鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：鑫元基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月19日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月01日起至12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 鑫元鑫趋势 交易代码 004944 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年8月24日 报告期末基金份额总额 66,906,316.84份 本基金在秉承价值投资理念的情况下，严格控 投资目标 制投资组合风险，并在追求资金的安全与长期 稳定增长的基础上，通过积极主动的资产配置， 力争获得高于业绩比较基准的投资收益。 本基金采用自上而下为主的分析模式、定性分 析和定量分析相结合的研究方式，跟踪宏观经 济基本面、政策面和资金等多方面因素，评估 投资策略 股票、债券及货币市场工具等大类资产的估值 水平和投资价值，并利用上述大类资产之间的 相互关联性进行灵活的资产配置，制定本基金 的大类资产配置比例，并适时进行调整。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋上证国债指数收益 率×50% 本基金为混合型基金，在证券投资基金中属于 风险收益特征 预期风险收益水平中等的投资品种，预期收益 和预期风险高于货币市场基金和债券型基金， 低于股票型基金。 基金管理人 鑫元基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 第2页共16页 下属分级基金的基金简称 鑫元鑫趋势A 鑫元鑫趋势C 下属分级基金的交易代码 004944 004948 报告期末下属分级基金的份额总额 15,889,541.99份 51,016,774.85份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2017年10月1日－2017年12月31日） 鑫元鑫趋势A 鑫元鑫趋势C 1．本期已实现收益 229,106.34 549,046.50 2．本期利润 756,982.81 1,943,110.83 3．加权平均基金份额本期利润 0.0406 0.0376 4．期末基金资产净值 16,591,920.49 53,121,742.12 5．期末基金份额净值 1.0442 1.0413 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 （2）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 鑫元鑫趋势A 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.99% 0.46% 2.58% 0.40% 1.41% 0.06% 月 鑫元鑫趋势C 阶段 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 3.75% 0.46% 2.58% 0.40% 1.17% 0.06% 月 第3页共16页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第4页共16页 注：本基金的合同生效日为2017年8月24日，截止2017年12月31日不满一年；本基金建仓 期为6个月，截止本报告期末，本基金尚处于建仓期内，将在6个月建仓期结束时，确保各项资 产配置比例符合合同约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 鑫元一 学历：数量经济学专业， 年定期 经济学硕士。相关业务资 张明凯 开放债 2017年 - 9年 格：证券投资基金从业资 券型证 8月24日 格。从业经历：2008年 券投资 7月至2013年8月，任职 基金、 于南京银行股份有限公司， 第5页共16页 鑫元稳 担任资深信用研究员，精 利债券 通信用债的行情与风险研 型证券 判，参与创立了南京银行 投资基 内部债券信用风险控制体 金、鑫 系，对债券市场行情具有 元鸿利 较为精准的研判能力。 债券型 2013年8月加入鑫元基金 证券投 管理有限公司，任投资研 资基金、 究部信用研究员。2013年 鑫元合 12月30日至2016年3月 享分级 2日担任鑫元货币市场基金 债券型 基金经理，2014年4月 证券投 17日至今任鑫元一年定期 资基金、 开放债券型证券投资基金 鑫元半 基金经理，2014年6月 年定期 12日至今任鑫元稳利债券 开放债 型证券投资基金基金经理， 券型证 2014年6月26日至今任鑫 券投资 元鸿利债券型证券投资基 基金、 金的基金经理，2014年 鑫元合 10月15日至今任鑫元合享 丰纯债 分级债券型证券投资基金 债券型 的基金经理，2014年 证券投 12月2日至今任鑫元半年 资基金、 定期开放债券型证券投资 鑫元安 基金的基金经理，2014年 鑫宝货 12月16日至今任鑫元合丰 币市场 纯债债券型证券投资基金 基金、 （原鑫元合丰分级债券型 鑫元鑫 证券投资基金）的基金经 新收益 理，2015年6月26日至今 灵活配 任鑫元安鑫宝货币市场基 置混合 金的基金经理,2015年 型证券 7月15日至今任鑫元鑫新 投资基 收益灵活配置混合型证券 金、鑫 投资基金的基金经理， 元双债 2016年4月21日起任鑫元 增强债 双债增强债券型证券投资 券型证 基金的基金经理，2017年 券投资 8月24日起任鑫元鑫趋势 基金、 灵活配置混合型证券投资 鑫元鑫 基金的基金经理；同时兼 趋势灵 任基金投资决策委员会委 活配置 员。 混合型 第6页共16页 证券投 资基金 的基金 经理； 基金投 资决策 委员会 委员 鑫元半 年定期 开放债 学历：金融工程硕士研究 券型证 生。相关业务资格：证券 券投资 投资基金从业资格。从业 基金、 经历： 2009年7月至 鑫元鑫 2015年7月，任职于中国 趋势灵 国际金融有限公司，担任 活配置 研究部副总经理，2015年 混合型 7月加入鑫元基金担信用研 证券投 究主管，2016年7月担任 资基金、 研究部总监。2016年7月 丁玥 鑫元欣 2016年 - 8年 26日起担任鑫元半年定期 享灵活 9月4日 开放债券型证券投资基金 配置混 的基金经理，2017年9月 合型证 4日起担任鑫元鑫趋势灵活 券投资 配置混合型证券投资基金 基金的 的基金经理，2017年 基金经 12月14日起担任、鑫元欣 理；兼 享灵活配置混合型证券投 任研究 资基金的基金经理；同时 部总监、 兼任基金投资决策委员会 基金投 委员。 资决策 委员会 委员 注：1.基金的首任基金经理，任职日期为基金合同生效日，离职日期为根据公司决议确定的解 聘日期； 2.非首任基金经理，任职日期和离任日期分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3.证券从业的含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。本基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、本基金基金 第7页共16页 合同的规定，基金投资比例符合法律法规和基金合同的要求。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本公司继续严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部关于公平交易流程的各项制度规范，进一步完善境内上市股票、债券的一级市场申购和二级市场交易活动。本公司通过系统控制和人工控制等各种方式，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动的相关环节均得到公平对待。 报告期内，公司整体公平交易制度执行情况良好，通过对不同投资组合之间同向交易和反向交易的交易价格和交易时机进行监控分析，未发现有违公平交易要求的情况。 4.3.2异常交易行为的专项说明 公司依据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规以及《鑫元基金管理有限公司投资管理权限及授权管理办法》、《鑫元基金管理有限公司公平交易管理制度》、《鑫元基金管理有限公司异常交易监控管理办法》等公司制度，对本基金的异常交易行为进行监督检查。 报告期内未发现本基金存在可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为，未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 本报告期内，市场高位震荡后向下调整。本基金没有贸然建仓，在市场高位震荡阶段把仓位控制在较低水平，积极把握结构性机会，主要投资于景气向上的行业及龙头公司。在季度末市场下调过程中，提高了仓位。主要配置了金融、医药、消费，以及高景气的制造业龙头。 展望2018年一季度，我们较为乐观。年末市场的调整释放了对经济较为悲观的预期，风险 收益比提升，且一季度处于宏观数据真空期难以证伪。年末流动性压力下获利资金兑现的微观压力也得到释放，年初流动性将边际改善，配置资金也有望重新入场。一季度业绩预告频发，盈利的高增长会成为新的催化剂。具体操作中，我们将顺应市场趋势，继续坚守“龙头股”，选股则更加注重盈利增长的确定性和估值的安全性。 作为基金管理者，我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧，为投资人创造稳健的回报。 第8页共16页 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末鑫元鑫趋势A基金份额净值为1.0442元，本报告期基金份额净值增长率为 3.99%；截至本报告期末鑫元鑫趋势C基金份额净值为1.0413元，本报告期基金份额净值增长率 为3.75%；同期业绩比较基准收益率为2.58%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内不存在需要对基金持有人数或基金资产净值进行说明的情况。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 43,020,796.77 61.29 其中：股票 43,020,796.77 61.29 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 3,994,000.00 5.69 其中：债券 3,994,000.00 5.69 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 20,000,200.00 28.49 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,588,382.85 3.69 8 其他资产 587,719.98 0.84 9 合计 70,191,099.60 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 2,969,800.00 4.26 C 制造业 27,766,146.77 39.83 D 电力、热力、燃气及水生产和 - - 供应业 第9页共16页 E 建筑业 593,400.00 0.85 F 批发和零售业 860,300.00 1.23 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服 - - 务业 J 金融业 7,168,800.00 10.28 K 房地产业 2,416,000.00 3.47 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 1,246,350.00 1.79 S 综合 - - 合计 43,020,796.77 61.71 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 600176 中国巨石 130,000 2,117,700.00 3.04 2 601318 中国平安 30,000 2,099,400.00 3.01 3 600036 招商银行 70,000 2,031,400.00 2.91 4 300196 长海股份 150,000 1,956,000.00 2.81 5 600585 海螺水泥 60,000 1,759,800.00 2.52 6 000513 丽珠集团 25,000 1,661,250.00 2.38 7 600028 中国石化 260,000 1,593,800.00 2.29 8 002304 洋河股份 12,000 1,380,000.00 1.98 9 603993 洛阳钼业 200,000 1,376,000.00 1.97 10 600745 闻泰科技 40,000 1,349,200.00 1.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 第10页共16页 1 国家债券 3,994,000.00 5.73 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 3,994,000.00 5.73 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 019563 17国债09 40,000 3,994,000.00 5.73 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 第11页共16页 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的投资决策程序说明： 本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资前十名股票中投资于超出基金合同规定备选股票库之外的投资决策 程序说明： 本报告期内基金投资的前十名股票不存在超出基金合同规定的备选股票库的情况。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 26,746.82 2 应收证券清算款 452,726.12 3 应收股利 - 4 应收利息 108,247.04 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 587,719.98 第12页共16页 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 鑫元鑫趋势A 鑫元鑫趋势C 报告期期初基金份额总额 23,051,987.01 53,357,338.82 报告期期间基金总申购份额 78,117.76 76,241.78 减:报告期期间基金总赎回份额 7,240,562.78 2,416,805.75 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 15,889,541.99 51,016,774.85 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 20,000,000.00 报告期期间买入/申购总份额 0.00 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 20,000,000.00 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 29.89 额比例（%） 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，本基金管理人未运用固有资金投资本基金。截止本报告期末，本基金管理人持 有本基金20,000,000.00份。 第13页共16页 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间区间 机构 01 20171001-20171231 20,000,000.00 0.00 0.00 20,000,000.00 29.89% 02 20171001-20171231 30,000,000.00 0.00 0.00 30,000,000.00 44.84% 个人 -- - - - - - 产品特有风险 本基金已有单一投资者所持基金份额达到或超过本基金总份额的20%，中小投资者在投资本基 金时可能面临以下风险： （一）赎回申请延期办理或暂停赎回的风险 单一投资者大额赎回时易触发本基金巨额赎回的条件，因此当发生巨额赎回时，中小投资者可能面临小额赎回申请也需要按同比例部分延期办理、延缓支付或暂停赎回的风险。 （二）基金净值大幅波动的风险 单一投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产大量变现，会对基金资产净值产生影响；且如遇大额赎回费用归入基金资产、基金份额净值保留位数四舍五入等问题，都可能会造成基金资产净值的较大波动。 （三）基金投资目标偏离的风险 单一投资者大额赎回后，很可能导致基金规模骤然缩小，基金将面临投资银行间债券、交易所债券时交易困难的情形，从而使得实现基金投资目标存在一定的不确定性。 （四）基金合同提前终止或其它相关风险 《基金合同》生效后，连续20个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值 低于5000万元的，基金管理人应当在定期报告中予以披露；连续60个工作日出现前述情况的， 基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。因此，在极端情况下，当单一投资者大量赎回本基金后，可能造成基金资产净值大幅缩减，对本基金的继续存续产生决定性影响。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据《财政部国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》（财税 [2016]36号）、《关于进一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》（财税 [2016]46号）、《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税[2016]70号）、 《财政部国家税务总局关于明确金融房地产开发教育辅助服务等增值税政策的通知》（财税 第14页共16页 [2016]140号）、《财政部 税务总局关于资管产品增值税有关问题的通知》（财税[2017]56号） 、《财政部国家税务总局关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》（财税 [2017]90号）等相关法律法规的要求，自2018年1月1日起，公开募集证券投资基金（以下简 称“基金”）及特定客户资产管理计划（以下简称“专户”）运营过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法，按照3%的征收率缴纳增值税，并按照应纳增值税额的一定比例缴纳相关附加税费。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》等相关法律法规的规定，基金及专户财产投资的相关税收，由持有人承担，增值税及相关附加税费将从基金或专户财产中列支，管理人或者其他扣缴义务人按照国家有关税收征收的规定代扣代缴。基金及专户的投资运作收益水平可能受到一定影响，敬请投资者关注上述涉税变化及相关影响。 如资管产品增值税相关的法律法规和税收政策发生变化，基金管理人将根据法律法规和国家有关部门的最新规定执行。 详情请见基金管理人于2017年12月30日在指定媒介上披露的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金设立的文件； 2、《鑫元鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》； 3、《鑫元鑫元鑫趋势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批复、营业执照； 5、基金托管人业务资格批复、营业执照。 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 第15页共16页 鑫元基金管理有限公司 2018年1月19日 第16页共16页