163.72 -7,353.36 125,810.36 7.4.7.10.2 前海开源泽鑫混合C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 (前海开源泽鑫混合C) 基金合同生效日 - - - 本期利润 965,272.95 -79,034.92 886,238.03 本期基金份额交易产 231,201.38 13,107.08 244,308.46 生的变动数 其中：基金申购款 3,536,947.98 -147,394.98 3,389,553.00 基金赎回款 -3,305,746.60 160,502.06 -3,145,244.54 本期已分配利润 - - - 本期末 1,196,474.33 -65,927.84 1,130,546.49 第 35 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.7.11 存款利息收入 单位：人民币元 本期2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12 项目 月31日 活期存款利息收入 223,756.36 定期存款利息收入 451,588.89 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 6,334.01 其他 1,058.17 合计 682,737.43 注："其他"为申购款利息收入及结算保证金利息收入。 7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 卖出股票成交总额 57,014,005.01 减：卖出股票成本总额 57,612,874.80 买卖股票差价收入 -598,869.79 7.4.7.13 基金投资收益 本基金本报告期内无基金投资收益。 7.4.7.14 债券投资收益 7.4.7.14.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 债券投资收益——买卖债券 （、债转股及债券到期兑付） -80,417.33 差价收入 第 36 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 债券投资收益——赎回差价 - 收入 债券投资收益——申购差价 - 收入 合计 -80,417.33 7.4.7.14.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 卖出债券（、债转 股及债券到期兑 230,385,438.90 付）成交总额 减：卖出债券（、 债转股及债券到期 227,000,817.33 兑付）成本总额 减：应收利息总额 3,465,038.90 买卖债券差价收入 -80,417.33 7.4.7.14.3 债券投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无债券赎回差价收入。 7.4.7.14.4 债券投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无债券申购差价收入。 7.4.7.14.5 资产支持证券投资收益 本基金本报告期内无资产支持证券投资收益。 7.4.7.15 贵金属投资收益 7.4.7.15.1 贵金属投资收益项目构成 本基金本报告期内无贵金属投资收益。 7.4.7.15.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 第 37 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金本报告期内无买卖贵金属差价收入。 7.4.7.15.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 本基金本报告期内无贵金属赎回差价收入。 7.4.7.15.4 贵金属投资收益——申购差价收入 本基金本报告期内无贵金属申购差价收入。 7.4.7.16 衍生工具收益 7.4.7.16.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 本基金本报告期内无买卖权证差价收入。 7.4.7.16.2 衍生工具收益——其他投资收益 本基金本报告期内无其他衍生工具投资收益。 7.4.7.17 股利收益 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 股票投资产生的股利收益 55,104.00 基金投资产生的股利收益 - 合计 55,104.00 7.4.7.18 公允价值变动收益 单位：人民币元 本期 项目名称 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 1.交易性金融资产 -92,066.10 ——股票投资 -92,007.28 ——债券投资 -58.82 ——资产支持证券投资 - 第 38 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 - 值税 合计 -92,066.10 7.4.7.19 其他收入 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 基金赎回费收入 289,787.89 转换费收入 245,016.88 合计 534,804.77 7.4.7.20 交易费用 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 交易所市场交易费用 159,945.66 银行间市场交易费用 3,675.00 合计 163,620.66 7.4.7.21 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 第 39 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31 日 审计费用 50,000.00 信息披露费 50,000.00 汇划手续费 8,602.50 账户维护费 15,000.00 其他 802.00 合计 124,404.50 注："其他"为证券账户开户费、上清所查询服务费。 7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 7.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无需要说明的重大或有事项。 7.4.8.2 资产负债表日后事项 截至本财务报表批准报出日，本基金无资产负债表日后事项。 7.4.9 关联方关系 关联方名称 与本基金的关系 前海开源基金管理有限公司（“前海开源基 基金管理人、注册登记机构、基金销售 金”） 机构 兴业银行股份有限公司（“兴业银行”） 基金托管人 开源证券股份有限公司（“开源证券”） 基金管理人股东、基金代销机构 北京市中盛金期投资管理有限公司 基金管理人股东 北京长和世纪资产管理有限公司 基金管理人股东 深圳市和合投信资产管理合伙企业（有限合 基金管理人股东 伙） 前海开源资产管理有限公司 基金管理人的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 7.4.10.1.1 股票交易 第 40 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行股票交易。 7.4.10.1.2 权证交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行权证交易。 7.4.10.1.3 债券交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券交易。 7.4.10.1.4 债券回购交易 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行债券回购交易。 7.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 本基金本报告期内未通过关联方交易单元进行交易，无佣金产生。 7.4.10.2 关联方报酬 7.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12 月31日 当期发生的基金应支付的管理费 289,123.87 其中：支付销售机构的客户维护费 63.21 注：本基金的管理费按前一日基金资产净值的0.60%年费率计提。管理费的计算方法如 下： H＝E×0.60%÷当年天数 H为每日应计提的基金管理费 E为前一日的基金资产净值 基金管理费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中 一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 本基金管理人按照与基金代销机构签订的基金销售协议约定，依据销售机构销售基金的 保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产 生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。 7.4.10.2.2 基金托管费 第 41 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 单位：人民币元 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月 31日 当期发生的基金应支付的托管费 48,187.29 注：本基金的托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提。托管费的计算方法 如下： H＝E×0.10%÷当年天数 H为每日应计提的基金托管费 E为前一日的基金资产净值 基金托管费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托 管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中 一次性支取。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。 7.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得销售 本期 服务费的 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 各关联方 当期发生的基金应支付的销售服务费 名称 前海开源泽鑫混合A 前海开源泽鑫混合C 合计 前海开源 基金管理 0.00 27,162.01 27,162.01 有限公司 合计 0.00 27,162.01 27,162.01 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费，C类基金份额的销售服务费年费率为0.10%。 本基金销售服务费将专门用于本基金的销售与基金份额持有人服务。 销售服务费按前一日C类基金资产净值的0.10%年费率计提。计算方法如下： H＝E×0.10% ÷当年天数 H为C类基金份额每日应计提的销售服务费 E为C类基金份额前一日基金资产净值 销售服务费每日计提，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送销售服务费划款指令， 基金托管人复核后于次月前5个工作日内从基金财产中一次性支付。销售服务费由登记 机构代收并按照相关合同规定支付给基金销售机构。若遇法定节假日、公休假等，支付 日期顺延。 第 42 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 本基金本报告期内与关联方无银行间同业市场的债券 (含回购 )交易。 7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 前海开源泽鑫混合A 份额单位：份 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 基金合同生效日（2018 年01月24日）持有的基 0.00 金份额 报告期初持有的基金份 0.00 额 报告期间申购/买入总 0.00 份额 报告期间因拆分变动份 0.00 额 减：报告期间赎回/卖出 0.00 总份额 报告期末持有的基金份 0.00 额 报告期末持有的基金份 0.00% 额占基金总份额比例 前海开源泽鑫混合C 份额单位：份 本期 项目 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 基金合同生效日（2018 年01月24日）持有的基 0.00 金份额 报告期初持有的基金份 0.00 额 第 43 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 报告期间申购/买入总 2,378,121.28 份额 报告期间因拆分变动份 0.00 额 减：报告期间赎回/卖出 0.00 总份额 报告期末持有的基金份 2,378,121.28 额 报告期末持有的基金份 25.03% 额占基金总份额比例 注：基金管理人运用固有资金投资本基金相关费率按照基金合同及招募说明书规定执 行。 7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。 7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 关联方名 2018年01月24日（基金合同生效日）至2018年12月31日 称 期末余额 当期利息收入 兴业银行 股份有限 406,418.22 312,245.25 公司 注：本基金的银行存款由基金托管人兴业银行股份有限公司保管，按适用利率或约定利 率计息。 7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 本基金本报告期内及上年度可比期间未在承销期内参与关联方承销证券。 7.4.10.7 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期内及上年度可比期间无其他关联交易事项。 7.4.11 利润分配情况--非货币市场基金 第 44 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金本报告期内未进行利润分配。 7.4.12 期末（2018年12月31日）本基金持有的流通受限证券 7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 本基金本报告期末无因认购新发或增发而持有流通受限证券。 7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 期 复 股 股 停 停 末 复 牌 票 票 牌 牌 估 牌 开 数量 期末成本 期末估值 备 代 名 日 原 值 日 盘 （股） 总额 总额 注 码 称 期 因 单 期 单 价 价 2018 2019 6000 中信 重大 16.0 17.1 -12- -01- 55,500 971,250.00 888,555.00 - 30 证券 事项 1 5 25 10 7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末2018年12月31日止,本基金无从事银行间市场债券正回购交易形成的卖 出回购证券款，无抵押债券。 7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末2018年12月31日止,本基金无从事证券交易所债券正回购交易形成 的卖出回购证券款，无抵押债券。 7.4.13 金融工具风险及管理 本基金在日常经营活动中涉及的风险主要是信用风险、流动性风险及市场风险。本 基金管理人制定了政策和程序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控 制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类风险。 7.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的基金管理人奉行全面风险管理体系的建设，建立了以监察及风险控制委员 会、督察长、风险控制委员会、监察稽核部、金融工程部和相关业务部门构成的多层级 风险管理架构体系。本基金的基金管理人在董事会下设立监察及风险控制委员会，负责 制定风险管理的宏观政策，审议通过风险控制的总体措施等；本基金的基金管理人设立 第 45 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 督察长制度，积极对公司各项制度、业务的合法合规性及内部控制制度的执行情况进行 监察、稽核，定期和不定期向董事会报告公司内部控制执行情况；在管理层层面设立风 险控制委员会，讨论和制定公司日常经营过程中风险防范和控制措施；在业务操作层面 风险管理职责主要由监察稽核部、金融工程部负责，协调并与各部门合作完成运作风险 管理以及进行投资风险分析与绩效评估。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分 析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严 重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标， 结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告， 确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估， 并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 7.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款由基金托管人保管，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所 进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算， 违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证 券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险。信用等级评估以内部信用评级为主，外部信用评级为辅。内 部债券信用评级主要考察发行人的经营风险、财务风险和流动性风险，以及信用产品的 条款和担保人的情况等。此外，本基金的基金管理人根据信用产品的内部评级，通过单 只信用产品投资占基金资产净值的比例及占发行量的比例进行控制，且通过分散化投资 以分散信用风险。 7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的债券。 7.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的资产支持证券。 7.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末未持有短期信用评级的同业存单。 第 46 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 本期末 长期信用评级 2018年12月31日 AAA - AAA以下 - 未评级 602,640.00 合计 602,640.00 注：未评级债券为国债、央票及政策性金融债等。债券信用评级取自第三方评级机构的 评级。 7.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 本基金本报告期末未持有长期信用评级的资产支持证券。 7.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 本基金本报告期末未持有长期信用评级的同业存单。 7.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来 自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处 的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况 下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设 定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、 组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受 限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所或银行间同业市场交易， 除在"期末本基金持有的流通受限证券"中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况 外，其余均能及时变现。 第 47 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 7.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》(自2017年10月1日起施 行)等法规的要求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门 对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现 能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不超过该上市公司可流通股票的15%；本基金与由本基金的基金管理人 管理的其他全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可 流通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金以及中国证监 会认定的特殊投资组合不受上述比例限制)，同时，本基金主动投资于流动性受限资产 的市值合计不得超过基金资产净值的15%。 本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此 除附注7.4.12中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余均能 以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流 动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查 与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严 格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质 押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管 产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质 要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报 告期内流动性情况良好。 7.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 7.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 第 48 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的 现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要为银行 存款、结算备付金和债券投资等。 7.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末2 018年12 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 月31日 资产 银行存 406,418.22 - - - 406,418.22 款 结算备 518,966.38 - - - 518,966.38 付金 存出保 28,406.51 - - - 28,406.51 证金 交易性 金融资 602,640.00 - - 10,749,778.60 11,352,418.60 产 应收证 券清算 - - - 8,814.38 8,814.38 款 应收利 - - - 17,503.31 17,503.31 息 应收申 - - - 47,175.25 47,175.25 购款 资产总 1,556,431.11 - - 10,823,271.54 12,379,702.65 计 负债 应付赎 - - - 359,123.86 359,123.86 回款 应付管 理人报 - - - 6,798.85 6,798.85 酬 第 49 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 应付托 - - - 1,133.13 1,133.13 管费 应付销 售服务 - - - 1,025.68 1,025.68 费 应付交 - - - 93,505.83 93,505.83 易费用 其他负 - - - 100,020.19 100,020.19 债 负债总 - - - 561,607.54 561,607.54 计 利率敏 感度缺 1,556,431.11 - - 10,261,664.00 11,818,095.11 口 注：表中所示为本基金资产及交易形成负债的账面价值,并按照合约规定的重新定价日 期或到期日孰早者进行分类。 7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 位：人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 分析 2018年12月31日 基准点利率增加0.25% -402.35 基准点利率减少0.25% 402.89 7.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变化而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 7.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 第 50 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。此外，本基金的基金管理人每日 对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，及 时可靠地对风险进行跟踪和控制。 7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 2018年12月31日 项目 占基金资产净 公允价值 值比例(%) 交易性金融资产－股票投 10,749,778.60 90.96 资 交易性金融资产－基金投 - - 资 交易性金融资产－贵金属 - - 投资 衍生金融资产－权证投资 - - 其他 - - 合计 10,749,778.60 90.96 7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 若其他市场变量保持不变，对市场价格敏感的权益性投资的市场价格上升或 假设 下降5% 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单位： 人民币元） 相关风险变量的变动 本期末 2018年12月31日 分析 权益性投资的市场价格 585,140.19 上升5% 权益性投资的市场价格 -585,140.19 下降5% 7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 第 51 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 (1) 公允价值 (a)金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b)持续的以公允价值计量的金融工具 (i)各层次金融工具公允价值 于2018年12月31日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为 9,861,223.60元，属于第二层次的余额为1,491,195.00元， 属于第三层次的余额为0.00元。 (ii)公允价值所属层次间的重大变动 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，基金不会于停牌日至交易恢复活跃日 期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据 估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公允 价值应属第二层次还是第三层次。 (iii)第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c)非持续的以公允价值计量的金融工具 于2018年12月31日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 (d)不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价 值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §8 投资组合报告 8.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 占基金总资产的比 序号 项目 金额 例(%) 1 权益投资 10,749,778.60 86.83 第 52 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 其中：股票 10,749,778.60 86.83 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 602,640.00 4.87 其中：债券 602,640.00 4.87 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 925,384.60 7.48 8 其他各项资产 101,899.45 0.82 9 合计 12,379,702.65 100.00 8.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 8.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比 代码 行业类别 公允价值（元） 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 906,224.00 7.67 C 制造业 3,885,291.60 32.88 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,152,271.00 9.75 E 建筑业 578,911.00 4.90 F 批发和零售业 458,404.00 3.88 G 交通运输、仓储和邮政业 805,483.00 6.82 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 232,149.00 1.96 J 金融业 2,034,785.00 17.22 K 房地产业 578,132.00 4.89 L 租赁和商务服务业 118,128.00 1.00 M 科学研究和技术服务业 - - 第 53 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 10,749,778.60 90.96 8.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 600030 中信证券 55,500 888,555.00 7.52 2 002244 滨江集团 30,200 120,196.00 1.02 3 000539 粤电力Ａ 25,900 119,917.00 1.01 4 600875 东方电气 15,100 119,139.00 1.01 5 600837 海通证券 13,500 118,800.00 1.01 6 600926 杭州银行 16,000 118,400.00 1.00 7 600820 隧道股份 18,900 118,314.00 1.00 8 601828 美凯龙 10,700 118,128.00 1.00 9 600823 世茂股份 31,400 118,064.00 1.00 10 601669 中国电建 24,200 117,612.00 1.00 11 601718 际华集团 35,000 117,250.00 0.99 12 600623 华谊集团 14,500 117,160.00 0.99 13 600362 江西铜业 8,900 117,124.00 0.99 14 000883 湖北能源 31,900 117,073.00 0.99 15 600707 彩虹股份 28,320 116,961.60 0.99 16 601000 唐山港 49,100 116,858.00 0.99 17 600418 江淮汽车 24,200 116,402.00 0.98 第 54 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 18 000543 皖能电力 24,300 116,397.00 0.98 19 600126 杭钢股份 25,800 116,358.00 0.98 20 600959 江苏有线 28,200 116,184.00 0.98 21 000625 长安汽车 17,600 115,984.00 0.98 22 600795 国电电力 45,300 115,968.00 0.98 23 600037 歌华有线 13,500 115,965.00 0.98 24 600026 中远海能 26,100 115,884.00 0.98 25 601788 光大证券 13,200 115,764.00 0.98 26 600166 福田汽车 63,500 115,570.00 0.98 27 601107 四川成渝 33,200 115,536.00 0.98 28 601997 贵阳银行 10,800 115,344.00 0.98 29 000039 中集集团 10,900 115,322.00 0.98 30 601898 中煤能源 24,800 115,320.00 0.98 31 600859 王府井 8,500 115,260.00 0.98 32 601179 中国西电 34,300 115,248.00 0.98 33 600717 天津港 16,300 115,241.00 0.98 34 600808 马钢股份 33,300 115,218.00 0.97 35 600827 百联股份 13,600 114,920.00 0.97 36 000898 鞍钢股份 22,400 114,912.00 0.97 37 600578 京能电力 39,200 114,856.00 0.97 38 000591 太阳能 38,800 114,848.00 0.97 39 000685 中山公用 16,400 114,800.00 0.97 40 000050 深天马Ａ 11,700 114,777.00 0.97 41 601117 中国化学 21,400 114,704.00 0.97 42 600269 赣粤高速 29,400 114,660.00 0.97 43 000059 华锦股份 19,300 114,642.00 0.97 44 600060 海信电器 13,200 114,576.00 0.97 45 600997 开滦股份 20,200 114,534.00 0.97 46 601009 南京银行 17,700 114,342.00 0.97 47 601838 成都银行 14,200 114,310.00 0.97 48 000069 华侨城Ａ 18,000 114,300.00 0.97 第 55 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 49 600153 建发股份 16,200 114,210.00 0.97 50 600583 海油工程 23,300 114,170.00 0.97 51 601577 长沙银行 13,400 114,168.00 0.97 52 600390 五矿资本 16,400 114,144.00 0.97 53 600039 四川路桥 34,800 114,144.00 0.97 54 601618 中国中冶 36,700 114,137.00 0.97 55 600739 辽宁成大 10,900 114,014.00 0.96 56 600219 南山铝业 54,000 113,940.00 0.96 57 000157 中联重科 32,000 113,920.00 0.96 58 600348 阳泉煤业 22,600 113,904.00 0.96 59 601699 潞安环能 17,100 113,886.00 0.96 60 000728 国元证券 16,300 113,774.00 0.96 61 600098 广州发展 20,100 113,766.00 0.96 62 601333 广深铁路 36,000 113,760.00 0.96 63 601222 林洋能源 23,500 113,740.00 0.96 64 600642 申能股份 23,300 113,704.00 0.96 65 601163 三角轮胎 10,200 113,628.00 0.96 66 600582 天地科技 33,200 113,544.00 0.96 67 600350 山东高速 24,900 113,544.00 0.96 68 600383 金地集团 11,800 113,516.00 0.96 69 002092 中泰化学 16,100 113,505.00 0.96 70 000937 冀中能源 30,100 113,477.00 0.96 71 000761 本钢板材 33,700 113,232.00 0.96 72 600839 四川长虹 49,000 113,190.00 0.96 73 601633 长城汽车 20,200 113,120.00 0.96 74 000983 西山煤电 20,600 113,094.00 0.96 75 000980 众泰汽车 26,100 113,013.00 0.96 76 601992 金隅集团 32,200 112,700.00 0.95 77 000623 吉林敖东 7,800 112,554.00 0.95 78 600188 兖州煤业 12,800 112,384.00 0.95 79 601717 郑煤机 20,300 112,259.00 0.95 第 56 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 80 600881 亚泰集团 33,900 112,209.00 0.95 81 000402 金 融 街 17,400 112,056.00 0.95 82 600089 特变电工 16,500 112,035.00 0.95 83 000600 建投能源 22,100 110,942.00 0.94 84 600339 中油工程 30,300 109,989.00 0.93 85 600782 新钢股份 21,500 109,435.00 0.93 86 000990 诚志股份 9,000 108,090.00 0.91 87 601377 兴业证券 23,100 107,184.00 0.91 8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 8.4.1 累计买入金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资产 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 净值比例(%) 1 601788 光大证券 4,999,435.00 42.30 2 600109 国金证券 4,998,848.00 42.30 3 000783 长江证券 4,998,808.00 42.30 4 600958 东方证券 4,998,209.02 42.29 5 600837 海通证券 4,997,907.00 42.29 6 000776 广发证券 4,997,635.00 42.29 7 600999 招商证券 4,997,172.96 42.28 8 600030 中信证券 4,996,525.00 42.28 9 601688 华泰证券 4,994,688.00 42.26 10 601377 兴业证券 3,999,980.50 33.85 11 601901 方正证券 3,799,693.00 32.15 12 002500 山西证券 3,799,614.80 32.15 13 601555 东吴证券 999,908.00 8.46 14 601211 国泰君安 999,627.00 8.46 15 600795 国电电力 122,759.00 1.04 16 601633 长城汽车 122,733.00 1.04 17 601618 中国中冶 122,732.00 1.04 第 57 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 18 000069 华侨城Ａ 122,711.00 1.04 19 000898 鞍钢股份 122,690.00 1.04 20 601009 南京银行 122,466.00 1.04 注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票， 买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 8.4.2 累计卖出金额超出期末基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 占期末基金资产 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 净值比例(%) 1 600109 国金证券 5,085,079.00 43.03 2 000783 长江证券 5,023,886.00 42.51 3 000776 广发证券 4,979,153.04 42.13 4 600958 东方证券 4,906,439.00 41.52 5 601688 华泰证券 4,894,405.00 41.41 6 600999 招商证券 4,845,813.94 41.00 7 601788 光大证券 4,739,517.00 40.10 8 600837 海通证券 4,707,342.89 39.83 9 002500 山西证券 3,958,092.46 33.49 10 600030 中信证券 3,944,589.00 33.38 11 601377 兴业证券 3,919,441.00 33.16 12 601901 方正证券 3,805,758.00 32.20 13 601211 国泰君安 908,442.00 7.69 14 601555 东吴证券 892,292.68 7.55 15 000069 华侨城Ａ 17,556.00 0.15 16 600383 金地集团 13,426.00 0.11 17 000990 诚志股份 12,271.00 0.10 18 601633 长城汽车 11,260.00 0.10 19 000898 鞍钢股份 11,132.00 0.09 20 600782 新钢股份 11,046.00 0.09 注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股 票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 第 58 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 68,454,660.68 卖出股票收入（成交）总额 57,014,005.01 注：买入股票成本、卖出股票收入均按照买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列， 不考虑相关交易费用。 8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 602,640.00 5.10 其中：政策性金融债 602,640.00 5.10 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 602,640.00 5.10 8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值 净值比例(%) 1 018005 国开1701 6,000 602,640.00 5.10 注：本基金本报告期末仅持有以上债券。 8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 59 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 8.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 8.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 8.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 8.10.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.10.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 8.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 8.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.11.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 8.12 投资组合报告附注 8.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 8.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 8.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 28,406.51 2 应收证券清算款 8,814.38 第 60 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 3 应收股利 - 4 应收利息 17,503.31 5 应收申购款 47,175.25 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 101,899.45 8.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 8.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 金额单位：人民币元 流通受限部 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 分的公允价 值比例(%) 况说明 值 1 600030 中信证券 888,555.00 7.52 - 8.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §9 基金份额持有人信息 9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 持有 机构投资者 个人投资者 份额 人户 户均持有的 占总 级别 数 基金份额 占总份 持有份额 份额 持有份额 (户) 额比例 比例 前海 100.0 开源 298 3,560.79 0.00 0.00% 1,061,114.41 0% 泽鑫 第 61 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 混合A 前海 开源 33.4 727 13,068.26 3,173,097.03 6,327,526.82 66.60% 泽鑫 0% 混合C 1,02 30.0 合计 10,304.13 3,173,097.03 7,388,641.23 69.96% 5 4% 注：① 分级基金机构/个人投资者持有份额占总份额比例的计算中，对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额，对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数(即期末基金份额总额)。 ② 户均持有的基金份额合计=期末基金份额总额/期末持有人户数合计。 9.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 持有份额总数 占基金总份额比 项目 份额级别 （份） 例 前海开源泽鑫 267.38 0.0252% 混合A 基金管理人所有从业人员持 前海开源泽鑫 有本基金 93.75 0.0010% 混合C 合计 361.13 0.0034% 注：分级基金管理人的从业人员持有基金占基金总份额比例的计算中，对下属分级基金， 比例的分母采用各自级别的份额；对合计数，比例的分母采用下属分级基金份额的合计 数（即期末基金份额总额）。 9.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 持有基金份额总量的数量区 项目 份额级别 间（万份） 前海开源泽鑫混合 0 本公司高级管理人员、基金投资 A 和研究部门负责人持有本开放式 前海开源泽鑫混合 0 基金 C 合计 0 本基金基金经理持有本开放式基 前海开源泽鑫混合 0 第 62 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 金 A 前海开源泽鑫混合 0 C 合计 0 §10 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源泽鑫混合A 前海开源泽鑫混合C 基金合同生效日(2018年01月24 309,116.34 208,893,744.12 日)基金份额总额 基金合同生效日起至报告期期末 1,483,673.69 163,173,174.77 基金总申购份额 减：基金合同生效日起至报告期 731,675.62 362,566,295.04 期末基金总赎回份额 基金合同生效日起至报告期期末 - - 基金拆分变动份额 本报告期期末基金份额总额 1,061,114.41 9,500,623.85 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §11 重大事件揭示 11.1 基金份额持有人大会决议 本基金报告期内未召开基金份额持有人大会。 11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，基金管理人无重大人事变动； 本报告期内，基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 11.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 第 63 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 为本基金提供审计服务的会计师事务所为瑞华会计师事务所（特殊普通合伙），本 年度应支付的审计费用为5万元。该事务所自基金合同生效日起为本基金提供审计服务 至今，本报告期内未改聘会计师事务所的事项。 11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的情 形。 11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交 股票交易 应支付该券商的佣金 易 券商 单 占当期股 占当期佣 备 名称 元 成交金额 票成交总 佣金 金总量的 注 数 额的比例 比例 量 万联 2 125,468,665.69 100.00% 91,755.83 100.00% - 证券 注：根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基 金字[2007]48号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： A：选择标准 1、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； 2、公司具有较强的研究能力,能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行 业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； 3、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； 4、建立了广泛的信息网络,能及时提供准确的信息资讯服务。 B：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择 席位： 1、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、 以及就有关专题提供研究报告和讲座； 2、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准 确； 第 64 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 3、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及 提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。 11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 占当期 占当期 成 成 券商名 债券回 占当期权 占当期基 债券成 交 交 称 成交金额 成交金额 购成交 证成交总 金成交总 交总额 金 金 总额的 额的比例 额的比例 的比例 额 额 比例 万联证 18,468,156.15 100.00% 842,400,000.00 100.00% - - - - 券 11.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 关于前海开源泽鑫灵活配置 上海证券报、基金管理人的 1 混合型证券投资基金增加银 2018-01-10 官方网站 河证券为代销机构的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 2 关于旗下部分基金增加招商 2018-01-10 官方网站 证券为代销机构的公告 关于前海开源泽鑫灵活配置 上海证券报、基金管理人的 3 混合型证券投资基金延长募 2018-01-12 官方网站 集期的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 4 型证券投资基金提前结束募 2018-01-18 官方网站 集的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 5 型证券投资基金基金合同生 2018-01-25 官方网站 效公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 6 关于恒天明泽费率调整的公 2018-02-06 官方网站 告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 7 关于中投证券费率调整的公 2018-02-06 官方网站 告 第 65 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 前海开源泽鑫灵活配置混合 型证券投资基金开放日常申 上海证券报、基金管理人的 8 2018-02-14 购、赎回、转换及定投业务 官方网站 的公告 关于前海开源泽鑫灵活配置 混合型证券投资基金参与部 上海证券报、基金管理人的 9 2018-02-22 分代销机构费率优惠活动的 官方网站 公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加懒猫 上海证券报、基金管理人的 10 2018-03-09 金融为代销机构并参与其费 官方网站 率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 11 关于中信建投费率调整的公 2018-03-15 官方网站 告 关于前海开源泽鑫灵活配置 混合型证券投资基金增加天 上海证券报、基金管理人的 12 天基金为代销机构并开通定 2018-03-20 官方网站 投和转换业务及参与其费率 优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加华西 上海证券报、基金管理人的 13 证券为代销机构及开通定投 2018-04-20 官方网站 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 14 型证券投资基金2018年第1 2018-04-23 官方网站 季度报告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加和耕 上海证券报、基金管理人的 15 传承为代销机构及开通定投 2018-05-08 官方网站 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 16 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 2018-05-08 第 66 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 关于旗下部分基金增加坤元 官方网站 基金为代销机构及开通定投 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加新兰 上海证券报、基金管理人的 17 德为代销机构及开通定投和 2018-05-31 官方网站 转换业务并参与其费率优惠 活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加富国 上海证券报、基金管理人的 18 大通为代销机构并开通转换 2018-06-14 官方网站 业务和参与其费率优惠活动 的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加民商 上海证券报、基金管理人的 19 基金为代销机构及开通定投 2018-06-27 官方网站 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加大连 上海证券报、基金管理人的 20 网金为代销机构及开通定投 2018-07-06 官方网站 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加东海 上海证券报、基金管理人的 21 证券为代销机构并开通转换 2018-07-16 官方网站 业务和参与其费率优惠活动 的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 22 型证券投资基金2018年第2 2018-07-19 官方网站 季度报告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 23 2018-07-20 关于旗下部分基金增加开源 官方网站 第 67 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 证券为代销机构及开通定投 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金增加汇林 上海证券报、基金管理人的 24 保大为代销机构及开通定投 2018-07-30 官方网站 和转换业务并参与其费率优 惠活动的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 25 型证券投资基金2018年半年 基金管理人的官方网站 2018-08-27 度报告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 26 型证券投资基金2018年半年 2018-08-27 官方网站 度报告摘要 前海开源基金管理有限公司 关于旗下部分基金在东海证 上海证券报、基金管理人的 27 2018-09-03 券开通定投业务并参与其费 官方网站 率优惠活动的公告 前海开源泽鑫灵活配置混合 28 型证券投资基金招募说明书 基金管理人的官方网站 2018-09-06 （更新） 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 29 型证券投资基金招募说明书 2018-09-06 官方网站 （更新）摘要 关于调整前海开源旗下部分 证券投资基金通过奕丰金融 上海证券报、基金管理人的 30 2018-10-16 办理定投业务起点金额的公 官方网站 告 前海开源泽鑫灵活配置混合 上海证券报、基金管理人的 31 型证券投资基金2018年第3 2018-10-24 官方网站 季度报告 前海开源基金管理有限公司 上海证券报、基金管理人的 32 关于增加阳光人寿保险为旗 2018-11-05 官方网站 下部分基金的销售机构并参 第 68 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 与其费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于增加唐鼎耀华为旗下部 上海证券报、基金管理人的 33 2018-11-09 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于增加华融证券为旗下部 上海证券报、基金管理人的 34 2018-11-26 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 前海开源基金管理有限公司 关于增加凯石财富为旗下部 上海证券报、基金管理人的 35 2018-12-10 分基金的销售机构并参与其 官方网站 费率优惠活动的公告 §12 影响投资者决策的其他重要信息 12.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有基 投 金份额 资 比例达 者 序 到或者 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 超过2 别 0%的时 间区间 201803 1 07 - 20 1,390,237.46 0.00 1,390,237.46 0.00 0.00% 180308 201804 机 2 17 - 20 500,113.89 0.00 500,113.89 0.00 0.00% 构 180516 201805 24,398,029.1 24,398,029.1 3 17 - 20 0.00 0.00 0.00% 0 0 180524 4 201805 0.00 24,797,899.9 24,797,899.9 0.00 0.00% 第 69 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 17 - 20 1 1 180527 201805 25,135,732.9 25,135,732.9 5 18 - 20 0.00 0.00 0.00% 6 6 180630 201805 25,135,732.9 25,135,732.9 6 18 - 20 0.00 0.00 0.00% 6 6 180630 201807 25,135,732.9 25,135,732.9 7 16 - 20 0.00 0.00 0.00% 6 6 181106 201807 25,135,732.9 25,135,732.9 8 16 - 20 0.00 0.00 0.00% 6 6 181106 201811 49,558,925.5 49,558,925.5 9 06 - 20 0.00 0.00 0.00% 6 6 181115 201811 10 16 - 20 500,113.89 0.00 500,113.89 0.00 0.00% 181120 201811 11 19 - 20 0.00 794,975.75 0.00 794,975.75 7.53% 181121 201811 2,378,121. 12 22 - 20 0.00 2,378,121.28 0.00 22.52% 28 181129 201812 2,378,121. 13 05 - 20 0.00 2,378,121.28 0.00 22.52% 28 181231 产品特有风险 1.巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基 金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影 响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符 合基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能 面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含）发生巨额赎回，基金管理人可 能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2.转换运作方式或终止基金合同的风险 第 70 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净 值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运 作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生 基金仓位调整困难，导致流动性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资 目的及投资策略。 12.2 影响投资者决策的其他重要信息 为了向投资者更好地提供服务，本报告期内，基金管理人根据基金合同等有关规定， 基金管理人自2018年1月29日起，对投资者通过直销柜台认购、申购本公司旗下开放式 基金的单笔最低金额进行调整。投资人敬请查阅基金管理人于2018年1月27日刊登在中 国证监会指定媒介上的有《前海开源基金管理有限公司关于调整通过直销柜台认购、申 购旗下开放式基金单笔最低金额的公告》。 §13 备查文件目录 13.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金设 立的文件 （2）《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）《前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （5）基金管理人业务资格批件和营业执照 （6）前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 13.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 13.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 第 71 页，共 71 页  前海开源泽鑫灵活配置混合型证券投资基金 2018 年年度报告 前海开源基金管理有限公司 二〇一九年三月二十七日 第 72 页，共 71 页