金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:金鹰基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:二〇一八年七月十八日 第1页共14页  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述 或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 17 日 复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存 在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证 基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前 应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 金鹰添瑞中短债 基金主代码 005010 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 9 月 15 日 报告期末基金份额总额 6,255,006,343.97 份 本基金在严格控制风险和保持良好流动性的前提 投资目标 下,重点投资中短债主题证券,力争使基金份额 持有人获得超越业绩比较基准的投资收益。 本基金在充分考虑基金资产的安全性、收益性及 流动性及严格控制风险的前提下,通过分析经济 投资策略 周期变化、货币政策、债券供求等因素,持续研 究债券市场运行状况、研判市场风险,制定债券 投资策略,挖掘价值被低估的标的券种,力争实 2  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 现超越业绩基准的投资收益。 中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定 业绩比较基准 期存款利率(税后)*20% 本基金为债券型证券投资基金,属于证券投资基 金中预期较低风险、较低收益的品种,其预期收 风险收益特征 益和风险水平低于股票型基金、混合型基金,高 于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C 称 下属分级基金的交易代 005010 005011 码 报告期末下属分级基金 3,251,432,979.69 份 3,003,573,364.28 份 的份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币元 报告期 主要财务指标 (2018 年 4 月 1 日-2018 年 6 月 30 日) 金鹰添瑞中短债 A 金鹰添瑞中短债 C 1.本期已实现收益 25,581,166.47 17,859,842.99 2.本期利润 31,356,976.09 22,106,894.13 3.加权平均基金份额本期利润 0.0123 0.0110 4.期末基金资产净值 3,309,957,754.95 3,050,930,506.28 5.期末基金份额净值 1.0180 1.0158 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允 3  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 价值变动收益)扣除相关费用后的余额; 2、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3、期末可供分配利润,指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现 部分的孰低数(为期末余额,不是当期发生数)。 4、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实 际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 1、金鹰添瑞中短债 A: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.26% 0.02% 1.33% 0.05% -0.07% -0.03% 月 2、金鹰添瑞中短债 C: 业绩比较 净值增长 业绩比较 净值增长 基准收益 阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④ 率① 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个 1.16% 0.02% 1.33% 0.05% -0.17% -0.03% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 9 月 15 日至 2018 年 6 月 30 日) 1.金鹰添瑞中短债 A: 4  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。 (2)本基金的业绩比较基准是:中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定 期存款利率(税后)*20%。 2.金鹰添瑞中短债 C: 注:(1)截至本报告期末,各项投资比例符合基金合同的约定。 (2)本基金的业绩比较基准是:中债总财富(1-3 年)指数收益率*80%+一年期定 5  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 期存款利率(税后)*20%。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 证券从业 姓名 职务 期限 说明 年限 任职日期 离任日期 戴骏先生,美国密歇根大学 金融工程硕士研究生,历任 国泰基金管理有限公司基金 经理助理、东兴证券股份有 基金 2017-09- 限公司债券交易员等职务, 戴骏 - 7 经理 15 2016 年 7 月加入金鹰基金管 理有限公司,现任金鹰元禧 混合型证券投资基金、金鹰 添瑞中短债债券型证券投资 基金基金经理。 龙悦芳女士,曾任平安证券 股份有限公司投资助理、交 易员、投资经理等职务。 2017 年 5 月加入金鹰基金管 基金 2017-09- 龙悦芳 - 8 理有限公司,现任金鹰货币 经理 21 市场证券投资基金、金鹰添 瑞中短债债券型证券投资基 金、金鹰鑫瑞灵活配置混合 型证券投资基金基金经理。 注:1、任职日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规 及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利 益。本报告期内,基金运作合法合规,无出现重大违法违规或违反基金合同的行为, 6  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 无损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在 获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度, 确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易,不断强 化事后监控分析,以尽可能确保公平对待各投资组合。 报告期,公司对连续四个季度期间内、不同时间窗下(日内、3 日内、5 日内) 公司管理的不同投资组合同向交易的交易价差进行分析,未发现违反公平交易制度 的异常行为。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中,未出现同 日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年 2 季度,工业生产平稳,投资消费增速回落,金融监管对社融规模的影 响进一步显现,信用违约事件频发,市场风险偏好下降,银行表外转表内并不顺畅, 5 月新增社融规摸断崖式回落。中美贸易争端反复,影响市场经济预期。 货币政策方面,为缓解超储压力,季内央行两次降准,且 6 月并未跟随美联储 上调利率。但严监管下非标受控,违约潮进一步降低机构风险偏好,实体经济的融 资环境并未得到实质改善。整个货币金融环境延续了一季度稳货币、紧信用的格局。 回顾债券市场,2 季度债券市场出现明显分化,利率债及高等级信用债收益率震 荡下行,但下行过程存在一定反复,4 月份定向降准宣布后,利率大幅下行,机构追 涨加杠杆行为导致资金面异常紧张,经济数据反弹、贸易战阶段性缓和以及银行同 7  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 业存单发行利率上行,带动利率上行。直到 6 月中下旬,贸易摩擦升级,央行未跟 随美联储加息且继续降准,银行同业存单发行利率见顶回落,带动利率债及高等级 信用利率下行,1 年期和 3 年期国开债收益率分别从上季末 4.01%和 4.44%回落至 3.67%和 4.01%;1 年期和 3 年期 AAA 信用债收益率分别从上季末 4.74%和 4.94%回 落至 4.54%和 4.55%。但因信用违约事件频发,市场风险偏好降低,机构摒弃中低等 级债,导致中低等级信用债收益率并未跟随下行,相反有所上行。1 年期和 3 年期 AA 信用债分别从上季末的 5.14%和 5.4%上升至 5.43%和 5.49%。 本基金坚持货币增强的定位,主体仓位依然以中短久期利率债、中高评级信用 债、存单、存款及逆回购为主。同时,在市场调整过程中,逐渐增加利率债、金融 债及高等级信用债的持仓,在季末月加大杠杆,适当拉长久期,博取净价收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日,A 类基金份额净值为 1.0180 元,本报告期份额净值增 长率为 1.26%,同期业绩比较基准增长率为 1.33%;C 类基金份额净值为 1.0158 元, 本报告份额期净值增长率 1.16% ,同期业绩比较基准增长率为 1.33%。 4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望 2018 年 3 季度,贸易摩擦、社融增速回落将加大经济下行压力,政府或采 取相应的举措予以对冲,我们维持年内经济平稳放缓的判断不变。稳货币和紧信用 的格局仍将延续,狭义流动性的改善及银行负债端压力逐渐缓释将推动收益率曲线 陡峭化,短端无风险利率仍有进一步下行的空间,但在下行过程中仍会存在波折。 基于以上判断,本基金在 3 季度在坚持票息策略的同时,会增加适当的仓位采 取利率骑乘策略,赚取价差收益。持仓依然以中短久期利率债、高评级信用债、同 业存单、存款及逆回购为主。票息策略降低净值波动,骑乘策略增厚收益。在确保 组合良好流动性和安全性的前提下,结合货币市场流动性情况,适时调整组合各类 资产比例和久期,竭力为持有人服务。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内无应当说明的预警事项。 8  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额(元) 的比例(%) 1 权益投资 - - 其中:股票 - - 2 固定收益投资 7,598,697,600.00 86.11 其中:债券 7,448,427,600.00 84.40 资产支持证券 150,270,000.00 1.70 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 763,960,329.00 8.66 其中:买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 200,248,848.04 2.27 7 其他各项资产 261,784,124.45 2.97 8 合计 8,824,690,901.49 100.00 注:其他资产包括:交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、 应收申购款。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期内未投资于股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未投资港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期内未投资于股票。 9  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产 序号 债券品种 公允价值(元) 净值比例(%) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,552,315,000.00 24.40 其中:政策性金融债 1,027,483,000.00 16.15 4 企业债券 203,144,500.00 3.19 5 企业短期融资券 3,996,883,100.00 62.84 6 中期票据 641,435,000.00 10.08 7 可转债(可交换债) - - 8 同业存单 1,054,650,000.00 16.58 9 其他 - - 10 合计 7,448,427,600.00 117.10 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产 公允价值 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 净值比例 (元) (%) 18 津渤海 250,100,000. 1 011800740 2,500,000.00 3.93 SCP002 00 218,966,000. 2 160415 16 农发 15 2,200,000.00 3.44 00 217,030,000. 3 120224 12 国开 24 2,200,000.00 3.41 00 18 渤海银行 202,220,000. 4 1820012 2,000,000.00 3.18 01 00 18 豫投资 200,460,000. 5 011801033 2,000,000.00 3.15 SCP002 00 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净 10  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 (元) 值比(%) 150,270,000. 1 1889124 18 永动 1A 1,500,000.00 2.36 00 注:本基金本报告期末仅持有一只资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期内未投资贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期内未投资于权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额(元) 11  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 1 存出保证金 2,399.86 2 应收证券清算款 111,215,211.23 3 应收股利 - 4 应收利息 89,339,080.98 5 应收申购款 61,227,432.38 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 261,784,124.45 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期内未投资于可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期内未投资于股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位:份 项目 金鹰添瑞中短债A 金鹰添瑞中短债C 本报告期期初基金份额总额 1,204,322,232.44 300,969,726.17 报告期基金总申购份额 2,953,264,363.73 4,048,106,363.25 减:报告期基金总赎回份额 906,153,616.48 1,345,502,725.14 报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 3,251,432,979.69 3,003,573,364.28 12  金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会注册的金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金基金合同》。 3、《金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金托管协议》。 4、金鹰基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5、基金托管人业务资格批件和营业执照。 6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、季度报告、 半年度报告、更新的招募说明书及其他临时公告。 9.2存放地点 广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层 9.3查阅方式 可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件,也可登录本基金管理人网站查 阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中 心电话:4006-135-888 或 020-83936180。 13 金鹰添瑞中短债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 金鹰基金管理有限公司 二〇一八年七月十八日 14