银华新能源新材料量化优选股票型发起式 证券投资基金 2020 年第 1 季度报告 2020 年 3 月 31 日 基金管理人：银华基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 4 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 4 月 20 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 银华新能源新材料量化股票发起式 交易代码 005037 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 9 月 15 日 报告期末基金份额总额 54,300,338.65 份 本基金综合使用多种量化选股策略，重点投资于 投资目标 新能源新材料产业的上市公司，在严格控制投资 组合风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投 资回报，力争实现基金资产的中长期稳健增值。 本基金综合使用包括但不限于如下多种量化投 资策略，力争实现基金资产的长期稳健增值。本 基金投资于新能源新材料主题，使用主动量化策 略对新能源新材料主题界定内的股票进行筛选 并进行权重的优化，力争在跟踪新能源新材料主 题整体市场表现的同时，获得相对于业绩比较基 准的超额收益。本基金债券投资的主要目的是风 险防御及现金替代性管理。债券投资将坚持安全 投资策略 性、流动性和收益性作为资产配置原则，采取久 期调整策略、类属配置策略、收益率曲线策略， 以兼顾投资组合的安全性、收益性与流动性。本 基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。基 金投资组合比例为：股票投资占基金资产的比例 为 80%-95%；投资于新能源新材料主题上市公司 发行的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%；权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%； 每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的 交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政 府债券不低于基金资产净值的 5%。 中证新能源指数收益率×45%＋中证全指原材料 业绩比较基准 指数收益率×45%＋商业银行人民币活期存款利 率（税后）×10% 本基金属于股票型证券投资基金，其预期风险和 风险收益特征 预期收益水平高于混合型基金、债券型基金和货 币市场基金。 基金管理人 银华基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 银华新能源新材料量化 银华新能源新材料量 股票发起式 A 化股票发起式 C 下属分级基金的交易代码 005037 005038 报告期末下属分级基金的份额总额 28,504,141.64 份 25,796,197.01 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 1 月 1 日 － 2020 年 3 月 31 日 ） 银华新能源新材料量化股票 银华新能源新材料量化 发起式 A 股票发起式 C 1．本期已实现收益 1,274,596.15 986,773.00 2．本期利润 -1,760,318.87 -1,710,635.90 3．加权平均基金份额本期利润 -0.0608 -0.0698 4．期末基金资产净值 21,633,558.20 19,355,075.65 5．期末基金份额净值 0.7590 0.7503 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣 除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等， 计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 银华新能源新材料量化股票发起式 A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -7.54% 2.50% -6.03% 2.14% -1.51% 0.36% 月 银华新能源新材料量化股票发起式 C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 -7.64% 2.50% -6.03% 2.14% -1.61% 0.36% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起六个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例已达到基金合同的规定：股票投资占基金资产的比例为 80%-95%；投资于新能源新材料主题上市公司发行的股票占非现金基金资产的比例不低于 80%；权证投资占基金资产净值的比例为 0%-3%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 博士学位。曾就职于华龙证 本 基 金 2018 年 3 券有限责任公司，2014 年 李宜璇女士 的 基 金 月 7 日 - 6 年 12 月加入银华基金，历任量 经理 化投资部量化研究员、基金 经理助理，现任量化投资部 基金经理。自 2017 年 12 月 25 日起担任银华抗通胀主 题证券投资基金（LOF）基 金经理，自 2018 年 3 月 7 日起兼任银华新能源新材 料量化优选股票型发起式 证券投资基金、银华信息科 技量化优选股票型发起式 证券投资基金、银华全球核 心优选证券投资基金、银华 恒生中国企业指数分级证 券投资基金、银华文体娱乐 量化优选股票型发起式证 券投资基金基金经理。具有 从业资格。国籍：中国。 注：1、此处的任职日期和离任日期均指基金合同生效日或公司作出决定之日。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施准则、《银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金份额持有人利益的行为。本基金无违法、违规行为。本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，制定了《公平交易制度》和《公平交易执行制度》等，并建立了健全有效的公平交易执行体系，保证公平对待旗下的每一个投资组合。 在投资决策环节，本基金管理人构建了统一的研究平台，为旗下所有投资组合公平地提供研究支持。同时，在投资决策过程中，各基金经理、投资经理严格遵守本基金管理人的各项投资管理制度和投资授权制度，保证各投资组合的独立投资决策机制。 在交易执行环节，本基金管理人实行集中交易制度，按照“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”的原则，确保各投资组合享有公平的交易执行机会。 在事后监控环节，本基金管理人定期对股票交易情况进行分析，并出具公平交易执行情况分析报告；另外，本基金管理人还对公平交易制度的遵守和相关业务流程的执行情况进行定期和不定期的检查，并对发现的问题进行及时报告。 综上所述，本基金管理人在本报告期内严格执行了公平交易制度的相关规定。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未发现存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 本报告期内，本基金管理人所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，原因是指数型投资组合投资策略需要，未导致不公平交易和利益输送。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2020 年一季度，受到国内新冠肺炎疫情的影响，在春节开市后市场出现了大幅的下跌，各指 数随后反弹，以科技信息龙头为代表的创业板表现强于主板。随后，受到全球疫情扩散的影响，全球权益资产出现恐慌式抛售。一季度创业板上涨 4.1%，沪深 300 下跌 10.0%。新能源新材料相关行业中，汽车板块下跌 7.0%，有色板块下跌 14.5%，电力设备板块下跌 2.4%。 展望二季度，受疫情影响，短期全球需求受到压制，全球新能源汽车销量增速放缓。战略层面，新能源板块的长期逻辑仍然通顺，全球共振驱动需求拐点向上，产业链龙头迎来契机。越来越多的国家实现光伏发电平价，龙头企业的增速有望提升。随着国内电动车补贴政策的温和化，以及销量增速拐点的出现，叠加特斯拉国产化的催化作用，行业有望进入高速发展的新阶段。新能源头部车企将在 3.0 时代确定；中游强者恒强，龙头地位相对稳固，头部集中趋势延续。电力设备具备一定的逆经济周期的投资属性，新能源发电板块景气高企国内风电存量项目建设进度加速，业绩高增长。整体而言，新能源新材料行业发展空间广阔，看好投资前景，价值与成长兼备，我们将根据市场变化对组合进行持续的优化调整。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末银华新能源新材料量化股票发起式 A 基金份额净值为 0.7590 元，本报告期基 金份额净值增长率为-7.54%；截至本报告期末银华新能源新材料量化股票发起式 C 基金份额净值为 0.7503 元，本报告期基金份额净值增长率为-7.64%；同期业绩比较基准收益率为-6.03%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金存在连续二十个工作日基金资产净值低于五千万元的情形，出现该情况的 时间范围为 2019 年 5 月 6 日至 2020 年 2 月 19 日和 2020 年 2 月 26 日至 2020 年 3 月 31 日。由于 本基金属于发起式基金，无需向中国证监会报告并提出解决方案。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 38,081,801.29 90.40 其中：股票 38,081,801.29 90.40 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 3,935,037.08 9.34 8 其他资产 110,293.01 0.26 9 合计 42,127,131.38 100.00 注：由于四舍五入的原因，市值占总资产净值比例的分项之和与合计可能有尾差。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 718,366.18 1.75 C 制造业 35,150,072.73 85.76 D 电力、热力、燃气及水生产和供 965,401.20 2.36 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 42,772.00 0.10 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 992,951.00 2.42 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 212,238.18 0.52 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 38,081,801.29 92.91 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 300750 宁德时代 23,857 2,872,144.23 7.01 2 601012 隆基股份 114,959 2,855,581.56 6.97 3 600438 通威股份 171,915 1,995,933.15 4.87 4 300014 亿纬锂能 27,397 1,592,039.67 3.88 5 002594 比亚迪 22,618 1,356,401.46 3.31 6 300450 先导智能 29,490 1,104,695.40 2.70 7 601877 正泰电器 42,350 1,001,577.50 2.44 8 300037 新宙邦 27,906 997,639.50 2.43 9 600406 国电南瑞 50,276 992,951.00 2.42 10 300118 东方日升 85,254 971,895.60 2.37 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金投资的前十名证券包括东方日升（证券代码：300118）。 根据该公司 2020 年 3 月 26 日披露的公告，因违反了《中华人民共和国固体废物污染环境防 治法》，连云港市灌云生态环境局对其出具了环境保护行政处罚决定书。 上述处罚信息公布后，本基金管理人对上述公司进行了进一步了解和分析，认为上述处罚不 会对投资价值构成实质性负面影响，因此本基金管理人对上述公司的投资判断未发生改变。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在本 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 6,551.20 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 841.06 5 应收申购款 102,900.75 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 110,293.01 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 银华新能源新材料量化股票 银华新能源新材料量 发起式 A 化股票发起式 C 报告期期初基金份额总额 29,563,470.37 23,980,505.55 报告期期间基金总申购份额 6,044,585.96 14,332,204.75 减:报告期期间基金总赎回份额 7,103,914.69 12,516,513.29 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 28,504,141.64 25,796,197.01 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本基金的基金管理人于本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额占 发起份额占 发起份额承 项目 持有份额总数 基金总份额 发起份额总数 基金总份额 诺持有期限 比例（%） 比例（%） 基金管理人固有 10,002,000.20 18.42 10,002,000.20 18.42 3 年 资金 基金管理人高级 - - - - - 管理人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,002,000.20 18.42 10,002,000.20 18.42 3 年 注：截至本报告期末，基金管理人持有本基金份额10,002,000.20 份，其中认购份额 10,000,000.00份，认购期间利息折算份额 2,000.20 份。 §9 影响投资者决策的其他重要信息 9.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内不存在持有基金份额比例达到或者超过 20%的单一投资者的情况。 9.2 影响投资者决策的其他重要信息 本基金管理人于 2020 年 3 月 25 日披露了《银华基金管理股份有限公司关于根据修改旗下 13 只公募基金基金合同及托管协议并更新招募说明书及摘要的公告》，对本基金基金合同、托管协议、招募说明书及摘要信息披露有关条款进行了修改。相关法律文件的修改自本公告发布之日起生效。 §10 备查文件目录 10.1 备查文件目录 10.1.1 银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金募集申请获中国证监会注册 的文件 10.1.2《银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金基金合同》 10.1.3《银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金招募说明书》 10.1.4《银华新能源新材料量化优选股票型发起式证券投资基金托管协议》 10.1.5 《银华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》 10.1.6 本基金管理人业务资格批件和营业执照 10.1.7 本基金托管人业务资格批件和营业执照 10.1.8 本报告期内本基金管理人在指定媒体上披露的各项公告 10.2 存放地点 上述备查文本存放在本基金管理人或基金托管人的办公场所。本报告存放在本基金管理人及 托管人住所，供公众查阅、复制。 10.3 查阅方式 投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。相关公开披露的法律文件，投资者还可在本基金管理人网站（www.yhfund.com.cn）查阅。 银华基金管理股份有限公司 2020 年 4 月 22 日