国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金 2021 年第 3 季度报告 2021 年 9 月 30 日 基金管理人：国泰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二一年十月二十七日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同约定，于 2021 年 10 月 25 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2021 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国泰聚优价值灵活配置混合 基金主代码 005244 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 11 月 15 日 报告期末基金份额总额 373,362,186.70 份 本基金以财务量化指标分析为基础，在严密的风险控制前 提下，谋求分享优质企业的长期投资回报。通过应用股指 投资目标 期货等避险工具，追求在超越业绩比较基准的同时，降低 基金份额净值波动的风险。 1、大类资产配置策略；2、股票投资策略 ；3、存托凭证 投资策略；4、债券投资策略；5、股指期货投资策略；6、 投资策略 中小企业私募债投资策略；7、资产支持证券投资策略；8、 权证投资策略。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40% 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益低于股票型 风险收益特征 基金，高于债券型基金和货币市场基金。 基金管理人 国泰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 国泰聚优价值灵活配置混合 国泰聚优价值灵活配置混合 下属分级基金的基金简称 A C 下属分级基金的交易代码 005244 005245 报告期末下属分级基金的份 327,552,379.20 份 45,809,807.50 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2021 年 7 月 1 日-2021 年 9 月 30 日) 主要财务指标 国泰聚优价值灵活配置 国泰聚优价值灵活配置 混合 A 混合 C 1.本期已实现收益 30,592,742.57 4,605,902.38 2.本期利润 18,533,322.58 3,544,719.31 3.加权平均基金份额本期利润 0.0615 0.0757 4.期末基金资产净值 611,223,442.95 83,831,137.05 5.期末基金份额净值 1.8660 1.8300 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、国泰聚优价值灵活配置混合 A： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.90% 1.63% -3.74% 0.72% 7.64% 0.91% 过去六个月 11.57% 1.38% -1.50% 0.66% 13.07% 0.72% 过去一年 11.04% 1.36% 4.93% 0.73% 6.11% 0.63% 过去三年 112.89% 1.44% 27.60% 0.81% 85.29% 0.63% 自基金合同 86.60% 1.38% 16.43% 0.79% 70.17% 0.59% 生效起至今 2、国泰聚优价值灵活配置混合 C： 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 3.78% 1.63% -3.74% 0.72% 7.52% 0.91% 过去六个月 11.29% 1.38% -1.50% 0.66% 12.79% 0.72% 过去一年 10.49% 1.36% 4.93% 0.73% 5.56% 0.63% 过去三年 109.74% 1.44% 27.60% 0.81% 82.14% 0.63% 自基金合同 83.00% 1.38% 16.43% 0.79% 66.57% 0.59% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 11 月 15 日至 2021 年 9 月 30 日) 1．国泰聚优价值灵活配置混合 A： 注：本基金的合同生效日为 2017 年 11 月 15 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 2．国泰聚优价值灵活配置混合 C： 注：本基金的合同生效日为 2017 年 11 月 15 日，本基金在六个月建仓期结束时，各项资产配 置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 证券从业 姓名 职务 限 说明 年限 任职日期 离任日期 国泰聚 硕士研究生，CFA。曾任职于申银 信价值 万国证券研究所。2004 年 4 月加 优势灵 盟国泰基金管理有限公司，历任高 活配置 级策略分析师、基金经理助理， 混合、 2008 年 4 月至 2014 年 3 月任国泰 国泰金 金马稳健回报证券投资基金的基 牛创新 金经理，2009 年 12 月至 2012 年 成长混 12 月任金泰证券投资基金的基金 合、国 经理，2010 年 2 月至 2011 年 12 泰大农 月任国泰估值优势可分离交易股 业股 票型证券投资基金的基金经理， 票、国 2012 年 12 月至 2017 年 1 月任国 泰聚优 泰金泰平衡混合型证券投资基金 价值灵 （由金泰证券投资基金转型而来） 活配置 的基金经理，2013 年 12 月起兼任 混合、 国泰聚信价值优势灵活配置混合 国泰聚 型证券投资基金的基金经理，2015 利价值 年 1 月起兼任国泰金牛创新成长 程洲 2017-11-15 - 21 年 定期开 混合型证券投资基金（原国泰金牛 放灵活 创新成长股票型证券投资基金）的 配置混 基金经理，2017 年 3 月至 2020 年 合、国 7 月任国泰民丰回报定期开放灵 泰鑫睿 活配置混合型证券投资基金的基 混合、 金经理，2017 年 6 月起兼任国泰 国泰大 大农业股票型证券投资基金的基 制造两 金经理，2017 年 11 月起兼任国泰 年持有 聚优价值灵活配置混合型证券投 期混 资基金的基金经理，2018 年 3 月 合、国 起兼任国泰聚利价值定期开放灵 泰通利 活配置混合型证券投资基金的基 9 个月 金经理，2019 年 5 月至 2020 年 7 持有期 月任国泰鑫策略价值灵活配置混 混合、 合型证券投资基金的基金经理， 国泰兴 2019年 11 月起兼任国泰鑫睿混合 泽优选 型证券投资基金的基金经理，2020 一年持 年 1 月至 2021 年 7 月任国泰鑫利 有期混 一年持有期混合型证券投资基金 合的基 的基金经理，2020 年 5 月起兼任 金经理 国泰大制造两年持有期混合型证 券投资基金的基金经理，2021 年 2 月起兼任国泰通利 9 个月持有期 混合型证券投资基金的基金经理， 2021 年 9 月起兼任国泰兴泽优选 一年持有期混合型证券投资基金 的基金经理。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指公司决定生效之日，首任基金经理，任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《基金管理公司公平交易制度指导意见》等有关法律法规的规定，严格遵守基金合同和招募说明书约定，本着诚实信用、勤勉尽责、最大限度保护投资人合法权益等原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，未发生损害基金份额持有人利益的行为，未发生内幕交易、操纵市场和不当关联交易及其他违规行为，信息披露及时、准确、完整，本基金与本基金管理人所管理的其他基金资产、投资组合与公司资产之间严格分开、公平对待，基金管理小组保持独立运作，并通过科学决策、规范运作、精心管理和健全内控体系，有效保障投资人的合法权益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的相关规定，通过严格的内部风险控制制度和流程，对各环节的投资风险和管理风险进行有效控制，严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易，确保公平对待所管理的所有基金和投资组合，切实防范利益输送行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金与本基金管理人所管理的其他投资组合未发生大额同日反向交易。本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2021 年三季度 A 股各大指数先扬后抑，沪深 300 指数最终单季度下跌 6.85%，创业板指数的 走势基本相似，季度跌幅为 6.69%，表现最好的是传统周期股占比较高的上证综指，单季度基本持平。从行业表现看，以煤炭、钢铁为代表的受益于能耗双控的周期股遥遥领先，一举扭转了二季度的颓势，而二季度领涨的半导体、军工等成长性行业则进入调整，整体看行业表现差异有所收敛。 本基金在三季度基本维持了较高的股票仓位，操作方面，组合继续持有了景气度较好的特色原料药和新能源车产业链上游的锂资源，大幅增持了在积极拓展新的成长空间的一些传统炼化和化工龙头企业，减持了一些业绩压力依然较大的品种。从整体持仓结构看，目前本基金重点配置了特色原料药，围绕新能源、半导体和 5G 等新兴产业的化工、电子元器件和设备制造商，以及一些内需相关度高、估值合理、盈利增长确定的行业龙头。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金 A 类本报告期内的净值增长率为 3.90%，同期业绩比较基准收益率为-3.74%。 本基金 C 类本报告期内的净值增长率为 3.78%，同期业绩比较基准收益率为-3.74%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2021 年四季度，我们认为，国庆期间能源保供政策的及时出台有助于降低市场对于拉闸限电可能对经济和生活造成负面影响的担忧，而外部环境也有缓和的趋势，这些都意味着四季度国内市场的系统性风险有限，市场可能会维持震荡格局，结构性机会将持续存在。操作方面，本基金下个阶段会进一步均衡配置，在周期方面继续看好积极拓展第二次成长空间的大炼化和大化工龙头企业，在医药消费方面看好调整较为充分的肉制品、乳制品龙头和特色原料药公司，在成长方面围绕新能源、半导体和军工产业布局新技术应用和进口替代中有所作为的中小市值公司，在具体品种上我们更加关注有质量的增长和合理的价格。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 642,030,525.85 92.05 其中：股票 642,030,525.85 92.05 2 固定收益投资 36,252,349.50 5.20 其中：债券 36,252,349.50 5.20 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 6 银行存款和结算备付金合计 12,372,073.18 1.77 7 其他各项资产 6,815,991.48 0.98 8 合计 697,470,940.01 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 5,766.30 0.00 - - B 采矿业 C 制造业 607,910,530.57 87.46 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 20,183.39 0.00 F 批发和零售业 77,729.83 0.01 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 40,233.44 0.01 I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,462,149.71 1.79 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 21,284,085.04 3.06 N 水利、环境和公共设施管理业 157,776.51 0.02 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 72,071.06 0.01 S 综合 - - 合计 642,030,525.85 92.37 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(％) 1 002876 三利谱 651,000 35,818,020.00 5.15 2 603181 皇马科技 2,769,205 35,584,284.25 5.12 3 300702 天宇股份 680,000 33,728,000.00 4.85 4 600346 恒力石化 1,100,000 28,644,000.00 4.12 5 002236 大华股份 1,200,000 28,464,000.00 4.10 6 000636 风华高科 1,000,000 27,890,000.00 4.01 7 600499 科达制造 1,630,000 27,693,700.00 3.98 8 000902 新洋丰 1,381,205 24,447,328.50 3.52 9 000063 中兴通讯 700,000 23,191,000.00 3.34 10 300802 矩子科技 600,000 22,596,000.00 3.25 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 36,157,903.20 5.20 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 94,446.30 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 36,252,349.50 5.22 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 值比例（％） 1 019649 21 国债 01 361,290 36,157,903.20 5.20 2 123121 帝尔转债 794 94,446.30 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 167,981.96 2 应收证券清算款 5,474,536.56 3 应收股利 - 4 应收利息 615,043.58 5 应收申购款 558,429.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 6,815,991.48 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国泰聚优价值灵活配置 国泰聚优价值灵活配置 项目 混合A 混合C 本报告期期初基金份额总额 306,681,814.56 51,285,896.37 报告期期间基金总申购份额 61,503,323.45 4,913,323.82 减：报告期期间基金总赎回份额 40,632,758.81 10,389,412.69 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 327,552,379.20 45,809,807.50 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。截至本报告期末，本基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内，本基金的基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 备查文件目录 8.1备查文件目录 1、关于准予国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金注册的批复 2、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同 3、国泰聚优价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议 4、报告期内披露的各项公告 5、法律法规要求备查的其他文件 8.2存放地点 本基金管理人国泰基金管理有限公司办公地点——上海市虹口区公平路18号8号楼嘉昱大厦16 层-19 层。 基金托管人住所。 8.3查阅方式 可咨询本基金管理人；部分备查文件可在本基金管理人公司网站上查阅。 客户服务中心电话：（021）31089000，400-888-8688 客户投诉电话：（021）31089000 公司网址：http://www.gtfund.com 国泰基金管理有限公司 二〇二一年十月二十七日