华夏聚惠稳健目标风险混合型 基金中基金（FOF） 2023 年第 2 季度报告 2023 年 6 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二三年七月二十日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2023 年 7 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2023 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏聚惠 FOF 基金主代码 005218 交易代码 005218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 11 月 3 日 报告期末基金份额总额 155,299,752.86 份 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求 投资目标 基金资产稳定增值。 主要投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、股票投资策 略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投 资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基 投资策略 金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析 确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行 适时调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。 本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五 档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险 控制为产品主要导向，通过限制股票、股票型基金、混合型基 风险收益特征 金的投资比例在 0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品，适合追求较低风险的投资人。本基金长期平均风险 和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 华夏聚惠 FOF(A) 华夏聚惠 FOF(C) 称 下属分级基金的交易代 005218 005219 码 报告期末下属分级基金 116,924,101.37 份 38,375,651.49 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2023 年 4 月 1 日-2023 年 6 月 30 日) 华夏聚惠 FOF(A) 华夏聚惠 FOF(C) 1.本期已实现收益 -1,486,971.38 -531,203.31 2.本期利润 -1,530,914.00 -549,051.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0129 -0.0140 4.期末基金资产净值 152,876,811.43 49,050,708.73 5.期末基金份额净值 1.3075 1.2782 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金 T 日的基金份额净值在 T+3 日内公告。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏聚惠FOF(A)： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -0.98% 0.25% 0.10% 0.16% -1.08% 0.09% 月 过去六个 0.13% 0.23% 1.63% 0.17% -1.50% 0.06% 月 过去一年 -2.86% 0.19% 0.03% 0.20% -2.89% -0.01% 过去三年 10.02% 0.52% 8.00% 0.24% 2.02% 0.28% 过去五年 31.20% 0.50% 21.76% 0.25% 9.44% 0.25% 自基金合 同生效起 30.75% 0.47% 21.54% 0.25% 9.21% 0.22% 至今 华夏聚惠FOF(C)： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 -1.08% 0.25% 0.10% 0.16% -1.18% 0.09% 月 过去六个 -0.06% 0.23% 1.63% 0.17% -1.69% 0.06% 月 过去一年 -3.25% 0.19% 0.03% 0.20% -3.28% -0.01% 过去三年 8.71% 0.52% 8.00% 0.24% 0.71% 0.28% 过去五年 28.59% 0.50% 21.76% 0.25% 6.83% 0.25% 自基金合 同生效起 27.82% 0.47% 21.54% 0.25% 6.28% 0.22% 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 11 月 3 日至 2023 年 6 月 30 日) 华夏聚惠 FOF(A)： 华夏聚惠 FOF(C)： §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 卢少强 本基金 2022-09-05 - 6 年 硕士。2017 年 7 的基金 月加入华夏基 经理 金管理有限公 司。历任资产配 置部研究员、投 资经理助理、基 金经理助理等。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 61 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 二季度，A 股市场整体走势疲软，波动加大。3 月中旬到 4 月中旬，两会后政策举措密 集落地，央行降准保障流动性合理充裕，一季度 GDP 数据和 2 月净出口数据超预期，市场信心有所修复；4 月中旬至下旬，海外金融市场风险发酵，全球经济增长预期走弱，同时国内企业盈利修复偏慢，高频经济指标显示经济复苏动能边际转弱，市场信心不足。另外，受 人民币贬值、外资流出等不利因素扰动，A 股快速下跌。5 月以来，随着美联储加息步伐放缓，海外风险因素逐步消退，市场风险偏好有所回升，科技成长赛道景气延续，A 股呈现宽幅震荡态势。结构来看，二季度顺周期板块随着对于经济弱复苏的担忧逐步下挫，成长赛道中新能源由于对于竞争格局和产能过剩的担忧表现较弱，市场仅以 AI 为代表的关注远期想象资产和以中特估为代表的低估值资产表现占优。而债券市场在悲观的经济预期下表现较好，股债市场形成了一定的跷跷板效应。 报告期内，本基金保持相对稳定的权益仓位和均衡的结构配置，适度增加 TMT 相关产品的配置以平衡组合波动。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2023 年 6 月 30 日，华夏聚惠 FOF(A)基金份额净值为 1.3075 元，本报告期份额净 值增长率为-0.98%；华夏聚惠 FOF(C)基金份额净值为 1.2782 元，本报告期份额净值增长率为-1.08%，同期业绩比较基准增长率为 0.10%。 4.5 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 8,329,328.61 4.11 其中：股票 8,329,328.61 4.11 2 基金投资 171,987,879.57 84.91 3 固定收益投资 10,426,403.64 5.15 其中：债券 10,426,403.64 5.15 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算备付金合计 9,319,667.88 4.60 8 其他资产 2,498,502.55 1.23 9 合计 202,561,782.25 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 4,690,295.61 2.32 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 1,290,852.00 0.64 E 建筑业 196,860.00 0.10 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 1,302,001.00 0.64 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 277,100.00 0.14 J 金融业 161,076.00 0.08 K 房地产业 411,144.00 0.20 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,329,328.61 4.12 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例（%） 1 600674 川投能源 29,200 439,460.00 0.22 2 601006 大秦铁路 58,900 437,627.00 0.22 3 601298 青岛港 62,100 432,837.00 0.21 4 600377 宁沪高速 43,900 431,537.00 0.21 5 603699 纽威股份 28,500 424,080.00 0.21 6 600007 中国国贸 22,200 411,144.00 0.20 7 600023 浙能电力 72,900 369,603.00 0.18 8 600582 天地科技 61,700 359,711.00 0.18 9 600398 海澜之家 48,900 336,432.00 0.17 10 002327 富安娜 38,100 320,802.00 0.16 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值（元） 值比例（%） 1 国家债券 10,415,283.81 5.16 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 11,119.83 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 10,426,403.64 5.16 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 值比例（%） 1 019688 22 国债 23 103,000 10,415,283.81 5.16 2 113669 景 23 转债 80 11,119.83 0.01 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 25,872.79 2 应收证券清算款 2,422,515.00 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 50,114.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,498,502.55 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 流通受限部分的 占基金资产净 流通受限情 序号 股票代码 股票名称 公允价值（元） 值比例（%） 况说明 1 601298 青岛港 432,837.00 0.21 重大事项 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 是否属 于基金 占基金 管理人 序 基金代 基金名 运作方 持有份额 公允价值 资产净 及管理 号 码 称 式 （份） （元） 值比例 人关联 （%） 方所管 理的基 金 华夏鼎 契约型 1 004042 茂债券 开放式 11,596,730.83 14,501,711.90 7.18 是 A 华夏纯 契约型 2 000015 债债券 开放式 9,898,980.76 12,997,361.74 6.44 是 A 安信永 契约型 3 003638 鑫增强 开放式 11,101,146.07 11,770,545.18 5.83 否 债券 C 4 008792 招商安 契约型 9,336,759.97 10,570,145.96 5.23 否 华债券C 开放式 富国双 契约型 5 010436 债增强 开放式 9,757,672.30 10,057,232.84 4.98 否 债券 C 6 002362 国富恒 契约型 7,129,833.24 9,996,026.20 4.95 否 瑞债券C 开放式 7 001013 华夏希 契约型 7,038,594.44 8,664,509.76 4.29 是 望债券C 开放式 景顺长 8 000386 城景颐 契约型 5,628,040.86 8,537,737.98 4.23 否 双利债 开放式 券 C 类 博时信 契约型 9 001661 用债纯 开放式 7,291,989.56 7,819,200.41 3.87 否 债债券C 华夏智 契约型 10 014198 胜先锋 开放式 6,093,292.30 7,045,673.89 3.49 是 股票 C 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 其中：交易及持有基金管理人 项目 本期费用 以及管理人关联方所管理基 金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 3,497.21 - （元） 当期交易基金产生的赎回费 67,657.68 14,800.37 （元） 当期持有基金产生的应支付 113,394.78 19,513.40 销售服务费（元） 当期持有基金产生的应支付 308,959.07 68,385.85 管理费（元） 当期持有基金产生的应支付 75,326.00 21,458.99 托管费（元） 当期交易基金产生的交易费 1,207.05 579.78 （元） 注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资 基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金 对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得 出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自 身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自 身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其 他基金的（ETF 除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、 基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用， 其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被 投资基金收取后返还至本基金基金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏聚惠FOF(A) 华夏聚惠FOF(C) 本报告期期初基金 121,853,845.22 41,093,108.48 份额总额 报告期期间基金总 733,930.81 361,920.07 申购份额 减：报告期期间基 5,663,674.66 3,079,377.06 金总赎回份额 报告期期间基金拆 - - 分变动份额 本报告期期末基金 116,924,101.37 38,375,651.49 份额总额 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国 性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）基金合同》； 3、《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 10.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二三年七月二十日