金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：金鹰基金管理有限公司 基金托管人：招商银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一九年七月十七日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月16日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 金鹰添瑞中短债 基金主代码 005010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年9月15日 报告期末基金份额总额 4,275,783,866.79份 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提 投资目标 下，重点投资中短债主题证券，力争使基金份额持 有人获得超越业绩比较基准的投资收益。 本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及流 动性及严格控制风险的前提下，通过分析经济周期 投资策略 变化、货币政策、债券供求等因素，持续研究债券 市场运行状况、研判市场风险，制定债券投资策略， 挖掘价值被低估的标的券种，力争实现超越业绩基 准的投资收益。 业绩比较基准 中债总财富（1-3年）指数收益率*80%+一年期定 期存款利率（税后）*20% 本基金为债券型证券投资基金，属于证券投资基金 中预期较低风险、较低收益的品种，其预期收益和 风险收益特征 风险水平低于股票型基金、混合型基金，高于货币 市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C 称 下属分级基金的交易代 005010 005011 码 报告期末下属分级基金2,659,954,265.67份 1,615,829,601.12份 的份额总额 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 主要财务指标 (2019年4月1日-2019年6月30日) 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C 1.本期已实现收益 24,493,754.12 18,729,953.14 2.本期利润 19,766,020.68 13,486,584.80 3.加权平均基金份额本期利润 0.0083 0.0068 4.期末基金资产净值 2,736,920,115.12 1,652,113,405.61 5.期末基金份额净值 1.0289 1.0225 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额； 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 3、期末可供分配利润，指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰添瑞中短债A： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.81% 0.02% 0.54% 0.03% 0.27% -0.01% 月 2、金鹰添瑞中短债C： 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 0.73% 0.02% 0.54% 0.03% 0.19% -0.01% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017年9月15日至2019年6月30日) 1．金鹰添瑞中短债A： 注：1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定； 2、本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。 2．金鹰添瑞中短债C： 注：1、按基金合同和招募说明书的约定，本基金的建仓期为六个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合基金合同的有关约定； 2、本基金的业绩比较基准是：中债总财富(1-3年)指数收益率*80%+一年期定期存款利率(税后)*20%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 年限 说明 任职日期 离任日期 本基 戴骏先生，美国密歇根大学金 金的 融工程硕士研究生，历任国泰 基金 基金管理有限公司基金经理 经理， 2017-09- 助理、东兴证券股份有限公司 戴骏 公司 15 - 8 债券交易员等职务，2016年7 固定 月加入金鹰基金管理有限公 收益 司，现任固定收益部基金经 部副 理。 总监 本基 金的 龙悦芳女士，曾任平安证券股 基金 份有限公司投资助理、交易 经理， 2017-09- 员、投资经理等职务。2017 龙悦芳 公司 21 - 9 年5月加入金鹰基金管理有限 固定 公司，现任固定收益部基金经 收益 理。 部副 总监 注：1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本 报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基金合同的行为，无损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期，公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下（日内、3日内、5日内）公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 回顾二季度，4月份陆续公布的一季度的经济、金融数据亮眼，市场对经济好转预期升温，同时央行辟谣降准、重要会议表态均传递出货币政策边际收紧的信息，受此影响债市迎来一波下跌，10年国债、10年国开收益率较3月末分别上行36bp、28BP。4月份后，在逆周期调控政策减速的背景下，经济走势再度趋弱，制造业PMI、工业增速、投资数据明显回落，市场对经济的乐观预期迅速调整。贸易摩擦由原先持续缓和转为突然升级，包商银行被接管等事件降低市场风险偏好。央行大额净投放呵护中小行系统流动性，债市情绪转暖，截至二季度末，10年国债和10年国开债自4月高点以来收益率分别下行20BP和26BP。二季度资金价格震荡走低，流动性呈现整体充裕而结构性紧张的特点，中高等级信用利差维持低位震荡，中低等级信用利差在年初 以来持续收敛，包商事件发酵后显著拉升，各期限品种期限利差在4月份后都呈逐步走低的态势。 本基金在二季度利用资金价格的变化，在资金宽松期变现部分资产，降低组合杠杆和久期，控制净值回撤，在季末月末利率冲高时，增配部分短久期债券资产，配置以中短久期利率债、中高等级信用债为主，保持中性杠杆比例，保持组合流动性，在控制净值回撤的同时为持有人创造了一定的超额收益。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，A类基金份额净值为1.0289元，本报告期份额净值增长率为0.81%，同期业绩比较基准增长率为0.54%；C类基金份额净值为1.0225元，本报告份额期净值增长率0.73%，同期业绩比较基准增长率为0.54%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望三季度，经济仍然面临一定的下行的压力，全球经济放缓，美联储暂停加息和缩表，甚至在年内开启降息周期，国内货币政策面临的外部约束弱化，支撑债市的基本面因素仍在。但逆周期调控政策视经济状况相机抉择，为经济平稳运行提供了政策支持，经济并不会失速下行。短期内,房地产投资从高位开始回落，出口和消费仍然乏力，基建投资支撑加大，但短期内也难以快速回升，同时由于包商事件引发同业信用收缩，后续可能对实体经济信用投放产生负面影响，加之中美贸易冲突升级，经济下行压力显现，通胀压力阶段性缓和。财政政策加力提效，货币政策松紧适度预计会维持相对中性偏宽松的状态，整体对债券市场依然是偏有利的环境，因此我们认为长端利率存在一定的下行空间，短端利率受益于理财新规下短端资产的需求支撑，预计继续维持平稳，违约事件频发与金融破刚兑事件将加剧信用分化，评级利差面临走阔的压力。 基于以上判断，本基金在三季度将适时增配中高评级资产，结合市场情况调整组合各类资产的比例和久期，在保证组合流动性和安全性的同时，为持有人创造稳定的收益。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 固定收益投资 4,717,723,100.00 95.91 其中：债券 4,587,758,000.00 93.27 资产支持证券 129,965,100.00 2.64 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 100,532,709.82 2.04 7 其他各项资产 100,399,266.18 2.04 8 合计 4,918,655,076.00 100.00 注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应收申购款、待摊费用。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期内未投资股票。 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未通过港股通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期内未投资股票。 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,738,357,000.00 39.61 其中：政策性金融债 482,470,000.00 10.99 4 企业债券 4,881,000.00 0.11 5 企业短期融资券 1,126,788,000.00 25.67 6 中期票据 1,174,574,000.00 26.76 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 543,158,000.00 12.38 9 其他 - - 10 合计 4,587,758,000.00 104.53 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） (元) 净值比例 （％） 1 111911049 19平安银行 2,100,000.00 203,763,000. 4.64 CD049 00 2 1822005 18上汽通用 2,000,000.00 203,080,000. 4.63 债 00 3 1828017 18兴业绿色 2,000,000.00 202,460,000. 4.61 金融02 00 4 101801354 18中远海控 2,000,000.00 202,400,000. 4.61 MTN001 00 5 011802318 18铁建房产 2,000,000.00 201,200,000. 4.58 SCP001 00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值(元) 占基金资产 净值比（%） 1 139407 万科34A1 600,000.0060,420,000.00 1.38 2 139303 万科30A1 300,000.0030,237,000.00 0.69 3 139302 链融01A1 200,000.0020,158,000.00 0.46 4 139317 中交1优A 190,000.0019,150,100.00 0.44 注：本基金本报告期末仅持有4只资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 无。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 9,800,000.00 3 应收股利 - 4 应收利息 81,924,098.34 5 应收申购款 8,675,167.84 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 100,399,266.18 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期内未投资股票。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C 本报告期期初基金份额总额 2,701,807,701.44 2,541,322,346.23 报告期基金总申购份额 1,155,988,699.98 273,902,384.88 减：报告期基金总赎回份额 1,197,842,135.75 1,199,395,129.99 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 2,659,954,265.67 1,615,829,601.12 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C 报告期期初管理人持有的 0.00 - 本基金份额 报告期期间买入/申购总份 9,748,439.94 - 额 报告期期间卖出/赎回总份 0.00 - 额 报告期期末管理人持有的 9,748,439.94 - 本基金份额 报告期期末持有的本基金 份额占基金总份额比例 0.23 - （%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份）交易金额（元） 适用费率 1 申购 2019-06-05 4,874,219.97 5,000,000.00 0.00% 2 申购 2019-06-06 4,874,219.97 5,000,000.00 0.00% 合计 9,748,439.94 10,000,000.00 注：本次申购交易适用固定费用1000元。 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 本基金非发起式基金。 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、中国证监会注册的金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 10.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路28号越秀金融大厦30层 10.3查阅方式 可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务中心电话：4006-135-888或020-83936180。 金鹰基金管理有限公司 二〇一九年七月十七日