国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2024年第3季度报告 2024年09月30日 基金管理人:国联基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2024年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月23日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2024年7月1日起至2024年9月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 国联鑫价值混合 基金主代码 004836 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年03月09日 报告期末基金份额总额 29,470,742.02份 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控 投资目标 制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续 稳定的投资回报。 1．大类资产配置 2．股票投资策略 投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 5．衍生品投资策略 6．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×6 0% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 国联基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C 下属分级基金的交易代码 004836 004837 报告期末下属分级基金的份额总 18,122,584.96份 11,348,157.06份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024年07月01日 - 2024年09月30日) 国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C 1.本期已实现收益 -1,990,639.67 -2,487,452.08 2.本期利润 -1,177,538.73 -2,299,971.14 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0619 -0.0735 4.期末基金资产净值 16,924,770.02 9,844,910.94 5.期末基金份额净值 0.9339 0.8675 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 国联鑫价值混合A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.02% 0.73% 7.18% 0.61% -13.20% 0.12% 过去六个月 -4.16% 0.69% 7.53% 0.48% -11.69% 0.21% 过去一年 -8.46% 0.63% 7.61% 0.43% -16.07% 0.20% 过去三年 -22.23% 0.69% 1.48% 0.43% -23.71% 0.26% 过去五年 -2.86% 0.93% 18.36% 0.47% -21.22% 0.46% 自基金合同 生效起至今 -6.61% 0.92% 21.87% 0.49% -28.48% 0.43% 国联鑫价值混合C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -6.04% 0.73% 7.18% 0.61% -13.22% 0.12% 过去六个月 -4.21% 0.69% 7.53% 0.48% -11.74% 0.21% 过去一年 -8.55% 0.63% 7.61% 0.43% -16.16% 0.20% 过去三年 -22.46% 0.69% 1.48% 0.43% -23.94% 0.26% 过去五年 -9.34% 0.92% 18.36% 0.47% -27.70% 0.45% 自基金合同 生效起至今 -13.25% 0.92% 21.87% 0.49% -35.12% 0.43% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 国联盈泽中短债债 潘巍先生，中国国籍，毕业 券型证券投资基金、 于美国哥伦比亚大学运筹 国联益泓90天滚动 学专业，研究生、硕士学位， 持有债券型证券投 具有基金从业资格，证券从 资基金、国联融盛双 业年限15年。2009年6月至2 盈债券型证券投资 013年9月曾任中信证券股 潘巍 基金、国联益海30天 2024- 份有限公司资产管理部股 滚动持有短债债券 09-25 - 15 票研究员、债券研究员；20 型证券投资基金、国 13年9月至2015年8月曾任 联景瑞一年持有期 中华联合保险控股股份有 混合型证券投资基 限公司资产管理中心投资 金、国联融誉双华6 经理；2015年8月至2016年1 个月持有期债券型 1月曾任华夏基金管理有限 证券投资基金、国联 公司机构债券投资部投资 景惠混合型证券投 经理；2016年12月至2022年 资基金、国联鑫价值 3月曾任安信基金管理有限 灵活配置混合型证 责任公司固定收益部投资 券投资基金的基金 经理、基金经理。2022年3 经理及固收投资二 月加入公司，现任固收投资 部总经理。 二部总经理。 国联中证煤炭指数 型证券投资基金、国 联国证钢铁行业指 数型证券投资基金、 国联中证500交易型 开放式指数证券投 资基金、国联中证50 0交易型开放式指数 杜超先生,中国国籍，毕业于 证券投资基金联接 南京航空航天大学计算机 基金、国联央视财经 科学与技术专业，本科、学 50交易型开放式指 士学位，具有基金从业资 数证券投资基金、国 格，证券从业年限8年。201 杜超 联央视财经50交易 2023- - 8 型开放式指数证券 11-15 3年7月至2016年4月任中国 投资基金联接基金、 银行软件中心开发五部软 国联高股息精选混 件工程师。2016年4月加入 合型证券投资基金、 公司，现任多策略投资部基 国联鑫价值灵活配 金经理。 置混合型证券投资 基金、国联创业板两 年定期开放混合型 证券投资基金、国联 新机遇灵活配置混 合型证券投资基金 的基金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券基金从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易管理办法》并严格执行。公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度国内经济基本面依然处于逐步复苏的阶段，在9月中旬的大部分时间内，债券表现较好，而权益资产的走势偏震荡。但政策方力度在9月底之后出现了明显的抬升，因而触发了阶段性的股债跷跷板效应，权益市场迅速从低位连续大幅反弹，而债券尤其是信用债收益率上行幅度较大。 本产品在三季度均衡了可转债和纯债的比例，增加了对纯债资产的投资，力争让组合的风险收益特征更稳健一些。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末国联鑫价值混合A基金份额净值为0.9339元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.02%，同期业绩比较基准收益率为7.18%；截至报告期末国联鑫价值混合C基金份额净值为0.8675元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-6.04%，同期业绩比较基准收益率为7.18%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金存在连续20个工作日基金资产净值低于5000万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 12,264,197.81 43.22 其中：债券 12,264,197.81 43.22 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 13,003,375.88 45.83 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 7 计 3,097,749.49 10.92 8 其他资产 8,052.77 0.03 9 合计 28,373,375.95 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有境内股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 3,318,270.36 12.40 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 2,264,400.25 8.46 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 4,615,230.46 17.24 8 同业存单 - - 9 其他 2,066,296.74 7.72 10 合计 12,264,197.81 45.81 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 2405112 24河北债10 20,000 2,066,296.74 7.72 2 149678 21深投05 20,000 2,049,936.44 7.66 3 019706 23国债13 20,000 2,018,835.62 7.54 4 019547 16国债19 10,000 1,156,983.56 4.32 5 132026 G三峡EB2 3,000 387,560.22 1.45 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券除齐鲁银行股份有限公司,兴业银行股份有限公司,重庆银行股份有限公司外其他证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 国家金融监督管理总局山东监管局2023年12月28日对齐鲁银行股份有限公司进行处罚(鲁金罚决字[2023]86号)。国家金融监督管理总局福建监管局2024年07月17日对兴业银行股份有限公司进行处罚(闽金罚决字[2024]12号)。国家金融监督管理总局重庆监管局2024年06月19日对重庆银行股份有限公司进行处罚(渝金管罚决字[2024]12号)。国家金融监督管理总局重庆监管局2023年10月31日对重庆银行股份有限公司进行处罚(渝金管罚决字[2023]24号)。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,880.94 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,171.83 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 8,052.77 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 号 1 132026 G三峡EB2 387,560.22 1.45 2 110093 神马转债 347,130.33 1.30 3 113050 南银转债 294,147.49 1.10 4 113065 齐鲁转债 288,263.83 1.08 5 113052 兴业转债 284,594.22 1.06 6 113056 重银转债 279,632.14 1.04 7 123208 孩王转债 222,124.42 0.83 8 123147 中辰转债 205,577.84 0.77 9 127052 西子转债 199,193.35 0.74 10 113058 友发转债 198,949.54 0.74 11 127049 希望转2 196,335.55 0.73 12 123107 温氏转债 194,484.58 0.73 13 128081 海亮转债 190,227.95 0.71 14 123228 震裕转债 127,921.74 0.48 15 123203 明电转02 126,898.63 0.47 16 128109 楚江转债 126,713.45 0.47 17 118028 会通转债 124,816.92 0.47 18 123178 花园转债 123,966.43 0.46 19 123212 立中转债 123,608.54 0.46 20 110084 贵燃转债 120,181.69 0.45 21 128130 景兴转债 115,362.24 0.43 22 113037 紫银转债 113,281.19 0.42 23 127040 国泰转债 567.51 0.00 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 国联鑫价值混合A 国联鑫价值混合C 报告期期初基金份额总额 19,931,522.95 37,773,062.51 报告期期间基金总申购份额 67,029.37 646,798.23 减：报告期期间基金总赎回份额 1,875,967.36 27,071,703.68 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 18,122,584.96 11,348,157.06 注：申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 注：本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 机 1 20240701-20240 16,358,755.22 0.00 16,358,755.22 0.00 0.00% 构 828 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额时，将可能产生 流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变现对基金单位份 额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎回款等情形。同时为了公平对 待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定，暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持 有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金募集注册的文件 （2）《国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《国联鑫价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）关于申请募集中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金之法律意见书 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人的住所。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的复印件。 咨询电话：国联基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.glfund.com/ 国联基金管理有限公司 2024年10月25日