华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：华夏基金管理有限公司 基金托管人：中国光大银行股份有限公司 报告送出日期：二〇二五年八月三十日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国光大银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 8 月 28 日复核了本报 告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 1 月 1 日起至 6 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录......1 §2 基金简介......3 §3 主要财务指标和基金净值表现......4 3.1 主要会计数据和财务指标......4 3.2 基金净值表现......5 §4 管理人报告......6 §5 托管人报告......13 §6 中期报告财务会计报告（未经审计）......14 6.1 资产负债表......14 6.2 利润表......15 6.3 净资产变动表......16 6.4 报表附注......17 §7 投资组合报告......40 7.1 期末基金资产组合情况......40 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......40 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细......41 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动......51 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......53 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ......53 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ......53 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......54 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ......54 7.10 本基金投资股指期货的投资政策......54 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明......54 7.13 投资组合报告附注......54 §8 基金份额持有人信息......55 §9 开放式基金份额变动......56 §10 重大事件揭示......56 §11 影响投资者决策的其他重要信息......58 §12 备查文件目录......59 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 基金简称 华夏睿磐泰利混合 基金主代码 005177 交易代码 005177 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 12 月 27 日 基金管理人 华夏基金管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 1,381,057,302.52 份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 下属分级基金的交易代码 005177 005178 报告期末下属分级基金的份额总额 993,222,898.85 份 387,834,403.67 份 2.2 基金产品说明 投资目标 通过风险均衡方法进行资产配置，积极管理，力求有效控制风险，实现基金 资产长期持续增值。 主要投资策略包括资产配置策略、股票投资策略、固定收益品种投资策略、 资产支持证券投资策略、权证投资策略、股指期货投资策略、国债期货投资 投资策略 策略、股票期权投资策略等。在资产配置策略上，本基金以风险均衡作为主 要资产配置策略，通过平衡各资产类别对整个组合风险贡献，合理确定本基 金在股票、债券等资产上的投资比例。在股票投资策略上，本基金股票投资 策略分为主动量化股票投资策略和基于风险均衡的股票投资策略。 业绩比较基准 中证 800 指数收益率×20%＋上证国债指数收益率×80%。 风险收益特征 本基金为混合基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票基金，高于债券 基金、货币市场基金。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 华夏基金管理有限公司 中国光大银行股份有限公司 姓名 李彬 王茵 信息披露 联系电话 400-818-6666 010-63639180 负责人 电子邮箱 service@ChinaAMC.com wangyin@cebbank.com 客户服务电话 400-818-6666 95595 传真 010-63136700 010-63639132 注册地址 北京市顺义区安庆大街甲3号 北京市西城区太平桥大街25号、甲25 院 号中国光大中心 办公地址 北京市朝阳区北辰西路6号院 北京市西城区太平桥大街25号中国 北辰中心C座5层 光大中心 邮政编码 100101 100033 法定代表人 张佑君 吴利军 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网址 www.ChinaAMC.com 基金中期报告备置地点 基金管理人和/或基金托管人的住所/办公地址 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 华夏基金管理有限公司 北京市朝阳区北辰西路 6 号院北辰中心 C 座 5 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 报告期（2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日） 3.1.1 期间数据和指标 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 本期已实现收益 18,258,950.12 4,943,394.04 本期利润 17,665,172.13 5,662,497.41 加权平均基金份额本期利润 0.0182 0.0192 本期加权平均净值利润率 1.30% 1.39% 本期基金份额净值增长率 1.28% 1.13% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 期末可供分配利润 341,808,070.56 122,510,814.17 期末可供分配基金份额利润 0.3441 0.3159 期末基金资产净值 1,408,853,102.89 539,007,526.94 期末基金份额净值 1.4185 1.3898 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 基金份额累计净值增长率 48.12% 45.35% 注：①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ③期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华夏睿磐泰利混合 A 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.92% 0.11% 1.00% 0.11% -0.08% 0.00% 过去三个月 0.90% 0.24% 1.29% 0.21% -0.39% 0.03% 过去六个月 1.28% 0.19% 1.37% 0.20% -0.09% -0.01% 过去一年 4.79% 0.22% 7.71% 0.27% -2.92% -0.05% 过去三年 7.06% 0.17% 10.33% 0.22% -3.27% -0.05% 自基金转型起 48.12% 0.20% 29.21% 0.24% 18.91% -0.04% 至今 华夏睿磐泰利混合 C 份额净值增 份额净值增 业绩比较基 业绩比较基 阶段 长率① 长率标准差 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 准差④ 过去一个月 0.89% 0.11% 1.00% 0.11% -0.11% 0.00% 过去三个月 0.83% 0.24% 1.29% 0.21% -0.46% 0.03% 过去六个月 1.13% 0.19% 1.37% 0.20% -0.24% -0.01% 过去一年 4.48% 0.22% 7.71% 0.27% -3.23% -0.05% 过去三年 6.12% 0.17% 10.33% 0.22% -4.21% -0.05% 自基金转型起 45.35% 0.20% 29.21% 0.24% 16.14% -0.04% 至今 3.2.2 自基金转型以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2019 年 2 月 27 日至 2025 年 6 月 30 日) 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 注：本基金自 2019 年 2 月 27 日起由"华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金"转型 而来。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 华夏基金管理有限公司成立于 1998 年 4 月 9 日，是经中国证监会批准成立的首批全国性基金管 理公司之一。公司总部设在北京，在北京、上海、深圳、成都、南京、杭州、广州、青岛、武汉及沈阳设有分公司，在香港、深圳、上海、北京设有子公司。公司是首批全国社保基金管理人、首批 企业年金基金管理人、境内首批 QDII 基金管理人、境内首只 ETF 基金管理人、境内首只沪港通 ETF 基金管理人、首批内地与香港基金互认基金管理人、首批基本养老保险基金投资管理人资格、首家加入联合国责任投资原则组织的公募基金公司、首批公募 FOF 基金管理人、首批公募养老目标基金管理人、首批个人养老金基金管理人、境内首批中日互通 ETF 基金管理人、首批商品期货 ETF 基金管理人、首批公募 MOM 基金管理人、首批纳入互联互通 ETF 基金管理人、首批北交所主题基金管理人以及特定客户资产管理人、保险资金投资管理人、公募 REITs 管理人、首批浮动管理费基金管理人，境内首家承诺“碳中和”具体目标和路径的公募基金公司，香港子公司是首批 RQFII 基金管理人。华夏基金是业务领域最广泛的基金管理公司之一。 华夏基金是境内 ETF 基金资产管理规模最大的基金管理公司之一，在 ETF 基金管理方面积累了 丰富的经验，形成了覆盖宽基指数、港股（QDII）指数、港股（港股通）指数、行业主题指数、策略指数、跨境指数、固收指数、商品指数等较为完整的产品线。 华夏基金以深入的投资研究为基础，尽力捕捉市场机会，为投资人谋求良好的回报。根据银河 证券基金研究中心《中国基金业绩评价报告》，截至 2025 年 6 月 30 日，华夏基金旗下多只产品近 1 年同类排名领先（基金排名不作为产品未来表现的保证），其中： 主动权益产品：在北交所主题偏股型基金(A 类)中华夏北交所创新中小企业精选两年定开混合发起式排名第2/11；在灵活配置型基金(基准股票比例30%-60%)(A类)中华夏新锦绣混合A排名第3/420、 华夏稳增混合排名第 8/420；在混合型 FOF(权益资产 0-30%)(A 类)中华夏聚惠 FOF(A)排名第 8/75； 在偏股型基金(股票上下限 60%-95%)(A 类)中华夏智造升级混合 A 排名第 14/1819、华夏成长精选 6 个月定开混合 A 排名第 24/1819、华夏磐润两年定开混合 A 排名第 28/1819、华夏招鑫鸿瑞混合 A 排名第 30/1819、华夏磐益一年定开混合排名第 108/1819、 华夏远见成长一年持有混合 A 排名第 111/1819、华夏行业景气混合排名第 137/1819、华夏核心科技 6 个月定开混合 A 排名第 162/1819、 华夏先锋科技一年定开混合 A 类排名第 173/1819、华夏价值精选混合排名第 180/1819；在偏股型基 金(股票上限 95%)(A 类)中华夏磐利一年定开混合 A 排名第 6/220、华夏磐锐一年定开混合 A 排名第 9/220；在汽车主题行业偏股型基金(A 类)中华夏汽车产业混合 A 排名第 3/16；在消费行业偏股型基 金(A 类)中华夏消费臻选混合发起式 A 排名第 6/82；在养老目标风险 FOF(权益资产 0-30%)(A 类)中 华夏稳健养老一年持有混合（FOF）A 排名第 7/81；在养老目标日期 FOF(2035)(A 类)中华夏福泽养老目标 2035 三年持有混合发起式（FOF）A 排名第 4/24。 固收与固收+产品：在普通偏债型基金(股票上限不高于 30%)(A 类)中华夏磐泰混合（LOF）排 名第 2/324、华夏永顺一年持有混合 A 排名第 12/324、华夏永康添福混合 A 排名第 29/324；在信用 债指数债券型基金(A 类)中华夏亚债中国指数 A 排名第 2/19；在定开纯债债券型基金(A 类)中华夏鼎 庆一年定开债券发起式排名第 3/662；在普通债券型基金(可投转债)(A 类)中华夏双债债券 A 排名第 5/257、华夏聚利债券 A 排名第 7/257；在短期纯债债券型基金(A 类)中华夏安益短债债券 A 排名第 8/127；在长期纯债债券型基金(A 类)中华夏鼎茂债券 A 排名第 43/936；在中短期纯债债券型基金(A 类)中华夏中短债债券 A 排名第 22/165；在 QDII 债券型基金(A 类)中华夏收益债券（QDII）A（人民 币）排名第 6/24；在普通偏债型基金(股票上限高于 30%)(A 类)中华夏永泓一年持有混合 A 排名第 13/259、华夏永鑫六个月持有混合 A 排名第 30/259。 在《中国证券报》第二十届中国基金业金牛奖评选中，华夏基金荣获“金牛奖 20 周年特别贡献公司”，连续 8 年荣获“被动投资金牛基金公司”,产品层面华夏创新前沿股票基金荣获“五年期开放式股票型持续优胜金牛基金”，华夏中证 5G 通信主题 ETF 荣获“开放式指数型金牛基金”。在证券时报主办的第十八届中国基金业明星基金奖评选活动上，华夏基金凭借卓越的投资实力以及优秀的中长期业绩回报，将两大奖项收入囊中：公司层面，华夏基金荣获“三年期海外投资明星基金公司”；产品层面，华夏沪深 300ETF 荣获“三年持续回报指数型明星基金奖”。在《上海证券报》主办的第二十届“金基金”奖评选活动上，华夏基金将三大金基金奖项收入囊中：公司层面，华夏基金荣获“金基金·被动投资基金管理公司奖”；产品层面，华夏创新前沿股票基金荣获“金基金·股票型基金五年期奖”，华夏行业景气混合基金荣获“金基金·偏股混合型基金五年期奖”。 在客户服务方面，2025 年上半年，华夏基金继续以客户需求为导向，努力提高客户使用的便利性和服务体验：（1）华夏基金直销渠道继续优化页面显示及相关功能，新增双因子验证和交易时间预估功能，给客户更方便直观的使用体验；（2）华夏基金管家客户端新增恒生指数行情，动态追踪港股风向，行情了解更全面，从客户投资需求出发，进一步提升操作体验；（3）与高华证券、广州银行等代销机构合作，拓展更加丰富的客户理财渠道；（4）开展 “如何加入 DeepSeek 的朋友圈？”、“一些 ETF 小妙招送给大家”、“哪吒 2、DeepSeek 火出圈，如何抓住投资机遇？”等活动，为客户提供了多样化的投资者教育和关怀服务。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券从业 说明 （助理）期限 年限 任职日期 离任日期 博士。曾任嘉实基金管理有限 公司研究员、投资经理。2016 年3月加入华夏基金管理有限 公司。历任数量投资部研究 员、华夏新锦图灵活配置混合 型证券投资基金基金经理 （2017 年 3 月 24 日至 2018 年 9 月 10 日期间)、华夏睿磐 泰利六个月定期开放混合型 证券投资基金基金经理（2018 宋洋 本基金的 2019-02-27 - 15 年 年4月 10 日至 2019年 2月 26 基金经理 日期间)、华夏睿磐泰盛六个 月定期开放混合型证券投资 基金基金经理（2017 年 8 月 29日至2021年1月5日期间)、 华夏睿磐泰盛混合型证券投 资基金基金经理（2021 年 1 月 6 日至 2021 年 5 月 26 日期 间)、华夏鼎汇债券型证券投 资基金基金经理（2017 年 3 月 24 日至 2021 年 8 月 3 日期 间)等。 本基金的 硕士。2016 年 7 月加入华夏基 武文琦 基金经理 2024-09-18 - 9 年 金管理有限公司。历任研究 助理 员、基金经理助理。 注：①上述“任职日期”和“离任日期”为根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。首任基金经理的，其“任职日期”为基金合同生效日。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《基金管理公司开展投资、研究活动防控内幕交易指导意见》等法律法规和基金合同，本着诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人一贯公平对待旗下管理的所有基金和组合，制定并严格遵守相应的制度和流程，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行。报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《华夏基金管理有限公司公平交易制度》的规定。4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内，本基金管理人旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 74 次，均为指数量化投资组合因投资策略需要发生的反向交易。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2025 年上半年，国内经济总体呈现增速回升的趋势。国内一季度 GDP 同比增长 5.4%、二季度 增长 5.2%，GDP 增速高于一致预期。上半年出口总额 1.81 万亿美元，同比增长 5.9%，出口规模超 越近 3 年同期水平，出口总量恢复较好。金融数据显示，M2-M1 剪刀差持续收窄，反映出居民消费及企业投资意愿有所好转。政策方面，2025 年以来，在外围环境冲击国内市场的背景下，国内出台一系列稳增长、促消费政策。3 月中共中央办公厅、国务院办公厅印发《提振消费专项行动方案》；5 月中国人民银行宣布降准降息；6 月六部门联合印发《关于金融支持提振和扩大消费的指导意见》。政策持续发力，对经济基本面修复起到重要作用。地缘政治方面，俄乌、印巴、中东均有不同程度的军事冲突。多处战火再起使得地缘政治不确定性重回较高水平，为资本市场带来超预期的波动冲击。 债券市场方面，2025 年上半年，债券先跌后涨，在浓厚的宽货币预期下，10Y 国债收益率 1 月 初冲击 1.60%未成转而上行，高点触及 1.90%，市场担心央行会持续收紧资金面，信用利差走阔。但4 月后，贸易战突发加码，市场对全年经济增长的预期下降，对流动性宽松的预期迅速升温，在贸易战扰动和央行流动性的呵护下，市场风险偏好下行，债券收益率大幅下行，牛市行情延续至 6 月。6 月底资金面小紧，叠加收益率点位已经偏低，市场走出小幅回调，但 7 月初伴随流动性放松很快恢复。 权益市场方面，2025 年上半年权益市场在“外部冲击、政策对冲、资金回流” 的链条中展现韧性，整体在震荡中不断上行，小盘风格领涨。一季度市场呈现震荡分化格局、其中结构性机会显著；春节期间 DeepSeek R1 模型的发布提振投资者对权益市场的风险偏好；在估值与信心共同修复的情况下，多家外资机构上调对中国资产评级、北向资金逐步回流、散户开户数维持高位、两融资金净流出趋缓，市场增量资金逐步回归，整体交投活跃。二季度受中美贸易关税摩擦的影响，市场风险偏 好于 4 月初骤降，但后续国内并购重组新规落地、稳增长及流动性支持的政策组合拳持续发力，叠加美联储降息预期升温、融资余额触底反弹、上市公司回购与分红力度维持偏强水平、产业资本减持处历史低位等因素，权益市场迅速消化关税冲击、开始震荡回升。板块与行业表现维度，黄金受益于全球避险需求增加、美元信用基础动摇、全球央行持续买入等原因，表现最为亮眼；受益于自身防御属性与资金的避险需求，银行板块同样在外生冲击的多轮扰动下表现良好；国防军工和 TMT板块分别受益于地缘政治冲突升级与产业升级重定价，表现亦佳。整体而言，尽管上半年内需弱复苏与外需冲击交织、地缘政治风波再起，权益市场仍在政策与资金的共振下孕育结构性行情。 本基金在稳定的投资目标与投资风格的指导下，持续优化与迭代投资框架与细分投资策略，力争实现具备稳定收益风险特征的投资结果。报告期内本基金持续践行以客观来认识市场，通过策略表达观点实践资产配置的组合管理方式，产品管理过程中，基于客观的视角审视各类资产的投资性价比，注重多资产收益之间的仓位合理分配：纯债收益、转债收益、股票收益、量化对冲——四类资产收益机会之间的捕获，产品的仓位将倾向于分配到预期收益风险比更高的资产上，力争实现产品兼顾收益与回撤性价比的投资目标。报告期内，本基金采用多资产多策略系统化投资方法论，基于“五维度+十跟踪”的研究分析框架指导策略配置，注重通过多资产之间和多策略之间的波动对冲以稳定产品的波动并控制产品的回撤水平，基于风险预算敞口调整股票和债券的风险敞口对冲比例。大类资产配置方面，权益仓位经历了先升后降的过程，四月初受到美国关税政策的影响，全球各类资产一度都在定价全球贸易衰退，短期市场缺乏确定性的锚，因此组合应对层面以降低组合的波动、控制产品的回撤水平为主，二季度内权益仓位配置水平较一季度末略有降低，并阶段性使用股指期货进行权益市场的下行风险对冲。权益细分资产配置方面，以哑铃结构为主，主要配置在受益于筹码结构的小盘成长风格上，并维持确定性溢价的永续经营、高现金流、高股息资产作为权益底仓配置，同时阶段性增加量化对冲仓位，以获取独立于股票和债券收益风险特征的阿尔法来源，增厚组合收益水平。债券方面，本基金调整了仓位和久期，采用稳健的票息策略并根据市场情况进行了波段操作。重视票息收益，通过精细择券提升组合静态收益率。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2025 年 6 月 30 日，华夏睿磐泰利混合 A 基金份额净值为 1.4185 元，本报告期份额净值增 长率为 1.28%；华夏睿磐泰利混合 C 基金份额净值为 1.3898 元，本报告期份额净值增长率为 1.13%， 同期业绩比较基准增长率为 1.37%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望下半年，反内卷政策目前主要在供给层面，未来是否会落实到需求提升上，还需要进一步观察。如果贸易战没有跳出二季度的大框架，对市场的边际扰动会衰减，市场反应也会钝化。那么 资金价格和基本面回暖程度将是未来市场交易的主线，我们认为在流动性宽松的前提下，债券不具备大幅调整的基础。如果有情绪性影响或交易性行为跌出的机会，可以积极把握。但如果观察到刺激政策不止围绕供给端，还拓展至需求端，引发基本面超预期回升或资金面重大变化，应警惕债券收益率快速反弹的压力。 权益市场下半年，伴随着中美关系趋于稳定，美国走向降息周期、全球流动性向好，国内企业科技突破、经济稳中向好，叠加积极货币和财政政策基调，对权益市场的呵护态度较为坚定，预计权益市场的风险偏好和资金面支持将继续走强的概率较大。中共中央政治局于 7 月底召开会议，为下半年政策走向定下基调。促消费、稳股市、稳楼市、反内卷、发展新质生产力预计依然会是下半年的重点。市场也预期下半年会有更多增量政策出台。对于经济基本面本身的改善，我们可以通过跟踪领先指标的方式来不断跟踪、复盘与验证。7 月底政治局会议后，市场将进入政策验证阶段。关注政策走向的同时，密切关注企业盈利的边际改善情况。 债券资产管理方面，将继续维持合理的久期和品种分布，关注波段交易机会，对信用风险充分警惕，不做盲目下沉。股票资产管理方面，积极把握权益市场结构性投资机会为组合带来的投资收益机会，具体地分为三类投资机会：一是永续经营、高现金流、高股息的资产，适合作为中期策略进行底仓配置；二是中美博弈背景下的自主可控科技投资方向；三是受益于中央财政加杠杆持续发力作用下的化债、收储、新基建等投资方向。同时跟踪经济高频数据的边际变化，并关注存在预期差的医药消费和顺周期方向的收益机会捕获。转债资产管理方面，在密切关注信用风险重定价和转股期权重定价下的转债估值重塑的定价过程，积极把握转债资产为组合带来的投资收益机会。 2025 年下半年，本基金将继续在稳定的投资目标与投资风格的指导下，持续优化与迭代投资框架与细分投资策略，在控制产品整体绝对回撤水平的前提下，践行绝对收益投资目标。基金管理人将持续秉承以客观来认识市场，通过系统化多策略的方式实践适配的资产配置，加强股票、债券、商品、汇率跨资产视角的交叉验证研究以及宏观、中观和微观跨视角的交叉验证研究，注重多资产收益之间的仓位合理分配：纯债收益、转债收益、股票收益、量化对冲——四类资产收益机会之间的捕获，产品的仓位将倾向于分配到预期收益风险比更高的资产上，力争实现产品的投资目标。 基金管理人珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 根据中国证监会相关规定及基金合同约定，本基金管理人为准确、及时进行基金估值和份额净值计价，制定了基金估值和份额净值计价的业务管理制度，建立了估值委员会，使用可靠的估值业 务系统，设有完善的风险监测、控制和报告机制。本基金托管人审阅本基金管理人采用的估值原则及技术，并复核、审查基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。会计师事务所在估值调整导致基金资产净值的变化在 0.25%以上时对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性发表专业意见。定价服务机构按照商业合同约定提供定价服务。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金本报告期未进行利润分配，符合相关法规及基金合同的规定。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司在华夏睿磐泰利混合型证券投资基金（以下称“本基金”）托管过程中，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，依法安全保管了基金的全部资产，对本基金的投资运作进行了全面的会计核算和应有的监督，对发现的问题及时提出了意见和建议。同时，按规定如实、独立地向监管机构提交了本基金运作情况报告，没有发生任何损害基金份额持有人利益的行为，诚实信用、勤勉尽责地履行了作为基金托管人所应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，中国光大银行股份有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》及其他法律法规、基金合同、托管协议等的规定，对基金管理人的投资运作、信息披露等行为进行了复核、监督，未发现基金管理人在投资运作、基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算、基金费用开支等方面存在损害基金份额持有人利益的行为。该基金在运作中遵守了有关法律法规的要求，各重要方面由投资管理人依据基金合同及实际运作情况进行处理。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 中国光大银行股份有限公司依法对基金管理人编制的《华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 2025年中期报告》进行了复核，认为报告中相关财务指标、净值表现、财务会计报告（注：财务会计报 告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等内容真实、准确。 §6 中期报告财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资产： 货币资金 6.4.7.1 151,496,825.76 10,601,520.96 结算备付金 53,742,533.23 57,517,620.31 存出保证金 478,075.10 516,155.76 交易性金融资产 6.4.7.2 1,897,178,096.49 2,178,287,737.87 其中：股票投资 268,811,326.15 280,490,337.42 基金投资 - - 债券投资 1,628,366,770.34 1,897,797,400.45 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - 40,002,042.61 应收清算款 - - 应收股利 - - 应收申购款 1,414,370.37 6,446,201.48 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.5 - - 资产总计 2,104,309,900.95 2,293,371,278.99 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 146,945,334.43 524,035,825.52 应付清算款 3,004,318.16 4,105,156.96 应付赎回款 4,087,307.46 3,485,756.67 应付管理人报酬 932,564.36 897,448.80 应付托管费 155,427.38 149,574.81 应付销售服务费 116,735.42 99,975.93 应付投资顾问费 - - 应交税费 38,408.21 48,341.42 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.6 1,169,175.70 926,690.02 负债合计 156,449,271.12 533,748,770.13 净资产： 实收基金 6.4.7.7 1,381,057,302.52 1,261,612,363.26 未分配利润 6.4.7.8 566,803,327.31 498,010,145.60 净资产合计 1,947,860,629.83 1,759,622,508.86 负债和净资产总计 2,104,309,900.95 2,293,371,278.99 注：报告截止日 2025 年 6 月 30 日，华夏睿磐泰利混合 A 基金份额净值 1.4185 元，华夏睿磐泰 利混合 C 基金份额净值 1.3898 元；华夏睿磐泰利混合基金份额总额 1,381,057,302.52 份（其中 A 类 993,222,898.85 份，C 类 387,834,403.67 份）。 6.2 利润表 会计主体：华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 1 日至 2024 2025 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 31,203,315.47 64,137,637.37 1.利息收入 737,763.01 931,909.46 其中：存款利息收入 6.4.7.9 468,940.56 597,328.34 债券利息收入 - - 资产支持证券利息收入 - - 买入返售金融资产收入 268,822.45 334,581.12 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-”填列） 30,221,686.38 45,711,542.46 其中：股票投资收益 6.4.7.10 10,195,262.83 8,862,806.82 基金投资收益 6.4.7.11 - - 债券投资收益 6.4.7.12 18,941,435.32 29,967,658.64 资产支持证券投资收益 6.4.7.13 - - 贵金属投资收益 6.4.7.14 - - 衍生工具收益 6.4.7.15 -978,189.41 2,605,836.12 股利收益 6.4.7.16 2,063,177.64 4,275,240.88 3.公允价值变动收益（损失以“-” 6.4.7.17 125,325.38 14,828,207.22 号填列） 4.汇兑收益（损失以“-”号填列） - - 5.其他收入（损失以“-”号填列） 6.4.7.18 118,540.70 2,665,978.23 减：二、营业总支出 7,875,645.93 9,643,666.73 1.管理人报酬 5,265,765.11 6,406,388.45 2.托管费 877,627.48 1,067,731.40 3.销售服务费 605,732.71 717,007.84 4.投资顾问费 - - 5.利息支出 997,629.88 1,284,094.44 其中：卖出回购金融资产支出 997,629.88 1,284,094.44 6.信用减值损失 6.4.7.20 - - 7.税金及附加 23,506.92 55,262.94 8.其他费用 6.4.7.21 105,383.83 113,181.66 三、利润总额（亏损总额以“-” 23,327,669.54 54,493,970.64 号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-”号填 23,327,669.54 54,493,970.64 列） 五、其他综合收益的税后净额 - - 六、综合收益总额 23,327,669.54 54,493,970.64 6.3 净资产变动表 会计主体：华夏睿磐泰利混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 1,261,612,363.26 498,010,145.60 1,759,622,508.86 二、本期期初净资产 1,261,612,363.26 498,010,145.60 1,759,622,508.86 三、本期增减变动额（减少以“-” 119,444,939.26 68,793,181.71 188,238,120.97 号填列） （一）、综合收益总额 - 23,327,669.54 23,327,669.54 （二）、本期基金份额交易产生的 净资产变动数（净资产减少以“-” 119,444,939.26 45,465,512.17 164,910,451.43 号填列） 其中：1.基金申购款 417,128,067.34 160,764,163.37 577,892,230.71 2.基金赎回款 -297,683,128.08 -115,298,651.20 -412,981,779.28 （三）、本期向基金份额持有人分 配利润产生的净资产变动（净资 - - - 产减少以“-”号填列） 四、本期期末净资产 1,381,057,302.52 566,803,327.31 1,947,860,629.83 项目 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净资产 1,366,136,069.43 431,760,022.91 1,797,896,092.34 二、本期期初净资产 1,366,136,069.43 431,760,022.91 1,797,896,092.34 三、本期增减变动额（减少以“-”号填列） -2,349,248.24 42,563,025.41 40,213,777.17 （一）、综合收益总额 - 54,493,970.64 54,493,970.64 （二）、本期基金份额交易产生的净资产变 -2,349,248.24 -11,930,945.23 -14,280,193.47 动数（净资产减少以“-”号填列） 其中：1.基金申购款 1,015,993,306.96 328,179,916.61 1,344,173,223.57 2.基金赎回款 -1,018,342,555.20 -340,110,861.84 -1,358,453,417.04 （三）、本期向基金份额持有人分配利润产 - - - 生的净资产变动（净资产减少以“-”号填列） 四、本期期末净资产 1,363,786,821.19 474,323,048.32 1,838,109,869.51 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4，财务报表由下列负责人签署： 基金管理人负责人：张佑君，主管会计工作负责人：朱威，会计机构负责人：朱威 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 原华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）已获中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[2017]1560 号《关于准予华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复》，由华夏基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型、 定期开放式，存续期限为不定期。本基金自 2017 年 11 月 27 日至 2017 年 12 月 22 日共募集 236,001,759.07 元（不含认购资金利息），业经安永华明会计师事务所（特殊普通合伙）安永华明（2017）验字第 60739337_A36 号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华夏睿磐泰利六个月定期开放 混合型证券投资基金基金合同》于 2017 年 12 月 27 日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为 236,086,689.29 份基金份额，其中认购资金利息折合 84,930.22 份基金份额。本基金的基金管理人为华夏基金管理有限公司，基金托管人为中国光大银行股份有限公司。华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证券投资基金截至第二个开放期末日即2019年2月26日日终，基金资产净值低于5000万元，触发基金合同约定的转型条款，经与基金托管人中国光大银行股份有限公司协商一致，根据基金管 理人 2019 年 2 月 27 日刊登的《华夏基金管理有限公司关于华夏睿磐泰利六个月定期开放混合型证 券投资基金触发转型条款并实施转型的公告》，自 2019 年 2 月 27 日起，“华夏睿磐泰利六个月定期 开放混合型证券投资基金”正式转型为“华夏睿磐泰利混合型证券投资基金”，转型后的华夏睿磐泰利 混合型证券投资基金为每日开放申购、赎回、转换、定期定额申购业务的普通开放式基金。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华夏睿磐泰利混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板、存托凭证及其他中国证监会核准上市的股票)、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债券、政府支持债券、地方政府债券、中小企业私募债券、可转换债券、可交换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、衍生品（包括权证、股指期货、股票期权、国债期货等）、货币市场工具（含同业存单）以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布和修订的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则(以下合称“企业会计准则”) 、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会发布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》和中国证监会、中国基金业协会允许的如财务报表附注 6.4.4 所列示的基金行业实务操作的有关规定编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金本报告期末的财务状况以及本报告期间的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本基金本报告期会计报表所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度会计报表所采用的会计政策、会计估计一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 本基金本报告期无会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期无会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金本报告期无重大会计差错的内容和更正金额。 6.4.6 税项 根据财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]103 号《关于股权分置 试点改革有关税收政策问题的通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2014]81 号《关于沪港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]125 号《财政部、国家税务总局、证监会关于内地与香港基金互认有关税收政策的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《财政部、国家税务总局关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《财政部、国家税务总局关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]127 号《财政部国家税务总局证监会关于深港股票市场交易互联互通机制试点有关税收政策的通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》、财税[2023]39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下： （1）以发行基金方式募集资金不属于增值税征收范围，不征收增值税。 （2）资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳增值税。 （3）基金买卖股票、债券的差价收入免征增值税，暂不征收企业所得税。 （4）存款利息收入不征收增值税。 （5）国债、地方政府债利息收入，金融同业往来利息收入免征增值税。 （6）对基金取得的债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 （7）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金等对价暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。 （8）对基金在境内取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利收入时代扣代缴 20%的个人所得税，暂不征收企业所得税。基金在境内从上市公司分配取得的股息红利所 得，持股期限在 1 个月以内（含 1 个月）的，全额计入应纳税所得额，持股期限在 1 个月以上至 1 年（含 1 年）的，减按 50%计入应纳税所得额，持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基 金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市 H 股取得的股息红利，H 股公司应向中国证券登记结算有限责任公司(以下简称“中国结算”)提出申请，由中国结算向 H 股公司提供内地个人投资者名册，H股公司按照 20%的税率代扣个人所得税。基金通过沪港通/深港通投资香港联交所上市的非 H 股取得 的股息红利，由中国结算按照 20%的税率代扣个人所得税。对香港市场投资者取得的股息、红利收入按照 10%的税率代扣所得税。 （9）基金在境内卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。基金通过沪港通/深港通买卖、继承、赠与联交所上市股票，按照香港特别行政区现行税法规定 缴纳印花税。自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 （10）基金在境外证券交易所进行交易或取得的源自境外证券市场的收益，其涉及的税收政策，按照相关国家或地区税收法律和法规执行。 （11）本基金分别按实际缴纳的增值税额的 7%、3%、2%缴纳城市维护建设税、教育费附加和地方教育费附加。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 151,496,825.76 等于：本金 151,487,622.01 加：应计利息 9,203.75 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 合计 151,496,825.76 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 258,339,747.51 - 268,811,326.15 10,471,578.64 贵金属投资-金交所黄金合约 - - - - 债券 交易所市场 473,007,594.57 5,246,256.42 480,154,906.42 1,901,055.43 银行间市场 1,126,824,022.43 12,207,413.92 1,148,211,863.92 9,180,427.57 合计 1,599,831,617.00 17,453,670.34 1,628,366,770.34 11,081,483.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 1,858,171,364.51 17,453,670.34 1,897,178,096.49 21,553,061.64 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 无。 6.4.7.5 其他资产 无。 6.4.7.6 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 168.14 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 1,082,227.11 其中：交易所市场 1,063,659.19 银行间市场 18,567.92 应付利息 - 预提费用 86,780.45 合计 1,169,175.70 6.4.7.7 实收基金 华夏睿磐泰利混合 A 金额单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 979,359,247.57 979,359,247.57 本期申购 140,991,049.83 140,991,049.83 本期赎回（以“-”号填列） -127,127,398.55 -127,127,398.55 本期末 993,222,898.85 993,222,898.85 华夏睿磐泰利混合 C 金额单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 基金份额 账面金额 上年度末 282,253,115.69 282,253,115.69 本期申购 276,137,017.51 276,137,017.51 本期赎回（以“-”号填列） -170,555,729.53 -170,555,729.53 本期末 387,834,403.67 387,834,403.67 6.4.7.8 未分配利润 华夏睿磐泰利混合 A 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 318,902,793.01 73,446,801.61 392,349,594.62 本期期初 318,902,793.01 73,446,801.61 392,349,594.62 本期利润 18,258,950.12 -593,777.99 17,665,172.13 本期基金份额交易产生的 4,646,327.43 969,109.86 5,615,437.29 变动数 其中：基金申购款 47,180,333.90 9,806,428.35 56,986,762.25 基金赎回款 -42,534,006.47 -8,837,318.49 -51,371,324.96 本期已分配利润 - - - 本期末 341,808,070.56 73,822,133.48 415,630,204.04 华夏睿磐泰利混合 C 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 84,613,811.09 21,046,739.89 105,660,550.98 本期期初 84,613,811.09 21,046,739.89 105,660,550.98 本期利润 4,943,394.04 719,103.37 5,662,497.41 本期基金份额交易产生的 32,953,609.04 6,896,465.84 39,850,074.88 变动数 其中：基金申购款 85,031,871.45 18,745,529.67 103,777,401.12 基金赎回款 -52,078,262.41 -11,849,063.83 -63,927,326.24 本期已分配利润 - - - 本期末 122,510,814.17 28,662,309.10 151,173,123.27 6.4.7.9 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 170,769.74 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 289,769.96 其他 8,400.86 合计 468,940.56 6.4.7.10 股票投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 1,761,389,548.86 减：卖出股票成本总额 1,749,407,741.64 减：交易费用 1,786,544.39 买卖股票差价收入 10,195,262.83 6.4.7.11 基金投资收益 无。 6.4.7.12 债券投资收益 6.4.7.12.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 本期 项目 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 20,403,475.66 债券投资收益——买卖债券（债转股及 -1,462,040.34 债券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 18,941,435.32 6.4.7.12.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 卖出债券（债转股及债券到期兑付）成 1,954,696,458.65 交总额 减：卖出债券（债转股及债券到期兑付） 1,936,579,446.66 成本总额 减：应计利息总额 19,547,545.77 减：交易费用 31,506.56 买卖债券差价收入 -1,462,040.34 6.4.7.13 资产支持证券投资收益 无。 6.4.7.14 贵金属投资收益 无。 6.4.7.15 衍生工具收益 6.4.7.15.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 无。 6.4.7.15.2 衍生工具收益——其他投资收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股指期货投资收益 -978,189.41 6.4.7.16 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资产生的股利收益 2,063,177.64 其中：证券出借权益补偿收入 - 基金投资产生的股利收益 - 合计 2,063,177.64 6.4.7.17 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 1.交易性金融资产 125,325.38 ——股票投资 14,130,594.82 ——债券投资 -14,005,269.44 ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动产生的 - 预估增值税 合计 125,325.38 6.4.7.18 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 基金赎回费收入 118,034.14 其他 506.56 合计 118,540.70 6.4.7.19 持有基金产生的费用 无。 6.4.7.20 信用减值损失 无。 6.4.7.21 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 审计费用 27,273.08 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行间账户维护费 18,000.00 存托服务费 3.38 其他 600.00 合计 105,383.83 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 截至资产负债表日，本基金无或有事项。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 截至财务报表批准日，本基金无资产负债表日后事项。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本基金本报告期不存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 华夏基金管理有限公司 基金管理人 中国光大银行股份有限公司（“中国光大银行”） 基金托管人 中信证券股份有限公司（“中信证券”） 基金管理人的股东 上海华夏财富投资管理有限公司（“华夏财富”） 基金管理人的子公司 中信证券华南股份有限公司（“中信证券（华南）”） 基金管理人第一大股东的子公司 中信证券（山东）有限责任公司（“中信证券（山东）”） 基金管理人第一大股东的子公司 中信期货有限公司（“中信期货”） 基金管理人第一大股东的子公司 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 无。 6.4.10.1.2 权证交易 无。 6.4.10.1.3 债券交易 无。 6.4.10.1.4 债券回购交易 无。 6.4.10.1.5 基金交易 无。 6.4.10.1.6 应支付关联方的佣金 无。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付的管理费 5,265,765.11 6,406,388.45 其中：应支付销售机构的客户维护费 683,221.39 816,818.93 应支付基金管理人的净管理费 4,582,543.72 5,589,569.52 注：①支付基金管理人的基金管理人报酬按前一日基金资产净值 0.60%的年费率计提，逐日累 计至每月月底，按月支付。 ②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝前一日基金资产净值×年费率/当年天数。 ③客户维护费是指基金管理人与基金销售机构约定的用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，该费用按照代销机构所代销基金的份额保有量作为基数进行计算，从基金管理人收取的基金管理费中列支，不属于从基金资产中列支的费用项目。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025年1月1日至2025年6月 2024年1月1日至2024年6月30 30日 日 当期发生的基金应支付的托管费 877,627.48 1,067,731.40 注：①支付基金托管人的基金托管费按前一日基金资产净值 0.10%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。 ②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×年费率/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 获得 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 销售 当期发生的基金应支付的销售服务费 服务 费的 各关 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 合计 联方 名称 华夏 基金 管理 - 145,628.51 145,628.51 有限 公司 中信 - 15,686.11 15,686.11 证券 华夏 - 13,475.39 13,475.39 财富 中国 - 5,777.06 5,777.06 光大 银行 中信 证券 - 3,993.21 3,993.21 （山 东） 中信 证券 - 1,763.57 1,763.57 （华 南） 中信 - 3.62 3.62 期货 合计 - 186,327.47 186,327.47 获得 上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日 销售 当期发生的基金应支付的销售服务费 服务 费的 各关 华夏睿磐泰利混合 A 华夏睿磐泰利混合 C 合计 联方 名称 中信 - 13,724.66 13,724.66 证券 华夏 - 11,893.95 11,893.95 财富 华夏 基金 管理 - 7,064.97 7,064.97 有限 公司 中国 光大 - 3,451.09 3,451.09 银行 中信 证券 - 2,624.50 2,624.50 （山 东） 中信 证券 - 502.42 502.42 （华 南） 中信 - 3.64 3.64 期货 合计 - 39,265.23 39,265.23 注：①支付基金销售机构的基金销售服务费按 C 类基金份额前一日基金资产净值 0.30%的年费 率计提，逐日累计至每月月底，按月支付给基金管理人，再由基金管理人计算并支付给各基金销售机构。 ②基金销售服务费计算公式为：C 类日基金销售服务费＝前一日 C 类基金资产净值×年费率/当 年天数。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 单位：人民币元 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的各关 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 联方名称 中国光大银 - 2,050,856.00 - - - - 行 上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日 银行间市场 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购 交易的各关 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出 联方名称 中国光大银 - - - - - - 行 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务的情况 无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 无。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 关联方名称 2025年1月1日至2025年6月30日 2024年1月1日至2024年6月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国光大银行活期存款 151,496,825.76 170,769.74 47,902,756.25 187,579.60 注：本基金的活期银行存款由基金托管人中国光大银行保管，按银行同业利率或约定利率计息。6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张） 中信证券 688775 影石创新 新股发行 5,725 270,620.75 中信证券 688583 思看科技 新股发行 1,742 58,287.32 中信证券 688755 汉邦科技 新股发行 2,023 46,063.71 中信证券 301662 宏工科技 新股发行 1,429 38,011.40 中信证券 603257 中国瑞林 新股发行 780 16,005.60 中信证券 603124 江南新材 新股发行 879 9,264.66 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单位： 总金额 股/张） 中信证券 601033 永兴股份 新股发行 12,577 203,747.40 中信证券 688584 上海合晶 新股发行 8,659 196,212.94 中信证券 001359 平安电工 新股发行 1,833 31,875.87 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 6.4.10.8.1 其他关联交易事项的说明 本基金本报告期通过中信期货买卖期货成交额为 70,849,640.00 元（上年度可比期间：17,083,800.00 元），支付给中信期货的佣金为 1,634.52 元（上年度可比期间：394.12 元）。 6.4.11 利润分配情况 本基金本报告期无利润分配事项。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证券 证券 成功 流通 认购 期末估 数量 期末 期末 代码 名称 认购日 受限期 受限 价格 值单价 (股) 成本总额 估值总额 备注 类型 影 新发 688775 石 2025-06-04 6 个月 流通 47.27 124.16 573 27,085.71 71,143.68 - 创 受限 新 中 新发 603049 策 2025-05-27 6 个月 流通 46.50 42.85 724 33,666.00 31,023.40 - 橡 受限 胶 兴 新发 688545 福 2025-01-15 6 个月 流通 11.68 26.95 994 11,609.92 26,788.30 - 电 受限 子 钧 新发 301458 崴 2025-01-02 6 个月 流通 10.40 34.11 701 7,290.40 23,911.11 - 电 受限 子 汉 新发 301275 朔 2025-03-04 6 个月 流通 27.50 56.19 397 10,917.50 22,307.43 - 科 受限 技 思 含 看 新发 证 688583 科 2025-01-08 6 个月 流通 33.46 79.68 227 5,855.50 18,087.36 券 技 受限 送 配 新 新发 301678 恒 2025-06-13 6 个月 流通 12.80 44.54 382 4,889.60 17,014.28 - 汇 受限 超 新发 301602 研 2025-01-15 6 个月 流通 6.70 24.80 658 4,408.60 16,318.40 - 股 受限 份 恒 含 鑫 新发 证 301501 生 2025-03-11 6 个月 流通 39.92 45.22 350 9,620.72 15,827.00 券 活 受限 送 配 天 新发 603202 有 2025-04-16 6 个月 流通 93.50 90.66 166 15,521.00 15,049.56 - 为 受限 301479 弘 2025-03-06 6 个月 新发 41.90 77.87 182 5,447.00 14,172.34 含 景 流通 证 光 受限 券 电 送 配 浙 新发 301535 江 2025-03-18 6 个月 流通 4.92 18.99 734 3,611.28 13,938.66 - 华 受限 远 胜 新发 688757 科 2025-03-18 6 个月 流通 9.08 25.94 536 4,866.88 13,903.84 - 纳 受限 米 信 新发 001388 通 2025-06-24 1 个月 流通 16.42 16.42 843 13,842.06 13,842.06 - 电 内（含） 受限 子 天 新发 603072 和 2024-12-24 6 个月 流通 12.30 54.45 226 2,779.80 12,305.70 - 磁 受限 材 宏 新发 301662 工 2025-04-10 6 个月 流通 26.60 82.50 143 3,803.80 11,797.50 - 科 受限 技 惠 新发 301601 通 2025-01-08 6 个月 流通 11.80 33.85 342 4,035.60 11,576.70 - 科 受限 技 富 新发 001356 岭 2025-01-16 6 个月 流通 5.30 14.44 709 3,757.70 10,237.96 - 股 受限 份 首 新发 301658 航 2025-03-26 6 个月 流通 11.80 22.98 437 5,156.60 10,042.26 - 新 受限 能 泰 新发 301665 禾 2025-04-02 6 个月 流通 10.27 22.39 393 4,036.11 8,799.27 - 股 受限 份 汉 新发 688755 邦 2025-05-09 6 个月 流通 22.77 39.33 203 4,622.31 7,983.99 - 科 受限 技 毓 新发 301173 恬 2025-02-24 6 个月 流通 28.33 44.98 173 4,901.09 7,781.54 - 冠 受限 佳 新 新发 001382 亚 2025-03-13 6 个月 流通 7.40 20.21 366 2,708.40 7,396.86 - 电 受限 缆 威 新发 603014 高 2025-05-12 6 个月 流通 26.50 32.68 205 5,432.50 6,699.40 - 血 受限 净 泽 新发 301636 润 2025-04-30 6 个月 流通 33.06 47.46 128 4,231.68 6,074.88 - 新 受限 能 太 新发 301595 力 2025-05-12 6 个月 流通 17.05 29.10 196 3,341.80 5,703.60 - 科 受限 技 众 新发 301560 捷 2025-04-17 6 个月 流通 16.50 27.45 190 3,135.00 5,215.50 - 汽 受限 车 泰 新发 603210 鸿 2025-04-01 6 个月 流通 8.60 15.61 286 2,459.60 4,464.46 - 万 受限 立 永 新发 603271 杰 2025-03-04 6 个月 流通 20.60 35.08 126 2,595.60 4,420.08 - 新 受限 材 江 新发 603124 南 2025-03-12 6 个月 流通 10.54 46.31 88 927.52 4,075.28 - 新 受限 材 亚 新发 001395 联 2025-01-20 6 个月 流通 19.08 47.25 80 1,526.40 3,780.00 - 机 受限 械 汇 新发 603409 通 2025-02-25 6 个月 流通 24.18 33.32 100 2,418.00 3,332.00 - 控 受限 股 古 新发 001390 麒 2025-05-21 6 个月 流通 12.08 18.12 178 2,150.24 3,225.36 - 绒 受限 材 中 新发 603257 国 2025-03-28 6 个月 流通 20.52 37.47 78 1,600.56 2,922.66 - 瑞 受限 林 华 新发 603400 之 2025-06-12 6 个月 流通 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 杰 受限 海 新发 603382 阳 2025-06-05 6 个月 流通 11.50 22.39 105 1,207.50 2,350.95 - 科 受限 技 信 新发 001335 凯 2025-04-02 6 个月 流通 12.80 28.05 80 1,024.00 2,244.00 - 科 受限 技 肯 新发 603120 特 2025-04-09 6 个月 流通 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 催 受限 化 信 新发 001388 通 2025-06-24 6 个月 流通 16.42 16.42 94 1,543.48 1,543.48 - 电 受限 子 6.4.12.1.2 受限证券类别：债券 证券 证券 成功 流通 认购 期末估 数量 期末 期末 代码 名称 认购日 受限期 受限 价格 值单价 (张) 成本总额 估值总额 备注 类型 期 末 估 锡 值 振 1 个月内 新发 单 111022 转 2025-06-18 （含） 流通 100.00 100.01 620 62,000.00 62,003.53 价 债 受限 为 含 息 价 格 注：①根据中国证监会《上市公司证券发行注册管理办法》，基金参与上市公司向特定对象发 行股票所获得的股票，自发行结束之日起 6 个月内不得转让。 ②基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。 ③根据《上海证券交易所科创板上市公司股东以向特定机构投资者询价转让和配售方式减持股份实施细则》，基金通过询价转让受让的股份，在受让后 6 个月内不得转让。 ④基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的设定限售期的新股或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 金额单位：人民币元 股票 股票 停牌 停牌 期末估 复牌 复牌 数量 期末 期末 代码 名称 日期 原因 值单价 日期 开盘 (股) 成本总额 估值总额 备注 单价 688313 仕佳光 2025-06 重大事 38.05 2025-0 39.98 14,300 441,437.32 544,115.00 - 子 -30 项 7-11 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，本基金从事银行间市场债券质押式正回购交易形成的卖 出回购证券款余额为 109,945,334.43 元，是以如下债券作为质押： 金额单位：人民币元 债券代码 债券名称 回购到期日 期末估值 数量（张） 期末估值总额 单价 240421 24 农发 21 2025-07-01 101.35 421,000.00 42,670,310.82 24 国新控股 102485171 MTN003(稳增 2025-07-01 102.26 299,000.00 30,575,273.07 长扩投资专项 债) 102580203 25 紫金矿业 2025-07-01 101.06 300,000.00 30,316,780.27 MTN001 102582238 25 首旅 2025-07-01 100.24 200,000.00 20,047,683.29 MTN005 合计 1,220,000.00 123,610,047.45 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 截至本报告期末 2025 年 6 月 30 日止，基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖出回购证 券款余额 37,000,000.00 元，于 2025 年 7 月 1 日（先后）到期。该类交易要求本基金在回购期内持 有的证券交易所交易的债券和/或在新质押式回购下转入质押库的债券，按证券交易所规定的比例折算为标准券后，不低于债券回购交易的余额。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金的风险管理政策是使基金投资风险可测、可控、可承担。本基金管理人建立了由风险管理委员会、督察长、法律部、合规部、稽核部、风险管理部和相关业务部门构成的多层次风险管理架构体系。风险管理团队在识别、衡量投资风险后，通过正式报告的方式，将分析结果及时传达给基金经理、投资总监、投资决策委员会和风险管理委员会，协助制定风险控制决策，实现风险管理目标。 本基金管理人主要通过定性分析和定量分析的方法，估测各种金融工具风险可能产生的损失。本基金管理人从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重性；从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用的金融工具特征，通过特定的风险量化指标、模型和日常的量化报告，参考压力测试结果，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时对各种风险进行监督、检查和评估，并制定相应决策，将风险控制在预期可承受的范围内。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指由于基金所投资债券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息，债券发行人信用评级降低导致债券价格下降，或基金在交易过程中发生交收违约，而造成基金资产损失的可能性。 本基金管理人通过信用分析团队建立了内部评级体系和交易对手库，对发行人及债券投资进行内部评级，对交易对手的资信状况进行充分评估、设定授信额度，以控制可能出现的信用风险。6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是在市场或持有资产流动性不足的情况下，基金管理人可能无法迅速、低成本地调整基金投资组合，从而对基金收益造成不利影响。 本基金管理人通过限制投资集中度来管理投资品种变现的流动性风险。除在“6.4.12 期末本基金持有的流通受限证券”中列示的部分基金资产流通暂时受限制的情况外，本基金所投资的证券均能及时变现。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 在日常运作中，本基金的流动性安排能够与基金合同约定的申购赎回安排以及投资者的申购赎 回规律相匹配。 在资产端，本基金主要投资于基金合同约定的具有良好流动性的金融工具。基金管理人持续监测本基金持有资产的市场交易量、交易集中度等涉及资产流动性水平的风险指标，并定期开展压力测试，详细评估在不同的压力情景下资产变现情况的变化。 在负债端，基金管理人持续监测本基金开放期内投资者历史申赎、投资者类型和结构变化等数据，审慎评估不同市场环境可能带来的投资者潜在赎回需求，当市场环境或投资者结构发生变化时，及时调整组合资产结构及比例，预留充足现金头寸，保持基金资产可变现规模和期限与负债赎回规模和期限的匹配。 如遭遇极端市场情形或投资者非预期巨额赎回情形，基金管理人将采用本基金合同约定的赎回申请处理方式及其他各类流动性风险管理工具，控制极端情况下的潜在流动性风险。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指由于市场变化或波动所引起的资产损失的可能性，本基金管理人通过监测组合敏感性指标来衡量市场风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指利率变动引起组合中资产特别是债券投资的市场价格变动，从而影响基金投资收益的风险。 本基金管理人定期对组合中债券投资部分面临的利率风险进行监控，并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计 2025 年 6 月 30 日 货币资金 151,496,825.76 - - 151,496,825.76 结算备付金 53,742,533.23 - - 53,742,533.23 存出保证金 478,075.10 - - 478,075.10 债券投资 405,634,834.90 822,138,617.80 400,593,317.64 1,628,366,770.34 资产支持证券 - - - - 买入返售金融资产 - - - - 应收直销申购款 - - - - 卖出回购金融资产 146,945,334.43 - - 146,945,334.43 款 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 合计 2024年12月 31日 货币资金 10,601,520.96 - - 10,601,520.96 结算备付金 57,517,620.31 - - 57,517,620.31 存出保证金 516,155.76 - - 516,155.76 债券投资 530,929,770.49 1,028,487,286.60 338,380,343.36 1,897,797,400.45 资产支持证券 - - - - 买入返售金融资产 40,002,042.61 - - 40,002,042.61 应收直销申购款 - - - - 卖出回购金融资产 524,035,825.52 - - 524,035,825.52 款 注：本表所示为本基金生息资产及负债的公允价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 利率下降 25 个基点 19,852,907.28 16,196,178.64 利率上升 25 个基点 -19,108,785.97 -15,773,898.71 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金持有的金融工具以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险为除市场利率和外汇汇率以外的市场因素（单个证券发行主体自身经营情况或证券市场整体波动）发生变动时导致基金资产发生损失的风险。 本基金通过投资组合的分散化降低市场价格风险。此外，本基金管理人对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法进行风险度量和分析，以对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 公允价值 占基金资产净值比 公允价值 占基金资产净值比 例（%） 例（%） 交易性金融资产－ 268,811,326.15 13.80 280,490,337.42 15.94 股票投资 交易性金融资产－ - - - - 基金投资 交易性金融资产－ 62,003.53 0.00 17,298,278.26 0.98 债券投资 交易性金融资产－ - - - - 贵金属投资 衍生金融资产－权 - - - - 证投资 其他 - - - - 合计 268,873,329.68 13.80 297,788,615.68 16.92 注：①本表中交易性金融资产-债券投资科目仅包含可转换公司债券和可交换公司债券等。 ②由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变动 影响金额（单位：人民币元） 分析 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 -5% -17,433,998.47 -12,242,577.32 +5% 17,433,998.47 12,242,577.32 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价； 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值； 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 267,805,240.18 第二层次 1,628,926,270.88 第三层次 446,585.43 合计 1,897,178,096.49 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 对于公开市场交易的证券等投资，若出现交易不活跃（包括重大事项停牌、境内证券涨跌停等导致的交易不活跃）和非公开发行等情况，本基金不会于交易不活跃期间及限售期间将相关投资的公允价值列入第一层次，并根据估值调整中采用的对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次，确定相关投资的公允价值应属第二层次或第三层次。本基金政策以导致各层次之间转换的事项发生日作为确定金融工具公允价值层次之间转换的时点。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 截至 2025 年 6 月 30 日止，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 本基金持有的不以公允价值计量的金融工具为以摊余成本计量的金融资产和金融负债，这些金融工具因其剩余期限较短，其账面价值与公允价值差异很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 268,811,326.15 12.77 其中：股票 268,811,326.15 12.77 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,628,366,770.34 77.38 其中：债券 1,628,366,770.34 77.38 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金 合计 205,239,358.99 9.75 8 其他各项资产 1,892,445.47 0.09 9 合计 2,104,309,900.95 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％） A 农、林、牧、渔业 364,919.00 0.02 B 采矿业 6,041,917.00 0.31 C 制造业 180,918,563.85 9.29 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 8,072,842.13 0.41 E 建筑业 3,403,326.00 0.17 F 批发和零售业 8,064,723.59 0.41 G 交通运输、仓储和邮政业 6,666,254.78 0.34 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 14,698,803.00 0.75 J 金融业 9,189,400.40 0.47 K 房地产业 4,731,315.00 0.24 L 租赁和商务服务业 774,575.00 0.04 M 科学研究和技术服务业 10,283,987.20 0.53 N 水利、环境和公共设施管理业 10,081,694.00 0.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 1,206,492.00 0.06 Q 卫生和社会工作 166,500.00 0.01 R 文化、体育和娱乐业 3,951,334.20 0.20 S 综合 194,679.00 0.01 合计 268,811,326.15 13.80 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 占基金资产净值比例 （％） 1 002209 达意隆 219,600 2,755,980.00 0.14 2 301022 海泰科 72,400 2,628,844.00 0.13 3 301167 建研设计 161,400 2,575,944.00 0.13 4 002729 好利科技 175,000 2,450,000.00 0.13 5 605567 春雪食品 237,000 2,424,510.00 0.12 6 301107 瑜欣电子 78,900 2,347,275.00 0.12 7 688314 康拓医疗 73,900 2,282,032.00 0.12 8 003011 海象新材 123,700 2,272,369.00 0.12 9 688217 睿昂基因 89,800 2,271,940.00 0.12 10 002871 伟隆股份 203,800 2,268,294.00 0.12 11 001210 金房能源 165,577 2,266,749.13 0.12 12 688681 科汇股份 160,200 2,242,800.00 0.12 13 002748 世龙实业 235,300 2,237,703.00 0.11 14 000586 汇源通信 200,800 2,232,896.00 0.11 15 600778 友好集团 349,800 2,231,724.00 0.11 16 300717 华信新材 122,900 2,228,177.00 0.11 17 688113 联测科技 61,400 2,222,066.00 0.11 18 300854 中兰环保 129,400 2,203,682.00 0.11 19 603311 金海高科 199,100 2,202,046.00 0.11 20 600671 天目药业 162,800 2,191,288.00 0.11 21 688616 西力科技 169,400 2,154,768.00 0.11 22 301555 惠柏新材 77,600 2,136,328.00 0.11 23 000573 粤宏远 A 505,600 2,032,512.00 0.10 24 301125 腾亚精工 113,800 2,006,294.00 0.10 25 688565 力源科技 199,300 1,843,525.00 0.09 26 688309 恒誉环保 101,600 1,819,656.00 0.09 27 000985 大庆华科 96,100 1,769,201.00 0.09 28 688517 金冠电气 122,000 1,754,360.00 0.09 29 688067 爱威科技 81,500 1,753,065.00 0.09 30 001231 农心科技 86,800 1,746,416.00 0.09 31 300462 华铭智能 132,800 1,729,056.00 0.09 32 301300 远翔新材 48,100 1,718,132.00 0.09 33 300637 扬帆新材 128,900 1,553,245.00 0.08 34 300845 捷安高科 135,000 1,509,300.00 0.08 35 301298 东利机械 91,300 1,508,276.00 0.08 36 688435 英方软件 45,700 1,505,358.00 0.08 37 301203 国泰环保 45,400 1,505,010.00 0.08 38 300371 汇中股份 129,500 1,502,200.00 0.08 39 002486 嘉麟杰 570,700 1,495,234.00 0.08 40 002780 三夫户外 111,000 1,486,290.00 0.08 41 300509 新美星 173,500 1,485,160.00 0.08 42 688109 品茗科技 47,600 1,481,788.00 0.08 43 002836 新宏泽 156,800 1,477,056.00 0.08 44 600149 廊坊发展 282,900 1,456,935.00 0.07 45 603860 中公高科 46,800 1,456,416.00 0.07 46 600854 春兰股份 279,900 1,455,480.00 0.07 47 300906 日月明 52,900 1,454,750.00 0.07 48 003008 开普检测 68,400 1,453,500.00 0.07 49 002888 惠威科技 79,800 1,447,572.00 0.07 50 301276 嘉曼服饰 77,660 1,412,635.40 0.07 51 605155 西大门 117,917 1,411,466.49 0.07 52 600615 丰华股份 126,420 1,410,847.20 0.07 53 301130 西点药业 49,400 1,383,200.00 0.07 54 300642 透景生命 93,500 1,376,320.00 0.07 55 605298 必得科技 92,300 1,340,196.00 0.07 56 000995 皇台酒业 90,400 1,320,744.00 0.07 57 301588 美新科技 70,700 1,312,192.00 0.07 58 688098 申联生物 211,800 1,294,098.00 0.07 59 603090 宏盛股份 52,700 1,284,299.00 0.07 60 300929 华骐环保 121,400 1,281,984.00 0.07 61 301057 汇隆新材 77,900 1,280,676.00 0.07 62 603700 宁水集团 106,600 1,277,068.00 0.07 63 300502 新易盛 9,960 1,265,119.20 0.06 64 600234 科新发展 168,900 1,259,994.00 0.06 65 002696 百洋股份 202,700 1,230,389.00 0.06 66 300069 金利华电 62,800 1,198,852.00 0.06 67 000885 城发环境 90,000 1,198,800.00 0.06 68 600455 博通股份 43,800 1,171,212.00 0.06 69 688163 赛伦生物 59,000 1,147,550.00 0.06 70 002492 恒基达鑫 192,600 1,128,636.00 0.06 71 301197 工大科雅 45,000 1,035,000.00 0.05 72 003017 大洋生物 40,400 1,030,200.00 0.05 73 301080 百普赛斯 14,200 1,015,726.00 0.05 74 001255 博菲电气 31,100 1,003,597.00 0.05 75 300417 南华仪器 79,800 998,298.00 0.05 76 301113 雅艺科技 47,700 997,407.00 0.05 77 688118 普元信息 44,400 992,340.00 0.05 78 002887 绿茵生态 118,600 991,496.00 0.05 79 002247 聚力文化 366,800 990,360.00 0.05 80 301006 迈拓股份 63,700 989,898.00 0.05 81 603893 瑞芯微 6,500 987,090.00 0.05 82 301446 福事特 41,730 982,324.20 0.05 83 301027 华蓝集团 52,500 981,225.00 0.05 84 300335 迪森股份 179,100 977,886.00 0.05 85 300246 宝莱特 122,100 975,579.00 0.05 86 003023 彩虹集团 47,500 963,300.00 0.05 87 688695 中创股份 32,300 959,310.00 0.05 88 301098 金埔园林 100,700 908,314.00 0.05 89 301359 东南电子 43,420 894,017.80 0.05 90 002705 新宝股份 58,600 861,420.00 0.04 91 300035 中科电气 49,900 842,312.00 0.04 92 688329 艾隆科技 43,200 831,168.00 0.04 93 688078 龙软科技 26,200 830,540.00 0.04 94 300605 恒锋信息 55,600 829,552.00 0.04 95 300001 特锐德 34,600 829,362.00 0.04 96 300684 中石科技 34,700 828,636.00 0.04 97 600051 宁波联合 113,900 826,914.00 0.04 98 600988 赤峰黄金 33,200 826,016.00 0.04 99 002687 乔治白 177,700 824,528.00 0.04 100 300926 博俊科技 31,100 823,217.00 0.04 101 301231 荣信文化 35,500 821,825.00 0.04 102 688345 博力威 29,800 820,990.00 0.04 103 688088 虹软科技 17,000 820,250.00 0.04 104 002970 锐明技术 16,600 820,040.00 0.04 105 601088 中国神华 20,200 818,908.00 0.04 106 600970 中材国际 95,100 815,958.00 0.04 107 601319 中国人保 93,600 815,256.00 0.04 108 002142 宁波银行 29,700 812,592.00 0.04 109 603357 设计总院 93,800 812,308.00 0.04 110 002128 电投能源 41,000 810,980.00 0.04 111 601677 明泰铝业 65,200 809,784.00 0.04 112 605319 无锡振华 23,700 809,592.00 0.04 113 002478 常宝股份 154,100 809,025.00 0.04 114 000708 中信特钢 68,700 807,912.00 0.04 115 688606 奥泰生物 12,000 806,400.00 0.04 116 002444 巨星科技 31,600 806,116.00 0.04 117 600461 洪城环境 83,500 804,940.00 0.04 118 000651 格力电器 17,900 804,068.00 0.04 119 603589 口子窖 23,100 803,880.00 0.04 120 688450 光格科技 30,400 803,168.00 0.04 121 002154 报喜鸟 213,300 802,008.00 0.04 122 605020 永和股份 34,800 801,792.00 0.04 122 600757 长江传媒 86,400 801,792.00 0.04 123 301218 华是科技 37,600 801,632.00 0.04 124 300948 冠中生态 73,600 801,504.00 0.04 125 600511 国药股份 27,400 798,984.00 0.04 126 002188 中天服务 143,600 798,416.00 0.04 127 002891 中宠股份 12,900 798,123.00 0.04 128 301372 科净源 35,000 798,000.00 0.04 129 600857 宁波中百 77,400 797,994.00 0.04 130 688367 工大高科 45,200 797,780.00 0.04 131 600919 江苏银行 66,800 797,592.00 0.04 132 002327 富安娜 107,200 795,424.00 0.04 133 000683 博源化工 166,000 795,140.00 0.04 134 600233 圆通速递 61,600 794,024.00 0.04 135 300749 顶固集创 94,400 793,904.00 0.04 136 601918 新集能源 122,800 793,288.00 0.04 137 600901 江苏金租 130,900 793,254.00 0.04 138 688208 道通科技 25,900 792,540.00 0.04 139 601838 成都银行 39,400 791,940.00 0.04 140 600741 华域汽车 44,800 790,720.00 0.04 141 600036 招商银行 17,200 790,340.00 0.04 142 601898 中煤能源 72,200 789,868.00 0.04 143 002967 广电计量 44,900 789,791.00 0.04 144 600782 新钢股份 223,000 789,420.00 0.04 145 601019 山东出版 83,300 788,851.00 0.04 146 603073 彩蝶实业 46,800 788,580.00 0.04 147 605368 蓝天燃气 80,100 788,184.00 0.04 148 300976 达瑞电子 15,800 786,682.00 0.04 149 002588 史丹利 89,100 784,971.00 0.04 150 605090 九丰能源 30,400 784,624.00 0.04 151 600323 瀚蓝环境 32,200 784,070.00 0.04 152 301011 华立科技 27,300 783,510.00 0.04 153 601702 华峰铝业 49,300 783,377.00 0.04 154 001206 依依股份 37,300 783,300.00 0.04 155 601658 邮储银行 143,000 782,210.00 0.04 156 603182 嘉华股份 58,800 782,040.00 0.04 157 601928 凤凰传媒 70,000 781,900.00 0.04 158 300570 太辰光 8,100 780,678.00 0.04 159 600096 云天化 35,500 779,935.00 0.04 160 601717 郑煤机 46,900 779,478.00 0.04 161 600873 梅花生物 72,900 779,301.00 0.04 162 600926 杭州银行 46,300 778,766.00 0.04 163 601077 渝农商行 109,000 778,260.00 0.04 164 600938 中国海油 29,700 775,467.00 0.04 165 300628 亿联网络 22,300 775,148.00 0.04 166 601128 常熟银行 104,900 773,113.00 0.04 167 600968 海油发展 189,400 772,752.00 0.04 168 601298 青岛港 88,800 771,672.00 0.04 169 600060 海信视像 33,500 771,170.00 0.04 170 688336 三生国健 14,200 770,208.00 0.04 171 600377 宁沪高速 50,200 770,068.00 0.04 172 601975 招商南油 263,600 769,712.00 0.04 173 002299 圣农发展 53,700 767,373.00 0.04 174 002468 申通快递 71,600 765,404.00 0.04 175 600566 济川药业 28,900 760,937.00 0.04 176 601872 招商轮船 120,900 756,834.00 0.04 177 002895 川恒股份 33,400 753,504.00 0.04 178 002948 青岛银行 151,100 752,478.00 0.04 179 600007 中国国贸 36,200 744,996.00 0.04 180 000729 燕京啤酒 57,300 740,889.00 0.04 181 603259 药明康德 8,600 598,130.00 0.03 182 300990 同飞股份 11,800 588,820.00 0.03 183 300778 新城市 44,800 572,544.00 0.03 184 688313 仕佳光子 14,300 544,115.00 0.03 185 600082 海泰发展 137,400 539,982.00 0.03 186 000893 亚钾国际 17,400 524,436.00 0.03 187 688013 天臣医疗 17,600 514,448.00 0.03 188 603506 南都物业 38,100 497,205.00 0.03 189 001260 坤泰股份 26,200 493,346.00 0.03 190 002355 兴民智通 61,900 492,724.00 0.03 191 688251 井松智能 22,500 485,100.00 0.02 192 301043 绿岛风 15,700 482,932.00 0.02 193 688026 洁特生物 29,400 482,160.00 0.02 194 301059 金三江 42,200 480,236.00 0.02 195 300658 延江股份 74,100 479,427.00 0.02 196 603586 金麒麟 25,700 470,824.00 0.02 197 600356 恒丰纸业 58,100 467,705.00 0.02 198 002546 新联电子 82,600 453,474.00 0.02 199 002701 奥瑞金 75,000 446,250.00 0.02 200 002734 利民股份 24,300 444,690.00 0.02 201 603173 福斯达 12,300 437,265.00 0.02 202 688610 埃科光电 10,800 428,328.00 0.02 203 603379 三美股份 8,900 428,268.00 0.02 204 600389 江山股份 22,800 424,080.00 0.02 205 603612 索通发展 22,900 420,902.00 0.02 206 688147 微导纳米 13,900 419,502.00 0.02 207 688508 芯朋微 7,500 418,650.00 0.02 208 601900 南方传媒 26,055 407,500.20 0.02 209 603166 福达股份 26,000 402,220.00 0.02 210 300850 新强联 11,130 398,676.60 0.02 211 301031 中熔电气 4,916 391,559.40 0.02 212 688668 鼎通科技 6,200 387,252.00 0.02 213 003037 三和管桩 53,900 387,002.00 0.02 214 600578 京能电力 86,100 386,589.00 0.02 215 002802 洪汇新材 27,600 386,124.00 0.02 216 002491 通鼎互联 67,200 381,696.00 0.02 217 003006 百亚股份 13,900 380,582.00 0.02 218 002597 金禾实业 16,100 379,155.00 0.02 219 300824 北鼎股份 31,000 369,830.00 0.02 220 688256 寒武纪 600 360,900.00 0.02 221 300945 曼卡龙 16,200 359,478.00 0.02 222 002345 潮宏基 24,500 358,435.00 0.02 223 301317 鑫磊股份 11,600 357,744.00 0.02 224 300549 优德精密 19,500 356,655.00 0.02 225 601083 锦江航运 32,100 356,631.00 0.02 226 603109 神驰机电 12,700 354,838.00 0.02 227 300533 冰川网络 10,600 354,146.00 0.02 228 603527 众源新材 32,500 353,275.00 0.02 229 600186 莲花控股 57,700 346,200.00 0.02 230 002977 天箭科技 8,000 339,760.00 0.02 231 600105 永鼎股份 40,800 330,072.00 0.02 232 300234 开尔新材 64,800 322,056.00 0.02 233 301312 智立方 7,940 315,218.00 0.02 234 300485 赛升药业 22,900 313,501.00 0.02 235 300690 双一科技 12,900 312,309.00 0.02 236 001324 长青科技 15,400 303,380.00 0.02 237 688551 科威尔 10,300 302,717.00 0.02 238 688237 超卓航科 10,300 301,069.00 0.02 239 301338 凯格精机 6,300 300,573.00 0.02 240 002286 保龄宝 26,400 299,112.00 0.02 241 301429 森泰股份 16,200 297,756.00 0.02 242 002290 禾盛新材 9,500 296,875.00 0.02 243 300886 华业香料 9,700 290,612.00 0.01 244 002250 联化科技 26,400 290,400.00 0.01 245 605080 浙江自然 10,400 289,120.00 0.01 246 601766 中国中车 41,000 288,640.00 0.01 247 600668 尖峰集团 20,200 285,830.00 0.01 248 003015 日久光电 16,600 284,690.00 0.01 249 605259 绿田机械 14,500 284,345.00 0.01 250 002206 海利得 55,000 281,050.00 0.01 251 003033 征和工业 6,500 275,535.00 0.01 252 600983 惠而浦 26,400 274,032.00 0.01 253 600638 新黄浦 46,700 273,662.00 0.01 254 688591 泰凌微 5,700 273,030.00 0.01 255 603908 牧高笛 11,000 272,360.00 0.01 256 301318 维海德 8,000 270,720.00 0.01 257 688093 世华科技 8,700 270,135.00 0.01 258 688270 臻镭科技 5,800 270,048.00 0.01 259 603680 今创集团 23,600 269,748.00 0.01 260 688338 赛科希德 10,700 269,426.00 0.01 261 688186 广大特材 9,400 268,934.00 0.01 262 300548 博创科技 4,000 267,080.00 0.01 263 001316 润贝航科 5,809 264,367.59 0.01 264 000803 山高环能 42,900 264,264.00 0.01 265 002611 东方精工 21,900 264,114.00 0.01 266 603172 万丰股份 16,500 262,845.00 0.01 267 003041 真爱美家 9,500 262,295.00 0.01 268 603163 圣晖集成 9,200 262,292.00 0.01 269 000767 晋控电力 91,700 262,262.00 0.01 270 002293 罗莱生活 30,000 262,200.00 0.01 271 301063 海锅股份 8,800 262,064.00 0.01 272 300484 蓝海华腾 11,700 261,729.00 0.01 273 002395 双象股份 14,700 260,190.00 0.01 274 688128 中国电研 10,600 259,700.00 0.01 275 603655 朗博科技 9,200 258,244.00 0.01 276 688213 思特威 2,500 255,550.00 0.01 277 601566 九牧王 29,900 255,346.00 0.01 278 688588 凌志软件 17,500 254,975.00 0.01 279 689009 九号公司 4,300 254,431.00 0.01 280 002346 柘中股份 18,700 254,320.00 0.01 281 000726 鲁泰 A 40,100 254,234.00 0.01 282 002201 九鼎新材 38,700 253,485.00 0.01 283 603329 上海雅仕 22,500 253,125.00 0.01 284 601330 绿色动力 33,100 252,884.00 0.01 285 600675 中华企业 87,800 252,864.00 0.01 286 300871 回盛生物 12,000 250,800.00 0.01 287 600961 株冶集团 22,400 250,432.00 0.01 288 600582 天地科技 41,800 250,382.00 0.01 289 688667 菱电电控 4,700 250,087.00 0.01 290 600354 敦煌种业 40,100 248,219.00 0.01 291 300360 炬华科技 15,700 247,275.00 0.01 292 300640 德艺文创 36,700 245,523.00 0.01 293 688049 炬芯科技 3,900 235,950.00 0.01 294 688685 迈信林 4,200 234,570.00 0.01 295 600507 方大特钢 53,700 233,058.00 0.01 296 688502 茂莱光学 800 230,128.00 0.01 297 600866 星湖科技 33,100 228,721.00 0.01 298 000554 泰山石油 32,000 226,240.00 0.01 299 688291 金橙子 7,300 221,263.00 0.01 300 688018 乐鑫科技 1,500 219,150.00 0.01 301 301131 聚赛龙 4,800 216,000.00 0.01 302 301220 亚香股份 4,700 211,030.00 0.01 303 603236 移远通信 2,400 205,920.00 0.01 304 600728 佳都科技 36,400 198,380.00 0.01 305 000528 柳工 20,500 197,005.00 0.01 306 600338 西藏珠峰 17,600 195,184.00 0.01 307 688636 智明达 5,700 192,603.00 0.01 308 688235 百济神州 800 186,912.00 0.01 309 301291 明阳电气 4,500 185,175.00 0.01 310 300027 华谊兄弟 67,800 181,704.00 0.01 311 600635 大众公用 46,400 180,960.00 0.01 312 600179 安通控股 65,000 179,400.00 0.01 313 002933 新兴装备 5,000 178,600.00 0.01 314 688328 深科达 7,800 176,670.00 0.01 315 688289 圣湘生物 8,600 176,128.00 0.01 316 688233 神工股份 5,500 174,735.00 0.01 317 600981 汇鸿集团 61,100 173,524.00 0.01 318 688518 联赢激光 8,400 171,276.00 0.01 319 300207 欣旺达 8,500 170,510.00 0.01 320 300017 网宿科技 15,900 170,448.00 0.01 321 002648 卫星化学 9,800 169,834.00 0.01 322 300702 天宇股份 7,300 169,798.00 0.01 323 688286 敏芯股份 2,400 169,656.00 0.01 324 300454 深信服 1,800 169,524.00 0.01 325 603161 科华控股 13,200 169,488.00 0.01 326 300274 阳光电源 2,500 169,425.00 0.01 327 300612 宣亚国际 11,200 169,120.00 0.01 328 300271 华宇软件 20,600 168,096.00 0.01 329 000977 浪潮信息 3,300 167,904.00 0.01 330 300528 幸福蓝海 16,100 167,762.00 0.01 331 000050 深天马 A 19,600 166,992.00 0.01 332 002350 北京科锐 24,300 166,698.00 0.01 333 002377 国创高新 56,100 166,617.00 0.01 334 301103 何氏眼科 7,500 166,500.00 0.01 335 300222 科大智能 16,300 166,097.00 0.01 336 603609 禾丰股份 20,100 166,026.00 0.01 337 002633 申科股份 12,000 165,960.00 0.01 338 002030 达安基因 27,300 165,165.00 0.01 339 002382 蓝帆医疗 29,400 164,640.00 0.01 340 603087 甘李药业 3,000 164,340.00 0.01 341 002636 金安国纪 17,300 164,004.00 0.01 342 002202 金风科技 16,000 164,000.00 0.01 343 600460 士兰微 6,600 163,812.00 0.01 344 600744 华银电力 36,300 163,713.00 0.01 345 002769 普路通 16,900 163,592.00 0.01 346 300777 中简科技 4,500 163,125.00 0.01 347 600653 申华控股 86,700 162,996.00 0.01 348 601211 国泰海通 8,500 162,860.00 0.01 349 002230 科大讯飞 3,400 162,792.00 0.01 350 600299 安迪苏 16,800 162,120.00 0.01 351 300708 聚灿光电 13,500 162,000.00 0.01 352 002996 顺博合金 22,000 161,920.00 0.01 353 600707 彩虹股份 25,000 161,500.00 0.01 354 300476 胜宏科技 1,200 161,256.00 0.01 355 000157 中联重科 22,300 161,229.00 0.01 356 002661 克明食品 16,100 161,161.00 0.01 357 603858 步长制药 9,900 160,776.00 0.01 358 600219 南山铝业 41,800 160,094.00 0.01 359 688258 卓易信息 3,300 159,819.00 0.01 360 601988 中国银行 28,420 159,720.40 0.01 361 600673 东阳光 13,500 157,005.00 0.01 362 600491 龙元建设 42,600 156,768.00 0.01 363 000100 TCL 科技 36,200 156,746.00 0.01 364 002440 闰土股份 20,100 153,162.00 0.01 365 001872 招商港口 7,600 150,936.00 0.01 366 603085 天成自控 13,100 150,781.00 0.01 367 301061 匠心家居 1,900 147,326.00 0.01 368 002109 兴化股份 37,800 145,152.00 0.01 369 300972 万辰集团 800 144,192.00 0.01 370 001228 永泰运 5,700 141,873.00 0.01 371 002487 大金重工 4,300 141,470.00 0.01 372 605016 百龙创园 6,710 138,427.30 0.01 373 688696 极米科技 1,200 137,232.00 0.01 374 603766 隆鑫通用 10,700 136,532.00 0.01 374 300100 双林股份 2,900 136,532.00 0.01 375 601003 柳钢股份 38,600 135,872.00 0.01 376 688778 厦钨新能 2,400 134,208.00 0.01 377 603565 中谷物流 13,900 132,745.00 0.01 378 600266 城建发展 29,000 131,660.00 0.01 379 002155 湖南黄金 7,320 130,662.00 0.01 380 000975 山金国际 6,800 128,792.00 0.01 381 300340 科恒股份 5,900 128,620.00 0.01 382 603272 联翔股份 7,300 124,392.00 0.01 383 002595 豪迈科技 2,100 124,362.00 0.01 384 600120 浙江东方 20,300 122,815.00 0.01 385 300279 和晶科技 17,100 118,503.00 0.01 386 001201 东瑞股份 7,500 116,700.00 0.01 387 601011 宝泰隆 42,400 114,056.00 0.01 388 603808 歌力思 13,300 110,390.00 0.01 389 603022 新通联 9,200 101,752.00 0.01 390 601288 农业银行 13,300 78,204.00 0.00 391 688775 影石创新 573 71,143.68 0.00 392 000698 沈阳化工 17,900 68,199.00 0.00 393 601919 中远海控 3,900 58,656.00 0.00 394 600099 林海股份 5,200 56,368.00 0.00 395 000425 徐工机械 6,700 52,059.00 0.00 396 600828 茂业商业 12,900 49,794.00 0.00 397 002181 粤传媒 6,500 46,865.00 0.00 398 600620 天宸股份 6,900 37,674.00 0.00 399 002659 凯文教育 7,000 35,280.00 0.00 400 001391 国货航 4,686 31,536.78 0.00 401 603049 中策橡胶 724 31,023.40 0.00 402 603833 欧派家居 500 28,225.00 0.00 403 688545 兴福电子 994 26,788.30 0.00 404 301458 钧崴电子 701 23,911.11 0.00 405 301275 汉朔科技 397 22,307.43 0.00 406 600594 益佰制药 5,300 20,405.00 0.00 407 688583 思看科技 227 18,087.36 0.00 408 301678 新恒汇 382 17,014.28 0.00 409 301602 超研股份 658 16,318.40 0.00 410 301501 恒鑫生活 350 15,827.00 0.00 411 001388 信通电子 937 15,385.54 0.00 412 603202 天有为 166 15,049.56 0.00 413 301479 弘景光电 182 14,172.34 0.00 414 301535 浙江华远 734 13,938.66 0.00 415 688757 胜科纳米 536 13,903.84 0.00 416 603194 中力股份 291 13,208.49 0.00 417 603072 天和磁材 226 12,305.70 0.00 418 301662 宏工科技 143 11,797.50 0.00 419 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.00 420 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.00 421 301658 首航新能 437 10,042.26 0.00 422 301665 泰禾股份 393 8,799.27 0.00 423 688755 汉邦科技 203 7,983.99 0.00 424 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 425 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 426 002055 得润电子 1,000 7,300.00 0.00 427 603014 威高血净 205 6,699.40 0.00 428 301636 泽润新能 128 6,074.88 0.00 429 301595 太力科技 196 5,703.60 0.00 430 301560 众捷汽车 190 5,215.50 0.00 431 603210 泰鸿万立 286 4,464.46 0.00 432 603271 永杰新材 126 4,420.08 0.00 433 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 434 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 435 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 436 001390 古麒绒材 178 3,225.36 0.00 437 603257 中国瑞林 78 2,922.66 0.00 438 603400 华之杰 57 2,497.17 0.00 439 603382 海阳科技 105 2,350.95 0.00 440 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 441 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601398 工商银行 18,735,506.00 1.06 2 601939 建设银行 13,801,296.00 0.78 3 601988 中国银行 13,495,077.44 0.77 4 601288 农业银行 13,297,543.00 0.76 5 300502 新易盛 8,551,641.00 0.49 6 300628 亿联网络 8,165,978.00 0.46 7 002444 巨星科技 7,931,021.77 0.45 8 601919 中远海控 7,333,218.96 0.42 9 600096 云天化 7,272,415.00 0.41 10 002299 圣农发展 7,152,639.00 0.41 11 300926 博俊科技 6,823,760.00 0.39 12 002948 青岛银行 6,605,804.40 0.38 13 301080 百普赛斯 6,531,698.83 0.37 14 688606 奥泰生物 6,486,311.49 0.37 15 600060 海信视像 6,482,006.00 0.37 16 300570 太辰光 6,388,502.00 0.36 17 688088 虹软科技 6,365,592.50 0.36 18 600988 赤峰黄金 6,334,515.71 0.36 19 300035 中科电气 6,310,215.00 0.36 20 600782 新钢股份 6,306,434.00 0.36 注：“买入金额”按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例（％） 1 601398 工商银行 29,106,642.00 1.65 2 601288 农业银行 23,260,420.00 1.32 3 601939 建设银行 22,943,845.78 1.30 4 601988 中国银行 22,536,235.00 1.28 5 600096 云天化 9,973,417.00 0.57 6 601919 中远海控 8,645,667.28 0.49 7 300502 新易盛 8,062,784.00 0.46 8 002948 青岛银行 7,452,028.00 0.42 9 002128 电投能源 7,280,447.00 0.41 10 603893 瑞芯微 7,097,030.44 0.40 11 300684 中石科技 6,831,907.00 0.39 12 300628 亿联网络 6,815,343.00 0.39 13 002299 圣农发展 6,445,882.00 0.37 14 605319 无锡振华 6,431,266.00 0.37 15 300926 博俊科技 6,386,984.00 0.36 16 688208 道通科技 6,386,029.45 0.36 17 601717 郑煤机 6,331,001.00 0.36 18 002444 巨星科技 6,308,154.00 0.36 19 300001 特锐德 6,244,402.00 0.35 20 002001 新和成 6,135,630.80 0.35 注：“卖出金额”按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 1,723,598,135.55 卖出股票收入（成交）总额 1,761,389,548.86 注：“买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(％) 1 国家债券 322,369,334.22 16.55 2 央行票据 - - 3 金融债券 768,648,613.43 39.46 其中：政策性金融债 103,080,882.19 5.29 4 企业债券 179,168,997.94 9.20 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 288,522,016.07 14.81 7 可转债（可交换债） 62,003.53 0.00 8 同业存单 69,595,805.15 3.57 9 其他 - - 10 合计 1,628,366,770.34 83.60 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例 (％) 1 2400001 24 特别国债 963,000 110,064,462.55 5.65 01 2 240017 24 附息国债 790,000 82,360,991.71 4.23 17 3 240421 24 农发 21 800,000 81,083,726.03 4.16 4 212480009 24 上海银行 600,000 60,959,388.49 3.13 债 01 5 138553 22 产融 Y2 600,000 59,943,287.67 3.08 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末无股指期货投资。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末无国债期货投资。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末无国债期货投资。 7.12 本报告期投资基金情况 7.12.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的基金投资明细 本基金本报告期末未持有基金。 7.13 投资组合报告附注 7.13.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行、上海农村商业银行股份有限公司、上海银行股份有限公司、华夏银行股份有限公司、招商银行股份有限公司、申万宏源证券有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 7.13.2 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 7.13.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 478,075.10 2 应收清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,414,370.37 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,892,445.47 7.13.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.13.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.13.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人结构 份额级别 持有人户 户均持有的 机构投资者 个人投资者 数(户) 基金份额 持有份额 占总份额 持有份额 占总份额 比例 比例 华夏睿磐 泰利混合 572,449 1,735.04 803,946,921.54 80.94% 189,275,977.31 19.06% A 华夏睿磐 泰利混合 94,579 4,100.64 260,079,311.41 67.06% 127,755,092.26 32.94% C 合计 667,028 2,070.46 1,064,026,232.95 77.04% 317,031,069.57 22.96% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数（份） 占基金总份 额比例 基金管理人所 华夏睿磐泰利混合 A 367,213.48 0.04% 有从业人员持 华夏睿磐泰利混合 C 1,103.68 0.00% 有本基金 合计 368,317.16 0.03% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间的情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管 华夏睿磐泰利混合 A 0 理人员、基金 华夏睿磐泰利混合 C 0 投资和研究部 门负责人持有 合计 0 本开放式基金 本基金基金经 华夏睿磐泰利混合 A 0 理持有本开放 华夏睿磐泰利混合 C 0 式基金 合计 0 §9 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华夏睿磐泰利混合A 华夏睿磐泰利混合C 基金合同生效日（2017 年 12 月 27 日）基金份额总额 29,272,313.05 19,062,398.32 本报告期期初基金份额总额 979,359,247.57 282,253,115.69 本报告期基金总申购份额 140,991,049.83 276,137,017.51 减：本报告期基金总赎回份额 127,127,398.55 170,555,729.53 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 993,222,898.85 387,834,403.67 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内，本基金无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本报告期内，本基金管理人未发生重大人事变动。 2025 年 1 月，中国光大银行股份有限公司聘任贾光华先生担任资产托管部总经理职务。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期未发生影响基金管理人经营或基金运营业务的诉讼。 本报告期无涉及基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本基金本报告期投资策略未发生改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内本基金所聘用的会计师事务所未发生改变。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本基金管理人及其高级管理人员在本报告期内无受稽查或处罚等情况。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，本基金托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 交易单元 股票交易 应支付该券商的佣金 备 券商名称 数量 成交金额 占当期股票成交总 佣金 占当期佣金总量 注 额的比例 的比例 招商证券 3 2,351,234,054.20 67.51% 460,618.03 67.75% - 方正证券 1 848,396,979.86 24.36% 166,228.89 24.45% - 广发证券 1 248,794,542.97 7.14% 48,717.84 7.17% - 长江证券 1 23,671,481.56 0.68% 2,958.60 0.44% - 华泰证券 1 10,758,371.64 0.31% 1,344.81 0.20% - 中国银河 1 - - - - - 证券 中金公司 1 - - - - - 注：①为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择研究服务证券公司的标准，即： i 投研部门根据证券公司的总体资质情况、财务状况、研究服务能力、经营行为及风控合规能力等情况，选择证券公司进入交易合作库，并进行跟踪评估，对合作库证券公司进行调整。 ii 投研部门牵头制定证券公司研究服务评价制度，建立健全对证券公司研究服务的定期评价机制。评价指标包括但不限于：业绩贡献、反馈速度、观点或数据质量等。 ②为了贯彻中国证监会的有关规定，我公司制定了选择交易服务证券公司的标准，即： i 投资部门根据证券公司的总体资质、财务状况、经营行为和合规风控能力、交易服务能力等情况，选择证券公司进入交易合作库，并进行跟踪监控，对合作库证券公司进行调整。 ii 投资部门牵头制定证券公司交易服务评价制度，建立健全对证券公司交易服务的定期评价机制。 iii 投资部门定期对证券公司的交易服务开展评价，评价指标包括但不限于：交易服务成本、交易服务能力、交易系统稳定性、交易系统支持能力、应急交易能力等。 ③证券公司专用交易单元选择程序： i 投资、研究部门牵头制定规范、合理的合作证券公司管理制度，明确证券公司准入标准、退出程序等。合规管理部门对合作证券公司管理制度进行合规性审查。 ii 投资、研究部门根据上述标准进行评估并确定选用的证券公司。 iii 本基金管理人与被选择的证券公司签订交易单元租用协议/证券经纪服务协议。 ④除本表列示外，本基金还选择了财通证券、长城证券、东方财富证券、东海证券、东兴证券、华创证券、华金证券、华林证券、华鑫证券、开源证券、上海证券、申万宏源证券、世纪证券、兴 业证券、中信建投证券的交易单元作为本基金交易单元，本报告期无股票交易及应付佣金。 ⑤在上述租用的券商交易单元中，华泰证券、中信建投证券的交易单元为本基金本期新增的交 易单元。本期没有剔除的券商交易单元。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 基金交易 券商 占当期债 占当期债券 成 占当期 成 占当期 名称 成交金额 券成交总 成交金额 回购成交总 交 权证成 交 基金成 额的比例 额的比例 金 交总额 金 交总额 额 的比例 额 的比例 招商 30,884,772.45 32.55% 7,401,996,000.00 89.35% - - - - 证券 方正 - - 335,300,000.00 4.05% - - - - 证券 广发 17,280,416.07 18.21% 547,000,000.00 6.60% - - - - 证券 长江 - - - - - - - - 证券 华泰 - - - - - - - - 证券 中国 银河 44,728,505.00 47.13% - - - - - - 证券 中金 2,001,654.00 2.11% - - - - - - 公司 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 华夏基金管理有限公司关于办公地址变更的 中国证监会规定报刊及 2025-03-07 公告 网站 2 华夏基金管理有限公司关于广州分公司营业 中国证监会规定报刊及 2025-03-12 场所变更的公告 网站 3 华夏基金管理有限公司关于旗下基金投资关 中国证监会规定报刊及 2025-05-10 联方承销证券的公告 网站 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投资 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 者类 序 持有基金份额比例达到 期初份额 申购 赎回 持有份额 份额占比 别 号 或者超过 20%的时间区 份额 份额 间 机构 1 2025-01-01至2025-06-30 602,035,178.05 - - 602,035,178.05 43.59% 产品特有风险 本基金在报告期内存在单一投资者持有基金份额比例达到或者超过基金总份额20%的情形，在市场流动性不足的情况下，如遇投资者巨额赎回或集中赎回，基金管理人可能无法以合理的价格及时变现基金资产，有可能对基金净值产生一定的影响，甚至可能引发基金的流动性风险。 在特定情况下，若持有基金份额占比较高的投资者大量赎回本基金，可能导致在其赎回后本基金资产规模持续低于正常运作水平，面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 1、中国证监会准予基金注册的文件； 2、基金合同； 3、托管协议； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照。 12.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 12.3 查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的住所免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可 在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 华夏基金管理有限公司 二〇二五年八月三十日