华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF） 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年一月二十一日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 华夏聚惠FOF 基金主代码 005218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月3日 报告期末基金份额总额 1,457,549,144.08份 在控制风险的前提下，通过主动的资产配置、基金优选，力求 投资目标 基金资产稳定增值。 本基金定位为目标风险策略基金，基金的资产配置通过结合风 险预算模型与宏观基本面分析确定，同时随着市场环境的变化 引入战术资产配置对组合进行适时调整。在确定资产配置方案 投资策略 后通过定性与定量相结合的方法对基金数据进行分析，得出适 合投资目标的备选基金，并通过最优算法得出基金配置比例， 构建基金组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。 本基金属于混合型基金中基金（FOF），是目标风险系列FOF 产品中风险较低的（目标风险系列根据不同风险程度划分为五 档，分别是收入、稳健、均衡、积极、进取）。本基金以风险 控制为产品主要导向，通过限制股票、股票型基金、混合型基 风险收益特征 金的投资比例在0-30%之内控制产品风险，定位为较为稳健的 FOF产品，适合追求较低风险的投资人。本基金长期平均风险 和预期收益率低于股票型基金、混合型基金，高于货币市场基 金。 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华夏聚惠FOF(A) 华夏聚惠FOF(C) 下属分级基金的交易代码 005218 005219 报告期末下属分级基金的份 1,244,952,508.26份 212,596,635.82份 额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2018年10月1日-2018年12月31日) 华夏聚惠FOF(A) 华夏聚惠FOF(C) 1.本期已实现收益 2,706,905.14 242,378.64 2.本期利润 -18,247,266.05 -3,238,655.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0140 -0.0148 4.期末基金资产净值 1,220,088,570.73 207,382,048.63 5.期末基金份额净值 0.9800 0.9755 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 ④本基金T日的基金份额净值在T+3日内公告。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏聚惠FOF(A)： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.35% 0.30% -1.11% 0.32% -0.24% -0.02% 华夏聚惠FOF(C)： 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 -1.44% 0.30% -1.11% 0.32% -0.33% -0.02% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF） 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017年11月3日至2018年12月31日) 华夏聚惠FOF(A)： 华夏聚惠FOF(C)： 注：根据华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金(FOF)的基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二部分“二、投资范围”、“四、 投资限制”的有关约定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期 姓名 职务 限 证券从业 说明 年限 任职日期 离任日期 对外经济贸易大学经济学硕士。 本基金 曾任国泰君安证券有限公司分 的基金 析师、通联万达科技有限公司财 经理、 务总监、长盛基金管理有限公司 郑铮 资产配 2017-11-03 - 17年 基金经理助理、阳光资产管理股 置部高 份有限公司宏观研究员等。2014 级副总 年2月加入华夏基金管理有限公 裁 司，曾任投资研究部研究员、基 金经理助理，资产配置部研究员 等。 注：①上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》《、证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、 《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》、基金合同和其他有关法律法规，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本公司严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金出现1次涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况，为ETF联接基金因投资目标基金而被动跟踪标的指数和本 基金发生的反向交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 4季度全球风险资产都处于波动放大的阶段。国内权益市场先在资管新规落地的背景下反弹，国庆之后受到全球权益市场大跌的影响也出现大幅下跌，并在10月19日创下本年度的低点2449点。之后市场在中美谈判重启的预期下出现反弹，进入12月后由于美联储加息加剧了市场对全球经济的担忧，市场再次跟随下跌。我们认为当前主要风险在于市场对于美联储缩表力度的担忧和国内经济下行过程中的附带风险。 报告期内，本基金减少了权益类产品的仓位配置，并及时减少了QDII产品的配置，降低了潜在损失，同时增加了黄金ETF的配置比例。在基金的风格上，本基金在中美会谈后，开始减持仍有超额收益的白马价值型基金，对成长价值基金则保持了较为稳定的配置，对新兴成长基金进行了下调仓位操作。 固定收益市场方面，由于对经济下行风险的担忧，整个固定收益市场表现较好。基于此，本基金在4季度继续增加了固定收益产品的配置比例，并加大了一些绝对收益产品的持仓。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至2018年12月31日，华夏聚惠FOF（A）基金份额净值为0.9800元，本报告期份额净值增长率-1.35%；华夏聚惠FOF（C）基金份额净值为0.9755元，本报告期份额净值增长率-1.44%，同期业绩比较基准增长率为-1.11%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产的 序号 项目 金额(元) 比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 1,328,687,709.20 91.30 3 固定收益投资 30,042,000.00 2.06 其中：债券 30,042,000.00 2.06 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,000.00 1.37 其中：买断式回购的买入返售金融 - - 资产 7 银行存款和结算备付金合计 75,685,530.89 5.20 8 其他各项资产 864,808.02 0.06 9 合计 1,455,280,048.11 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净值 序号 债券品种 公允价值(元) 比例(％) 1 国家债券 30,042,000.00 2.10 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 30,042,000.00 2.10 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 净值比例 （％） 1 180010 18附息国债 300,000 30,042,000.00 2.10 10 2 - - - - - 3 - - - - - 4 - - - - - 5 - - - - - 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 5.11投资组合报告附注 5.11.1报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情 形。 5.11.2基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 109,883.06 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 17,836.65 4 应收利息 591,304.81 5 应收申购款 145,783.50 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 864,808.02 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6基金中基金 6.1报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 是否属于 占基金资 基金管理 序号 基金代码 基金名称 运作方式 持有份额 公允价值 产净值比 人及管理 （份） （元） 例（%） 人关联方 所管理的 基金 1 000016 华夏纯债 契约型开 77,608,926.70 90,492,008.53 6.34% 是 债券C 放式 2 001011 华夏希望 契约型开 80,523,150.86 87,850,757.59 6.15% 是 债券A 放式 广发聚财 契约型开 3 270029 信用债券 放式 58,871,655.08 66,995,943.48 4.69% 否 A 4 400030 东方添益 契约型开 60,691,839.43 65,862,784.15 4.61% 否 债券 放式 华泰柏瑞 契约型开 5 000186 季季红债 放式 50,513,682.80 53,655,633.87 3.76% 否 券 6 217022 招商产业 契约型开 38,680,825.68 53,031,412.01 3.72% 否 债券A 放式 长信纯债 契约型开 7 004220 壹号债券 放式 46,067,665.68 50,577,690.15 3.54% 否 C 8 004043 华夏鼎茂 契约型开 40,671,942.94 44,572,382.27 3.12% 是 债券C 放式 大成景兴 契约型开 9 000130 信用债债 放式 33,701,263.58 41,779,456.46 2.93% 否 券A 华夏安康 契约型开 10 001031 优选债券 放式 27,600,522.79 35,604,674.40 2.49% 是 A 6.2当期交易及持有基金产生的费用 其中：交易及持有基金管理人 项目 本期费用 以及管理人关联方所管理基 金产生的费用 当期交易基金产生的申购费 7,000.00 - （元） 当期交易基金产生的赎回费 373,950.74 43,920.84 （元） 当期持有基金产生的应支付 300,781.82 195,935.98 销售服务费（元） 当期持有基金产生的应支付 2,427,454.40 747,945.25 管理费（元） 当期持有基金产生的应支付 646,332.05 219,751.45 托管费（元） 当期交易基金产生的交易费 16,015.17 4,551.80 （元） 注：当期持有基金产生的应支付销售服务费、应支付管理费、应支付托管费按照被投资基金基金合同约定已作为费用计入被投资基金的基金份额净值，上表列示金额为按照本基金对被投资基金的实际持仓情况根据被投资基金基金合同约定的相应费率和计算方法计算得出。 根据相关法律法规及本基金合同的约定，基金管理人不得对基金中基金财产中持有的自身管理的基金部分收取基金中基金的管理费，基金托管人不得对基金中基金财产中持有的自身托管的基金部分收取基金中基金的托管费。基金管理人运用本基金财产申购自身管理的其他基金的（ETF除外），应当通过直销渠道申购且不收取申购费、赎回费（按照相关法规、基金招募说明书约定应当收取，并计入基金资产的赎回费用除外）、销售服务费等销售费用，其中申购费、赎回费在实际申购、赎回时按上述规定执行，销售服务费由本基金管理人从被投资基金收取后返还至本基金基金资产。 6.3本报告期持有的基金发生的重大影响事件 无。 §7开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏聚惠FOF(A) 华夏聚惠FOF(C) 本报告期期初基金份额总额 1,378,647,000.96 228,217,806.98 报告期基金总申购份额 5,135,894.02 2,388,758.77 减：报告期基金总赎回份额 138,830,386.72 18,009,929.93 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,244,952,508.26 212,596,635.82 §8基金管理人运用固有资金投资本基金情况 8.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 8.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本基金本报告期无基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 1、报告期内披露的主要事项 2018年11月8日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增上海大智慧基金 销售有限公司为代销机构的公告。 2018年11月22日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增开源证券股份有限公司为代销机构的公告。 2018年12月3日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增北京百度百盈基金销售有限公司为代销机构的公告。 2018年12月7日发布华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业场所变更的公告。 2018年12月26日发布华夏基金管理有限公司关于调整旗下开放式基金在直销机构及华夏财富申购、赎回等业务最低数额限制的公告。 2018年12月28日发布华夏基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金新增长沙银行股份有限公司为代销机构的公告。 2、其他相关信息 华夏基金管理有限公司成立于1998年4月9日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州和青岛设有分公司，在香港、深圳、上海设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批企业年金基金管理人、境内首批QDII基金管理人、境内首只ETF基金管理人、境内首只沪港通ETF基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募FOF基金管理人、首批公募养老目标基金管理人，以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人，香港子公司是首批RQFII基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河证券基金研究中心基金业绩统计报告，在基金分类排名中（截至2018年12月31日数据），华夏经济转型股票在“股票基金-标准股票型基金-标准股票型基金（A类）”中排序2/152；华夏圆和混合在“混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金（股票上下限0-95%+基准股票比例 60%-100%）”中排序9/346；华夏沪港通恒生ETF、华夏金融ETF在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF基金”中分别排序1/109和9/109；华夏沪港通恒生ETF联接(A类)、华夏上证50ETF联接(A类)在“股票基金-指数股票型基金-股票ETF联接基金（A类）”中分别排序2/73和10/73。 在客户服务方面，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金直销交易系统上线养老基金“申购+定投”功能，为客户提供了更便捷的投资方式；（2）对旗下部分开放式基金申购、赎回、转换和定期定额申购业务的最低数额限制进行调整，降低了客户交易及持有基金的门槛；（3）与长沙银行、网商银行、百度百盈基金等代销机构合作， 为客户提供了更多理财渠道；（4）开展“华夏邀您重阳登高祈福”、“大胆预测退休金”、“猜猜折扣5因素素”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 10.1.1中国证监会准予基金注册的文件； 10.1.2《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）基金合同》； 10.1.3《华夏聚惠稳健目标风险混合型基金中基金（FOF）托管协议》； 10.1.4法律意见书； 10.1.5基金管理人业务资格批件、营业执照； 10.1.6基金托管人业务资格批件、营业执照。 10.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 10.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇一九年一月二十一