嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券 投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 25 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 07 月 01 日起至 2024 年 09 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实润和量化定期混合 基金主代码 005166 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018 年 2 月 9 日 报告期末基金份额总额 40,968,683.50 份 投资目标 本基金通过量化选股和主动债券投资相结合的投资策略，在严格控制 投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。 投资策略 （一）封闭期投资策略：本基金将及时跟踪市场环境变化，根据宏观 经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变 化情况等因素的深入研究，判断证券市场的发展趋势，结合行业状况、 公司价值性和成长性分析，综合评价各类资产的风险收益水平。在充 足的宏观形势判断和策略分析的基础上，采用动态调整策略，在市场 上涨阶段中，适当增加权益类资产配置比例，在市场下行周期中，适 当降低权益类资产配置比例，力求实现基金财产的长期稳定增值，从 而有效提高不同市场状况下基金资产的整体收益水平。具体包括：资 产配置策略、股票投资策略、债券投资策略、中小企业私募债券投资 策略、股指期货投资策略、国债期货投资策略、权证投资策略、资产 支持证券投资策略。 （二）开放期投资策略：开放期内，本基金为保持较高的组合流 动性，方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资限制与投资比例 的前提下，将通过合理配置组合期限结构等方式，积极防范流动性风 险，在满足组合流动性需求的同时，尽量减小基金净值的波动。 业绩比较基准 中债总财富指数收益率×70%+中证 500 指数收益率×30% 风险收益特征 本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于货币 市场基金、债券型基金，低于股票型基金。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 1.本期已实现收益 -49,032.49 2.本期利润 -242,829.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0059 4.期末基金资产净值 45,485,748.38 5.期末基金份额净值 1.1103 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 准收益率标 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 -0.53% 0.19% 5.66% 0.56% -6.19% -0.37% 过去六个月 0.21% 0.16% 4.91% 0.46% -4.70% -0.30% 过去一年 -0.85% 0.17% 5.43% 0.45% -6.28% -0.28% 过去三年 -4.94% 0.25% 4.96% 0.38% -9.90% -0.13% 过去五年 8.11% 0.31% 25.45% 0.38% -17.34% -0.07% 自基金合同 11.03% 0.29% 31.24% 0.40% -20.21% -0.11% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 曾任嘉实基金管理有限公司短端 alpha 本基金、 策略组研究员、投资经理，长江养老保险 嘉实新财 2023年1 月10 股份有限公司养老保障投资部/个人养老 端时立 富混合基 日 - 9 年 金投资部投资经理。2020 年 9 月加入嘉 金经理 实基金管理有限公司固收投研体系任投 资经理。硕士研究生，具有基金从业资格。 中国国籍。 注：（1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。 （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 1 次，为不同基金经理管理的组合间因投资策略不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，国内经济延续弱复苏趋势，其中出口表现较为亮眼。二季度 GDP 同比 4.7%，较一 季度有所回落，上半年 GDP 累计同比 5.0%，与全年 GDP 增长目标持平。7 月央行公告要视情况开 展临时正回购或逆回购操作，主要目的为加大资金稳定性，央行对资金利率的指导力度加强，同 月将 7 天逆回购利率由 1.8%下调至 1.7%，LPR 和 MLF 利率也相应下调。三季度末国新办举行金融 支持经济高质量发展新闻发布会，发布重磅金融支持高质量发展政策。总量货币政策中，7 天逆回购、MLF、LPR 利率都将超预期降息，并且近期降准 0.5%释放 1 万亿长期资金，下半年将视情况继续降准；地产政策中，二套房首付比例调降到 15%，同时 3000 亿元保障性住房再贷款，中央银行资金的支持比例由原来的 60%提高到 100%；另外推出互换便利工具，非银机构通过债券、股票ETF、沪深 300 成分股等资产作为抵押，从中央银行换入国债、央行票据等高流动性资产，然后在市场中卖掉，利用卖掉后的资金购买股票。9 月政治局会议罕见的讨论经济问题，提出将加力推出增量政策，市场期待后续财政政策的补充。 报告期内受宽松货币政策影响，债券收益率延续下行趋势，10 年国债收益率下行 20BP 左右， 大行存单下行 10BP 左右。股市三季度延续下行趋势，国庆节前，受国内公布多项超预期重磅政策，市场对政策预期大幅修复。节前的一周左右时间中，A 港股主要指数领涨全球，主要指数均上涨 10%以上，上证周度涨幅创 2000 年以来熊市底部第一周涨幅排名第 2（第 1 为 2008-11-14 所在周）， 全市场成交额相较近 3 个月放量倍数为 2008 年以来五轮底部（2008、2012、2014、2016、2018年）最大，情绪指标如 50/200 日均线以上股票占比、赚钱效应提升幅度、亏钱效应逆转幅度等均接近 2010 年以来的高点。政策预期逆转之下股市风险偏好大幅改善、社会关注度急剧升温。风格方面，高盈利质量、大盘领涨。行业方面，受政治局会议对地产政策和增量财政政策的超预期转暖影响，内需线索（食饮、美护、非银、地产）领涨，红利风格（公用、石化、家电）涨幅偏小。 组合运作本着稳健投资的原则，在风险和收益之间进行平衡，追求绝对收益。组合目前以中长久期信用债为底仓，长久期利率债进行波段操作。转债投资坚持量化投资和主动投资相结合，在有效控制风险的条件下，挑选性价比较高的转债，建立投资组合。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1103 元；本报告期基金份额净值增长率为-0.53%，业绩比较基准收益率为 5.66%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续 60 个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，时间范围为 2024 年 7 月 1 日至 2024 年 9 月 30 日；未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满两百人的情形。 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 在迷你基金期间，由本基金管理人承担本基金信息披露费、审计费等费用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 770,385.16 1.69 其中：股票 770,385.16 1.69 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 40,473,805.39 88.71 其中：债券 40,473,805.39 88.71 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 4,000,315.69 8.77 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 377,478.28 0.83 8 其他资产 2,739.82 0.01 9 合计 45,624,724.34 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（%） A 农、林、牧、渔业 99,360.00 0.22 B 采矿业 - - C 制造业 607,713.16 1.34 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 63,312.00 0.14 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 770,385.16 1.69 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 600519 贵州茅台 100 174,800.00 0.38 2 300855 图南股份 6,100 161,650.00 0.36 3 688610 埃科光电 4,607 160,692.16 0.35 4 603477 巨星农牧 4,600 99,360.00 0.22 5 002867 周大生 4,800 63,312.00 0.14 6 002832 比音勒芬 2,300 55,821.00 0.12 7 002154 报 喜 鸟 12,500 54,750.00 0.12 注：报告期末，本基金仅持有上述 7 只股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 32,582,432.86 71.63 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 1,437,449.16 3.16 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 6,453,923.37 14.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 40,473,805.39 88.98 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 242380023 23徽商银行永续 40,000 4,324,765.03 9.51 债 01 2 242400007 24中信银行永续 40,000 4,023,521.97 8.85 债 01 3 242400008 24江苏银行永续 40,000 4,023,101.37 8.84 债 01 4 242480002 24兴业银行永续 40,000 4,018,325.48 8.83 债 01 5 242480004 24华夏银行永续 40,000 4,013,355.18 8.82 债 01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，其中，徽商银行股份有限公司、兴业银行股份有限公司、靖江港口集团有限公司、广州农村商业银行股份有限公司、杭州银行股份有限公司、中信银行股份有限公司、江苏银行股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或/及处罚的情况。 本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合公司投资管理制度的相关规定。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,739.82 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 2,739.82 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 113043 财通转债 293,191.44 0.64 2 118039 煜邦转债 241,762.40 0.53 3 123193 海能转债 232,360.34 0.51 4 110076 华海转债 230,795.71 0.51 5 118005 天奈转债 224,428.67 0.49 6 113542 好客转债 182,337.58 0.40 7 127085 韵达转债 170,006.59 0.37 8 127041 弘亚转债 163,435.93 0.36 9 110067 华安转债 141,203.78 0.31 10 123151 康医转债 138,477.86 0.30 11 123214 东宝转债 138,333.31 0.30 12 113042 上银转债 136,173.73 0.30 13 123064 万孚转债 134,885.16 0.30 14 127042 嘉美转债 134,879.39 0.30 15 127045 牧原转债 130,708.21 0.29 16 127017 万青转债 123,261.63 0.27 17 128081 海亮转债 119,731.71 0.26 18 113024 核建转债 119,459.87 0.26 19 110082 宏发转债 116,456.36 0.26 20 113579 健友转债 115,450.09 0.25 21 113058 友发转债 112,135.20 0.25 22 118038 金宏转债 111,834.49 0.25 23 118046 诺泰转债 110,116.27 0.24 24 113054 绿动转债 108,780.55 0.24 25 110087 天业转债 108,422.83 0.24 26 118024 冠宇转债 107,005.35 0.24 27 113651 松霖转债 104,555.10 0.23 28 123120 隆华转债 102,315.29 0.22 29 118029 富淼转债 100,595.24 0.22 30 123210 信服转债 96,414.03 0.21 31 118041 星球转债 94,923.66 0.21 32 128105 长集转债 93,186.37 0.20 33 127018 本钢转债 92,845.67 0.20 34 128131 崇达转 2 91,479.94 0.20 35 113056 重银转债 91,418.20 0.20 36 127030 盛虹转债 91,282.42 0.20 37 113047 旗滨转债 91,077.06 0.20 38 110073 国投转债 91,021.31 0.20 39 123217 富仕转债 89,583.85 0.20 40 110062 烽火转债 88,191.01 0.19 41 123222 博俊转债 78,383.29 0.17 42 113650 博 22 转债 77,902.17 0.17 43 118043 福立转债 76,186.95 0.17 44 123185 能辉转债 74,811.36 0.16 45 127090 兴瑞转债 71,275.51 0.16 46 111015 东亚转债 69,022.29 0.15 47 123174 精锻转债 64,559.92 0.14 48 123192 科思转债 60,259.08 0.13 49 128134 鸿路转债 58,522.07 0.13 50 127050 麒麟转债 55,148.05 0.12 51 118028 会通转债 50,601.45 0.11 52 118015 芯海转债 49,775.70 0.11 53 113664 大元转债 48,321.81 0.11 54 123092 天壕转债 47,303.98 0.10 55 113656 嘉诚转债 46,893.60 0.10 56 127024 盈峰转债 46,133.93 0.10 57 113064 东材转债 33,634.87 0.07 58 123113 仙乐转债 29,309.17 0.06 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 40,968,683.50 报告期期间基金总申购份额 - 减：报告期期间基金总赎回份额 - 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 40,968,683.50 注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金注册的批复文件； (2)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金基金合同》； (3)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金托管协议》； (4)《嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金招募说明书》； (5)基金管理人业务资格批件、营业执照； (6)报告期内嘉实润和量化 6 个月定期开放混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 1）北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公 司 2）北京市西城区闹市口大街 1 号院 1 号楼中国建设银行投资托管业务部 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，或发 E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2024 年 10 月 25 日