鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基 金 2025 年中期报告 2025 年 6 月 30 日 基金管理人：鹏华基金管理有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2025 年 8 月 28 日 §1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本中期报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 08 月 27 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2025 年 01 月 01 日起至 2025 年 06 月 30 日止。 1.2 目录 §1 重要提示及目录 ...... 2 1.1 重要提示 ...... 2 1.2 目录 ...... 3 §2 基金简介 ...... 5 2.1 基金基本情况 ...... 5 2.2 基金产品说明 ...... 5 2.3 基金管理人和基金托管人 ...... 7 2.4 信息披露方式 ...... 7 2.5 其他相关资料 ...... 8 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 8 3.1 主要会计数据和财务指标 ...... 8 3.2 基金净值表现 ...... 8 3.3 其他指标 ...... 9 §4 管理人报告 ...... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况 ...... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 ...... 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 ...... 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 ...... 12 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 ...... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 ...... 13 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 ...... 13 §5 托管人报告 ...... 13 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 ...... 13 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ..... 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ...... 13 §6 半年度财务会计报告（未经审计） ...... 13 6.1 资产负债表 ...... 13 6.2 利润表 ...... 15 6.3 净资产变动表 ...... 16 6.4 报表附注 ...... 18 §7 投资组合报告 ...... 43 7.1 期末基金资产组合情况 ...... 43 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 43 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ...... 44 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...... 48 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 ...... 50 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 ...... 50 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 ...... 50 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ...... 50 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 ...... 50 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 ...... 50 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ...... 50 7.12 投资组合报告附注 ...... 51 §8 基金份额持有人信息 ...... 51 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 ...... 51 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 ...... 52 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 ...... 52 §9 开放式基金份额变动 ...... 52 §10 重大事件揭示 ...... 52 10.1 基金份额持有人大会决议 ...... 52 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ...... 52 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 ...... 53 10.4 基金投资策略的改变 ...... 53 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 ...... 53 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 ...... 53 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 ...... 53 10.8 其他重大事件 ...... 56 §11 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 57 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况...... 57 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 ...... 57 §12 备查文件目录 ...... 57 12.1 备查文件目录 ...... 57 12.2 存放地点 ...... 57 12.3 查阅方式 ...... 57 §2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 鹏华策略回报混合 基金主代码 004986 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 9 月 6 日 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 报告期末基金份额总 156,490,922.03 份 额 基金合同存续期 不定期 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金为混合型基金，在控制风险的前提下灵活地采用多种投资 策略，通过精选个股，力争长期稳健超额回报的目标。 投资策略 1、资产配置策略 本基金将通过跟踪考量通常的宏观经济变量（包括 GDP 增长率、 CPI 走势、M2 的绝对水平和增长率、利率水平与走势等）以及各 项国家政策（包括财政、货币、税收、汇率政策等）来判断经济 周期目前的位置以及未来将发展的方向，在此基础上对各大类资 产的风险和预期收益率进行分析评估，制定股票、债券、现金等 大类资产之间的配置比例、调整原则和调整范围。 2、股票投资策略 本基金灵活、务实地采用多种投资策略，包括价值投资、成长投 资、主题轮动、趋势投资等，将各种理念和方法兼容并蓄，作为 实现收益的工具和手段。本基金将重点关注在中国经济持续转型 的过程中，因经济结构优化、产业结构升级、技术创新等制度变 革等产生的投资机会，并投资于其中的优质上市公司的股票。 （1）价值投资策略 本基金通过寻找价值被低估的股票进行投资，以谋求估值反转带 来的收益。通过运用多项指标如 PE、PB、EV/EBITDA 等进行相对 估值，通过与国内同行业其它公司估值水平以及国外同行业公司 相对估值水平等进行估值比较，找出价值被相对低估的公司。 （2）成长投资策略 在充分的行业研究和审慎的公司研究基础上，本基金将关注成长 型上市公司，尤其是中小市值股票中具有潜在高成长性和稳健盈 利模式的上市公司。在具体操作上，以政策分析、行业分析和公 司特质分析等基本面定性分析为主，评估风险，精选投资标的。 （3）主题轮动策略 主题轮动策略是基于自上而下的投资主题分析框架，综合运用定 量和定性的分析方法，针对经济发展趋势及成长动因进行前瞻性 的分析，挖掘市场的长期性和阶段性主题投资机会，并从中发现 与投资主题相符的行业和具有核心竞争力的上市公司，力争获取市场超额收益。 （4）趋势投资策略 公司的经营业绩成长和公司投资价值的提升具有连续性和延展 性，这决定了公司股票价格的长期趋势。同时，在股票市场上，由于受到当期各种外部因素的影响，股票价格还具有中、短期趋势。中期趋势表现为股价相对长期趋势的估值偏离和估值修复过程，而短期趋势则表现为外部因素影响短期股价偏离和恢复的过程。由于市场反应不足或反应过度，股票价格的涨跌往往表现出一定的惯性。因此，可通过基本面分析、行为金融分析和事件分析，利用股价中、短期趋势的动态特征，进行股票的买入和卖出操作，从而提高单只股票的投资收益。 （5）存托凭证投资策略 本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略，基于对基础证券投资价值的深入研究判断，进行存托凭证的投资。 3、债券投资策略 本基金债券投资将采取久期策略、收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、个券选择策略、信用策略等积极投资策略，自上而下地管理组合的久期，灵活地调整组合的券种搭配，同时精选个 券，以增强组合的持有期收益。 （1）久期策略 久期管理是债券投资的重要考量因素，本基金将采用以“目标久期”为中心、自上而下的组合久期管理策略。 （2）收益率曲线策略 收益率曲线的形状变化是判断市场整体走向的一个重要依据，本基金将据此调整组合长、中、短期债券的搭配，并进行动态调 整。 （3）骑乘策略 本基金将采用基于收益率曲线分析对债券组合进行适时调整的骑乘策略，以达到增强组合的持有期收益的目的。 （4）息差策略 本基金将采用息差策略，以达到更好地利用杠杆放大债券投资的收益的目的。 （5）个券选择策略 本基金将根据单个债券到期收益率相对于市场收益率曲线的偏离程度，结合信用等级、流动性、选择权条款、税赋特点等因素，确定其投资价值，选择定价合理或价值被低估的债券进行投资。（6）信用策略 本基金通过主动承担适度的信用风险来获取信用溢价，根据内、外部信用评级结果，结合对类似债券信用利差的分析以及对未来信用利差走势的判断，选择信用利差被高估、未来信用利差可能下降的信用债进行投资。 4、权证投资策略 本基金通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型及价值挖掘策略、价差策略、双向权证策略等寻求权证的合理估 值水平，追求稳定的当期收益。 5、中小企业私募债投资策略 中小企业私募债券是在中国境内以非公开方式发行和转让，约定 在一定期限还本付息的公司债券。由于其非公开性及条款可协商 性，普遍具有较高收益。本基金将深入研究发行人资信及公司运 营情况，合理合规合格地进行中小企业私募债券投资。本基金在 投资过程中密切监控债券信用等级或发行人信用等级变化情况， 尽力规避风险，并获取超额收益。 6、股指期货投资策略 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性 好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特 征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效 果，实现股票组合的超额收益。 7、融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上，审慎参与融资交 易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的的分析，确定投 资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生 变化，本基金将从其最新规定，以符合上述法律法规和监管要求 的变化。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40% 风险收益特征 本基金属于混合型基金，其预期的风险和收益高于货币市场基 金、债券基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中中高风 险、中高预期收益的品种。 注：无。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 名称 鹏华基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司 信息披露 姓名 高永杰 郭明 负责人 联系电话 0755-81395402 (010)66105799 电子邮箱 xxpl@phfund.com.cn custody@icbc.com.cn 客户服务电话 4006788999 95588 传真 0755-82021126 (010)66105798 注册地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区复兴门内大街 55 圳国际商会中心第 43 楼 号 办公地址 深圳市福田区福华三路 168 号深 北京市西城区复兴门内大街 55 圳国际商会中心第 43 楼 号 邮政编码 518048 100140 法定代表人 张纳沙 廖林 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 《中国证券报》 登载基金中期报告正文的管理人互联网网 http://www.phfund.com.cn 址 基金中期报告备置地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心 第 43 层鹏华基金管理有限公司 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 鹏华基金管理有限公司 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2025 年 1 月 1 日-2025 年 6 月 30 日) 本期已实现收益 8,659,213.04 本期利润 10,550,873.54 加权平均基金份额本期利 0.0566 润 本期加权平均净值利润率 4.49% 本期基金份额净值增长率 3.51% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 期末可供分配利润 44,901,054.05 期末可供分配基金份额利 0.2869 润 期末基金资产净值 201,391,976.08 期末基金份额净值 1.2869 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2025 年 6 月 30 日) 基金份额累计净值增长率 91.89% 注：(1) 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益等未实现收益。 (2) 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 (3) 期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润期末余额和未分配利润中已实现部分的期末余额的孰低数。表中的“期末”均指报告期最后一日，即 6 月 30 日，无论该日是否为开放日或交易所的交易日。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 份额净 份额净值 业绩比较 业绩比较基准 阶段 值增长 增长率标 基准收益 收益率标准差 ①－③ ②－④ 率① 准差② 率③ ④ 过去一个月 4.29% 0.51% 1.71% 0.34% 2.58% 0.17% 过去三个月 -0.12% 1.16% 1.55% 0.63% -1.67% 0.53% 过去六个月 3.51% 0.99% 0.62% 0.59% 2.89% 0.40% 过去一年 18.65% 1.44% 10.78% 0.82% 7.87% 0.62% 过去三年 -9.62% 1.24% -0.78% 0.65% -8.84% 0.59% 自基金合同生效 91.89% 1.51% 21.55% 0.73% 70.34% 0.78% 起至今 注：业绩比较基准=沪深 300 指数收益率×60%＋中证综合债指数收益率×40%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2017 年 09 月 06 日生效。2、截至建仓期结束，本基金的各项投资比 例已达到基金合同中规定的各项比例。 3.3 其他指标 注：无。 §4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 鹏华基金管理有限公司成立于 1998 年 12 月 22 日，业务范围包括基金募集、基金销售、资产 管理及中国证监会许可的其他业务。截至本报告期末，公司股东由国信证券股份有限公司、意大 利欧利盛资本资产管理股份公司（Eurizon Capital SGR S.p.A.）、深圳市北融信投资发展有 限公司组成，公司性质为中外合资企业，公司注册资本 15,000 万元人民币。截至本报告期末，公 司管理资产总规模达到 12,513 亿元，359 只公募基金、12 只全国社保投资组合、8 只基本养老保 险投资组合。经过 20 余年投资管理基金，在基金投资、风险控制等方面积累了丰富经验。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 （助理）期限 证券从 说明 任职日期 离任日期 业年限 张鹏先生,国籍中国,金融学硕士,12 年 证券从业经验。曾任鹏华基金管理有限公 司研究部助理研究员、研究员，中欧基金 管理有限公司研究部研究员，自 2017 年 任鹏华基金管理有限公司研究部高级研 究员、基金经理助理/研究员，现担任权 益投资二部基金经理。2021 年 08 月至今 担任鹏华策略回报灵活配置混合型证券 投资基金基金经理, 2021 年 08 月至今担 张鹏 本基金的 2021-08- - 12 年 任鹏华价值精选股票型证券投资基金基 基金经理 13 金经理, 2023 年 01 月至今担任鹏华价值 共赢两年持有期混合型证券投资基金基 金经理, 2023 年 03 月至 2024 年 04 月担 任鹏华产业精选灵活配置混合型证券投 资基金基金经理, 2023 年 04 月至 2024 年 04 月担任鹏华优质治理混合型证券投 资基金(LOF)基金经理, 2024 年 04 月至 今担任鹏华致远成长混合型证券投资基 金基金经理,张鹏先生具备基金从业资 格。 注：1. 基金经理任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日；担任新成立基金基金经理的，任职日期为基金合同生效日。2. 证券从业的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。 4.1.3 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定以及基金合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等各环节得到公平对待。公司对不同投资组合在不同时间窗口下（日内、3 日内、5 日内）的同向交易价差进行专项分析，未发现不公平对待各组合或组合间相互利益输送的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2025 年上半年，市场整体比较强势，流动性比较充沛，线索繁多，结构分化，轮动快速。 大致分为几个阶段，开年以来延续去年底市场冲高后的高位调整趋势，1 月中开始小幅反弹，春节 后 Deepseek 国产大模型横空出世，带动泛 AI 线索上的科技股显著上涨，以机器人、AI 应用等为 代表的板块上涨，同时阿里上调未来资本开支预期，以及民营企业家会议加速了这一行情，同期算力板块由于通缩担忧调整。此段窗口期内成长板块显著跑赢价值板块。到 3 月初，科技股波动率放大后，股价开始调整，直到 4 月 7 日中美对等关税事件导致市场大面积跌停，调整阶段性结束。此段窗口期内，价值板块占优。4 月 7 日后，市场开展超跌反弹，先是围绕黄金等避险线索和自主可控线索反弹，进入 5 月后直到 6 月末，市场强势，流动性充沛，各板块轮动上涨。此窗口期内，行情分化到两端，一端是以银行金融为代表的大盘价值板块，一端是以创新药、新消费等主题为代表的高弹性高成长板块，两端都有显著的超额收益。期间又夹杂了海外算力链、稳定币、商品等板块的阶段性行情。 上半年的操作上，围绕估值合理的优势公司构建的核心持仓未变，边际上参与轮动行情，对于涨幅较大波动率放大的部分高成长个股进行了兑现，因此仓位小幅下降。核心持仓包括银行等低估值优质大盘价值股，和估值合理成长空间较大的制造业公司，以及供给刚性股价底部的商品 板块。边际上，3 月初科技板块波动率放大时兑现部分 2024 年 Q4 加仓的科技股，4 月份市场见底 后，持续小幅加仓银行、非银和大宗周期品仓位，边际加仓创新药、海外算力等板块，并在 6 月份兑现部分超涨标的。高点减仓了汽车板块。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末，本报告期份额净值增长率为 3.51%，同期业绩比较基准增长率为 0.62%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 当期基本面，现实弱预期逐渐转强，市场流动性较充沛需要载体，整体看多预期高度一致，结构上分化较大，多方资金审美迥异，造成市场相对割裂的分化行情，市场最终会选择方向。基金经理对牛市的节奏判断相对克制，方向上不做终局判断而是以观察为主。首先在流动性上，历史上流动性的持续更多是基于高 sharp 率，由高弹性收益率支撑的夏普比率持续性存疑，在成长板块的增量流动性的方向变化一直都是比较快的，不能够线性外推，第二个科创板的估值处于百倍以上的相对高位，虽然科技板块创新药等产业发展很热，但是产业发展和股价上涨之间，估值是一个值得考量的风险因素，第三个看 AI 行业的发展上，如果应用端始终无法观察到明显的落地场景的话，AI 的发展速度可能需要重新评估，实际上持续的资本开支以及 Deepseek 等优质大模型的出现，反而拉近了观察久期，AI 的发展或许需要市场更多的耐心； 因此，展望 2025 年下半年，在高成长高弹性板块的配置上，组合会在控制回撤风险敞口的基础上，通过精选个股的方式来配置，不做仓位押注式投资。同时保持对 AI 产业、创新药产业等宏大叙事空间远大的方向，做好跟踪观察，根据观察的结果动态调整策略。 此外，还会选择估值和股价、关注度处于相对底部的板块做一些左侧的研究和布局，包括但不限于金融板块、周期品板块，以及一些有变化的制造业方向。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人按照企业会计准则、中国证监会相关规定、中国证券投资基金业协会相关指引和基金合同关于估值的约定，对基金所持有的投资品种进行估值。本基金管理人已制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。 本基金管理人使用可靠的估值业务系统，估值人员熟悉各类投资品种的估值原则和具体估值程序。估值流程中包含风险监测、控制和报告机制。本基金托管人根据法律法规要求履行估值及净值计算的复核责任。本基金管理人设有估值委员会，由登记结算部、风控管理部、监察稽核部、各投资部门、研究部门负责人、基金经理等成员组成，估值委员会成员具有多年的证券、基金从业经验，熟悉相关法律法规，具备投资、研究、风险管理、法律合规和基金估值运作等方面的专业能力。基金经理可与估值委员会成员共同商定估值原则和政策，但不参与日常估值的执行。 基金管理人改变估值技术，导致基金资产净值发生重大变化的，对所采用的相关估值技术、假设及输入值的适当性咨询会计师事务所的专业意见。 本报告期内，参与估值流程各方之间无重大利益冲突。 本基金管理人已与第三方定价服务机构签署服务协议，由其按约定提供相关参考数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 1、截止本报告期末，本基金期末可供分配利润为 44,901,054.05 元，期末基金份额净值 1.2869 元。 2、本基金本报告期内未进行利润分配。 3、根据相关法律法规及本基金基金合同的规定，本基金管理人将会综合考虑各方面因素，在严格遵守规定前提下，对本报告期内可供分配利润适时作出相应安排。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，本基金托管人在对本基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说 明 本报告期内，本基金的管理人——鹏华基金管理有限公司在本基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，托管人未发现损害基金份额持有人利益的行为。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本托管人依法对鹏华基金管理有限公司编制和披露的本基金 2025 年中期报告中财务指标、净 值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。 §6 半年度财务会计报告（未经审计） 6.1 资产负债表 会计主体：鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日：2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 资 产： 货币资金 6.4.7.1 47,401,790.86 207,681,386.00 结算备付金 321,198.77 456,825.63 存出保证金 140,404.08 111,805.73 交易性金融资产 6.4.7.2 159,154,998.16 113,650,233.45 其中：股票投资 159,138,153.45 113,633,839.15 基金投资 - - 债券投资 16,844.71 16,394.30 资产支持证券投资 - - 贵金属投资 - - 其他投资 - - 衍生金融资产 6.4.7.3 - - 买入返售金融资产 6.4.7.4 - - 债权投资 6.4.7.5 - - 其中：债券投资 - - 资产支持证券投资 - - 其他投资 - - 其他债权投资 6.4.7.6 - - 其他权益工具投资 6.4.7.7 - - 应收清算款 191,198.09 - 应收股利 - - 应收申购款 7,218.82 9,454.72 递延所得税资产 - - 其他资产 6.4.7.8 - - 资产总计 207,216,808.78 321,909,705.53 负债和净资产 附注号 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 6.4.7.3 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付清算款 5,311,421.27 24,098,007.75 应付赎回款 62,853.88 148,230.41 应付管理人报酬 194,627.20 301,833.73 应付托管费 32,437.87 50,305.60 应付销售服务费 - - 应付投资顾问费 - - 应交税费 0.34 0.35 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.9 223,492.14 489,550.35 负债合计 5,824,832.70 25,087,928.19 净资产： 实收基金 6.4.7.10 156,490,922.03 238,734,065.61 其他综合收益 6.4.7.11 - - 未分配利润 6.4.7.12 44,901,054.05 58,087,711.73 净资产合计 201,391,976.08 296,821,777.34 负债和净资产总计 207,216,808.78 321,909,705.53 注： 报告截止日 2025 年 06 月 30 日，基金份额净值 1.2869 元，基金份额总额 156,490,922.03 份。 6.2 利润表 会计主体：鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项 目 附注号 2025 年 1 月 1 日至 2025 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 年 6 月 30 日 一、营业总收入 12,269,851.30 -57,882,362.30 1.利息收入 100,105.37 237,513.61 其中：存款利息收入 6.4.7.13 100,105.37 140,272.25 债券利息收入 - - 资产支持证券利 - - 息收入 买入返售金融资 - 97,241.36 产收入 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以 10,211,975.88 -85,923,166.29 “-”填列） 其中：股票投资收益 6.4.7.14 8,687,544.99 -89,874,521.08 基金投资收益 - - 债券投资收益 6.4.7.15 93.72 10,282.00 资产支持证券投 6.4.7.16 - - 资收益 贵金属投资收益 6.4.7.17 - - 衍生工具收益 6.4.7.18 - - 股利收益 6.4.7.19 1,524,337.17 3,941,072.79 以摊余成本计量 的金融资产终止确认产 - - 生的收益 其他投资收益 - - 3.公允价值变动收益 （损失以“-”号填 6.4.7.20 1,891,660.50 27,202,979.47 列） 4.汇兑收益（损失以 - - “-”号填列） 5.其他收入（损失以 6.4.7.21 66,109.55 600,310.91 “-”号填列） 减：二、营业总支出 1,718,977.76 3,442,860.68 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 1,407,143.84 2,878,130.77 其中：暂估管理人报酬 - - 2．托管费 6.4.10.2.2 234,523.99 479,688.48 3．销售服务费 6.4.10.2.3 - - 4．投资顾问费 - - 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资 - - 产支出 6．信用减值损失 6.4.7.22 - - 7．税金及附加 0.34 0.79 8．其他费用 6.4.7.23 77,309.59 85,040.64 三、利润总额（亏损总 10,550,873.54 -61,325,222.98 额以“-”号填列） 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以 10,550,873.54 -61,325,222.98 “-”号填列） 五、其他综合收益的税 - - 后净额 六、综合收益总额 10,550,873.54 -61,325,222.98 6.3 净资产变动表 会计主体：鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 本报告期：2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 238,734,065.61 - 58,087,711.73 296,821,777.34 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 238,734,065.61 - 58,087,711.73 296,821,777.34 资产 三、本期增减变 动额（减少以“-” -82,243,143.58 - -13,186,657.68 -95,429,801.26 号填列） （一）、综合收益 - - 10,550,873.54 10,550,873.54 总额 （二）、本期基金 -82,243,143.58 - -23,737,531.22 -105,980,674.80 份额交易产生的 净资产变动数 （净资产减少以 “-”号填列） 其中：1.基金申 2,337,467.03 - 599,073.89 2,936,540.92 购款 2.基金赎 -84,580,610.61 - -24,336,605.11 -108,917,215.72 回款 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 156,490,922.03 - 44,901,054.05 201,391,976.08 资产 上年度可比期间 项目 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 实收基金 其他综合收益 未分配利润 净资产合计 一、上期期末净 577,492,196.04 - 100,705,669.05 678,197,865.09 资产 加：会计政策变 - - - - 更 前期差错更 - - - - 正 其他 - - - - 二、本期期初净 577,492,196.04 - 100,705,669.05 678,197,865.09 资产 三、本期增减变 - 动额（减少以“-” - -68,740,025.48 -268,262,455.74 号填列） 199,522,430.26 （一）、综合收益 - - -61,325,222.98 -61,325,222.98 总额 （二）、本期基金 份额交易产生的 - 净资产变动数 - -7,414,802.50 -206,937,232.76 （净资产减少以 199,522,430.26 “-”号填列） 其中：1.基金申 4,107,265.41 - 323,682.41 4,430,947.82 购款 2.基金赎 - 回款 - -7,738,484.91 -211,368,180.58 203,629,695.67 （三）、本期向基 金份额持有人分 配利润产生的净 - - - - 资产变动（净资 产减少以“-”号 填列） （四）、其他综合 收益结转留存收 - - - - 益 四、本期期末净 377,969,765.78 - 31,965,643.57 409,935,409.35 资产 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告 6.1 至 6.4 财务报表由下列负责人签署： 邓召明 聂连杰 郝文高 基金管理人负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)《关于准予鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金注册的批复》（证监许可[2015]2737 号文）和机构部函[2017]1679 号《关于鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金延期募集备案的回函》批准，由鹏华基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》发售，基金合 同于 2017 年 9 月 6 日生效。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集规模为 491,760,953.62 份基金份额。本基金的基金管理人为鹏华基金管理有限公司，基金托管人为中国 工商银行股份有限公司（以下简称：工商银行）。本基金于 2017 年 8 月 7 日至 2017 年 9 月 1 日募 集。募集期间净认购资金人民币 491,532,684.29 元，认购资金在募集期间产生的利息人民币228,269.33 元，募集的有效认购份额及利息结转的基金份额合计 491,760,953.62 份。上述募集资金已由普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)验证，并出具了普华永道中天验字（2017）第 800 号验资报告。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部颁布的《企业会计准则－基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称“企业会计准则”)、《资产管理产品相关会计处理规定》(财会[2022]14 号)、中国证监会颁布的《证券投资基金信息披露 XBRL 模板第 3 号<年度报告和中期报告>》、中国证券投资基金业协会(以下简称“中国基金业协会”)颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和在财务报表附注中所列示的中国证监会、中国基金业协会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 本财务报表以持续经营为基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金 2025 年上半年财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金 2025 年 06 月 30 日的财务状况以及 2025 年上半年的经营成果和净资产变动情况等有关信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 无。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 无。 6.4.5.3 差错更正的说明 无。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通 知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2015]101 号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税[2016]36 号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46 号《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70 号《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140 号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2 号《关于资管产品增值税政策有关问题的补充通知》、财税[2017]56 号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税[2017]90 号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法规和实务 操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照 3%的征收率缴纳 增值税。对资管产品在 2018 年 1 月 1 日前运营过程中发生的增值税应税行为，未缴纳增值税的， 不再缴纳；已缴纳增值税的，已纳税额从资管产品管理人以后月份的增值税应纳税额中抵减。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提供的贷款服务，以 2018 年 1 月 1 日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。资管产品管理人运营资管产品转让 2017 年 12 月 31 日前取得的基金、非货物期货，可以选择按照实际买入价计算销售额，或者以 2017 年最 后一个交易日的基金份额净值、非货物期货结算价格作为买入价计算销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3)对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代扣代缴 20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在 1 个月以内(含 1 个月)的，其股 息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在 1 个月以上至 1 年(含 1 年)的，暂减按 50%计入 应纳税所得额；持股期限超过 1 年的，暂免征收个人所得税。对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税，持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按 50%计入应纳税所得额。上述所得统一适用 20%的税率计征个人所得税。 (4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。根据 财政部、国家税务总局公告 2023 年第 39 号《关于减半征收证券交易印花税的公告》，自 2023 年 8 月 28 日起，证券交易印花税实施减半征收。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 货币资金 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 活期存款 47,401,790.86 等于：本金 47,398,225.58 加：应计利息 3,565.28 减：坏账准备 - 定期存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 其中：存款期限 1 个月以内 - 存款期限 1-3 个月 - 存款期限 3 个月以上 - 其他存款 - 等于：本金 - 加：应计利息 - 减：坏账准备 - 合计 47,401,790.86 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 本期末 项目 2025 年 6 月 30 日 成本 应计利息 公允价值 公允价值变动 股票 150,089,116.03 - 159,138,153.45 9,049,037.42 贵金属投资-金交 - - - - 所黄金合约 交易所市 15,000.00 20.71 16,844.71 1,824.00 场 债券 银行间市 - - - - 场 合计 15,000.00 20.71 16,844.71 1,824.00 资产支持证券 - - - - 基金 - - - - 其他 - - - - 合计 150,104,116.03 20.71 159,154,998.16 9,050,861.42 注：股票投资的成本、公允价值及公允价值变动均包含中国存托凭证的成本、公允价值及公允价值变动。 6.4.7.3 衍生金融资产/负债 6.4.7.3.1 衍生金融资产/负债期末余额 注：无。 6.4.7.3.2 期末基金持有的期货合约情况 注：无。 6.4.7.3.3 期末基金持有的黄金衍生品情况 注：无。 6.4.7.4 买入返售金融资产 6.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额 注：无。 6.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券 注：无。 6.4.7.4.3 按预期信用损失一般模型计提减值准备的说明 无。 6.4.7.5 债权投资 6.4.7.5.1 债权投资情况 注：无。 6.4.7.5.2 债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.6 其他债权投资 6.4.7.6.1 其他债权投资情况 注：无。 6.4.7.6.2 其他债权投资减值准备计提情况 注：无。 6.4.7.7 其他权益工具投资 6.4.7.7.1 其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.7.2 报告期末其他权益工具投资情况 注：无。 6.4.7.8 其他资产 注：无。 6.4.7.9 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2025 年 6 月 30 日 应付券商交易单元保证金 - 应付赎回费 5.02 应付证券出借违约金 - 应付交易费用 146,672.53 其中：交易所市场 146,672.53 银行间市场 - 应付利息 - 预提费用 76,814.59 合计 223,492.14 6.4.7.10 实收基金 金额单位：人民币元 本期 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 238,734,065.61 238,734,065.61 本期申购 2,337,467.03 2,337,467.03 本期赎回（以“-”号填列） -84,580,610.61 -84,580,610.61 基金拆分/份额折算前 - - 基金拆分/份额折算调整 - - 本期申购 - - 本期赎回（以“-”号填列） - - 本期末 156,490,922.03 156,490,922.03 注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。 6.4.7.11 其他综合收益 注：无。 6.4.7.12 未分配利润 单位：人民币元 项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 297,784,837.57 -239,697,125.84 58,087,711.73 加：会计政策变更 - - - 前期差错更正 - - - 其他 - - - 本期期初 297,784,837.57 -239,697,125.84 58,087,711.73 本期利润 8,659,213.04 1,891,660.50 10,550,873.54 本期基金份额交易产生 -103,403,962.17 79,666,430.95 -23,737,531.22 的变动数 其中：基金申购款 2,969,170.72 -2,370,096.83 599,073.89 基金赎回款 -106,373,132.89 82,036,527.78 -24,336,605.11 本期已分配利润 - - - 本期末 203,040,088.44 -158,139,034.39 44,901,054.05 6.4.7.13 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 活期存款利息收入 98,865.11 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 947.83 其他 292.43 合计 100,105.37 注：其他包含认/申购款利息收入、结算保证金利息收入、风控金利息收入等。 6.4.7.14 股票投资收益 6.4.7.14.1 股票投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 股票投资收益——买卖股票差价收 8,687,544.99 入 股票投资收益——赎回差价收入 - 股票投资收益——申购差价收入 - 股票投资收益——证券出借差价收 - 入 合计 8,687,544.99 6.4.7.14.2 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 卖出股票成交总额 355,461,278.16 减：卖出股票成本总额 346,212,915.78 减：交易费用 560,817.39 买卖股票差价收入 8,687,544.99 6.4.7.14.3 股票投资收益——证券出借差价收入 注：无。 6.4.7.15 债券投资收益 6.4.7.15.1 债券投资收益项目构成 单位：人民币元 项目 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 债券投资收益——利息收入 93.72 债券投资收益——买卖债券（债转股及债 - 券到期兑付）差价收入 债券投资收益——赎回差价收入 - 债券投资收益——申购差价收入 - 合计 93.72 6.4.7.15.2 债券投资收益——买卖债券差价收入 注：无。 6.4.7.15.3 债券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.15.4 债券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.16 资产支持证券投资收益 6.4.7.16.1 资产支持证券投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.16.2 资产支持证券投资收益——买卖资产支持证券差价收入 注：无。 6.4.7.16.3 资产支持证券投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.16.4 资产支持证券投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.17 贵金属投资收益 6.4.7.17.1 贵金属投资收益项目构成 注：无。 6.4.7.17.2 贵金属投资收益——买卖贵金属差价收入 注：无。 6.4.7.17.3 贵金属投资收益——赎回差价收入 注：无。 6.4.7.17.4 贵金属投资收益——申购差价收入 注：无。 6.4.7.18 衍生工具收益 6.4.7.18.1 衍生工具收益——买卖权证差价收入 注：无。 6.4.7.18.2 衍生工具收益——其他投资收益 注：无。 6.4.7.19 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 股票投资产生的股利收益 1,524,337.17 其中：证券出借权益补偿 - 收入 基金投资产生的股利收益 - 合计 1,524,337.17 6.4.7.20 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 1.交易性金融资产 1,891,660.50 股票投资 1,891,156.50 债券投资 504.00 资产支持证券投资 - 基金投资 - 贵金属投资 - 其他 - 2.衍生工具 - 权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允价值变动 - 产生的预估增值税 合计 1,891,660.50 6.4.7.21 其他收入 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金赎回费收入 65,398.05 基金转换费收入 711.50 合计 66,109.55 6.4.7.22 信用减值损失 注：无。 6.4.7.23 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 审计费用 17,307.22 信息披露费 59,507.37 证券出借违约金 - 银行汇划费用 495.00 合计 77,309.59 6.4.7.24 分部报告 无。 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方没有发生变化。 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 鹏华基金管理有限公司(“鹏华基金公 基金管理人、基金注册登记机构、基金销售机构 司”) 中国工商银行股份有限公司(“中国工商 基金托管人、基金代销机构 银行”) 国信证券股份有限公司(“国信证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构 注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 6.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易 6.4.10.1.1 股票交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024年1月1日至2024年6月30日 月 30 日 关联方名称 占当期股 票 占当期股票 成交金额 成交总额 成交金额 成交总额的比例（%） 的比例 （%） 国信证券 42,675,223.42 5.74 518,192,755.42 30.32 6.4.10.1.2 债券交易 注：无。 6.4.10.1.3 债券回购交易 金额单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 2024年1月1日至2024年6月30日 日 关联方名称 占当期债券回 占当期债券回 成交金额 购 成交金额 购 成交总额的比 成交总额的比 例（%） 例（%） 国信证券 - - 472,984,000.00 52.12 6.4.10.1.4 权证交易 注：无。 6.4.10.1.5 应支付关联方的佣金 金额单位：人民币元 本期 2025年1月1日至2025年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例 （%） 国信证券 19,242.15 5.74 1,368.03 0.93 上年度可比期间 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 当期 占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金 佣金 的比例（%） 额 总额的比例 （%） 国信证券 477,421.49 31.04 136,809.89 19.06 注：1.上述佣金按协议约定的佣金率计算，以扣除证管费、经手费等费用后的净额列示。佣金率由协议签订方参考市场价格确定。佣金协议的服务范围符合《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》相关要求。 2.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人管 理的被动股票型基金的股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率，且不得通过交易佣金支付研究服务、流动性服务等其他费用；其他类型基金可以通过交易佣金支付研究服务费用，但股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍，且不得通过交易佣金支付研究服务之外的其他费用。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的管理费 1,407,143.84 2,878,130.77 其中：应支付销售机构的客户维 439,200.43 495,328.19 护费 应支付基金管理人的净管理费 967,943.41 2,382,802.58 注：1、支付基金管理人鹏华基金公司的管理人报酬年费率为 1.20%，逐日计提，按月支付。日管理费=前一日基金资产净值×1.20%÷当年天数。 2、根据《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，基金管理人依据销售机构销售基金的保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机构支付客户服务及销售活动中产生的相关费用，客户维护费从基金管理费中列支。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 项目 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 2024 年 1 月 1 日至 2024 月 30 日 年 6 月 30 日 当期发生的基金应支付的托管费 234,523.99 479,688.48 注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。日托管费＝前一日基金资产净值×0.20%/当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 注：无。 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 注：无。 6.4.10.4 报告期内转融通证券出借业务发生重大关联交易事项的说明 6.4.10.4.1 与关联方通过约定申报方式进行的适用固定期限费率的证券出借业务的 情况 注：无。 6.4.10.4.2 与关联方通过约定申报方式进行的适用市场化期限费率的证券出借业务 的情况 注：无。 6.4.10.5 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.5.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 注：无。 6.4.10.5.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 注：本基金本报告期末及上年度末除基金管理人之外的其他关联方没有投资及持有本基金份额。6.4.10.6 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 本期 上年度可比期间 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 2024年1月1日至2024年6月30日 关联方名称 30 日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国工商银行 47,401,790.86 98,865.11 59,341,408.61 119,981.64 6.4.10.7 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 金额单位：人民币元 本期 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单 位：股/ 总金额 张 ） - - - - - - 上年度可比期间 2024 年 1 月 1 日至 2024 年 6 月 30 日 基金在承销期内买入 关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 数量（单 位：股/ 总金额 张 ） 国信证券 603325 博隆技术 网下申购 660 47,823.60 注：本表包含参与基金托管人的关联方承销证券的情况。 6.4.10.8 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况 注：无。 6.4.12 期末（2025 年 6 月 30 日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 金额单位：人民币元 6.4.12.1.1 受限证券类别：股票 证 成功 流通 期末 数量 证券 券 认购 受限 受限 认购 估值 （单 期末 期末估值 备注 代码 名 日 期 类型 价格 单价 位： 成本总额 总额 称 股） 信 2025 新股 001335 凯 年 4 6 个月 流通 12.80 28.05 80 1,024.00 2,244.00 - 科 月 2 受限 技 日 富 2025 新股 001356 岭 年 1 6 个月 流通 5.30 14.44 709 3,757.70 10,237.96 - 股 月 16 受限 份 日 新 2025 新股 001382 亚 年 3 6 个月 流通 7.40 20.21 366 2,708.40 7,396.86 - 电 月 13 受限 缆 日 信 2025 1 个月 新股 001388 通 年 6 内 未上 16.42 16.42 843 13,842.06 13,842.06 - 电 月 24 （含） 市 子 日 信 2025 新股 001388 通 年 6 6 个月 流通 16.42 16.42 94 1,543.48 1,543.48 - 电 月 24 受限 子 日 亚 2025 新股 001395 联 年 1 6 个月 流通 19.08 47.25 80 1,526.40 3,780.00 - 机 月 20 受限 械 日 毓 2025 新股 301173 恬 年 2 6 个月 流通 28.33 44.98 173 4,901.09 7,781.54 - 冠 月 24 受限 佳 日 汉 2025 新股 301275 朔 年 3 6 个月 流通 27.50 56.19 229 6,297.50 12,867.51 - 科 月 4 受限 技 日 钧 2025 新股 301458 崴 年 1 6 个月 流通 10.40 34.11 641 6,666.40 21,864.51 - 电 月 2 受限 子 日 弘 2025 新股 弘景 301479 景 年 3 6 个月 流通 41.90 77.87 182 5,447.00 14,172.34 光电 光 月 6 受限 于 电 日 2025 年 5 月 28 日 每 10 股 送 4 股 恒鑫 生活 于 恒 2025 新股 2025 301501 鑫 年 3 6 个月 流通 39.92 45.22 206 5,668.64 9,315.32 年 6 生 月 11 受限 月 6 活 日 日 每 10 股 送 4.5 股 浙 2025 新股 301535 江 年 3 6 个月 流通 4.92 18.99 734 3,611.28 13,938.66 - 华 月 18 受限 远 日 众 2025 新股 301560 捷 年 4 6 个月 流通 16.50 27.45 190 3,135.00 5,215.50 - 汽 月 17 受限 车 日 优 2025 新股 301590 优 年 5 6 个月 流通 89.60 139.48 44 3,942.40 6,137.12 - 绿 月 28 受限 能 日 太 2025 新股 301595 力 年 5 6 个月 流通 17.05 29.10 196 3,341.80 5,703.60 - 科 月 12 受限 技 日 惠 2025 新股 301601 通 年 1 6 个月 流通 11.80 33.85 342 4,035.60 11,576.70 - 科 月 8 受限 技 日 超 2025 新股 301602 研 年 1 6 个月 流通 6.70 24.80 658 4,408.60 16,318.40 - 股 月 15 受限 份 日 泽 2025 新股 301636 润 年 4 6 个月 流通 33.06 47.46 113 3,735.78 5,362.98 - 新 月 30 受限 能 日 首 2025 新股 301658 航 年 3 6 个月 流通 11.80 22.98 437 5,156.60 10,042.26 - 新 月 26 受限 能 日 宏 2025 新股 301662 工 年 4 6 个月 流通 26.60 82.50 143 3,803.80 11,797.50 - 科 月 10 受限 技 日 泰 2025 新股 301665 禾 年 4 6 个月 流通 10.27 22.39 393 4,036.11 8,799.27 - 股 月 2 受限 份 日 新 2025 新股 301678 恒 年 6 6 个月 流通 12.80 44.54 283 3,622.40 12,604.82 - 汇 月 13 受限 日 威 2025 新股 603014 高 年 5 6 个月 流通 26.50 32.68 93 2,464.50 3,039.24 - 血 月 12 受限 净 日 天 2024 新股 603072 和 年 12 6 个月 流通 12.30 54.45 159 1,955.70 8,657.55 - 磁 月 24 受限 材 日 肯 2025 新股 603120 特 年 4 6 个月 流通 15.00 33.43 65 975.00 2,172.95 - 催 月 9 受限 化 日 江 2025 新股 603124 南 年 3 6 个月 流通 10.54 46.31 88 927.52 4,075.28 - 新 月 12 受限 材 日 天 2025 新股 603202 有 年 4 6 个月 流通 93.50 90.66 28 2,618.00 2,538.48 - 为 月 16 受限 日 泰 2025 新股 603210 鸿 年 4 6 个月 流通 8.60 15.61 276 2,373.60 4,308.36 - 万 月 1 受限 立 日 中 2025 新股 603257 国 年 3 6 个月 流通 20.52 37.47 78 1,600.56 2,922.66 - 瑞 月 28 受限 林 日 永 2025 新股 603271 杰 年 3 6 个月 流通 20.60 35.08 112 2,307.20 3,928.96 - 新 月 4 受限 材 日 海 2025 新股 603382 阳 年 6 6 个月 流通 11.50 22.39 105 1,207.50 2,350.95 - 科 月 5 受限 技 日 华 2025 新股 603400 之 年 6 6 个月 流通 19.88 43.81 57 1,133.16 2,497.17 - 杰 月 12 受限 日 汇 2025 新股 603409 通 年 2 6 个月 流通 24.18 33.32 100 2,418.00 3,332.00 - 控 月 25 受限 股 日 海 2025 新股 688411 博 年 1 6 个月 流通 19.38 83.49 551 10,678.38 46,002.99 - 思 月 20 受限 创 日 兴 2025 新股 688545 福 年 1 6 个月 流通 11.68 26.95 804 9,390.72 21,667.80 - 电 月 15 受限 子 日 思看 科技 于 思 2025 新股 2025 688583 看 年 1 6 个月 流通 33.46 79.68 227 5,855.50 18,087.36 年 6 科 月 8 受限 月 19 技 日 日 每 10 股 送 3 股 汉 2025 新股 688755 邦 年 5 6 个月 流通 22.77 39.33 203 4,622.31 7,983.99 - 科 月 9 受限 技 日 胜 2025 新股 688757 科 年 3 6 个月 流通 9.08 25.94 536 4,866.88 13,903.84 - 纳 月 18 受限 米 日 688758 赛 2025 6 个月 新股 4.32 16.97 777 3,356.64 13,185.69 - 分 年 1 流通 科 月 2 受限 技 日 影 2025 新股 688775 石 年 6 6 个月 流通 47.27 124.16 155 7,326.85 19,244.80 - 创 月 4 受限 新 日 注：1、基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金参与网下申购获得的新股中需要限售的部分或作为战略投资者参与配售获得的新股，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金参与网上申购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。 2、基金还可作为特定投资者，认购首次公开发行股票时公司股东公开发售股份，所认购的股份自发行结束之日起约定限售期内不得转让。 3、基金参与上市公司向特定对象发行股票所获得的股票，自发行结束之日起 6 个月内不得转让。4、基金通过询价转让受让的科创板股份，在受让后 6 个月内不得转让。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 注：无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.12.4 期末参与转融通证券出借业务的证券 注：无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金。本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行的股票（包含中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票、存托凭证）、债券（含国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、中期票据、短期融资券、次级债、可转换债券、可交换债券、中小企业私募债等）、货币市场工具、权证、资产支持证券、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。本基金可以依照法律法规参与融资。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用 风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内，使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“风险和收益相匹配”的风险收益目标。 本基金的基金管理人致力于全面内部控制体系的建设，建立了从董事会层面到各业务部门的风险管理组织架构。本基金的基金管理人在董事会下设风险控制和合规审计委员会，主要负责制定基金管理人风险控制战略和控制政策、协调突发重大风险等事项；督察长负责对基金管理人各业务环节合法合规运作进行监督检查，组织、指导基金管理人内部监察稽核工作，并可向董事会和中国证监会直接报告；在公司内部设立独立的监察稽核部，专职负责对基金管理人各部门、各业务的风险控制情况进行督促和检查，并适时提出整改建议。 本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券的发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行存款存放在本基金的托管行中国工商银行股份有限公司及其他具有基金托管资格的银行，与该银行存款相关的信用风险不重大。 本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准统计及汇总。下列表格列示中不含国债、央行票据、政策性金融债券等非信用债券投资。 6.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资 注：无。 6.4.13.2.2 按短期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无。 6.4.13.2.3 按短期信用评级列示的同业存单投资 注：无。 6.4.13.2.4 按长期信用评级列示的债券投资 单位：人民币元 长期信用评级 本期末 上年度末 2025 年 6 月 30 日 2024 年 12 月 31 日 AAA - - AAA 以下 16,844.71 16,394.30 未评级 - - 合计 16,844.71 16,394.30 注：上述评级均由经中国证监会核准从事证券市场资信评级业务的评级机构作出。 6.4.13.2.5 按长期信用评级列示的资产支持证券投资 注：无。 6.4.13.2.6 按长期信用评级列示的同业存单投资 注：无。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时或于约定开放日要求赎回其持有的基金份额，另一方面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 针对投资品种变现的流动性风险，本基金的基金管理人通过独立的风险管理职能部门设定流动性比例要求，对流动性指标进行持续的监测和分析，包括组合持仓集中度指标、组合在短时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品种比例等。本基金所持大部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，因此除附注中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外，其余金融资产均能以合理价格适时变现。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基 金持有的债券投资的公允价值。 于 2025 年 06 月 30 日，本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计 息，可赎回基金份额净值（净资产）无固定到期日且不计息，因此账面余额即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 金融资产和金融负债的到期期限分析 注：无。 6.4.13.3.2 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理办法》及 《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（自 2017 年 10 月 1 日起施行）等法规的要 求对本基金组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的 10%，且本基金与由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的 15%，本基金与由本基金的基金管理人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流通股票的 30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注“期末本基金持有的流通受限证券”。此外，本基金可通过卖出回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中 7 个工作日可变现资产的可变现价值进行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过 7 个工作日可变现资产的可变现价值。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易 时，可接受质押品的资质要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 综合上述各项流动性指标的监测结果及流动性风险管理措施的实施，本基金在本报告期内流动性情况良好。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。 本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等，其余大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2025 年 6 月 30 日 资产 货币资金 47,401,790.86 - - - 47,401,790.86 结算备付金 321,198.77 - - - 321,198.77 存出保证金 140,404.08 - - - 140,404.08 交易性金融资产 - 16,844.71 - 159,138,153.45 159,154,998.16 应收申购款 - - - 7,218.82 7,218.82 应收清算款 - - - 191,198.09 191,198.09 资产总计 47,863,393.71 16,844.71 - 159,336,570.36 207,216,808.78 负债 应付赎回款 - - - 62,853.88 62,853.88 应付管理人报酬 - - - 194,627.20 194,627.20 应付托管费 - - - 32,437.87 32,437.87 应付清算款 - - - 5,311,421.27 5,311,421.27 应交税费 - - - 0.34 0.34 其他负债 - - - 223,492.14 223,492.14 负债总计 - - - 5,824,832.70 5,824,832.70 利率敏感度缺口 47,863,393.71 16,844.71 - 153,511,737.66 201,391,976.08 上年度末 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计 2024 年 12 月 31 日 资产 货币资金 207,681,386.00 - - - 207,681,386.00 结算备付金 456,825.63 - - - 456,825.63 存出保证金 111,805.73 - - - 111,805.73 交易性金融资产 - 16,394.30 - 113,633,839.15 113,650,233.45 应收申购款 - - - 9,454.72 9,454.72 资产总计 208,250,017.36 16,394.30 - 113,643,293.87 321,909,705.53 负债 应付赎回款 - - - 148,230.41 148,230.41 应付管理人报酬 - - - 301,833.73 301,833.73 应付托管费 - - - 50,305.60 50,305.60 应付清算款 - - - 24,098,007.75 24,098,007.75 应交税费 - - - 0.35 0.35 其他负债 - - - 489,550.35 489,550.35 负债总计 - - - 25,087,928.19 25,087,928.19 利率敏感度缺口 208,250,017.36 16,394.30 - 88,555,365.68 296,821,777.34 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 注：于 2025 年 06 月 30 日，本基金持有的交易性债券投资和资产支持证券公允价值占基金资产净 值的比例为 0.01%，因此当利率发生合理、可能的变动时，对于本基金资产净值无重大影响。6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.2.1 外汇风险敞口 注:无。 6.4.13.4.2.2 外汇风险的敏感性分析 注：无。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间同业市场交易的证券投资品种，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中，采用“自上而下”的策略，通过对宏观经济情况及政策的分析，结合证券市场运行情况，做出资产配置及组合构建的决定；通过对单个证券的定性分析及定量分析，选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。本基金的基金管理 人定期结合宏观及微观环境的变化，对投资策略、资产配置、投资组合进行修正，来主动应对可能发生的市场价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。基金的投资组合比例为：股票（含存托凭证）资产占基金资产的比例为 0%－95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约等金融工具所需缴纳的交易保证金后，基金保留的现金以及投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等。 如果法律法规对该比例要求有变更的，以变更后的比例为准，本基金的投资范围会做相应调整。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运用多种定量方法对基金进行风险度量，包括 VaR（Value at Risk）指标等来测试本基金面临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 本期末 上年度末 项目 2025 年 6 月 30 日 2024年12月31日 公允价值 占基金资产净值 公允价值 占基金资产净值 比例（%） 比例（%） 交易性金融资 159,138,153.45 79.02 113,633,839.15 38.28 产－股票投资 交易性金融资 - - - - 产－基金投资 交易性金融资 16,844.71 0.01 16,394.30 0.01 产－债券投资 交易性金融资 产－贵金属投 - - - - 资 衍生金融资产 - - - - －权证投资 其他 - - - - 合计 159,154,998.16 79.03 113,650,233.45 38.29 注：债券投资为可转债、可交换债券投资。 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除业绩比较基准外的其他市场变量保持不变。 对资产负债表日基金资产净值的 相关风险变量的变 影响金额（单位：人民币元） 分析 上年度末 （2024 年 12 月 动 本期末 （2025 年 6 月 30 日） 31 日 ） 比较基准上涨 5% 9,650,703.49 15,192,822.67 资产净值变动 比较基准下降 5% -9,650,703.49 -15,192,822.67 资产净值变动 注：无。 6.4.13.4.4 采用风险价值法管理风险 无。 6.4.14 公允价值 6.4.14.1 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值所属 的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 6.4.14.2 持续的以公允价值计量的金融工具 6.4.14.2.1 各层次金融工具的公允价值 单位：人民币元 公允价值计量结果所属的层次 本期末 2025 年 6 月 30 日 第一层次 158,762,555.70 第二层次 15,385.54 第三层次 377,056.92 合计 159,154,998.16 6.4.14.2.2 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的交 易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易 不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根据估值调整中采用 的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票、债券和基金的公允价值应属第 二层次还是第三层次。 6.4.14.3 非持续的以公允价值计量的金融工具的说明 无。 6.4.14.4 不以公允价值计量的金融工具的相关说明 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与 公允价值相差很小。 6.4.15 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 无。 §7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 159,138,153.45 76.80 其中：股票 159,138,153.45 76.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 16,844.71 0.01 其中：债券 16,844.71 0.01 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 47,722,989.63 23.03 8 其他各项资产 338,820.99 0.16 9 合计 207,216,808.78 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 7.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 金额单位：人民币元 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 1,356,923.00 0.67 B 采矿业 11,938,128.00 5.93 C 制造业 93,917,687.93 46.63 D 电力、热力、燃气及水生产和 1,791,086.00 0.89 供应业 E 建筑业 4,223,430.00 2.10 F 批发和零售业 2,975.92 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 629,071.03 0.31 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 务业 8,248,035.57 4.10 J 金融业 29,682,542.00 14.74 K 房地产业 6,979,455.00 3.47 L 租赁和商务服务业 55,836.00 0.03 M 科学研究和技术服务业 135,010.00 0.07 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 177,973.00 0.09 S 综合 - - 合计 159,138,153.45 79.02 7.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：无。 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 数量 公允价值（元） 占基金资产净值比例 码 （股） （%） 1 601288 农业银行 1,342,700 7,895,076.00 3.92 2 601601 中国太保 191,900 7,198,169.00 3.57 3 000651 格力电器 158,100 7,101,852.00 3.53 4 603129 春风动力 22,700 4,914,550.00 2.44 5 601088 中国神华 107,600 4,362,104.00 2.17 6 002463 沪电股份 94,600 4,028,068.00 2.00 7 600066 宇通客车 134,000 3,331,240.00 1.65 8 002371 北方华创 7,400 3,272,354.00 1.62 9 601688 华泰证券 183,600 3,269,916.00 1.62 10 600030 中信证券 116,800 3,226,016.00 1.60 11 000932 华菱钢铁 717,400 3,156,560.00 1.57 12 300750 宁德时代 12,400 3,127,528.00 1.55 13 300408 三环集团 92,100 3,076,140.00 1.53 14 600031 三一重工 166,000 2,979,700.00 1.48 15 601899 紫金矿业 152,400 2,971,800.00 1.48 16 600039 四川路桥 279,640 2,768,436.00 1.37 17 300308 中际旭创 18,800 2,742,168.00 1.36 18 688347 华虹公司 49,212 2,702,230.92 1.34 19 601318 中国平安 47,800 2,651,944.00 1.32 20 603993 洛阳钼业 304,400 2,563,048.00 1.27 21 600050 中国联通 474,500 2,533,830.00 1.26 22 000425 徐工机械 322,700 2,507,379.00 1.25 23 300850 新强联 69,885 2,503,280.70 1.24 24 002171 楚江新材 245,300 2,386,769.00 1.19 25 603596 伯特利 44,700 2,355,243.00 1.17 26 600760 中航沈飞 39,100 2,292,042.00 1.14 27 002648 卫星化学 132,101 2,289,310.33 1.14 28 300926 博俊科技 85,700 2,268,479.00 1.13 29 001979 招商蛇口 245,700 2,154,789.00 1.07 30 600731 湖南海利 293,900 2,142,531.00 1.06 31 002294 信立泰 44,800 2,120,384.00 1.05 32 601988 中国银行 372,600 2,094,012.00 1.04 33 600383 金地集团 549,000 2,080,710.00 1.03 34 002170 芭田股份 195,300 2,001,825.00 0.99 35 000951 中国重汽 112,600 1,979,508.00 0.98 36 688209 英集芯 98,724 1,823,432.28 0.91 37 600027 华电国际 318,800 1,743,836.00 0.87 38 600519 贵州茅台 1,200 1,691,424.00 0.84 39 600782 新钢股份 453,400 1,605,036.00 0.80 40 600048 保利发展 191,000 1,547,100.00 0.77 41 600028 中国石化 267,500 1,508,700.00 0.75 42 600557 康缘药业 102,000 1,507,560.00 0.75 43 300401 花园生物 93,200 1,417,572.00 0.70 44 002714 牧原股份 32,300 1,356,923.00 0.67 45 601668 中国建筑 229,600 1,324,792.00 0.66 46 603799 华友钴业 35,339 1,308,249.78 0.65 47 688365 光云科技 83,019 1,263,549.18 0.63 48 601728 中国电信 158,200 1,226,050.00 0.61 49 600595 中孚实业 277,965 1,217,486.70 0.60 50 301608 博实结 13,547 1,206,766.76 0.60 51 601211 国泰海通 62,900 1,205,164.00 0.60 52 600346 恒力石化 83,500 1,190,710.00 0.59 53 601155 新城控股 85,100 1,164,168.00 0.58 54 688063 派能科技 25,156 1,134,032.48 0.56 55 688361 中科飞测 12,824 1,079,652.56 0.54 56 688018 乐鑫科技 7,106 1,038,186.60 0.52 57 300682 朗新集团 44,000 1,034,000.00 0.51 58 603063 禾望电气 30,100 1,019,186.00 0.51 59 688630 芯碁微装 12,706 1,008,475.22 0.50 60 601818 光大银行 241,000 1,000,150.00 0.50 61 002851 麦格米特 19,900 997,786.00 0.50 62 601519 大智慧 97,600 994,544.00 0.49 63 002602 ST 华通 89,700 993,876.00 0.49 64 688981 中芯国际 10,933 963,962.61 0.48 65 000338 潍柴动力 60,700 933,566.00 0.46 66 688266 泽璟制药-U 8,086 869,325.86 0.43 67 000725 京东方 A 215,200 858,648.00 0.43 68 000737 北方铜业 78,600 853,596.00 0.42 69 688518 联赢激光 27,797 566,780.83 0.28 70 600938 中国海油 20,200 527,422.00 0.26 71 688411 海博思创 5,505 468,232.41 0.23 72 600486 扬农化工 7,500 435,000.00 0.22 73 600026 中远海能 41,500 428,695.00 0.21 74 603986 兆易创新 3,300 417,549.00 0.21 75 688234 天岳先进 6,223 364,356.65 0.18 76 688775 影石创新 1,541 252,702.64 0.13 77 601900 南方传媒 11,300 176,732.00 0.09 78 301678 新恒汇 2,829 163,328.02 0.08 79 301535 浙江华远 7,336 151,854.44 0.08 80 301479 弘景光电 1,814 151,260.34 0.08 81 301662 宏工科技 1,429 147,882.02 0.07 82 301658 首航新能 4,369 130,558.06 0.06 83 601186 中国铁建 15,700 125,757.00 0.06 84 600482 中国动力 5,400 124,578.00 0.06 85 600104 上汽集团 7,600 121,980.00 0.06 86 301665 泰禾股份 3,922 116,292.61 0.06 87 600036 招商银行 2,500 114,875.00 0.06 88 688525 佰维存储 1,597 107,637.80 0.05 89 600575 淮河能源 29,900 104,351.00 0.05 90 301626 苏州天脉 957 100,867.80 0.05 91 688755 汉邦科技 2,023 93,178.19 0.05 92 600933 爱柯迪 5,700 91,257.00 0.05 93 603606 东方电缆 1,700 87,907.00 0.04 94 688311 盟升电子 1,967 84,679.35 0.04 95 603612 索通发展 4,600 84,548.00 0.04 96 601872 招商轮船 13,500 84,510.00 0.04 97 688757 胜科纳米 2,999 83,508.22 0.04 98 301595 太力科技 1,952 72,624.76 0.04 99 301590 优优绿能 437 68,942.45 0.03 100 601138 工业富联 3,100 66,278.00 0.03 101 301560 众捷汽车 1,894 65,059.98 0.03 102 600584 长电科技 1,900 64,011.00 0.03 103 301636 泽润新能 1,129 62,502.82 0.03 104 603893 瑞芯微 400 60,744.00 0.03 105 601100 恒立液压 800 57,600.00 0.03 106 603296 华勤技术 711 57,363.48 0.03 107 603210 泰鸿万立 2,757 56,186.07 0.03 108 600415 小商品城 2,700 55,836.00 0.03 109 600459 贵研铂业 3,400 52,734.00 0.03 110 603150 万朗磁塑 1,600 52,240.00 0.03 111 600073 光明肉业 7,000 51,660.00 0.03 112 688622 禾信仪器 647 50,899.49 0.03 113 601799 星宇股份 400 50,000.00 0.02 114 600803 新奥股份 2,500 47,250.00 0.02 115 603337 杰克股份 1,300 46,644.00 0.02 116 688605 先锋精科 744 46,611.60 0.02 117 600585 海螺水泥 2,100 45,087.00 0.02 118 688579 山大地纬 3,976 44,491.44 0.02 119 605016 百龙创园 2,080 42,910.40 0.02 120 605166 聚合顺 3,800 42,522.00 0.02 121 603257 中国瑞林 780 39,925.08 0.02 122 688031 星环科技-U 842 39,262.46 0.02 123 688368 晶丰明源 437 38,381.71 0.02 124 688041 海光信息 270 38,148.30 0.02 125 688449 联芸科技 879 36,408.18 0.02 126 600266 城建发展 7,200 32,688.00 0.02 127 601166 兴业银行 1,400 32,676.00 0.02 128 688501 青达环保 1,169 32,556.65 0.02 129 603382 海阳科技 1,045 31,970.35 0.02 130 603400 华之杰 569 31,875.73 0.02 131 600592 龙溪股份 1,300 31,395.00 0.02 132 600141 兴发集团 1,500 30,795.00 0.02 133 301622 英思特 290 25,299.60 0.01 134 603766 隆鑫通用 1,900 24,244.00 0.01 135 301458 钧崴电子 641 21,864.51 0.01 136 688545 兴福电子 804 21,667.80 0.01 137 688708 佳驰科技 385 21,286.65 0.01 138 688385 复旦微电 405 19,954.35 0.01 139 688583 思看科技 227 18,087.36 0.01 140 301602 超研股份 658 16,318.40 0.01 141 001388 信通电子 937 15,385.54 0.01 142 002557 洽洽食品 700 15,134.00 0.01 143 688320 禾川科技 297 14,045.13 0.01 144 688758 赛分科技 777 13,185.69 0.01 145 301275 汉朔科技 229 12,867.51 0.01 146 301601 惠通科技 342 11,576.70 0.01 147 001391 国货航 1,711 11,515.03 0.01 148 605088 冠盛股份 300 11,376.00 0.01 149 301617 博苑股份 255 10,467.75 0.01 150 001356 富岭股份 709 10,237.96 0.01 151 301585 蓝宇股份 273 9,363.90 0.00 152 301501 恒鑫生活 206 9,315.32 0.00 153 603072 天和磁材 159 8,657.55 0.00 154 000521 长虹美菱 1,200 8,328.00 0.00 155 301173 毓恬冠佳 173 7,781.54 0.00 156 603194 中力股份 164 7,443.96 0.00 157 001382 新亚电缆 366 7,396.86 0.00 158 603395 红四方 200 6,746.00 0.00 159 300548 长芯博创 100 6,677.00 0.00 160 600309 万华化学 100 5,426.00 0.00 161 601800 中国交建 500 4,445.00 0.00 162 603124 江南新材 88 4,075.28 0.00 163 603271 永杰新材 112 3,928.96 0.00 164 001395 亚联机械 80 3,780.00 0.00 165 603409 汇通控股 100 3,332.00 0.00 166 002250 联化科技 300 3,300.00 0.00 167 000426 兴业银锡 200 3,160.00 0.00 168 603014 威高血净 93 3,039.24 0.00 169 688208 道通科技 92 2,815.20 0.00 170 605333 沪光股份 100 2,745.00 0.00 171 603202 天有为 28 2,538.48 0.00 172 001335 信凯科技 80 2,244.00 0.00 173 603120 肯特催化 65 2,172.95 0.00 174 000975 山金国际 100 1,894.00 0.00 175 000719 中原传媒 100 1,241.00 0.00 176 301078 孩子王 56 731.92 0.00 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002171 楚江新材 10,336,050.00 3.48 2 600066 宇通客车 8,727,693.00 2.94 3 002648 卫星化学 7,612,858.00 2.56 4 000651 格力电器 7,219,448.00 2.43 5 002290 禾盛新材 7,126,696.00 2.40 6 601288 农业银行 6,978,796.00 2.35 7 601688 华泰证券 6,738,571.00 2.27 8 000425 徐工机械 5,957,976.00 2.01 9 002463 沪电股份 5,834,486.00 1.97 10 301608 博实结 5,707,566.10 1.92 11 000951 中国重汽 5,433,842.00 1.83 12 300750 宁德时代 5,370,058.00 1.81 13 000988 华工科技 5,259,949.00 1.77 14 603993 洛阳钼业 4,871,694.00 1.64 15 601100 恒立液压 4,705,990.00 1.59 16 002294 信立泰 4,657,342.00 1.57 17 688525 佰维存储 4,526,193.75 1.52 18 600030 中信证券 4,328,116.00 1.46 19 300401 花园生物 4,293,459.00 1.45 20 000975 山金国际 4,244,479.00 1.43 注：买入金额按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%) 码 1 002648 卫星化学 9,890,811.63 3.33 2 002171 楚江新材 9,067,781.00 3.05 3 002290 禾盛新材 7,786,554.00 2.62 4 603986 兆易创新 6,934,748.52 2.34 5 600066 宇通客车 6,223,968.00 2.10 6 000975 山金国际 5,995,188.00 2.02 7 300408 三环集团 5,532,741.00 1.86 8 601100 恒立液压 5,455,324.00 1.84 9 601899 紫金矿业 5,113,957.00 1.72 10 301608 博实结 5,003,415.00 1.69 11 603997 继峰股份 4,961,682.00 1.67 12 000988 华工科技 4,553,634.00 1.53 13 002881 美格智能 4,403,792.40 1.48 14 002757 南兴股份 4,291,090.25 1.45 15 688676 金盘科技 4,160,653.02 1.40 16 600104 上汽集团 4,073,369.00 1.37 17 688311 盟升电子 3,985,277.13 1.34 18 601688 华泰证券 3,983,299.00 1.34 19 000528 柳工 3,830,471.00 1.29 20 688400 凌云光 3,800,963.74 1.28 注：卖出金额按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位: 人民币元 买入股票成本（成交）总额 389,826,073.58 卖出股票收入（成交）总额 355,461,278.16 注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 金额单位：人民币元 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 16,844.71 0.01 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 16,844.71 0.01 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代 债券名称 数量 公允价值 占基金资产净值比例 码 （张） （%） 1 113059 福莱转债 150 16,844.71 0.01 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 注：无。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：无。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：无。 7.10 本基金投资股指期货的投资政策 本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目标，选择流动性好、交易活跃的股指期货合约，充分考虑股指期货的风险收益特征，通过多头或空头的套期保值策略，以改善投资组合的投资效果，实现股票组合的超额收益。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 7.11.1 本期国债期货投资政策 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.11.2 本期国债期货投资评价 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1 基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或 在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 中国农业银行股份有限公司在报告编制日前一年内受到中国人民银行的处罚。 以上证券的投资已执行内部严格的投资决策流程，符合法律法规和公司制度的规定。 7.12.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本基金投资的前十名证券没有超出基金合同规定的证券备选库。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 140,404.08 2 应收清算款 191,198.09 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 7,218.82 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 338,820.99 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 金额单位:人民币元 序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例（%） 1 113059 福莱转债 16,844.71 0.01 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：无。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §8 基金份额持有人信息 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 持有人户数 户均持有的 持有人结构 （户） 基金份额 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份额比 持有份额 占总份额比例 例（%） （%） 13,215 11,841.92 64,942.13 0.04 156,425,979.90 99.96 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 持有份额总数 占基金总份额比例（%） （份） 基金管理人所有从业人员持有本基金 541,091.64 0.3458 注：截至本报告期末，本基金管理人从业人员投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 持有基金份额总量的数量区间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资和研究 0~10 部门负责人持有本开放式基金 本基金基金经理持有本开放式基金 0~10 注：截至本报告期末，本公司高级管理人员、基金投资和研究部门负责人及本基金的基金经理投资、持有本基金符合相关法律法规、中国证监会规定及相关管理制度的规定。 §9 开放式基金份额变动 单位：份 基金合同生效日（2017 年 9 月 6 日） 491,760,953.62 基金份额总额 本报告期期初基金份额总额 238,734,065.61 本报告期基金总申购份额 2,337,467.03 减：本报告期基金总赎回份额 84,580,610.61 本报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 156,490,922.03 §10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本基金本报告期内无基金份额持有人大会决议。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 基金管理人的重大人事变动： 无。 基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动： 无。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期无涉及对公司运营管理及基金运作产生重大影响的，与本基金管理人、基金财产、基金托管业务相关的诉讼事项。 10.4 基金投资策略的改变 未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本报告期内未改聘为本基金审计的会计师事务所。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 10.6.1 管理人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：无。 10.6.2 托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 注：本报告期内，本基金托管人的托管业务部门及其相关高级管理人员无受稽查或处罚等情况。10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 股票交易 应支付该券商的佣金 券商名 交易单 占当期佣 备 称 元数量 成交金额 占当期股票成交总 佣金 金 注 额的比例(%) 总量的比 例(%) 中金公 1 225,804,187.96 30.36 101,813.86 30.36 - 司 国盛证 1 109,548,610.04 14.73 49,395.26 14.73 - 券 东吴证 1 85,320,441.44 11.47 38,471.13 11.47 - 券 申万宏 2 73,248,433.55 9.85 33,028.48 9.85 - 源证券 招商证 1 67,752,098.19 9.11 30,549.31 9.11 - 券 兴业证 1 42,684,823.00 5.74 19,246.56 5.74 - 券 国信证 2 42,675,223.42 5.74 19,242.15 5.74 - 券 中泰证 1 40,053,680.13 5.38 18,061.78 5.39 - 券 国联民 1 36,628,022.50 4.92 16,516.41 4.92 - 生证券 华西证 1 15,529,685.63 2.09 7,002.53 2.09 - 券 国泰君 1 4,580,155.00 0.62 2,065.22 0.62 - 安证券 东方财 1 - - - - - 富证券 方正证 1 - - - - - 券 国元证 1 - - - - - 券 海通证 1 - - - - - 券 开源证 1 - - - - - 券 平安证 1 - - - - - 券 世纪证 1 - - - - - 券 西南证 1 - - - - - 券 注：交易单元选择的标准和程序： 1.根据《公开募集证券投资基金证券交易费用管理规定》（以下简称《规定》），基金管理人制定了相应的管理制度规范交易单元选择的标准和程序。基金管理人负责选择代理本基金证券买卖的证券公司，选择标准包括：财务状况良好，经营行为规范；有完备的合规管理流程和制度，风险控制能力较强；研究、交易等服务能力较强，交易设施能够为投资组合提供有效的交易执行；中国证监会或有权机关规定的其他条件等。 2.选择程序如下： （1）基金管理人根据上述标准评估并确定选用的证券公司； （2）基金管理人与提供证券交易服务的证券公司签订协议，并办理开立交易账户等事宜； （3）基金管理人定期对证券公司进行评价，依据评价结果选择交易单元。 3.根据《规定》，自 2024 年 7 月 1 日起，基金管理人管理的被动股票型基金的股票交易佣金 费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率；其他类型基金股票交易佣金费率原则上不得超过市场平均股票交易佣金费率的两倍。 4.国泰海通会商并获得上海证券交易所、深圳证券交易所、北京证券交易所、全国中小企业股份转让系统、中国结算、各签约存管银行及基金管理公司等相关单位的协同支持，拟定于 2025 年 9 月 12 日的日终清算后，于上述单位实施法人切换、客户及业务迁移合并，将原海通证 券的客户及业务迁移合并入国泰海通。截止本报告期末，原租用海通证券、国泰君安的交易单元未完成迁移合并，故本表列示的海通证券、国泰君安数据包含本基金在本报告期内通过原交易单元交易的情况。 10.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况 金额单位：人民币元 债券交易 债券回购交易 权证交易 占当期债 占当期债券 占当期权 券商名 券 回购成交总 证 称 成交金额 成交总额 成交金额 额的比例 成交金额 成交总额 的比例(%) (%) 的比例 (%) 中金公 - - - - - - 司 国盛证 - - - - - - 券 东吴证 - - - - - - 券 申万宏 - - - - - - 源证券 招商证 - - - - - - 券 兴业证 - - - - - - 券 国信证 - - - - - - 券 中泰证 - - - - - - 券 国联民 - - - - - - 生证券 华西证 - - - - - - 券 国泰君 - - - - - - 安证券 东方财 - - - - - - 富证券 方正证 - - - - - - 券 国元证 - - - - - - 券 海通证 - - - - - - 券 开源证 - - - - - - 券 平安证 - - - - - - 券 世纪证 - - - - - - 券 西南证 - - - - - - 券 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 《中国证券报》、基金 1 金持有的股票停牌后估值方法变更 管理人网站及/或中国 2025 年 01 月 04 日 的提示性公告 证监会基金电子披露网 站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 《中国证券报》、基金 2 金持有的股票停牌后估值方法变更 管理人网站及/或中国 2025 年 01 月 15 日 的提示性公告 证监会基金电子披露网 站 《中国证券报》、基金 3 鹏华策略回报灵活配置混合型证券 管理人网站及/或中国 2025 年 01 月 21 日 投资基金 2024 年第 4 季度报告 证监会基金电子披露网 站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 《中国证券报》、基金 4 金持有的股票停牌后估值方法变更 管理人网站及/或中国 2025 年 02 月 08 日 的提示性公告 证监会基金电子披露网 站 《中国证券报》、基金 5 鹏华策略回报灵活配置混合型证券 管理人网站及/或中国 2025 年 03 月 28 日 投资基金 2024 年年度报告 证监会基金电子披露网 站 鹏华基金管理有限公司关于旗下基 《中国证券报》、基金 6 金持有的股票停牌后估值方法变更 管理人网站及/或中国 2025 年 04 月 12 日 的提示性公告 证监会基金电子披露网 站 《中国证券报》、基金 7 鹏华策略回报灵活配置混合型证券 管理人网站及/或中国 2025 年 04 月 21 日 投资基金 2025 年第 1 季度报告 证监会基金电子披露网 站 鹏华基金管理有限公司关于旗下部 《中国证券报》、基金 8 分基金参与招商证券股份有限公司 管理人网站及/或中国 2025 年 06 月 30 日 申购（含定期定额投资）费率优惠 证监会基金电子披露网 活动的公告 站 注：无。 §11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者 持有基金份 份额 类别 序号 额比例达到 期初 申购 赎回 持有份额 占比 或者超过 20% 份额 份额 份额 （%） 的时间区间 机构 1 20250101~20 74,758,95 0.00 74,758,95 0.00 0.00 250318 5.77 5.77 产品特有风险 基金份额持有人持有的基金份额所占比例过于集中时，可能会因某单一基金份额持有人大额赎 回而引起基金净值剧烈波动，甚至可能引发基金流动性风险，基金管理人可能无法及时变现基 金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全部基金 份额。 注：1、申购份额包含基金申购份额、基金转换入份额、强制调增份额、场内买入份额和红利再投份额； 2、赎回份额包含基金赎回份额、基金转换出份额、强制调减份额、场内卖出份额。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 （一）《鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》; （二）《鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》; （三）《鹏华策略回报灵活配置混合型证券投资基金 2025 年中期报告》（原文）。 12.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国际商会中心第 43 层鹏华基金管理有限公司。 12.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理人网站（http://www.phfund.com.cn）查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客户服务系统，咨询电话：4006788999。 鹏华基金管理有限公司 2025 年 8 月 28 日