中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019年第4季度报告 2019年12月31日 基金管理人: 中融基金管理有限公司 基金托管人: 交通银行股份有限公司 报告送出日期:2020 年01 月18 日 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 2 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月15日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年10月1日起至2019年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 中融鑫价值混合 基金主代码 004836 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2018年03月09日 报告期末基金份额总额 150,407,113.81份 投资目标 本基金通过对多种投资策略的有机结合，在有效控 制风险的前提下，力争为基金持有人获取长期持续 稳定的投资回报。 投资策略 1．大类资产配置 2．股票投资策略 3．债券投资策略 4．中小企业私募债券投资策略 5．衍生品投资策略 6．资产支持证券投资策略 业绩比较基准 沪深300指数收益率×40%+上证国债指数收益率×6 0% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 中融基金管理有限公司 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 3 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C 下属分级基金的交易代码 004836 004837 报告期末下属分级基金的份额总 额 67,027,711.67份 83,379,402.14份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日) 中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C 1.本期已实现收益 1,193,720.52 1,883,116.70 2.本期利润 4,638,326.59 6,824,309.57 3.加权平均基金份额本期利润 0.0691 0.0635 4.期末基金资产净值 69,075,680.18 85,504,384.28 5.期末基金份额净值 1.0306 1.0255 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述本基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，例如：基金的申购、赎回 费等，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 中融鑫价值混合A 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.20% 0.45% 3.55% 0.30% 3.65% 0.15% 中融鑫价值混合C 净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 过去三个月 7.17% 0.45% 3.55% 0.30% 3.62% 0.15% 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 4 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期， 建仓期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。 §4 管理人报告 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 5 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 姜涛 中融新经济灵活配置混合 型证券投资基金、中融鑫 价值灵活配置混合型证券 投资基金、中融鑫起点灵 活配置混合型证券投资基 金、中融鑫思路灵活配置 混合型证券投资基金的基 金经理。 2018-03-09 - 9 姜涛先生，中国国籍，毕 业于上海交通大学产业经 济学专业，研究生、博士 学位，具有基金从业资格， 证券从业年限9年。2010 年4月至2011年9月曾任华 西证券有限公司研究所高 级研究员； 2011年10月至2 012年12月曾任财通基金 管理有限公司量化投资部 投资经理。 2013年1月加入 中融基金管理有限公司， 现任权益投资部基金经 理。 朱柏 蓉 中融货币市场基金、中融 日日盈交易型货币市场基 金、中融融裕双利债券型 证券投资基金、中融融信 双盈债券型证券投资基 金、中融上海清算所银行 间1-3年高等级信用债指 数发起式证券投资基金、 中融上海清算所银行间3-5年中高等级信用债指数 发起式证券投资基金、中 融上海清算所银行间0-1 年中高等级信用债指数发 起式证券投资基金、中融 上海清算所银行间1-3年 中高等级信用债指数发起 2019-04-10 - 6 朱柏蓉女士，中国国籍， 毕业于清华大学金融学专 业，研究生、硕士学位， 具有基金从业资格，证券 从业年限6年。2013年7月 至2014年10月曾任职于中 信建投基金管理有限公司 交易员。2014年11月至20 17年5月曾任职于泰康资 产管理有限公司固定收益 交易高级经理。2017年6 月加入中融基金管理有限 公司，现任固收投资部基 金经理。 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 6 式证券投资基金、中融鑫 价值灵活配置混合型证券 投资基金、中融鑫思路灵 活配置混合型证券投资基 金、中融聚业3个月定期开 放债券型发起式证券投资 基金、中融稳健添利债券 型证券投资基金、中融聚 汇3个月定期开放债券型 发起式证券投资基金的基 金经理。 注：（1）上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写；基金 合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。 （2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和 国证券投资基金法》及其各项配套法规、基金合同和其他相关法律法规的规定，本着诚 实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额 持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无 损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本公司制定了《公平交易 管理办法》并严格执行,公司通过建立科学、制衡的投资决策体系，加强交易分配环节 的内部控制，在研究、决策、交易执行等各环节，通过制度、流程、技术手段等各方面 措施确保了公平对待所管理的投资组合，保证公平交易原则的实现。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好，不同的投资组合受到了公平对 待，未发生不公平的交易事项。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 报告期内未出现涉及本基金的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 7 四季度全球主要经济体数据企稳缓升，基建与制造业投资底部趋稳而房地产投资韧 性较足，工业企业去库存即将见底并有望进入补库存阶段，国内资本市场制度改革与扩 大开放，中美经贸关系缓和，全球风险偏好回升，沪深300指数四季度上涨7.39%。本基 金配置了银行、非银和公用事业个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末中融鑫价值混合A基金份额净值为1.0306元，本报告期内，该类基金 份额净值增长率为7.20%，同期业绩比较基准收益率为3.55%；截至报告期末中融鑫价值 混合C基金份额净值为1.0255元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为7.17%，同期 业绩比较基准收益率为3.55%。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 89,729,800.94 57.93 其中：股票 89,729,800.94 57.93 2 基金投资 - -3 固定收益投资 51,507,575.20 33.25 其中：债券 51,507,575.20 33.25 资产支持证券 - -4 贵金属投资 - -5 金融衍生品投资 - -6 买入返售金融资产 - -其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - -7 银行存款和结算备付金合 计 12,787,772.35 8.26 8 其他资产 862,811.95 0.56 9 合计 154,887,960.44 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - -B 采矿业 - - 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 8 C 制造业 8,146,988.72 5.27 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 5,900,000.00 3.82 E 建筑业 2,362,620.00 1.53 F 批发和零售业 - -G 交通运输、仓储和邮政业 464,408.00 0.30 H 住宿和餐饮业 - -I 信息传输、软件和信息技 术服务业 13,786,312.17 8.92 J 金融业 56,516,127.93 36.56 K 房地产业 - -L 租赁和商务服务业 - -M 科学研究和技术服务业 - -N 水利、环境和公共设施管 理业 6,578.04 0.00 O 居民服务、修理和其他服 务业 - -P 教育 - -Q 卫生和社会工作 - -R 文化、体育和娱乐业 2,546,766.08 1.65 S 综合 - -合计 89,729,800.94 58.05 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 值比例(%) 1 601628 中国人寿 322,700 11,252,549.00 7.28 2 601988 中国银行 2,832,700 10,452,663.00 6.76 3 601336 新华保险 189,525 9,315,153.75 6.03 4 601601 中国太保 228,128 8,632,363.52 5.58 5 600030 中信证券 310,200 7,848,060.00 5.08 6 600050 中国联通 1,218,500 7,176,965.00 4.64 7 300750 宁德时代 59,500 6,330,800.00 4.10 8 601985 中国核电 1,180,000 5,900,000.00 3.82 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 9 9 002230 科大讯飞 137,000 4,723,760.00 3.06 10 601658 邮储银行 796,578 4,548,460.38 2.94 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 8,496,094.60 5.50 2 央行票据 - -3 金融债券 42,401,645.00 27.43 其中：政策性金融债 42,401,645.00 27.43 4 企业债券 - -5 企业短期融资券 - -6 中期票据 - -7 可转债（可交换债） 609,835.60 0.39 8 同业存单 - -9 其他 - -10 合计 51,507,575.20 33.32 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 018007 国开1801 420,860 42,401,645.00 27.43 2 019611 19国债01 84,910 8,496,094.60 5.50 3 110059 浦发转债 5,430 593,173.20 0.38 4 110058 永鼎转债 160 16,662.40 0.01 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 10 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资 的前十名证券的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票未超过基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 49,702.94 2 应收证券清算款 -3 应收股利 -4 应收利息 806,564.02 5 应收申购款 6,544.99 6 其他应收款 -7 其他 -8 合计 862,811.95 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 110058 永鼎转债 16,662.40 0.01 5. 11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票 代码 股票 名称 流通受限部分的公允价 值（元） 占基金资产净值 比例(%) 流通受限情 况说明 1 60165 8 邮储 银行 4,548,460.38 2.94 新股未流通 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 11 由于四舍五入的原因，各比例的分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 中融鑫价值混合A 中融鑫价值混合C 报告期期初基金份额总额 67,212,248.88 124,691,368.41 报告期期间基金总申购份额 164,796.74 11,613,045.35 减：报告期期间基金总赎回份额 349,333.95 52,925,011.62 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 67,027,711.67 83,379,402.14 申购含红利再投、转换入份额及金额，赎回含转换出份额及金额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份 额比例达到 或者超过20% 的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20191001 -20191231 41,618,978.25 0.00 0.00 41,618,978.25 27.67% 2 20191001 -20191120 46,821,350.54 0.00 35,600,000.00 11,221,350.54 7.46% 3 20191121 -20191231 32,298,032.34 0.00 0.00 32,298,032.34 21.47% 产品特有风险 本基金存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况，该类投资者大额赎回所持有的基金份额 时，将可能产生流动性风险，即基金资产不能迅速变现，或者未能以合理的价格变现基金资产以支付投资者赎回 款，对资产净值产生不利影响。 当开放式基金发生巨额赎回，基金管理人认为基金组合资产变现能力有限或认为因应对赎回导致的资产变 现对基金单位份额净值产生较大的波动时，为了切实保护存量基金份额持有人的合法权益，可能出现延期支付赎 回款等情形。同时为了公平对待所有投资者合法权益不受损害，管理人有权根据基金合同和招募说明书的约定， 暂停或者拒绝申购、暂停赎回，基金份额持有人存在可能无法及时赎回持有的全部基金份额的风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金 2019 年第 4 季度报告 第 页 12 本报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金募集的文件 （2）《中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 （4）《中融鑫价值灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （5）基金管理人业务资格批件、营业执照 （6）基金托管人业务资格批件、营业执照 （7）中国证监会要求的其他文件 9.2 存放地点 基金管理人或基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可在支付工本费后，在合理时间取得上述文件的 复印件。 咨询电话：中融基金管理有限公司客户服务电话400-160-6000,（010）56517299。 网址：http://www.zrfunds.com.cn/ 中融基金管理有限公司 2020年01月18日