交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告 2024 年 12 月 31 日 基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人：中信银行股份有限公司 报告送出日期：2025 年 1 月 21 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01 月 20 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 交银丰盈收益债券 基金主代码 519740 基金运作方式 契约型，本基金在基金合同生效之日起三年（含三 年）的期间内封闭式运作（按照基金合同的约定提前 转换基金运作方式的除外），封闭期结束后转为开放式 运作。 基金合同生效日 2014 年 8 月 11 日 报告期末基金份额总额 973,784,507.04 份 投资目标 追求在有效控制风险的前提下，力争为基金资产获得 稳健的投资收益和超额回报。 投资策略 封闭期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研 究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分 析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上，充分利用封闭式运作优势，以买入持 有和杠杆套息等为基本投资策略，获取稳定收益；同 时，本基金将严格控制信用风险，在严谨深入的信用 分析基础上，综合考量信用债券的信用评级，以及各 类债券的流动性、供求关系和收益率水平等，自下而 上精选个券。 开放期内投资策略：本基金充分发挥基金管理人的研 究优势，融合规范化的基本面研究和严谨的信用分 析，在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运行 趋势的基础上，动态调整大类金融资产比例，自上而 下决定类属资产配置和债券组合久期、期限结构；在 严谨深入的信用分析基础上，综合考量信用债券的信 用评级，以及各类债券的流动性、供求关系和收益率 水平等，自下而上精选个券。 业绩比较基准 封闭期内业绩比较基准：三年期银行定期存款税后收 益率 开放期内业绩比较基准：中债综合全价指数 风险收益特征 本基金是一只债券型基金，其风险与预期收益高于货 币市场基金，低于混合型基金和股票型基金，属于证 券投资基金中中等风险的品种。 基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 交银丰盈收益债券 A 交银丰盈收益债券 C 下属分级基金的交易代码 519740 005025 报告期末下属分级基金的份额总额 968,458,060.41 份 5,326,446.63 份 注：本基金自 2017 年 8 月 14 日起转为开放式运作。 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日） 交银丰盈收益债券 A 交银丰盈收益债券 C 1.本期已实现收益 5,353,968.31 29,550.98 2.本期利润 16,463,821.87 92,371.70 3.加权平均基金份额本期利润 0.0170 0.0164 4.期末基金资产净值 1,090,164,088.29 6,898,956.24 5.期末基金份额净值 1.1257 1.2952 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平要低于所列数字； 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 交银丰盈收益债券 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.53% 0.08% 2.23% 0.09% -0.70% -0.01% 过去六个月 1.35% 0.08% 2.50% 0.10% -1.15% -0.02% 过去一年 3.88% 0.06% 4.98% 0.09% -1.10% -0.03% 过去三年 9.67% 0.05% 7.69% 0.06% 1.98% -0.01% 过去五年 16.25% 0.06% 9.88% 0.07% 6.37% -0.01% 自基金合同 50.45% 0.08% 26.14% 0.06% 24.31% 0.02% 生效起至今 交银丰盈收益债券 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 1.43% 0.08% 2.23% 0.09% -0.80% -0.01% 过去六个月 1.14% 0.08% 2.50% 0.10% -1.36% -0.02% 过去一年 3.45% 0.06% 4.98% 0.09% -1.53% -0.03% 过去三年 8.37% 0.05% 7.69% 0.06% 0.68% -0.01% 过去五年 14.22% 0.06% 9.88% 0.07% 4.34% -0.01% 自基金合同 29.52% 0.14% 15.10% 0.07% 14.42% 0.07% 生效起至今 注：1、本基金自 2017 年 8 月 14 日起转为开放式运作，本基金的业绩比较基准由“三年期银行 定期存款税后收益率”变更为“中债综合全价指数”，3.2.2 同。 2、交银丰盈收益债券 C 上述“自基金合同生效起至今”实际为“自基金份额类别首次确认 起至今”，下同。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。 2、本基金自 2017 年 8 月 14 日起，开始销售 C 类份额，投资者提交的申购申请于 2017 年 8 月 15 日被确认并将有效份额登记在册。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 交银丰享 收益债 券、交银 丰盈收益 债券、交 银稳益短 债债券、 交银稳安 30 天滚 姜承操女士，北京大学金融学硕士、复 动持有债 旦大学经济学学士。2011 年至 2013 年 券、交银 任中国人寿资产管理有限公司研究员， 稳进丰利 2024 年 1 月 2013 年至 2017 年任中债资信评估有限 姜承操 六个月持 10 日 - 13 年 责任公司高级分析师。2017 年加入交银 有期混 施罗德基金管理有限公司，历任固定收 合、交银 益部研究员、基金经理助理、基金经 优选回报 理。 灵活配置 混合、交 银优择回 报灵活配 置混合、 交银稳固 收益债券 的基金经 理 交银丰享 黄莹洁女士，香港大学工商管理硕士、 收益债 北京大学经济学、管理学双学士。历任 券、交银 中海基金管理有限公司交易员。2012 年 活期通货 加入交银施罗德基金管理有限公司，历 币、交银 任中央交易室交易员。2015 年 7 月 25 天利宝货 日至 2018 年 3 月 18 日担任交银施罗德 币、交银 丰泽收益债券型证券投资基金的基金经 裕隆纯债 理。2015 年 5 月 27 日至 2019 年 8 月 2 债券、交 日担任交银施罗德货币市场证券投资基 黄莹洁 银天益宝 2024 年 12 月 - 16 年 金、交银施罗德现金宝货币市场基金的 货币、交 4 日 基金经理。2016 年 12 月 7 日至 2019 年 银稳利中 8 月 2 日担任交银施罗德天鑫宝货币市 短债债 场基金的基金经理。2015 年 12 月 29 日 券、交银 至 2019 年 10 月 23 日担任交银施罗德裕 稳益短债 通纯债债券型证券投资基金的基金经 债券、交 理。2015 年 5 月 27 日至 2020 年 7 月 27 银稳安 日担任转型前的交银施罗德理财 21 天债 30 天滚 券型证券投资基金的基金经理。2020 年 动持有债 7 月 28 日至 2022 年 7 月 5 日担任交银 券、交银 施罗德中高等级信用债债券型证券投资 稳安 60 基金的基金经理。2017 年 3 月 3 日至 天滚动持 2024 年 4 月 11 日担任交银施罗德境尚 有债券、 收益债券型证券投资基金的基金经理。 交银丰盈 2019 年 1 月 24 日至 2024 年 11 月 8 日 收益债券 担任交银施罗德稳鑫短债债券型证券投 的基金经 资基金的基金经理。 理，公司 固定收益 （公募） 投资助理 总监 连端清先生，复旦大学经济学博士。 2009 年至 2011 年于交通银行总行金融 市场部任职，2011 年至 2013 年任湘财 证券研究所研究员，2013 年至 2015 年 任中航信托资产管理部投资经理。2015 年加入交银施罗德基金管理有限公司， 历任固定收益部基金经理。2017 年 3 月 31 日至 2018 年 8 月 23 日担任交银施罗 德裕兴纯债债券型证券投资基金的基金 经理。2015 年 8 月 4 日至 2019 年 8 月 2 日担任交银施罗德现金宝货币市场基金 的基金经理。2015 年 10 月 16 日至 2019 交银裕利 年 8 月 2 日担任交银施罗德货币市场证 纯债债 券投资基金的基金经理。2016 年 12 月 7 券、交银 日至 2019 年 8 月 2 日担任交银施罗德天 裕惠纯债 鑫宝货币市场基金的基金经理。2017 年 连端清 债券、交 2015 年 8 月 4 2024 年 12 11 年 12 月 29 日至 2019 年 8 月 2 日担任交银 银中高等 日 月 3 日 施罗德天运宝货币市场基金的基金经 级信用债 理。2016 年 10 月 19 日至 2019 年 9 月 债券的基 29 日担任交银施罗德天利宝货币市场基 金经理 金的基金经理。2016 年 11 月 28 日至 2019 年 9 月 29 日担任交银施罗德裕隆 纯债债券型证券投资基金的基金经理。 2016 年 12 月 20 日至 2019 年 9 月 29 日 担任交银施罗德天益宝货币市场基金的 基金经理。2017 年 3 月 3 日至 2019 年 9 月 29 日担任交银施罗德境尚收益债券型 证券投资基金的基金经理。2015 年 10 月 16 日至 2020 年 7 月 27 日担任转型前 的交银施罗德理财 60 天债券型证券投资 基金的基金经理。2015 年 8 月 4 日至 2020 年 8 月 21 日担任交银施罗德丰润 收益债券型证券投资基金的基金经理。 2017 年 3 月 31 日至 2022 年 11 月 18 日 担任交银施罗德裕盈纯债债券型证券投 资基金的基金经理。2016 年 7 月 27 日 至 2024 年 4 月 25 日担任交银施罗德活 期通货币市场基金的基金经理。2015 年 8 月 4 日至 2024 年 12 月 2 日担任交银 施罗德丰盈收益债券型证券投资基金的 基金经理。 注：1、本表所列基金经理任职日期和离职日期均以基金合同生效日或公司作出决定并公告(如适用)之日为准； 2、本表所列基金经理证券从业年限中的“证券从业”的含义遵从中国证券业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定； 3、基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。 公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果进行分配。 公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。 报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交易的行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，经济基本面整体温和修复，生产活动维持稳定，出口增速尚可，制造业和基建投资保持韧性，房地产投资、居民消费在增量政策下局部提振，物价水平低位表现一般。九月末，降准降息和四季度的化债政策刺激贷款需求和提升企业流动性，但向实体融资需求的传导仍有一定时滞，供需结构以及预期的好转还待进一步改善。具体来看，十月初，在此前的政治局会议推出增量稳增长政策后，短期情绪承压，收益率曲线快速走陡。随着情绪企稳以及宽松预期和供给压力交织，债市开启区间震荡走势。十一月下旬，央行多种货币政策工具箱的综合运用以及同业存款自律倡议的实施，由短及长推动收益率下行，信用利差缩窄。十二月，政治局会议表述货币政策适度宽松，叠加年末配置行情，利率债收益率先行向下突破年内低点，信用利差被动不 同幅度走阔。截至 12 月 31 日，一年国债较三季度末下行 28bp 至 1.08%，十年国债下行 48bp 至 1.68%。超长债方面，30 年国债较上季度末下行 44bp 至 1.91%。信用债以一、三、五年 AA+中短 期票据收益为例，分别下行 47bp、52bp、49bp 至 1.78%、1.91%、2.05%。 组合操作方面，组合仍以中高等级信用债为底仓，根据对宏观经济、货币政策的判断，维持了中性的久期，采取票息策略为主的思路。具体配置方面以 1-3 年中高等级信用债为底仓，其中优质城投债和金融债是我们配置的重点方向。同时，综合考虑流动性、利差分位数、绝对收益等因素，我们在控制整体组合久期的基础上，进行了部分优质银行二级资本债、中长久期利率债和地方债的配置。 展望 2025 年一季度，经济预计延续改善向好。稳增长诉求增强、宏观政策加码的背景下， 财政仍将加力提效来托底基建。存量政策的传导及后续增量政策的推出有助于需求端逐步打开空间，缓解供需结构的不平衡。出口中短期仍具备一定韧性，但外部环境不确定性增加，内需将成为推动经济增长的重要动力，货币政策有望延续支持性的立场，资金面预计维持平稳宽松态势，对应债市或呈现震荡偏强的态势。本基金将根据不同资产收益率的动态变化，适时调整组合结构，根据期限利差、流动性预期动态调整组合杠杆率，通过对市场利率的前瞻性判断进行合理有效的久期管理，严格控制信用风险、流动性风险和利率风险，努力为持有人创造稳健的收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标”及“3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内无需预警说明。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,322,386,135.76 99.37 其中：债券 1,322,386,135.76 99.37 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 8,407,699.30 0.63 8 其他资产 5,377.86 0.00 9 合计 1,330,799,212.92 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 无。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 无。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 264,286,061.13 24.09 其中：政策性金融债 56,145,883.56 5.12 4 企业债券 273,805,032.39 24.96 5 企业短期融资券 30,232,629.04 2.76 6 中期票据 733,602,238.68 66.87 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 20,460,174.52 1.86 10 合计 1,322,386,135.76 120.54 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 220303 22 进出 03 550,000 56,145,883.56 5.12 2 102480291 24 大江北 500,000 52,398,836.07 4.78 MTN002 3 102282409 22 柯桥国资 500,000 50,698,000.00 4.62 MTN001 4 241249 24 南司 01 500,000 50,600,013.70 4.61 24 青岛海控 5 102481326 MTN001(科创票 400,000 41,542,158.90 3.79 据) 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.9.1 本期国债期货投资政策 无。 5.9.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.9.3 本期国债期货投资评价 无。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下： 2024 年 07 月 25 日,国家金融监督管理总局福建监管局公示闽金罚决字[2024]12 号行政处罚 决定书,给予兴业银行股份有限公司 190 万元人民币的行政处罚。 本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。 除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.10.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 3,847.90 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,529.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 5,377.86 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.10.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 交银丰盈收益债券 A 交银丰盈收益债券 C 报告期期初基金份额总额 968,620,368.59 4,280,039.68 报告期期间基金总申购份额 256,964.79 4,675,202.03 减:报告期期间基金总赎回份额 419,272.97 3,628,795.08 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 968,458,060.41 5,326,446.63 注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务； 2、如果本报告期间发生转换出、份额类别调整业务，则总赎回份额中包含该业务。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 20%的时间 区间 机 1 2024/10/1-964,598,244.43 - -964,598,244.43 99.06 构 2024/12/31 产品特有风险 本基金本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例超过基金总份额 20%的情况。如该类投资者集中赎回，可能会对本基金带来流动性冲击，从而影响基金的投资运作和收益水平。基金管理人将加强流动性管理，防范相关风险，保护持有人利益。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金募集注册的文件； 2、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金基金合同》； 3、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金招募说明书》； 4、《交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金托管协议》； 5、关于申请募集注册交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金的法律意见书； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照； 7、基金托管人业务资格批件、营业执照； 8、报告期内交银施罗德丰盈收益债券型证券投资基金在规定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 备查文件存放于基金管理人的办公场所。 9.3 查阅方式 投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件： services@jysld.com。