华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF） 2022 年第 1 季度报告 2022 年 3 月 31 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二二年四月二十一日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2022 年 4 月 19 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2022 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华夏聚惠 FOF 基金主代码 005218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 11 月 3 日 报告期末基金份额总额 205,486,435.84 份 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求 投资目标 基金资产稳定增值。 主要投资策略包括资产配置策略、基金投资策略、股票投资策 略、固定收益品种投资策略、资产支持证券投资策略、权证投 资策略等。在资产配置策略上，本基金定位为目标风险策略基 投资策略 金，基金的资产配置通过结合风险预算模型与宏观基本面分析 确定，同时随着市场环境的变化引入战术资产配置对组合进行 适时调整。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。 本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列 FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五 档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险 控制为产品主要导向，通过限制股票、股票型基金、混合型基 风险收益特征 金的投资比例在 0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF 产品，适合追求较低风险的投资人。本基金长期平均风险 和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏聚惠 FOF(A) 华夏聚惠 FOF(C) 下属分级基金的交易代码 005218 005219 报告期末下属分级基金的份 145,924,046.79 份 59,562,389.05 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2022 年 1 月 1 日-2022 年 3 月 31 日) 华夏聚惠 FOF(A) 华夏聚惠 FOF(C) 1.本期已实现收益 6,436,425.73 2,717,435.25 2.本期利润 -14,729,650.13 -6,267,645.09 3.加权平均基金份额本期利润 -0.1024 -0.1030 4.期末基金资产净值 193,605,658.70 77,641,590.28 5.期末基金份额净值 1.3268 1.3035 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③本基金 T 日的基金份额净值在 T+3 日内公告。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏聚惠FOF(A)： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -7.19% 0.51% -2.26% 0.29% -4.93% 0.22% 过去六个月 -4.81% 0.49% -1.13% 0.24% -3.68% 0.25% 过去一年 1.79% 0.54% 0.11% 0.23% 1.68% 0.31% 过去三年 27.34% 0.59% 12.81% 0.25% 14.53% 0.34% 自基金合同 32.68% 0.51% 18.90% 0.26% 13.78% 0.25% 生效起至今 华夏聚惠FOF(C)： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -7.29% 0.51% -2.26% 0.29% -5.03% 0.22% 过去六个月 -5.01% 0.49% -1.13% 0.24% -3.88% 0.25% 过去一年 1.38% 0.54% 0.11% 0.23% 1.27% 0.31% 过去三年 25.82% 0.59% 12.81% 0.25% 13.01% 0.34% 自基金合同 30.35% 0.51% 18.90% 0.26% 11.45% 0.25% 生效起至今 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 11 月 3 日至 2022 年 3 月 31 日) 华夏聚惠FOF(A)： 华夏聚惠FOF(C)： §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 硕士。曾任国泰君安证券有限公 司分析师、通联万达科技有限公 司财务总监、长盛基金管理有限 公司基金经理助理、阳光资产管 本基金 理股份有限公司宏观研究员等。 郑铮 的基金 2017-11-03 - 21 年 2014年2月加入华夏基金管理有 经理 限公司。曾任投资研究部研究 员、基金经理助理，资产配置部 研究员、华夏聚丰稳健目标风险 混合型基金中基金（FOF）基金 经理（2018 年 10 月 23 日至 2021 年 2 月 9 日期间)等。 硕士。曾任中信期货有限公司资 本基金 产管理部研究员、投资经理。 李晓易 的基金 2019-01-24 - 7 年 2015年4月加入华夏基金管理有 经理 限公司。曾任资产配置部研究 员。 本基金 硕士。曾任招商银行产品经理 苏瑛 的基金 2021-11-09 - 12 年 等。2015 年 11 月加入华夏基金 经理 管理有限公司。曾任资产配置部 研究员、基金经理助理、投资经 理。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成 交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 32 次，其中 3 次为投资策略需要所 致，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理已根据公司管理要求提供决策依据；其余均为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 1 季度，中美周期错位，美国经济强劲复苏，叠加俄乌危机，进一步抬高通胀预期，油价高企，美联储进入加息缩表周期，美债利率曲线倒挂；国内 1-2 月经济数据较好，但 3 月主要城市因为疫情封锁，同时地产企业深陷危机，地产销售乏力，消费疲弱，中美利差倒挂，央行的货币政策空间逐渐减少，宏观经济从衰退走向复苏，需要更强的政策支持，同时，人民币汇率维持在比较高的位置，资本有外流的压力。 春节前股票市场切换风格低估值和稳增长，后续因为市场连续反应，各类产品纷纷止损，无 差别杀跌。债券收益率先下后上，开年交易宽松逻辑，节后因股票下跌，引起泛资管产品赎回严重，加剧股债双杀。外围通胀严重，油价强势，同时，交易避险和全球货币体系重构，黄金表现较好。 报告期内，我们把握了债券和黄金的机会，但对于景气度向上基本面没有变差的成长行业，减仓不是很彻底，导致开年以来净值造成了较大的亏损。后续本基金继续坚持多资产配置的思路，执行自上而下的配置观点，同时优选优秀的底层基金，希望能够为持有人创造较好的回报。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至 2022 年 3 月 31 日，华夏聚惠 FOF(A)基金份额净值为 1.3268 元，本报告期份额净值增 长率为-7.19%；华夏聚惠 FOF(C)基金份额净值为 1.3035 元，本报告期份额净值增长率为-7.29%，同期业绩比较基准增长率为-2.26%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 1,426,271.00 0.52 其中：股票 1,426,271.00 0.52 2 基金投资 244,133,001.34 89.62 3 固定收益投资 15,061,307.71 5.53 其中：债券 15,061,307.71 5.53 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 11,545,640.07 4.24 8 其他各项资产 243,550.19 0.09 9 合计 272,409,770.31 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值 代码 行业类别 公允价值（元） 比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 928,704.00 0.34 C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 497,567.00 0.18 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,426,271.00 0.53 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 比例(％) 1 603979 金诚信 44,800 928,704.00 0.34 2 601318 中国平安 3,500 169,575.00 0.06 3 002939 长城证券 17,600 167,552.00 0.06 4 601601 中国太保 7,000 160,440.00 0.06 5 - - - - - 6 - - - - - 7 - - - - - 8 - - - - - 9 - - - - - 10 - - - - - 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 15,061,307.71 5.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 15,061,307.71 5.55 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 019666 22 国债 01 99,840 10,025,809.71 3.70 2 019664 21 国债 16 49,860 5,035,498.00 1.86 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 7,190.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 51,869.66 4 应收利息 - 5 应收申购款 184,489.91 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 243,550.19 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 基金中基金 6.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 是否属于 占基金资 基金管理 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理 （份） （元） 例（%） 人关联方 所管理的 基金 1 002459 华夏鼎利 契约型开 23,568,777.14 31,558,592.59 11.63 是 债券 A 放式 2 007666 华夏鼎泓 契约型开 18,300,204.08 22,214,617.73 8.19 是 债券 A 放式 3 004885 长信先优 契约型开 14,015,275.68 15,875,102.76 5.85 否 债券 放式 华泰柏瑞 契约型开 4 000186 季季红债 放式 12,664,861.60 13,465,280.85 4.96 否 券 5 008791 招商安华 契约型开 11,652,873.52 12,726,103.17 4.69 否 债券 A 放式 6 004042 华夏鼎茂 契约型开 9,472,983.21 11,347,686.59 4.18 是 债券 A 放式 华安文体 契约型开 7 001532 健康混合 放式 3,206,277.16 11,109,750.36 4.10 否 A 8 000385 景顺长城 契约型开 6,542,176.95 10,186,169.51 3.76 否 景颐双利 放式 债券 A 易方达裕 契约型开 9 002351 祥回报债 放式 5,744,269.34 9,598,674.07 3.54 否 券 10 519933 长信利发 契约型开 6,273,433.36 7,641,041.83 2.82 否 债券 放式 6.2 当期交易及持有基金产生的费用 其中：交易及持有基金管理人 项目 本期费用 以及管理人关联方所管理基 金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 2,000.00 - （元） 当期交易基金产生的赎回费 85,202.06 6,358.11 （元） 当期持有基金产生的应支付 52,364.55 1,990.59 销售服务费（元） 当期持有基金产生的应支付 466,176.73 134,718.58 管理费（元） 当期持有基金产生的应支付 98,731.41 29,982.95 托管费（元） 当期交易基金产生的交易费 1,699.77 1,088.56 （元） 注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。 6.3 本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏聚惠FOF(A) 华夏聚惠FOF(C) 本报告期期初基金份额总额 139,316,142.04 62,066,266.23 报告期期间基金总申购份额 12,779,140.69 1,968,012.70 减：报告期期间基金总赎回份额 6,171,235.94 4,471,889.88 报告期期间基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 145,924,046.79 59,562,389.05 §8 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 本基金本报告期内无需要披露的主要事项。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金 管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金 管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理 人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理 人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人，首批商品期货 ETF 基金管理人，首批公募 MOM 基金 管理人、以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，国内首家承诺“碳中和”具体目标和路 径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 §10 备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）基金合同》； 3、《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 10.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二二年四月二十一日