前海开源弘丰债券型发起式证券投资基金 2021年第3季度报告 2021年09月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期:2021年10月27日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年10 月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年7月1日起至2021年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源弘丰债券 基金主代码 005138 基金运作方式 契约型发起式开放式 基金合同生效日 2020年04月21日 报告期末基金份额总额 10,735,801.51份 本基金在保持资产流动性的基础上，通过积极主动 投资目标 的投资管理，力争为投资者提供高于业绩比较基准 的长期稳定投资回报。 本基金的投资策略主要有以下7个方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础 上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经 济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未 投资策略 来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评 估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之 间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和 现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、 市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以 及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中， 根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在基金投资组合中的比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略、证券公司短期公司债券投资策略等积极投资策略。3、股票投资策略 本基金将结合定量和定性分析构建股票投资组合。定量分析方面，本基金将主要根据PEG（即市盈率相对盈利增长比率）等指标来考察未来一段时期内公司的投资价值。该指标既通过市盈率考察公司的估值状况，又通过盈利增长速度度量股票潜在成长力。本基金将综合历史PEG和预期PEG等多个维度的数据对公司当前的价值和未来成长性进行评估，并结合其他定量指标精选出具有成长性且估值合理的上市公司。定性分析方面，本基金将综合考量企业家精神、公司治理、竞争优势、核心壁垒、产业地位、过往业绩等方面，通过对上市公司的成长性和价值进行综合评判，最终构建股票投资组合，并优先采用等权重的方式投资。本基金也将根据市场行情变化及实际投资需要进行动态灵活调整。 另外，本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场，不使用合格境内机构投资者（QDII）境外投资额度进行境外投资。本基金将从港股通标的股票中精选出具有增长潜力且估值合理或被低估的港股纳入本基金的股票投资组合。 4、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上，通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具有比较优势的存托凭证进行投资。 5、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 6、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。本 基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并进 行分散投资，以降低流动性风险。 7、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。 本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益 性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×80%+中证500指数收益率×1 0%+恒生指数收益率×10% 本基金为债券型基金，其预期风险和预期收益水平 风险收益特征 高于货币型基金，低于混合型基金和股票型基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险 以及境外市场的风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源弘丰债券A 前海开源弘丰债券C 下属分级基金的交易代码 005138 005139 报告期末下属分级基金的份额总 9,960,042.59份 775,758.92份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年07月01日 - 2021年09月30日) 前海开源弘丰债券A 前海开源弘丰债券C 1.本期已实现收益 6,211.91 -1,038.06 2.本期利润 -191,091.44 -18,880.44 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0192 -0.0218 4.期末基金资产净值 9,957,991.55 766,240.63 5.期末基金份额净值 0.9998 0.9877 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源弘丰债券A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 -1.88% 0.50% 0.40% 0.22% -2.28% 0.28% 月 过去 六个 -0.28% 0.38% 2.52% 0.19% -2.80% 0.19% 月 过去 -1.87% 0.30% 6.67% 0.20% -8.54% 0.10% 一年 自基 金合 同生 -2.27% 0.25% 5.99% 0.21% -8.26% 0.04% 效起 至今 前海开源弘丰债券C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 -1.99% 0.50% 0.40% 0.22% -2.39% 0.28% 月 过去 -0.48% 0.38% 2.52% 0.19% -3.00% 0.19% 六个 月 过去 -2.17% 0.30% 6.67% 0.20% -8.84% 0.10% 一年 自基 金合 同生 -2.74% 0.25% 5.99% 0.21% -8.73% 0.04% 效起 至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：①2020 年 04 月 21 日（含当日）起，本基金转型为"前海开源弘丰债券型发起式证 券投资基金"。 ②本基金转型后的建仓期为6个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同规定。 截至 2021 年 9 月 30 日，本基金建仓期结束未满 1 年。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 史延女士，北京航空航天 大学金融学硕士研究生。 史延 本基金的基金经理 2020- - 10 历任东方金诚国际信用评 07-20 年 估有限公司中小企业部分 析师、联合资信评估有限 公司工商企业部分析师、 众安在线财产保险股份有 限公司阿里事业部产品经 理。2016年6月加盟前海开 源基金管理有限公司，现 任公司固收信用团队基金 经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，因组合投资策略需要，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价出现1次同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况，基金经理按规定履行了审批程序。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，因央行超预期降准，债券收益率在7月份~8月初迎来了较为快速的下行，10年国债收益率最大下行幅度超过25BP。8月上旬后，尽管社融增速进一步下行，但因货币政策未进一步宽松、地债发行提速的预期上升、社融增速4季度阶段性企稳的预期较强，债市由单边下行转为窄幅震荡，主要期限债券收益率波动区间基本在10-15BP之间。这段时间，由于基本面变化不大，资金面和地债发行节奏是主导债市的关键因素。整个季度来看，曲线3~10年段平行下行，3年以内期限受季末资金面收紧的影响下行幅度偏低。因收益率下行前信用利差已经压缩到较低水平，信用债相对于利率债性价比已较低，在收益率下行过程中信用债表现不及利率债。 三季度以来经济增长动能走弱，流动性维持相对宽松稳定状态，“双碳”主题板块表现较好，市场呈现较为明显的结构性行情。 操作上，组合股票仓位选取业绩与估值相匹配的公司标的；固收部分以中短久期为主，三季度增加了少量转债仓位。未来会持续努力积极有为，力争为持有人获取稳健收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源弘丰债券A基金份额净值为0.9998元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-1.88%，同期业绩比较基准收益率为0.40%；截至报告期末前海开源弘丰债券C基金份额净值为0.9877元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为 -1.99%，同期业绩比较基准收益率为0.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金为发起式基金，《公开募集证券投资基金运作管理办法》关于基金份额持有人数量及基金资产净值的限制性条款暂不适用于本基金。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,940,828.50 17.67 其中：股票 1,940,828.50 17.67 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 8,607,160.70 78.36 其中：债券 8,607,160.70 78.36 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 236,735.53 2.16 计 8 其他资产 199,514.38 1.82 9 合计 10,984,239.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 257,923.00 2.41 C 制造业 1,349,348.40 12.58 D 电力、热力、燃气及水生 16,540.00 0.15 产和供应业 E 建筑业 52,240.00 0.49 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 85,115.10 0.79 术服务业 J 金融业 135,882.00 1.27 K 房地产业 43,780.00 0.41 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 - - 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,940,828.50 18.10 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600141 兴发集团 1,200 53,820.00 0.50 2 600072 中船科技 4,000 52,240.00 0.49 3 601001 晋控煤业 4,000 49,560.00 0.46 4 601989 中国重工 11,000 48,510.00 0.45 5 600395 盘江股份 5,100 48,144.00 0.45 6 600075 新疆天业 4,000 39,840.00 0.37 7 601899 紫金矿业 3,900 39,351.00 0.37 8 000683 远兴能源 4,000 38,040.00 0.35 9 002129 中环股份 800 36,696.00 0.34 10 603993 洛阳钼业 5,800 35,032.00 0.33 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 3,068,737.70 28.61 2 央行票据 - - 3 金融债券 2,586,661.50 24.12 其中：政策性金融债 2,586,661.50 24.12 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 2,951,761.50 27.52 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 8,607,160.70 80.26 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 018006 国开1702 25,150 2,535,371.50 23.64 2 019654 21国债06 19,500 1,951,755.00 18.20 3 132015 18中油EB 9,000 943,290.00 8.80 4 019658 21国债10 5,160 514,864.80 4.80 5 019631 20国债05 4,190 409,488.70 3.82 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 525.13 2 应收证券清算款 100,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 87,162.53 5 应收申购款 11,826.72 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 199,514.38 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 132015 18中油EB 943,290.00 8.80 2 113548 石英转债 333,168.00 3.11 3 123103 震安转债 247,447.80 2.31 4 113034 滨化转债 238,203.20 2.22 5 123069 金诺转债 218,948.30 2.04 6 113615 金诚转债 205,370.10 1.92 7 113621 彤程转债 94,702.40 0.88 8 113534 鼎胜转债 80,860.00 0.75 9 113582 火炬转债 79,620.00 0.74 10 113024 核建转债 67,013.20 0.62 11 110048 福能转债 59,547.80 0.56 12 113026 核能转债 18,335.80 0.17 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源弘丰债券A 前海开源弘丰债券C 报告期期初基金份额总额 9,826,445.23 985,773.33 报告期期间基金总申购份额 1,032,941.19 383,836.87 减：报告期期间基金总赎回份额 899,343.83 593,851.28 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 9,960,042.59 775,758.92 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 前海开源弘 前海开源弘丰 前海开源弘丰 丰债券 债券A 债券C 报告期期初管理人持有的本基金份 6,601,967.3 6,601,967.39 - 额 9 报告期期间买入/申购总份额 - - - 报告期期间卖出/赎回总份额 - - - 报告期期末管理人持有的本基金份 6,601,967.3 6,601,967.39 - 额 9 报告期期末持有的本基金份额占基 61.49 66.28 - 金总份额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 持有份额占 发起份额总 发起份额占 发起份额 项目 总数 基金总份额 数 基金总份额 承诺持有 比例 比例 期限 基金管理人固有资 6,601,96 61.49% 6,601,967. 61.49% 不少于三 金 7.39 39 年 基金管理人高级管 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 理人员 基金经理等人员 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 基金管理人股东 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 其他 0.00 0.00% 0.00 0.00% - 合计 6,601,96 61.49% 6,601,967. 61.49% 不少于三 7.39 39 年 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 1 20210701 - 202 6,601,967.39 0.00 0.00 6,601,967.39 61.49% 构 10930 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 本基金基金合同生效满三年后继续存续时，个别投资者大额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人 或基金资产净值低于5000万情形的，基金管理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基 金合同，其他投资者可能面临基金转换运作方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、本基金管理人于2021年7月2日发布公告，秦亚峰先生自2021年7月1日起担任前 海开源基金管理有限公司总经理。 上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规 定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 2、本报告期内，基金管理人于2021年9月2日在中国证监会指定媒介上发布《前海 开源基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，本基金本着谨 慎和风险可控的原则，可参与科创板股票的投资。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中 国证监会规定媒介上的有关公告。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源弘丰债券型发起式证券投资基金设立 的文件 （2）《前海开源弘丰债券型发起式证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源弘丰债券型发起式证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源弘丰债券型发起式证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 10.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 10.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2021年10月27日