国泰可转债债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2025 年 01 月 20 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 2024 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰可转债债券 基金主代码 005246 交易代码 005246 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 12 月 28 日 报告期末基金份额总额 64,174,202.56 份 本基金在严格控制风险和保持基金资产流动性的前提下， 投资目标 力争为基金份额持有人谋求稳健的长期回报。 本基金将根据对宏观经济形势和市场环境的把握，基于对 财政政策、货币政策的深入分析，判断股票类资产、债券 投资策略 类资产之间和债券类资产内部各类子资产（可转换债券、 利率债、信用债等）的配置比例。 本基金主要投资策略包括：1、可转换债券投资策略；2、 可交换债券投资策略；3、中小企业私募债投资策略；4、 其他债券资产投资策略；5、资产支持证券投资策略；6、 股票投资策略；7、存托凭证投资策略；8、国债期货投资 策略；9、权证投资策略。 中证可转换债券指数收益率×60%+中证综合债指数收益率 业绩比较基准 ×30%+沪深 300 指数收益率×10% 本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场 基金，但低于混合型基金、股票型基金。本基金主要投资 风险收益特征 于可转换债券（含可分离交易可转债），在债券型基金中 属于风险水平相对较高的产品。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日) 1.本期已实现收益 7,867,618.90 2.本期利润 4,859,892.71 3.加权平均基金份额本期利润 0.0747 4.期末基金资产净值 88,833,312.51 5.期末基金份额净值 1.3843 注：(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 (2)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 5.53% 1.02% 4.00% 0.64% 1.53% 0.38% 过去六个月 6.79% 1.07% 6.36% 0.59% 0.43% 0.48% 过去一年 7.68% 0.95% 7.70% 0.49% -0.02% 0.46% 过去三年 -17.66% 0.87% -0.17% 0.43% -17.49% 0.44% 过去五年 21.54% 0.88% 19.49% 0.46% 2.05% 0.42% 自基金合同 38.43% 0.84% 42.03% 0.48% -3.60% 0.36% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰可转债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2017 年 12 月 28 日至 2024 年 12 月 31 日) 注：本基金的合同生效日为2017年12月28日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 硕士研究生。曾任职于太平 国泰信 养老保险、长信基金、中欧 用互利 基金，2020 年 5 月加入国泰 债券、 基金。2020 年 9 月起任国泰 国泰可 信用互利债券型证券投资 转债债 基金和国泰可转债债券型 券、国 证券投资基金的基金经理， 泰鑫享 2021 年 2 月至 2022 年 10 稳健 6 月任国泰招惠收益定期开 刘波 个月滚 2020-09-25 - 17 年 放债券型证券投资基金的 动持有 基金经理，2021 年 2 月至 债券、 2024 年 8 月任国泰金龙债 国泰信 券证券投资基金的基金经 利三个 理，2021 年 5 月起兼任国泰 月定期 鑫享稳健6个月滚动持有债 开放债 券型证券投资基金的基金 券的基 经理，2023 年 4 月起兼任国 金经理 泰信利三个月定期开放债 券型发起式证券投资基金 的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基 金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从法律法规及行业协会的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券 投资基金法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严 格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权 益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内， 本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场 和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管 理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理团队保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 四季度，国内稳增长政策持续发力，消费和投资增速有所回暖，规模以上工业企业利润增速在 9 月筑底后同比降幅开始呈现缩窄趋势，权益市场交易活跃程度明显改善。海外美元持续降息，局部地缘冲突风险依然延续。市场方面，四季度市场资金面维持宽松，10 年期 国债收益率下降 47bp 到 1.68%，中证转债指数上涨 5.55%，沪深 300 指数下跌 2.06%。 报告期内，组合保持了相对偏高的股票及转债仓位，分散配置于优质红利、硬核科技及部分品牌消费资产，个券上分散配置于基本面优良、估值水平相对合理的股票及转债品种，以期在下一阶段获得较好的投资回报。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内的净值增长率为 5.53%，同期业绩比较基准收益率为 4.00%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 13,683,188.00 12.81 其中：股票 13,683,188.00 12.81 2 固定收益投资 89,700,872.43 83.99 其中：债券 89,700,872.43 83.99 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 1,531,153.87 1.43 7 其他各项资产 1,880,924.86 1.76 8 合计 106,796,139.16 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - - - B 采矿业 C 制造业 13,457,588.00 15.15 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 225,600.00 0.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 13,683,188.00 15.40 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 600690 海尔智家 35,000 996,450.00 1.12 2 002475 立讯精密 24,000 978,240.00 1.10 3 600584 长电科技 22,000 898,920.00 1.01 4 300750 宁德时代 3,200 851,200.00 0.96 5 002906 华阳集团 27,000 830,250.00 0.93 6 600522 中天科技 50,000 716,000.00 0.81 7 601689 拓普集团 14,000 686,000.00 0.77 8 000425 徐工机械 85,000 674,050.00 0.76 9 603799 华友钴业 23,000 672,980.00 0.76 10 002371 北方华创 1,700 664,700.00 0.75 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 4,846,813.32 5.46 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 84,854,059.11 95.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 89,700,872.43 100.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元) 值比例(％) 1 113052 兴业转债 44,890 5,066,125.52 5.70 2 113641 华友转债 38,980 4,441,341.69 5.00 3 110079 杭银转债 31,430 4,057,335.73 4.57 4 019749 24 国债 15 40,000 4,031,046.58 4.54 5 113062 常银转债 29,200 3,669,438.40 4.13 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体（除“常熟农商行, 杭州银行,兴业银行, 中信银行 ”违规外）没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 常熟农商行及其下属分支机构因固定资产贷款管理不到位；流动资金贷款用途管控不到位；个人贷款用途管控不到位等原因，受到监管机构公开处罚。 杭州银行及其下属分支机构因违规向借款人收取委托贷款手续费；投资同业理财产品风险资产权重计量不审慎且向监管部门报送错误数据；部分 EAST 数据存在质量问题；对与融资租赁公司合作的业务管理不审慎；个贷管理不审慎；流动资金贷款用于固定资产项目建设；债券承销业务与债券交易/投资业务间“防火墙”建设不到位；余额包销业务未严格执行统一授信要求；包销余券处置超期限；结构性存款产品设计不符合监管要求，内嵌衍生交易不真实；本行贷款及贴现资金被用于购买本行结构性存款；理财资金用于偿还本行贷款等原因，受到监管机构公开处罚。 兴业银行及其下属分支机构因违规发放个人消费贷款；信用证贸易背景不真实，福费廷资金回流开证人;票据业务贸易背景不真实，贴现资金回流开票人虚增存款；延缓风险暴露、贷款风险分类不准确；违规以贷转存滚动办理存单质押贷款；未严格按照公布的收费价目名录收费；贷前调查不尽职；银票业务调查审核不严；贴现资金直接回流出票人；流动资金贷款用途管理不到位；个人贷款业务贷后管理不到位；项目贷款资本金审查不到位；非标债权投资业务投后管理不到位、投资资金回流至融资人账户；贷后管理不到位、贷款资金回流至借款人账户；对外包催收机构管理不严；存贷挂钩；信贷业务管理不尽职，严重违反审慎经营规则；个人消费贷款未履行受托支付；信贷资金流入限制性领域；向不符合条件的借款人发放贷款；违规向借款人转嫁成本；委托未进行执业登记的人员从事保险代理业务及未按规定进行执业管理等原因，受到监管机构公开处罚。 中信银行下属分支机构因贷款“三查”严重不尽职；贷款资金回流至借款人他行账户；员工行为管理不到位；贷后管理不尽职，办理抵押登记虚假、无真实贸易背景的银行承兑汇票业务；违规发放委托贷款；提供虚假材料；办理无真实贸易背景银行承兑汇票贴现业务；未有效监控贷款资金使用情况等原因，受到监管机构公开处罚。 本基金管理人就上述公司受处罚事件进行了及时分析和研究，认为上述公司存在的违规问题对公司经营成果和现金流量未产生重大的实质影响，对该公司投资价值未产生实质影响。本基金管理人将继续对该公司进行跟踪研究。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 22,522.17 2 应收证券清算款 1,067,753.28 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 790,649.41 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,880,924.86 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 公允价值(元) 值比例(%) 1 113052 兴业转债 5,066,125.52 5.70 2 113641 华友转债 4,441,341.69 5.00 3 110079 杭银转债 4,057,335.73 4.57 4 113062 常银转债 3,669,438.40 4.13 5 113632 鹤 21 转债 3,476,877.73 3.91 6 132026 G 三峡 EB2 3,234,645.70 3.64 7 113675 新 23 转债 3,226,259.92 3.63 8 113021 中信转债 3,205,934.28 3.61 9 127045 牧原转债 3,084,858.96 3.47 10 123107 温氏转债 2,893,245.02 3.26 11 123064 万孚转债 2,707,029.39 3.05 12 113657 再 22 转债 2,603,897.42 2.93 13 127020 中金转债 2,444,995.03 2.75 14 111002 特纸转债 1,985,891.87 2.24 15 118023 广大转债 1,916,760.44 2.16 16 128071 合兴转债 1,888,318.43 2.13 17 123212 立中转债 1,822,034.14 2.05 18 113047 旗滨转债 1,790,928.08 2.02 19 113685 升 24 转债 1,758,421.64 1.98 20 118031 天 23 转债 1,651,906.32 1.86 21 118038 金宏转债 1,540,293.42 1.73 22 123120 隆华转债 1,444,078.60 1.63 23 113640 苏利转债 1,353,739.73 1.52 24 113658 密卫转债 1,266,013.64 1.43 25 110062 烽火转债 1,189,965.21 1.34 26 127086 恒邦转债 1,176,679.73 1.32 27 113058 友发转债 1,165,837.61 1.31 28 111000 起帆转债 1,136,026.65 1.28 29 123236 家联转债 1,117,863.38 1.26 30 113605 大参转债 1,095,041.03 1.23 31 113673 岱美转债 1,069,947.12 1.20 32 110090 爱迪转债 1,061,232.93 1.19 33 110082 宏发转债 1,038,775.78 1.17 34 113669 景 23 转债 975,786.71 1.10 35 123188 水羊转债 971,661.59 1.09 36 127035 濮耐转债 892,686.03 1.00 37 127082 亚科转债 860,664.44 0.97 38 128130 景兴转债 740,371.56 0.83 39 113676 荣 23 转债 731,755.40 0.82 40 127095 广泰转债 730,776.22 0.82 41 127084 柳工转 2 663,141.92 0.75 42 113664 大元转债 653,612.11 0.74 43 123133 佩蒂转债 647,871.19 0.73 44 118003 华兴转债 347,531.78 0.39 45 113654 永 02 转债 306,577.40 0.35 46 127027 能化转债 302,481.39 0.34 47 128131 崇达转 2 283,322.51 0.32 48 127101 豪鹏转债 282,438.11 0.32 49 123145 药石转债 281,062.52 0.32 50 123221 力诺转债 244,127.12 0.27 51 113584 家悦转债 210,867.29 0.24 52 118034 晶能转债 202,828.88 0.23 53 118013 道通转债 169,270.33 0.19 54 113068 金铜转债 114,057.64 0.13 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 本报告期期初基金份额总额 67,171,267.08 报告期期间基金总申购份额 5,237,837.15 减：报告期期间基金总赎回份额 8,234,901.67 报告期期间基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 64,174,202.56 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持 有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 类别 持有基金份额比 期初份 申购份 序号 例达到或者超过 额 额 赎回份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 2024 年 10 月 01 18,434, 4,400,000. 14,034,885.8 机构 1 日至2024年12 月 885.86 - 00 6 21.87% 31 日 产品特有风险 当基金份额持有人占比过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎回而引发基金份额净值波动风险、基金流动性风险等特定风险。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、关于准予国泰可转债债券型证券投资基金注册的批复 2、国泰可转债债券型证券投资基金基金合同 3、国泰可转债债券型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 9.2 存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路 18 号 8 号楼嘉 昱大厦 15-20 层。 基金托管人住所。 9.3 查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二五年一月二十二日