诺德天富灵活配置混合型证券投资基金 2022 年第 2 季度报告 2022 年 6 月 30 日 基金管理人：诺德基金管理有限公司 基金托管人：中国民生银行股份有限公司 报告送出日期：2022 年 7 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 7 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 诺德天富 场内简称 - 基金主代码 005295 交易代码 005295 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 2 月 7 日 报告期末基金份额总额 30,289,244.37 份 本基金以价值投资为基础，通过对市场运行规律的预 投资目标 判，动态调整投资组合，在严格控制风险并保证流动 性的前提下，力求获取超越业绩比较基准的投资收 益。 本基金以对宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、 证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入 研究为基础，结合行业状况、公司价值性和成长性分 析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充足的宏 投资策略 观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策 略，对基金资产进行灵活资产配置，在市场上涨阶段 中，增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中， 降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期 稳定增值，从而有效提高不同市场状况下基金资产的 整体收益水平。 业绩比较基准 中证全债指数收益率*70%+沪深 300 指数收益率*30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股 票型基金、高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 诺德基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2022 年 4 月 1 日 － 2022 年 6 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -12,721,658.63 2.本期利润 -231,621.66 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0036 4.期末基金资产净值 40,030,047.87 5.期末基金份额净值 1.3216 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 2.31% 1.30% 2.75% 0.42% -0.44% 0.88% 过去六个月 -9.35% 1.31% -1.31% 0.44% -8.04% 0.87% 过去一年 -3.38% 1.04% -0.61% 0.37% -2.77% 0.67% 过去三年 35.76% 0.88% 16.48% 0.37% 19.28% 0.51% 自基金合同 32.16% 0.91% 22.93% 0.39% 9.23% 0.52% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金成立于 2018 年 2 月 7 日，图示时间段为 2018 年 2 月 7 日至 2022 年 6 月 30 日。 本基金建仓期间自 2018 年 2 月 7 日至 2018 年 8 月 6 日，报告期结束资产配置比例符合本基金基 金合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 曾文宏 本基金基 2018 年 2 月 - 10 华中师范大学数量经 金经理以 10 日 济学硕士。2012 年 6 及诺德量 月至 2014 年 7 月于上 化蓝筹增 海大智慧股份有限公 强混合型 司担任行业研究员兼 证券投资 产品经理，2014 年 7 基金的基 月加入诺德基金管理 金经理 有限公司，先后担任 风控专员、FOHF 事业 部高级研究员,FOF 管 理 部 投 资 经 理 等 职 务，具有基金从业资 格。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日；除首任基金经理外，“任职 日期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的任职日期；“离任日 期”为本公司总经理办公会作出决定并履行必要备案程序后对外公告的离任日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 无。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资 基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效 的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有 损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合， 维护投资者的利益。此外，本基金管理人还建立了公平交易制度，确保不同基金在买卖同一证券 时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。公司交易系统中使用公平交易模块,一旦出 现不同基金同时买卖同一证券时，系统自动切换至公平交易模块进行委托。本报告期内，公平交 易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 公司根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《诺 德基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，明确公司对投资组合的同向与反向交易和其他日常交易行为进行监控，并对发现的异常交易行为进行报告。该办法覆盖异常交易的类型、界定标准、监控方法与识别程序、对异常交易的分析报告等内容并得到有效执行。本报告期内，本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的交易，也未发现存在不公平交易的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2022 年上半年国内宏观经济处于探底伴随结构转型升级的过程中。就股票二级市场而言， 2022 年一季度具体表现为：上证综指涨幅 4.5%，上证 50 涨幅 5.5%，沪深 300 指数涨幅 6.21%， 中证 500 指数涨幅 2.04%，创业板指数涨幅 5.68%，指数层面二季度筑底后反弹。 2022 年二季度本基金通过仓位控、行业配置、个股精选等策略，积极把握中国经济增长和资本市场发展机遇。坚守价值投资理念的同时，本基金力争获取超越业绩基准的收益。 宏观经济整体依旧处于构筑底部的大背景中，从基本面上，我们看出中国的宏观经济之前表现出了较好的韧性，经济恢复情况较好，但是本季度疫情在上海影响较大。国际层面上来说，美国经济冲顶迹象明显，通胀高企，美联储货币收紧时点值得关注。我们认为在 2022 年 A 股市场依旧存在机会，将继续关注业绩反转和业绩超预期的公司，同时也会注意回避业绩可能存疑的个股。我们认为低位价值股回归的同时，科创板和创业板在进一步调整之后依然有不错的机会，操作上需注意规避业绩存疑的个股，关注真正能成长起来的公司，有望获得超额回报。全年来看，预计2022 年国企改革真正落实的相关标的，以及资本市场改革背景下，券商行业以及核心资产中业绩和估值匹配的龙头股票，其投资机会都有可能贯穿 2022 整年。 本基金将加大对相关行业和个股的研究和跟踪力度，以低估值沪深 300 配置为主，适当关注业绩逐步提升的成长公司，主要通过合理配置资产权重，精选个股，力求实现基金资产的长期、稳定增值。2022 年可能是经济回落但是伴随着政策刺激的一年，不一定会有整体系统性的行情，但是阶段和个股机会依旧精彩，本基金将力争抓住结构性的机会，努力为投资者创造更好的回报。4.5 报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 6 月 30 日，本基金份额净值为 1.3216 元，累计净值为 1.3216 元。本报告期份 额净值增长率为 2.31%，同期业绩比较基准增长率为 2.75%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 34,461,546.56 85.02 其中：股票 34,461,546.56 85.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 6,030,861.96 14.88 8 其他资产 41,935.50 0.10 9 合计 40,534,344.02 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,731,717.12 6.82 C 制造业 13,138,538.29 32.82 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 1,272,449.00 3.18 业 E 建筑业 1,173,135.60 2.93 F 批发和零售业 681,680.26 1.70 G 交通运输、仓储和邮政业 1,521,363.00 3.80 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,305,072.72 3.26 J 金融业 11,200,403.85 27.98 K 房地产业 286,884.00 0.72 L 租赁和商务服务业 675,729.97 1.69 M 科学研究和技术服务业 22,082.93 0.06 N 水利、环境和公共设施管理业 75,865.80 0.19 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 130,717.02 0.33 R 文化、体育和娱乐业 245,907.00 0.61 S 综合 - - 合计 34,461,546.56 86.09 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600036 招商银行 40,000 1,688,000.00 4.22 2 600030 中信证券 70,000 1,516,200.00 3.79 3 600309 万华化学 13,300 1,289,967.00 3.22 4 600887 伊利股份 30,000 1,168,500.00 2.92 5 601108 财通证券 135,070 1,063,000.90 2.66 6 600837 海通证券 100,000 981,000.00 2.45 7 601899 紫金矿业 100,000 933,000.00 2.33 8 600380 健康元 70,000 864,500.00 2.16 9 600000 浦发银行 102,600 821,826.00 2.05 10 601211 国泰君安 50,000 760,000.00 1.90 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期末按公允价值占基金资产净值比例投资的前十名证券发行主体中，招商银行（600036）的发行主体招商银行股份有限公司（以下简称“招商银行”）、海通证券（600837）的发行主体海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”）、浦发银行（600000）的发行主体上海浦东发展银行股份有限公司（以下简称“浦发银行”）存在被监管公开处罚的情形。 1、招商银行（600036） 根据 2022 年 3 月 21 日的行政处罚决定，招商银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及 数据报送存在以下违法违规行为：一、不良贷款余额 EAST 数据存在偏差；二、漏报贷款核销业务 EAST 数据；三、漏报信贷资产转让业务 EAST 数据；四、未报送权益类投资业务 EAST 数据；五、 未报送投资资产管理产品业务 EAST 数据；六、漏报贷款承诺业务 EAST 数据；七、漏报委托贷款业务 EAST 数据；八、EAST 系统理财产品销售端与产品端数据核对不一致；九、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；十、EAST 系统分户账与总账比对不一致；十一、漏报分户账 EAST数据；十二、EAST 系统《个人活期存款分户账明细记录》表错报；十三、EAST 系统《个人信贷业务借据》表错报，被中国银行保险监督管理委员会罚款 300 万元。 2、海通证券（600837） 根据 2021 年 10 月 14 日的行政处罚决定，海通证券作为西南药业股份有限公司（现称“奥瑞 德”）重大资产重组并募集配套资金项目独立财务顾问，在执行奥瑞德 2017 年度持续督导过程中，未对奥瑞德违规对外担保事项保持充分关注，仅执行了询问及检查“三会”记录、用印记录等程序，未获取当期奥瑞德企业信用报告并保存于奥瑞德持续督导工作底稿中，未对当期奥瑞德企业信用报告进行必要的审阅和查看，导致未能发现奥瑞德违规对外提供担保事项，未能发现奥瑞德相关信息披露存在遗漏。 奥瑞德及其子公司涉及民间借贷事项违法违规，海通证券在奥瑞德已公告公司及子公司涉及借款纠纷被提起诉讼的情況下，未保持合理职业怀疑对奥瑞德涉及的民间借贷事项进行充分核查和验证，仅获取了奥瑞德董事会出具的书面声明等内部证据，未获取相关借款合同、起诉状、法院相关法律文书等外部客观证据，未执行向法院及案件代理律师等第三方进行核查的工作程序，未通过法院庭审公开网等公开渠道检索有关案件信息，导致未能发现奥瑞德未依法披露其相关重大借款合同及实际控制人占用奥瑞德资金等事项。 奥瑞德未将上述借款纠纷所涉及的借贷资金记入财务账簿，其 2017 年度财务报表存在虚假记载，且对相关借款、向控股股东、实际控制人提供资金的关联交易和违规提供对外担保等重大事 项均未按法律相关规定履行临时信息披露义务，也未在 2017 年年度报告中披露上述事项。海通证 券未充分履行持续督导义务，涉嫌存在未能勤勉尽责情形，在 2018 年 5 月 2 日出具并由奥瑞德在 2018 年 5 月 4 日披露的《2017 年度现场检查报告》和《2017 年度持续督导意见》存在虚假记载。 根据以上情况，中国证券监督管理委员会重庆监管局对海通证券股份有限公司责令改正，没收财务顾问业务收入 100 万元，并处以 300 万元罚款。 3、浦发银行（600000） 根据 2022 年 3 月 21 日的行政处罚决定，浦发银行因监管标准化数据(EAST)系统数据质量及 数据报送存在以下违法违规行为：一、漏报逾期 90 天以上贷款余额 EAST 数据；二、漏报贸易融 资业务 EAST 数据；三、漏报信贷资产转让业务 EAST 数据；四、漏报债券投资业务 EAST 数据；五、 未报送权益类投资业务 EAST 数据；六、漏报公募基金投资业务 EAST 数据；七、漏报投资资产管 理产品业务 EAST 数据；八、错报跟单信用证业务 EAST 数据；九、错报保函业务 EAST 数据；十、 错报贷款承诺业务 EAST 数据；十一、EAST 系统理财产品底层持仓余额数据存在偏差；十二、EAST系统理财产品非标投向行业余额数据存在偏差；十三、漏报对公活期存款账户明细 EAST 数据；十四、EAST 系统《表外授信业务》表错报；十五、EAST 系统《对公信贷业务借据》表错报；十六、EAST 系统《对公信贷分户账》表漏报，被中国银行保险监督管理委员会罚款 420 万元。 根据 2021 年 7 月 13 日的行政处罚决定，浦发银行因一、监管发现的问题屡查屡犯；二、配 合现场检查不力；三、内部控制制度修订不及时；四、信息系统管控有效性不足；五、未向监管部门真实反映业务数据；六、净值型理财产品估值方法使用不准确；七、未严格执行理财投资合作机构名单制管理；八、理财产品相互交易调节收益；九、使用理财资金偿还本行贷款；十、理财产品发行审批管理不到位；十一、权益类理财产品投资非权益类资产超比例；十二、公募理财产品持有单只证券市值超比例；十三、投资集合资金信托计划人数超限；十四、面向非机构投资者发行的理财产品投资不良资产支持证券；十五、出具与事实不符的理财产品投资清单；十六、私募理财产品销售文件未约定投资者冷静期；十七、投资者投资私募理财产品金额不符合监管要求；十八、理财产品资产配置与产品说明书约定不符；十九、理财产品信息披露不合规；二十、理财产品信息登记不规范；二十一、理财业务流动性风险管理不审慎；二十二、理财投资股票类业务管理不审慎；二十三、同业存款记入其他企业存款核算；二十四、同业投资投后检查流于形式；二十五、风险加权资产计量不准确；二十六、为无衍生品交易资格的机构发行结构性存款提供通道；二十七、结构性存款未实际嵌入金融衍生品；二十八、未落实委托贷款专户管理要求；二十九、借助通道违规发放委托贷款，承担实质性风险；三十、委托贷款投向不合规；三十一、违规向委托贷款借款人收取手续费，被中国银行保险监督管理委员会罚款 6920 万元。 对招商银行（600036）、海通证券（600837）、浦发银行（600000）投资决策程序的说明： 本基金管理人长期跟踪研究该股票,我们认为,该处罚事项未对上述机构的长期企业经营和投资价值产生实质性影响。我们对该证券的投资严格执行内部投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 除上述情况外，本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体无被监管部门立案调查的情况，无在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金本报告期内投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 41,800.70 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 134.80 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 41,935.50 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 93,642,502.66 报告期期间基金总申购份额 51,239.92 减:报告期期间基金总赎回份额 63,404,498.21 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 30,289,244.37 注：总申购份额含转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内，本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 申 者 序 持有基金份额比例 期初 购 赎回 份额占 类 号 达到或者超过 20% 份额 份 份额 持有份额 比 别 的时间区间 额 机 1 20220401-20220619 34,219,046.42 - 34,219,046.42 0.00 0.00% 构 2 20220419-20220630 14,739,829.01 - - 14,739,829.01 48.66% 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 1、基金净值大幅波动的风险 单一持有基金比例过高的投资者连续大量赎回，可能会影响基金投资的持续性和稳定性，增加变现成本。同时，按照净值计算尾差处理规则可能引起基金份额净值异常上涨或下跌。 2、赎回申请延期办理的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后可能触发本基金巨额赎回条件，导致同期中小投资者小额赎回面临部分延期办理的情况。 3、基金投资策略难以实现的风险 单一持有基金比例过高的投资者大额赎回后，可能引起基金资产总净值显著降低，从而使基金在投资时受到限制，导致基金投资策略难以实现。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件。 2、《诺德天富灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。 3、《诺德天富灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。 4、诺德基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程。 5、诺德天富灵活配置混合型证券投资基金本季度报告原文。 6、诺德基金管理有限公司董事会决议。 9.2 存放地点 基金管理人和/或基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：http://www.nuodefund.com。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人诺德基金管理有限公司，咨询电话 400-888-0009、(021)68604888，或发电子邮件，E-mail:service@nuodefund.com。 诺德基金管理有限公司 2022 年 7 月 21 日