先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 2020 年 06 月 30 日 基金管理人:先锋基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 送出日期:2020 年 08 月 28 日 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 2 § 1 重要提示及目录 1.1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本半 年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年8月2 7日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组 合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应 仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2020年01月01日起至2020年06月30日止。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 3 1.2 目录 §1 重要提示及目录....................................................................................................................................... 2 1.1 重要提示........................................................................................................................................... 2 1.2 目录................................................................................................................................................... 3 §2 基金简介................................................................................................................................................... 5 2.1 基金基本情况................................................................................................................................... 5 2.2 基金产品说明................................................................................................................................... 5 2.3 基金管理人和基金托管人............................................................................................................... 5 2.4 信息披露方式................................................................................................................................... 6 2.5 其他相关资料................................................................................................................................... 6 §3 主要财务指标和基金净值表现................................................................................................................ 6 3.1 主要会计数据和财务指标............................................................................................................... 6 3.2 基金净值表现................................................................................................................................... 7 §4 管理人报告............................................................................................................................................... 9 4.1 基金管理人及基金经理情况........................................................................................................... 9 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明................................................................. 10 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明............................................................................. 10 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明............................................................. 11 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望............................................................. 11 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明......................................................................... 12 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明............................................................................. 12 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明..................................... 12 §5 托管人报告............................................................................................................................................. 12 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明................................................................................. 12 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明............. 13 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见................................. 13 §6 中期财务会计报告(未经审计) ............................................................................................................... 13 6.1 资产负债表..................................................................................................................................... 13 6.2 利润表............................................................................................................................................. 15 6.3 所有者权益（基金净值）变动表................................................................................................. 16 6.4 报表附注......................................................................................................................................... 18 §7 投资组合报告......................................................................................................................................... 37 7.1 期末基金资产组合情况................................................................................................................. 37 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合......................................................................................... 38 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细..................................... 39 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动............................................................................................. 41 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合......................................................................................... 48 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细................................. 48 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细..................... 48 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细..................... 48 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细................................. 48 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明....................................................................... 48 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明....................................................................... 48 7.12 投资组合报告附注....................................................................................................................... 48 §8 基金份额持有人信息............................................................................................................................. 49 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构..................................................................................... 50 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况......................................................................... 50 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况......................................... 50 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 4 §9 开放式基金份额变动............................................................................................................................. 50 §10 重大事件揭示....................................................................................................................................... 51 10.1 基金份额持有人大会决议........................................................................................................... 51 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动........................................... 51 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼............................................................... 51 10.4 基金投资策略的改变................................................................................................................... 51 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况....................................................................................... 51 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况....................................................... 51 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况................................................................................... 51 10.8 其他重大事件............................................................................................................................... 52 §11 影响投资者决策的其他重要信息....................................................................................................... 56 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况........................................... 56 11.2 影响投资者决策的其他重要信息............................................................................................... 56 §12 备查文件目录....................................................................................................................................... 56 12.1 备查文件目录............................................................................................................................... 56 12.2 存放地点....................................................................................................................................... 57 12.3 查阅方式....................................................................................................................................... 57 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 5 § 2 基金简介 2.1 基金基本情况 基金名称 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 基金简称 先锋聚元 基金主代码 004724 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月17日 基金管理人 先锋基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告期末基金份额总额 8,317,663.99份 基金合同存续期 不定期 下属分级基金的基金简称 先锋聚元A 先锋聚元C 下属分级基金的交易代码 004724 004725 报告期末下属分级基金的份额总额 1,142,562.22份 7,175,101.77份 2.2 基金产品说明 投资目标 本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期 金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下 追求基金资产的长期稳健增值。 投资策略 从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合 考虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、 债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资组 合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率× 55%+中债总指数收益率× 4 5% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于 债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益产 品。 2.3 基金管理人和基金托管人 项目 基金管理人 基金托管人 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 6 名称 先锋基金管理有限公司 中国邮政储蓄银行股份有限 公司 信息披 露负责 人 姓名 欧阳晓辉 田东辉 联系电话 010-58239830 010-68858113 电子邮箱 ouyangxh@xf-fund.com tiandonghui@psbc.com 客户服务电话 400-815-9998 95580 传真 010-58239896 010-68858120 注册地址 深圳市福田区福田街道福安 社区益田路5033号平安金融 中心70楼7001-7002室 北京市西城区金融大街3号 办公地址 北京市海淀区北太平庄路18 号城建大厦A座24层 北京市西城区金融大街3号A 座 邮政编码 100088 100808 法定代表人 张松孝 张金良 2.4 信息披露方式 本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报 登载基金中期报告正文的管理人 互联网网址 http://www.xf-fund.com 基金中期报告备置地点 基金管理人、基金托管人住所 2.5 其他相关资料 项目 名称 办公地址 注册登记机构 先锋基金管理有限公司 北京市海淀区北太平庄路18号城建 大厦A座24层 § 3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要会计数据和财务指标 金额单位：人民币元 3.1.1 期间数据和指标 报告期(2020年01月01日-2020年06月30日) 先锋聚元A 先锋聚元C 本期已实现收益 105,850.40 530,180.92 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 7 本期利润 184,647.54 668,985.38 加权平均基金份额本期 利润 0.2072 0.2184 本期加权平均净值利润 率 17.57% 18.83% 本期基金份额净值增长 率 17.74% 17.66% 3.1.2 期末数据和指标 报告期末(2020年06月30日) 期末可供分配利润 205,207.16 1,146,340.09 期末可供分配基金份额 利润 0.1796 0.1598 期末基金资产净值 1,495,050.36 9,235,224.72 期末基金份额净值 1.3085 1.2871 3.1.3 累计期末指标 报告期末(2020年06月30日) 基金份额累计净值增长 率 30.85% 28.71% 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收 益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 期末可供分配利润是指期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰 低数。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 先锋聚元A 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 9.35% 0.83% 3.78% 0.49% 5.57% 0.34% 过去三个月 18.47% 0.98% 6.60% 0.50% 11.87% 0.48% 过去六个月 17.74% 1.58% 2.49% 0.81% 15.25% 0.77% 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 8 过去一年 22.86% 1.26% 7.89% 0.65% 14.97% 0.61% 自基金合同 生效起至今 30.85% 1.26% 10.00% 0.72% 20.85% 0.54% 先锋聚元C 阶段 份额净值 增长率① 份额净值 增长率标 准差② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去一个月 9.34% 0.83% 3.78% 0.49% 5.56% 0.34% 过去三个月 18.42% 0.98% 6.60% 0.50% 11.82% 0.48% 过去六个月 17.66% 1.58% 2.49% 0.81% 15.17% 0.77% 过去一年 22.62% 1.26% 7.89% 0.65% 14.73% 0.61% 自基金合同 生效起至今 28.71% 1.26% 10.00% 0.72% 18.71% 0.54% 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 9 注：本基金合同生效日为 2017 年 11 月 17 日。按照本基金的基金合同规定,自基金合同 生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同关于"投资范围"、 "投资限 制"的有关约定。 § 4 管理人报告 4.1 基金管理人及基金经理情况 4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验 先锋基金管理有限公司（以下简称"先锋基金"）于2016年4月19日经中国证监会批 准， 2016年5月16日注册成立，截至报告期末，注册资本为1.5亿元人民币。其中，联合 创业集团有限公司占注册资本的34.2076%，大连亚联投资管理有限公司占注册资本的 33.3074%，北京鹏康投资有限公司占注册资本的22.5050%，深圳市大华信安资产管理企 业（有限合伙）占注册资本的4.99%，张松孝占注册资本的4.99%。截至报告期末，先锋 基金旗下管理先锋现金宝货币市场基金、先锋精一灵活配置混合型发起式证券投资基 金、先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金、先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金、 先锋聚利灵活配置混合型证券投资基金、先锋日添利货币市场基金、先锋汇盈纯债债券 型证券投资基金、先锋量化优选灵活配置混合型证券投资基金及先锋博盈纯债债券型证 券投资基金9只开放式基金。 4.1.2 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 10 姓名 职务 任本基金的基金经理 （助理）期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日期 孙欣 炎 基金经理 2019 -08 -11 - 5年 工科硕士， 1989年7月生， 20 15年毕业于华东理工大学，现 任公司投资管理部基金经理。 2015年至2019年先后任新华 基金研究部研究员、投资助 理，华泰保险资产管理部投资 经理， 2019年9月加入本先锋 基金。 刘领 坡 基金经理 2018 -16 -05 2020- 701-1 8年 1983年5月生，经济学硕士， 2 012年毕业于首都经济贸易大 学，现任本公司投资管理部基 金经理。 2012年至2017年任恒 泰证券股份有限公司固定收 益部投资经理， 2017年加入本 公司从事投资研究工作。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其 各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽 责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益 的行为。 4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 11 4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾上半年， A股市场经历一波三折的风险考验，从国内疫情使国内经济经历了"失 去的一季度"到国际疫情的发酵严重影响了我国外贸需求， 2020年开年的市场波动较往 年都有了非常明显的扩大，但目前中国经济体量与内需增量已经跻身世界前三，以相当 有韧性的经济发展结构逐渐走出了两波疫情的阴霾，在个别月份出现单边较大幅度上涨 行情，在风格上也严重偏向于成长股，上半年上证综指微跌0.79%、沪深300上涨3.69% 和创业板指上涨34.56%，根本原因在于流动性充裕与宽松的财政政策，市场主要集中在 景气度较高的医药和大消费板块，前期一季度涨幅较大的电子信息板块涨幅稍弱，整体 市场处于价值成长股的单边上涨态势。 二季度以来国内经济表现略超市场预期，实体经济各方面都在逐步恢复正轨，并且 部分领域有明显的亮点。第一，工业生产持续恢复。工业增加值增速在 4月已经转正 （3.9%），且高频的耗煤量增速、发电量、高炉开工率等指标均在持续好转；工业品出 厂价格环比也开始出现改善，预计后续通缩压力将逐渐减小。第二，国内需求有显著改 善，尤其地产和汽车表现亮眼。 30个大中城市商品房成交5月同比已转正；乘联会公布 的乘用车日均销售增速已恢复到疫情之前的水平，其中批发增速已创出两位数的阶段性 新高。第三，出口表现好于预期。 5 月份单月货物贸易顺差已创历史同期新高，再加上 疫情导致的服务贸易逆差收窄，二季度净出口对 GDP 的贡献将显著增加。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末先锋聚元A基金份额净值为1.3085元，本报告期内，该类基金份额净 值增长率为17.74%，同期业绩比较基准收益率为2.49%；截至报告期末先锋聚元C基金份 额净值为1.2871元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为17.66%，同期业绩比较基 准收益率为2.49%。 4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望未来当前低利率环境下，高资产价格和高市场波动的态势大概率延续，在经济 有望延续缓慢修复的主线下，权益资产性价比相对较高， A 股相比于海外市场更具吸引 力；宽信用政策呵护下，信用债相比利率债更具配置价值；货币宽松周期和全球不确定 性抬升的背景下，战略看多黄金等贵金属。具体到 A股市场，三季度市场风格可能渐趋 均衡。目前 A 股市场整体具有底部支撑，下半年企业盈利有望缓慢修复，资本市场改 革提速有助于提升市场活跃度，整体市场流动性有一定保障；但行业估值结构差异过大 给后续市场运行带来一定的不确定性，三季度市场风格预计将更趋均衡，传统行业龙头 具有估值修复机会。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 12 消费板块估值接近历史极值，但未到极端水平，中信金融指数相对上证综指的PE估 值之比为0.59，接近2013年以来的最低点0.54；消费指数相对上证综指的PE估值之比为 2.2，也接近2013年以来的最高点2.7，因金融和消费板块估值均未到极端水平， 7月中 报季消费板块业绩确定性较高，可能仍对消费风格有一定支撑，但往后看，金融板块开 始具备明显的配置价值，结合3月份至今反弹涨幅来看，消费者服务、食品饮料、医药 估值提升更为明显，家电、汽车、通信、计算机及地产、银行非银可能有补涨机会。 4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明 本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定，确保基金 资产估值的公平、合理，有效维护投资人的利益，设立了先锋基金管理有限公司估值委 员会（以下简称"估值委员会"），制定了估值政策和估值程序。估值委员会的职责主要 包括有：制订健全、有效的估值政策和程序；确保对投资品种进行估值时估值政策和程 序的一贯性；定期对估值政策和程序进行评价等。基金托管人根据法律法规要求对基金 估值及净值计算履行复核责任，当存有异议时，托管银行有责任要求基金管理公司作出 合理解释，通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对采用的相关估值模型、假设及 参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大利 益冲突。 本基金管理人已与中央国债登记结算有限责任公司及中证指数有限公司签署服务 协议，由其按约定分别提供在银行间同业市场及交易所交易的债券品种的估值数据。 4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明 本基金报告期内未进行利润分配。 4.8 报告期内管理人对本基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 自2019年7月18日起至本报告期末（2020年6月30日），本基金基金资产净值存在连 续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2020年6月30日）基金资产净 值仍低于5000万元。 本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施， 并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 § 5 托管人报告 5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明 本报告期内，中国邮政储蓄银行股份有限公司（以下称"本托管人"）在先锋聚元灵 活配置混合型证券投资基金（以下称"本基金"）的托管过程中，严格遵守《证券投资基 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 13 金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持 有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。 5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和 托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计 算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核，未发现 本基金管理人存在损害基金份额持有人利益的行为。 本报告期内，本基金未进行利润分配。 5.3 托管人对本中期报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告、投资组合报告等 数据真实、准确和完整。 § 6 中期财务会计报告(未经审计) 6.1 资产负债表 会计主体：先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 报告截止日： 2020年06月30日 单位：人民币元 资 产 附注号 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 资 产： 银行存款 6.4.7.1 1,472,571.16 259,987.72 结算备付金 68,309.09 54,509.14 存出保证金 4,667.91 76,240.77 交易性金融资产 6.4.7.2 9,496,409.80 3,341,552.00 其中：股票投资 9,496,409.80 3,341,552.00 基金投资 - - 债券投资 - - 资产支持证券 投资 - - 贵金属投资 - - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 14 衍生金融资产 - - 买入返售金融资产 - - 应收证券清算款 - 101,350.50 应收利息 6.4.7.3 251.07 133.11 应收股利 - - 应收申购款 1,109,262.55 1,469.98 递延所得税资产 - - 其他资产 - - 资产总计 12,151,471.58 3,835,243.22 负债和所有者权益 附注号 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 负 债： 短期借款 - - 交易性金融负债 - - 衍生金融负债 - - 卖出回购金融资产款 - - 应付证券清算款 1,374,713.68 - 应付赎回款 20,069.82 67,196.59 应付管理人报酬 6,266.70 3,865.80 应付托管费 783.33 483.19 应付销售服务费 609.42 429.17 应付交易费用 6.4.7.4 17,931.73 13,566.56 应交税费 - - 应付利息 - - 应付利润 - - 递延所得税负债 - - 其他负债 6.4.7.5 821.82 161,079.65 负债合计 1,421,196.50 246,620.96 所有者权益： 实收基金 6.4.7.6 8,317,663.99 3,275,224.40 未分配利润 6.4.7.7 2,412,611.09 313,397.86 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 15 所有者权益合计 10,730,275.08 3,588,622.26 负债和所有者权益总 计 12,151,471.58 3,835,243.22 注：报告截止日2020年6月30日，基金份额总额8,317,663.99份，其中A类基金份额总额 1,142,562.22份，基金份额净值1.3085元； C类基金份额总额7,175,101.77份，基金份 额净值1.2871元。 6.2 利润表 会计主体：先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2020年01月01日至2020年06月30日 单位：人民币元 项 目 附注号 本期2020年01 月01日 至2020 年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至201 9年06月30日 一、收入 943,831.82 28,318,192.37 1.利息收入 2,426.07 45,458.02 其中：存款利息收入 6.4.7.8 2,426.07 45,392.91 债券利息收入 - 65.11 资产支持证券利息 收入 - - 买入返售金融资产 收入 - - 其他利息收入 - - 2.投资收益（损失以“-” 填列） 721,921.28 14,650,655.93 其中：股票投资收益 6.4.7.9 648,498.36 12,813,809.88 基金投资收益 - - 债券投资收益 - 1,061.96 资产支持证券投资 收益 - - 贵金属投资收益 - - 衍生工具收益 - - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 16 股利收益 6.4.7.10 73,422.92 1,835,784.09 3.公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 6.4.7.11 217,601.60 13,618,583.25 4.汇兑收益（损失以“－” 号填列） - - 5.其他收入（损失以“-” 号填列） 6.4.7.12 1,882.87 3,495.17 减：二、费用 90,198.90 1,519,339.30 1．管理人报酬 6.4.10.2.1 27,829.30 764,203.51 2．托管费 6.4.10.2.2 3,478.65 95,525.46 3．销售服务费 6.4.10.2.3 2,688.29 93,823.14 4．交易费用 6.4.7.13 55,383.00 479,622.89 5．利息支出 - - 其中：卖出回购金融资产 支出 - - 6．税金及附加 - 0.25 7．其他费用 6.4.7.14 819.66 86,164.05 三、利润总额（亏损总额 以“-”号填列） 853,632.92 26,798,853.07 减：所得税费用 - - 四、净利润（净亏损以“-” 号填列） 853,632.92 26,798,853.07 6.3 所有者权益（基金净值）变动表 会计主体：先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 本报告期： 2020年01月01日至2020年06月30日 单位：人民币元 项 目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 3,275,224.40 313,397.86 3,588,622.26 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 17 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 853,632.92 853,632.92 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数（净值减少以 “-”号填列） 5,042,439.59 1,245,580.31 6,288,019.90 其中： 1.基金申购款 7,374,724.32 1,568,834.80 8,943,559.12 2.基金赎回 款 -2,332,284.73 -323,254.49 -2,655,539.22 四、本期向基金份额 持有人分配利润产 生的基金净值变动 （净值减少以“-” 号填列） - - - 五、期末所有者权益 （基金净值） 8,317,663.99 2,412,611.09 10,730,275.08 项 目 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 实收基金 未分配利润 所有者权益合计 一、期初所有者权益 (基金净值) 137,847,962.79 -20,496,992.46 117,350,970.33 二、本期经营活动产 生的基金净值变动 数(本期利润) - 26,798,853.07 26,798,853.07 三、本期基金份额交 易产生的基金净值 变动数（净值减少以 “-”号填列） -62,983,901.15 -2,544,022.38 -65,527,923.53 其中： 1.基金申购款 7,397,191.77 182,265.42 7,579,457.19 2.基金赎回 款 -70,381,092.92 -2,726,287.80 -73,107,380.72 四、本期向基金份额 - - - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 18 持有人分配利润产 生的基金净值变动 （净值减少以“-” 号填列） 五、期末所有者权益 （基金净值） 74,864,061.64 3,757,838.23 78,621,899.87 报表附注为财务报表的组成部分。 本报告6.1至6.4财务报表由下列负责人签署: 高明达 ————————— 基金管理人负责人 高明达 ————————— 主管会计工作负责人 王汇琴 ————————— 会计机构负责人 6.4 报表附注 6.4.1 基金基本情况 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金(以下简称"本基金")经中国证券监督管理 委员会(以下简称"中国证监会") 证监许可[2017]702号《关于准予先锋聚元灵活配置混 合型证券投资基金注册的批复》核准，由先锋基金管理有限公司依照《中华人民共和国 证券投资基金法》和《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。 本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集 202,873,000.03元，业经普华永道中天会计师事务所(特殊普通合伙)普华永道中天验字 (2017)第1003号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《先锋聚元灵活配置混合型 证券投资基金基金合同》于2017年11月17日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额 为202,883,928.20份基金份额，其中认购资金利息折合10,928.17份基金份额。本基金 的基金管理人为先锋基金管理有限公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行股份有限公 司。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金根据认购、申购、赎回费用与销售服务费收取方式的 不同，将基金份额分为不同类别。在投资者认购、申购基金时收取认购、申购费用，赎 回时收取赎回费用，并不再从本类别基金资产中收取销售服务费的，称为A类基金份额； 在投资者认购、申购时不收取认购、申购费用，而是从本类别基金资产中计提销售服务 费，赎回时收取赎回费用的，称为C类基金份额。 A类基金份额和C类基金份额分别设置 基金代码，分别计算和公告各类基金份额净值和各类基金份额累计净值。 根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基 金基金合同》的有关规定，本基金投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 19 法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、权证、 国债、金融债券、地方政府债、央行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据、企 业债券、公司债券、可转换公司债券(含可分离交易可转债)、可交换公司债券、资产支 持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工具及法律法规或中国证监会允许基 金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。本基金的投资组合比例为： 股票投资占基金资产的比例范围为0-95%。本基金每个交易日日终应当保持不低于基金 资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、 存出保证金、应收申购款等。本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率x55%+中债 总指数收益率x45%。 6.4.2 会计报表的编制基础 本基金的财务报表按照财政部于2006年2月15日及以后期间颁布的《企业会计准则 －基本准则》、各项具体会计准则及相关规定(以下合称"企业会计准则")、中国证监会 颁布的《证券投资基金信息披露XBRL模板第3号》、中国证券投 资基金业协会(以下简称"中国基金业协会")颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、 《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会、中国基金业协会发 布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。 根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的相关规定，开放式基金在基金合同 生效后，连续60个工作日出现基金份额持有人数量不满200人或者基金资产净值低于 5,000万元情形的，基金管理人应当向中国证监会报告并提出解决方案，如转换运作方 式、与其他基金合并或者终止基金合同等，并召开基金份额持有人大会进行表决。于2020 年6月30日，本基金出现连续60个工作日基金资产净值低于5,000万元的情形，本基金的 基金管理人已向中国证监会报告并在评估后续处理方案，故本财务报表仍以持续经营为 基础编制。 6.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明 本基金2020年半年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基 金2020年6月30日的财务状况以及2020年半年度的经营成果和基金净值变动情况等有关 信息。 6.4.4 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。 6.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明 6.4.5.1 会计政策变更的说明 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 20 本基金本报告期未发生会计政策变更。 6.4.5.2 会计估计变更的说明 本基金本报告期未发生会计估计变更。 6.4.5.3 差错更正的说明 本基金在本报告期间无须说明的会计差错更正。 6.4.6 税项 根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收 问题的通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》、财税[2012]85 号《关于实施上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2015]101号《关于上市公司股息红利差别化个人所得税政策有关问题的通知》、财税 [2016]36号《关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》、财税[2016]46号《关于进 一步明确全面推开营改增试点金融业有关政策的通知》、财税[2016]70号《关于金融机 构同业往来等增值税政策的补充通知》、财税[2016]140号《关于明确金融 房地产开发 教育辅助服务等增值税政策的通知》、财税[2017]2号《关于资管产品增值税政策有关 问题的补充通知》、财税[2017]56号《关于资管产品增值税有关问题的通知》、财税 [2017]90号《关于租入固定资产进项税额抵扣等增值税政策的通知》及其他相关财税法 规和实务操作，主要税项列示如下： (1) 资管产品运营过程中发生的增值税应税行为，以资管产品管理人为增值税纳税 人。资管产品管理人运营资管产品过程中发生的增值税应税行为，暂适用简易计税方法， 按照3%的征收率缴纳增值税。 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的转让收入免征增值税，对国债、 地方政府债以及金融同业往来利息收入亦免征增值税。资管产品管理人运营资管产品提 供的贷款服务，以2018年1月1日起产生的利息及利息性质的收入为销售额。 (2) 对基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股票的股 息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。 (3) 对基金取得的企业债券利息收入，应由发行债券的企业在向基金支付利息时代 扣代缴20%的个人所得税。对基金从上市公司取得的股息红利所得，持股期限在1个月以 内(含1个月)的，其股息红利所得全额计入应纳税所得额；持股期限在1个月以上至1年 (含1年)的，暂减按50%计入应纳税所得额；持股期限超过1年的，暂免征收个人所得税。 对基金持有的上市公司限售股，解禁后取得的股息、红利收入，按照上述规定计算纳税， 持股时间自解禁日起计算；解禁前取得的股息、红利收入继续暂减按50%计入应纳税所 得额。上述所得统一适用20%的税率计征个人所得税。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 21 (4) 基金卖出股票按0.1%的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印 花税。 (5) 本基金的城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加等税费按照实际缴纳增 值税额的适用比例计算缴纳。 6.4.7 重要财务报表项目的说明 6.4.7.1 银行存款 单位：人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 活期存款 1,472,571.16 定期存款 - 其中：存款期限1个月以内 - 存款期限1-3个月 - 存款期限3个月以上 - 其他存款 - 合计 1,472,571.16 6.4.7.2 交易性金融资产 单位：人民币元 项目 本期末2020年06月30日 成本 公允价值 公允价值变动 股票 9,089,306.69 9,496,409.80 407,103.11 贵金属投资-金 交所黄金合约 - - - 债 券 交易所市 场 - - - 银行间市 场 - - - 合计 - - - 资产支持证券 - - - 基金 - - - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 22 其他 - - - 合计 9,089,306.69 9,496,409.80 407,103.11 6.4.7.3 应收利息 单位：人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应收活期存款利息 218.27 应收定期存款利息 - 应收其他存款利息 - 应收结算备付金利息 30.70 应收债券利息 - 应收资产支持证券利息 - 应收买入返售证券利息 - 应收申购款利息 - 应收黄金合约拆借孳息 - 其他 2.10 合计 251.07 6.4.7.4 应付交易费用 单位：人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 交易所市场应付交易费用 17,931.73 银行间市场应付交易费用 - 合计 17,931.73 6.4.7.5 其他负债 单位：人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 应付券商交易单元保证金 - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 23 应付赎回费 2.16 预提费用 819.66 合计 821.82 6.4.7.6 实收基金 6.4.7.6.1 先锋聚元A 金额单位：人民币元 项目 (先锋聚元A) 本期2020年01月01日至2020年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 328,883.74 328,883.74 本期申购 1,124,372.92 1,124,372.92 本期赎回（以“-”号填列） -310,694.44 -310,694.44 本期末 1,142,562.22 1,142,562.22 6.4.7.6.2 先锋聚元C 金额单位：人民币元 项目 (先锋聚元C) 本期2020年01月01日至2020年06月30日 基金份额（份） 账面金额 上年度末 2,946,340.66 2,946,340.66 本期申购 6,250,351.40 6,250,351.40 本期赎回（以“-”号填列） -2,021,590.29 -2,021,590.29 本期末 7,175,101.77 7,175,101.77 6.4.7.7 未分配利润 6.4.7.7.1 先锋聚元A 单位：人民币元 项目 (先锋聚元A) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 4,075.13 32,523.03 36,598.16 本期利润 105,850.40 78,797.14 184,647.54 本期基金份额交易产 生的变动数 95,281.63 35,960.81 131,242.44 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 24 其中：基金申购款 121,298.02 63,415.44 184,713.46 基金赎回款 -26,016.39 -27,454.63 -53,471.02 本期已分配利润 - - - 本期末 205,207.16 147,280.98 352,488.14 6.4.7.7.2 先锋聚元C 单位：人民币元 项目 (先锋聚元C) 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计 上年度末 -11,462.66 288,262.36 276,799.70 本期利润 530,180.92 138,804.46 668,985.38 本期基金份额交易产 生的变动数 627,621.83 486,716.04 1,114,337.87 其中：基金申购款 733,894.73 650,226.61 1,384,121.34 基金赎回款 -106,272.90 -163,510.57 -269,783.47 本期已分配利润 - - - 本期末 1,146,340.09 913,782.86 2,060,122.95 6.4.7.8 存款利息收入 单位：人民币元 项目 本期2020年01月01日至2020年06月30日 活期存款利息收入 2,058.10 定期存款利息收入 - 其他存款利息收入 - 结算备付金利息收入 253.54 其他 114.43 合计 2,426.07 6.4.7.9 股票投资收益——买卖股票差价收入 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 25 卖出股票成交总额 19,335,189.81 减：卖出股票成本总额 18,686,691.45 买卖股票差价收入 648,498.36 6.4.7.10 股利收益 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 股票投资产生的股利收益 73,422.92 基金投资产生的股利收益 - 合计 73,422.92 6.4.7.11 公允价值变动收益 单位：人民币元 项目名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 1.交易性金融资产 217,601.60 ——股票投资 217,601.60 ——债券投资 - ——资产支持证券投资 - ——基金投资 - ——贵金属投资 - ——其他 - 2.衍生工具 - ——权证投资 - 3.其他 - 减：应税金融商品公允 价值变动产生的预估增 值税 - 合计 217,601.60 6.4.7.12 其他收入 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 26 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 基金赎回费收入 1,882.87 合计 1,882.87 6.4.7.13 交易费用 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 交易所市场交易费用 55,383.00 银行间市场交易费用 - 合计 55,383.00 6.4.7.14 其他费用 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 信息披露费 - 审计费用 819.66 合计 819.66 6.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明 6.4.8.1 或有事项 无。 6.4.8.2 资产负债表日后事项 无。 6.4.9 关联方关系 6.4.9.1 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方发生变化的情况 本报告期存在控制关系或其他重大利害关系的关联方未发生变化。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 27 6.4.9.2 本报告期与基金发生关联交易的各关联方 关联方名称 与本基金的关系 先锋基金管理有限公司（"先锋基金 "） 基金管理人、基金注册登记机构、 基金销售机 构 中国邮政储蓄银行股份有限公司 基金托管人 6.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易 无。 6.4.10.2 关联方报酬 6.4.10.2.1 基金管理费 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至202 0年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至201 9年06月30日 当期发生的基金应支付的管理费 27,829.30 764,203.51 其中：支付销售机构的客户维护费 3,500.68 15,542.19 注：支付基金管理人先锋基金的管理人报酬按前一日基金资产净值1.20%的年费率计提， 逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日管理人报酬＝前一日基金资产净值 × 1.20% / 当年天数。 6.4.10.2.2 基金托管费 单位：人民币元 项目 本期 2020年01月01日至2020 年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019 年06月30日 当期发生的基金应支付的托管费 3,478.65 95,525.46 注：支付基金托管人中国邮政储蓄银行的托管费按前一日基金资产净值0.15%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为： 日托管费＝前一日基金资产净值 X 0.15% / 当年天数。 6.4.10.2.3 销售服务费 单位：人民币元 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 28 获得销售 服务费的 各关联方 名称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 先锋聚元A 先锋聚元C 合计 先锋基金 0.00 1,984.05 1,984.05 合计 0.00 1,984.05 1,984.05 获得销售 服务费的 各关联方 名称 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 当期发生的基金应支付的销售服务费 先锋聚元A 先锋聚元C 合计 先锋基金 0.00 90,914.55 90,914.55 合计 0.00 90,914.55 90,914.55 注：本基金A类基金份额不收取销售服务费。 C 类份额的销售服务费率为年费 率 0.15%。支付基金销售机构的销售服务费按前一日C类基金资产净值0.15%的年费率 计提，逐日累计至每月月底，按月支付给先锋基金，再由先锋基金计算并支付给各基金 销售机构。其计算公式为： C类日销售服务费＝前一日基金资产净值 0.15%/ 当年天数。 X 6.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易 无。 6.4.10.4 各关联方投资本基金的情况 6.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况 先锋聚元A 份额单位：份 项目 本期 2020年01月01日至2 020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06 月30日 报告期初持有的基金份额 0.00 0.00 报告期间申购/买入总份额 0.00 0.00 报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 29 报告期末持有的基金份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额占基 金总份额比例 0.00% 0.00% 先锋聚元C 份额单位：份 项目 本期 2020年01月01日至2 020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06 月30日 报告期初持有的基金份额 0.00 0.00 报告期间申购/买入总份额 2,924,449.37 0.00 报告期间因拆分变动份额 0.00 0.00 减：报告期间赎回/卖出总份额 0.00 0.00 报告期末持有的基金份额 2,924,449.37 0.00 报告期末持有的基金份额占基 金总份额比例 40.76% 0.00% 6.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况 无。 6.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入 单位：人民币元 关联方名 称 本期 2020年01月01日至2020年06月30日 上年度可比期间 2019年01月01日至2019年06月30日 期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入 中国邮政 储蓄银行 股份有限 公司 1,472,571.16 2,058.10 9,761,989.71 42,818.25 注：本基金的银行存款由基金托管人中国邮储银行保管，按银行同业利率计息。 6.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况 无。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 30 6.4.10.7 其他关联交易事项的说明 无。 6.4.11 利润分配情况——按摊余成本法核算的货币市场基金之外的基金 无。 6.4.12 期末（2020年06月30日）本基金持有的流通受限证券 6.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券 无。 6.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票 无。 6.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券 6.4.12.3.1 银行间市场债券正回购 无。 6.4.12.3.2 交易所市场债券正回购 无。 6.4.13 金融工具风险及管理 6.4.13.1 风险管理政策和组织架构 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平低于股票型基金，高于债券型基 金及货币市场基金，属于中等收益/风险特征的基金。本基金的投资对象是具有良好流 动性的金融工具，在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风 险、流动性风险及市场风险。本基金管理人从事风险管理的主要目标是本基金以资产配 置为导向，在股票、债券、短期金融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下追 求基金资产的长期稳健增值。 本基金管理人制定了严格的风险管理政策和风险控制程序来识别、测量、分析以及 控制这些风险，并设定适当的投资限额，通过可靠的管理及信息系统持续监控上述各类 风险。本基金管理人的风险管理组织体系由三级构成：第一层次为董事会、风险控制委 员会所领导；第二层次为总经理、督察长、风险管理委员会、合规风控部所监控；第三 层次为公司各业务相关部门对各自部门的风险控制负责。 本基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方 法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发，判断风险损失的严重程度 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 31 和出现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发，根据本基金的投资目标，结合 基金资产所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型，日常的量化报告，确定 风险损失的限度和相应置信程度，及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估，并通 过相应决策，将风险控制在可承受的范围内。 本基金面临的主要风险包括：信用风险、流动性风险和市场风险。与本基金相关的 市场风险主要是利率风险和其他价格风险。 6.4.13.2 信用风险 信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任，或者基金所投资证券 之发行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况，导致基金资产损失和收益变化的风险。 本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的 银行存款存放在本基金的托管人中国邮储银行，因而与银行存款相关的信用风险不重 大。本基金在交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证 券交收和款项清算，违约风险可能性很小；在银行间同业市场进行交易前均对交易对手 进行信用评估并对证券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。 本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程，通过对投资品种信用等级评估来控 制证券发行人的信用风险，且通过分散化投资以分散信用风险。 于2020年6月30日，本基金未持有债券投资(2019年12月31日：同)。 6.4.13.3 流动性风险 流动性风险是指基金在履行与金融负债有关的义务时遇到资金短缺的风险。本基金 的流动性风险一方面来自于基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额，另一方 面来自于投资品种所处的交易市场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市 场出现剧烈波动的情况下以合理的价格变现。 针对兑付赎回资金的流动性风险，本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情 况进行严密监控并预测流动性需求，保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。 本基金的基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款，约定在非常情况下赎回申请的 处理方式，控制因开放申购赎回模式带来的流动性风险，有效保障基金持有人利益。 于2020年6月30日，本基金所承担的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以 内且不计息，可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息，因此账面余额 即为未折现的合约到期现金流量。 6.4.13.3.1 报告期内本基金组合资产的流动性风险分析 本基金的基金管理人在基金运作过程中严格按照《公开募集证券投资基金运作管理 办法》及《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》等法规的要求对本基金 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 32 组合资产的流动性风险进行管理，通过独立的风险管理部门对本基金的组合持仓集中度 指标、流通受限制的投资品种比例以及组合在短时间内变现能力的综合指标等流动性指 标进行持续的监测和分析。 本基金投资于一家公司发行的证券市值不超过基金资产净值的10%，且本基金与由 本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。本基金与由本基金的基金管理人管理的其他开放式基金共同持有一家上市公司发 行的可流通股票不得超过该上市公司可流通股票的15%，本基金与由本基金的基金管理 人管理的全部投资组合持有一家上市公司发行的可流通股票，不得超过该上市公司可流 通股票的30%(完全按照有关指数构成比例进行证券投资的开放式基金及中国证监会认 定的特殊投资组合不受该比例限制)。 本基金所持部分证券在证券交易所上市，其余亦可在银行间同业市场交易，部分基 金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况参见附注6.4.12。此外，本基金可通过卖出 回购金融资产方式借入短期资金应对流动性需求，其上限一般不超过基金持有的债券投 资的公允价值。本基金主动投资于流动性受限资产的市值合计不得超过基金资产净值的 15%。于2020年6月30日，本基金未持有流动性受限资产(2019年12月31日，本基金未持 有流动性受限资产)。 本基金的基金管理人每日对基金组合资产中7个工作日可变现资产的可变现价值进 行审慎评估与测算，确保每日确认的净赎回申请不得超过7个工作日可变现资产的可变 现价值。于2020年6月30日，本基金组合资产中7个工作日可变现资产的账面价值为 10,683,457.85元，超过经确认的当日净赎回金额(2019年12月31日，本基金组合资产中 7个工作日可变现资产的账面价值为3,637,116.20 元，超过经确认的当日净赎回金额)。 同时，本基金的基金管理人通过合理分散逆回购交易的到期日与交易对手的集中 度；按照穿透原则对交易对手的财务状况、偿付能力及杠杆水平等进行必要的尽职调查 与严格的准入管理，以及对不同的交易对手实施交易额度管理并进行动态调整等措施严 格管理本基金从事逆回购交易的流动性风险和交易对手风险。此外，本基金的基金管理 人建立了逆回购交易质押品管理制度：根据质押品的资质确定质押率水平；持续监测质 押品的风险状况与价值变动以确保质押品按公允价值计算足额；并在与私募类证券资管 产品及中国证监会认定的其他主体为交易对手开展逆回购交易时，可接受质押品的资质 要求与基金合同约定的投资范围保持一致。 6.4.13.4 市场风险 市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格 因素的变动而发生波动的风险，包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。 6.4.13.4.1 利率风险 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 33 利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。 利率敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险，其中浮动利 率类金融工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响 的风险。 本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控，并通过调整投 资组合的久期等方法对上述利率风险进行管理。 本基金持有及承担的大部分金融资产和金融负债不计息，因此本基金的收入及经营 活动的现金流量在很大程度上独立于市场利率变化。本基金持有的利率敏感性资产主要 为银行存款、结算备付金、存出保证金等。 6.4.13.4.1.1 利率风险敞口 单位：人民币元 本期末202 0年06月30 日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 1,472,571.16 - - - 1,472,571.16 结算备付 金 68,309.09 - - - 68,309.09 存出保证 金 4,667.91 - - - 4,667.91 交易性金 融资产 - - - 9,496,409.80 9,496,409.80 应收利息 - - - 251.07 251.07 应收申购 款 - - - 1,109,262.55 1,109,262.55 资产总计 1,545,548.16 - - 10,605,923.42 12,151,471.58 负债 应付证券 清算款 - - - 1,374,713.68 1,374,713.68 应付赎回 款 - - - 20,069.82 20,069.82 应付管理 人报酬 - - - 6,266.70 6,266.70 应付托管 费 - - - 783.33 783.33 应付销售 - - - 609.42 609.42 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 34 服务费 应付交易 费用 - - - 17,931.73 17,931.73 其他负债 - - - 821.82 821.82 负债总计 - - - 1,421,196.50 1,421,196.50 利率敏感度 缺口 1,545,548.16 - - 9,184,726.92 10,730,275.08 上年度末2 019年12月 31日 1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计 资产 银行存款 259,987.72 - - - 259,987.72 结算备付 金 54,509.14 - - - 54,509.14 存出保证 金 76,240.77 - - - 76,240.77 交易性金 融资产 - - - 3,341,552.00 3,341,552.00 应收证券 清算款 - - - 101,350.50 101,350.50 应收利息 - - - 133.11 133.11 应收申购 款 - - - 1,469.98 1,469.98 资产总计 390,737.63 - - 3,444,505.59 3,835,243.22 负债 应付赎回 款 - - - 67,196.59 67,196.59 应付管理 人报酬 - - - 3,865.80 3,865.80 应付托管 费 - - - 483.19 483.19 应付销售 服务费 - - - 429.17 429.17 应付交易 费用 - - - 13,566.56 13,566.56 其他负债 - - - 161,079.65 161,079.65 负债总计 - - - 246,620.96 246,620.96 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 35 利率敏感度 缺口 390,737.63 - - 3,197,884.63 3,588,622.26 注：表中所示为本基金资产及负债的账面价值，并按照合约规定的利率重新定价日或到 期日孰早者予以分类。 6.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析 于2020年6月30日，本基金未持有交易性债券投资，因此市场利率的变动对于本基 金资产净值无重大影响(2019年12月31日：同)。 6.4.13.4.2 外汇风险 外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的 风险。本基金的所有资产及负债以人民币计价，因此无重大外汇风险。 6.4.13.4.3 其他价格风险 其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和 外汇汇率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上 市或银行间同业市场交易的股票和债券，所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主 体自身经营情况或特殊事项的影响，也可能来源于证券市场整体波动的影响。 本基金管理人通过采用双线并行的投资组合策略，自上而下地进行证券品种的资产 配置，自下而上地精选股票。结合宏观及微观环境的变化，定期或不定期对投资策略、 资产配置、基金资产投资组合进行修正，来主动应对可能发生的其他价格风险。 本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资占基 金资产的比例范围为0-95%，每个交易日终应当保持不低于基金资产净值 5% 的现金或 者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金不包括结算备付金、存出保证金、应收申 购款等。此外，本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控，定期运 用多种定量方法对基金进行风险度量，包括VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面 临的潜在价格风险，及时可靠地对风险进行跟踪和控制。 6.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口 金额单位：人民币元 项目 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 公允价值 占基金 资产净 值比例 公允价值 占基金 资产净 值比例 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 36 (%) (%) 交易性金融资 产－股票投资 9,496,409.80 88.50 3,341,552.00 93.12 交易性金融资 产－基金投资 - - - - 交易性金融资 产－债券投资 - - - - 交易性金融资 产－贵金属投 资 - - - - 衍生金融资产 －权证投资 - - - - 其他 - - - - 合计 9,496,409.80 88.50 3,341,552.00 93.12 6.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析 假设 除沪深300指数以外的其他市场变量保持不变 分析 相关风险变量的变动 对资产负债表日基金资产净值的影响金额（单 位：人民币元） 本期末 2020年06月30日 上年度末 2019年12月31日 1.沪深300指数上升5% 498,581.39 179,743.00 2.沪深300指数下降5% -498,581.39 -179,743.00 6.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项 (1) 公允价值 (a) 金融工具公允价值计量的方法 公允价值计量结果所属的层次，由对公允价值计量整体而言具有重要意义的输入值 所属的最低层次决定： 第一层次：相同资产或负债在活跃市场上未经调整的报价。 第二层次：除第一层次输入值外相关资产或负债直接或间接可观察的输入值。 第三层次：相关资产或负债的不可观察输入值。 (b) 持续的以公允价值计量的金融工具 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 37 (i) 各层次金融工具公允价值 于2020年6月30日，本基金持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资 产中属于第一层次的余额为9,496,409.80元，无属于第二层次和第三层次的余额（2019 年6月30日：第一层次的余额为67,825,821.98 元，第二层次的余额为212,976.54元， 无属于第三层次的余额）。 (ii) 公允价值所属层次间的重大变动 本基金以导致各层次之间转换的事项发生日为确认各层次之间转换的时点。 对于证券交易所上市的股票和债券，若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌 停时的交易不活跃)、或属于非公开发行等情况，本基金不会于停牌日至交易恢复活跃 日期间、交易不活跃期间及限售期间将相关股票和债券的公允价值列入第一层次；并根 据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度，确定相关股票和债券公 允价值应属第二层次还是第三层次。 (iii) 第三层次公允价值余额和本期变动金额 无。 (c) 非持续的以公允价值计量的金融工具 于2020年6月30日，本基金未持有非持续的以公允价值计量的金融资产 (d) 不以公允价值计量的金融工具 不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价 值与公允价值相差很小。 (2) 除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。 § 7 投资组合报告 7.1 期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额 占基金总资产的比 例(%) 1 权益投资 9,496,409.80 78.15 其中：股票 9,496,409.80 78.15 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 38 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金 融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合计 1,540,880.25 12.68 8 其他各项资产 1,114,181.53 9.17 9 合计 12,151,471.58 100.00 7.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 160,880.00 1.50 C 制造业 5,159,249.80 48.08 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 80,724.00 0.75 E 建筑业 - - F 批发和零售业 413,795.00 3.86 G 交通运输、仓储和邮政业 673,344.00 6.28 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 465,546.00 4.34 J 金融业 1,489,326.00 13.88 K 房地产业 648,644.00 6.04 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 160,881.00 1.50 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 163,008.00 1.52 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 81,012.00 0.75 合计 9,496,409.80 88.50 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 39 7.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资 产净值比 例(%) 1 600030 中信证券 27,400 660,614.00 6.16 2 601318 中国平安 9,100 649,740.00 6.06 3 002352 顺丰控股 10,800 590,760.00 5.51 4 603288 海天味业 4,700 584,680.00 5.45 5 000333 美的集团 8,000 478,320.00 4.46 6 002475 立讯精密 7,860 403,611.00 3.76 7 600048 保利地产 26,200 387,236.00 3.61 8 000725 京东方Ａ 82,000 382,940.00 3.57 9 600887 伊利股份 12,100 376,673.00 3.51 10 600406 国电南瑞 18,600 376,650.00 3.51 11 000661 长春高新 800 348,240.00 3.25 12 300059 东方财富 8,860 178,972.00 1.67 13 000338 潍柴动力 13,000 178,360.00 1.66 14 000656 金科股份 21,800 177,888.00 1.66 15 600741 华域汽车 8,500 176,715.00 1.65 16 603799 华友钴业 4,500 174,870.00 1.63 17 002271 东方雨虹 4,300 174,709.00 1.63 18 300347 泰格医药 1,600 163,008.00 1.52 19 603233 大参林 1,100 89,342.00 0.83 20 603258 电魂网络 1,600 88,896.00 0.83 21 603218 日月股份 4,660 85,278.00 0.79 22 603708 家家悦 1,700 83,742.00 0.78 23 600223 鲁商发展 8,700 83,520.00 0.78 24 603185 上机数控 1,700 83,283.00 0.78 25 601038 一拖股份 9,000 83,160.00 0.78 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 40 26 300607 拓斯达 2,040 83,007.60 0.77 27 002507 涪陵榨菜 2,300 82,823.00 0.77 28 002539 云图控股 12,000 82,800.00 0.77 29 002106 莱宝高科 6,300 82,782.00 0.77 30 600125 铁龙物流 14,800 82,584.00 0.77 31 603979 金诚信 8,000 82,480.00 0.77 32 300763 锦浪科技 1,280 82,035.20 0.76 33 002965 祥鑫科技 2,100 82,005.00 0.76 34 300628 亿联网络 1,200 81,912.00 0.76 35 000756 新华制药 7,900 81,528.00 0.76 36 002001 新 和 成 2,800 81,480.00 0.76 37 601116 三江购物 5,700 81,453.00 0.76 38 300214 日科化学 10,000 81,400.00 0.76 39 601137 博威合金 5,200 81,328.00 0.76 40 300327 中颖电子 2,510 81,324.00 0.76 41 300765 新诺威 3,600 81,144.00 0.76 42 600603 广汇物流 17,200 81,012.00 0.75 43 002311 海大集团 1,700 80,903.00 0.75 44 002444 巨星科技 6,800 80,784.00 0.75 45 000544 中原环保 12,400 80,724.00 0.75 46 002688 金河生物 11,900 80,682.00 0.75 47 000035 中国天楹 15,800 80,580.00 0.75 48 603566 普莱柯 2,900 80,301.00 0.75 48 300664 鹏鹞环保 8,700 80,301.00 0.75 50 603700 宁水集团 2,700 80,244.00 0.75 51 002636 金安国纪 8,800 80,168.00 0.75 52 002202 金风科技 8,000 79,760.00 0.74 53 002697 红旗连锁 7,300 79,716.00 0.74 54 603970 中农立华 5,400 79,542.00 0.74 55 000975 银泰黄金 5,000 78,400.00 0.73 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 41 7.4 报告期内股票投资组合的重大变动 7.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 601318 中国平安 665,092.00 18.53 2 600030 中信证券 648,556.00 18.07 3 000333 美的集团 605,115.00 16.86 4 002352 顺丰控股 594,343.00 16.56 5 603288 海天味业 585,056.00 16.30 6 600036 招商银行 528,853.00 14.74 7 000858 五 粮 液 501,923.00 13.99 8 600887 伊利股份 475,456.00 13.25 9 000651 格力电器 461,860.00 12.87 10 002714 牧原股份 408,360.00 11.38 11 002415 海康威视 400,577.00 11.16 12 600048 保利地产 392,709.00 10.94 13 000725 京东方Ａ 385,616.00 10.75 14 600406 国电南瑞 379,574.00 10.58 15 000661 长春高新 340,130.00 9.48 16 600031 三一重工 334,446.00 9.32 17 002475 立讯精密 325,846.00 9.08 18 603259 药明康德 310,200.16 8.64 19 601688 华泰证券 300,642.35 8.38 20 600309 万华化学 287,263.00 8.00 21 601398 工商银行 260,434.00 7.26 22 300763 锦浪科技 187,693.00 5.23 23 603477 振静股份 186,839.00 5.21 24 600603 广汇物流 186,324.00 5.19 25 601020 华钰矿业 183,856.00 5.12 26 300664 鹏鹞环保 183,854.00 5.12 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 42 27 000544 中原环保 183,269.00 5.11 28 000035 中国天楹 181,458.20 5.06 29 300214 日科化学 181,187.00 5.05 30 002054 德美化工 179,509.00 5.00 31 000338 潍柴动力 179,077.00 4.99 32 603668 天马科技 178,174.00 4.96 33 000656 金科股份 176,580.00 4.92 34 600741 华域汽车 175,950.00 4.90 35 000534 万泽股份 175,732.00 4.90 36 603799 华友钴业 174,375.00 4.86 37 603218 日月股份 172,733.00 4.81 38 600223 鲁商发展 172,650.00 4.81 39 002271 东方雨虹 168,234.90 4.69 40 300347 泰格医药 168,002.32 4.68 41 300327 中颖电子 167,672.00 4.67 42 600276 恒瑞医药 166,396.60 4.64 43 603258 电魂网络 165,754.00 4.62 44 603700 宁水集团 163,611.00 4.56 45 002688 金河生物 162,880.00 4.54 46 300059 东方财富 161,298.00 4.49 47 002202 金风科技 160,351.00 4.47 48 603970 中农立华 160,192.00 4.46 49 000756 新华制药 159,084.00 4.43 50 601116 三江购物 158,362.00 4.41 51 300628 亿联网络 157,681.00 4.39 52 002001 新 和 成 157,561.00 4.39 53 002697 红旗连锁 156,825.00 4.37 54 601137 博威合金 156,650.00 4.37 55 000975 银泰黄金 156,553.00 4.36 56 600125 铁龙物流 156,282.00 4.35 57 002311 海大集团 156,170.00 4.35 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 43 58 300765 新诺威 153,595.00 4.28 59 603233 大参林 153,574.00 4.28 60 002539 云图控股 153,569.00 4.28 61 002965 祥鑫科技 152,380.00 4.25 62 603979 金诚信 152,176.00 4.24 63 002106 莱宝高科 152,120.00 4.24 64 002636 金安国纪 151,876.00 4.23 65 002507 涪陵榨菜 151,712.00 4.23 66 002444 巨星科技 150,186.00 4.19 67 300607 拓斯达 148,899.00 4.15 68 300496 中科创达 143,373.00 4.00 69 603566 普莱柯 143,189.62 3.99 70 603708 家家悦 143,039.00 3.99 71 002007 华兰生物 142,494.00 3.97 72 601038 一拖股份 141,320.00 3.94 73 600011 华能国际 131,321.00 3.66 74 601390 中国中铁 129,108.00 3.60 75 603185 上机数控 129,030.00 3.60 76 600409 三友化工 116,517.00 3.25 77 600845 宝信软件 116,332.00 3.24 78 600814 杭州解百 116,235.00 3.24 79 300016 北陆药业 116,112.50 3.24 80 300715 凯伦股份 116,102.00 3.24 81 002061 浙江交科 116,086.00 3.23 82 000517 荣安地产 115,367.00 3.21 83 300604 长川科技 115,217.00 3.21 84 002182 云海金属 114,990.00 3.20 85 002303 美盈森 113,228.00 3.16 86 600519 贵州茅台 112,693.00 3.14 87 601100 恒立液压 112,649.00 3.14 88 002474 榕基软件 111,844.00 3.12 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 44 89 000726 鲁 泰Ａ 111,577.00 3.11 90 601968 宝钢包装 111,363.00 3.10 91 000830 鲁西化工 110,283.00 3.07 92 000547 航天发展 109,861.00 3.06 93 600053 九鼎投资 109,837.00 3.06 94 002651 利君股份 108,581.00 3.03 95 603877 太平鸟 107,950.00 3.01 96 300274 阳光电源 107,650.00 3.00 97 000811 冰轮环境 107,543.00 3.00 98 603638 艾迪精密 105,523.00 2.94 99 002100 天康生物 103,627.00 2.89 100 601138 工业富联 83,090.00 2.32 101 002778 高科石化 81,266.00 2.26 102 300750 宁德时代 79,785.00 2.22 103 002120 韵达股份 74,938.00 2.09 注：本项的"买入金额"均按买入成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 交易费用。 7.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细 金额单位：人民币元 序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比 例(%) 1 600036 招商银行 791,548.00 22.06 2 000858 五 粮 液 724,385.00 20.19 3 000651 格力电器 618,201.00 17.23 4 002714 牧原股份 445,387.00 12.41 5 002415 海康威视 399,931.00 11.14 6 603259 药明康德 357,446.80 9.96 7 600031 三一重工 327,439.00 9.12 8 600309 万华化学 302,930.00 8.44 9 601688 华泰证券 301,581.00 8.40 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 45 10 601318 中国平安 286,520.00 7.98 11 601398 工商银行 253,159.00 7.05 12 300496 中科创达 200,851.00 5.60 13 300664 鹏鹞环保 191,192.00 5.33 14 300715 凯伦股份 187,950.00 5.24 15 603477 振静股份 178,522.00 4.97 16 300763 锦浪科技 173,095.00 4.82 17 000534 万泽股份 171,864.00 4.79 18 002007 华兰生物 171,146.20 4.77 19 603668 天马科技 169,390.00 4.72 20 002054 德美化工 167,278.00 4.66 21 600276 恒瑞医药 165,815.00 4.62 22 601020 华钰矿业 165,123.00 4.60 23 000002 万 科Ａ 164,500.00 4.58 24 601100 恒立液压 160,248.00 4.47 25 002100 天康生物 155,639.00 4.34 26 002475 立讯精密 154,621.00 4.31 27 000001 平安银行 153,987.00 4.29 28 603638 艾迪精密 153,866.00 4.29 29 300760 迈瑞医疗 151,382.00 4.22 30 601888 中国国旅 144,536.00 4.03 31 000333 美的集团 134,508.00 3.75 32 000547 航天发展 132,529.00 3.69 33 600845 宝信软件 132,265.00 3.69 34 002651 利君股份 131,405.00 3.66 35 002061 浙江交科 130,264.00 3.63 36 600011 华能国际 128,405.00 3.58 37 603700 宁水集团 125,083.00 3.49 38 600814 杭州解百 119,717.00 3.34 39 000544 中原环保 119,392.00 3.33 40 601390 中国中铁 118,708.00 3.31 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 46 41 000517 荣安地产 117,385.00 3.27 42 601968 宝钢包装 116,630.00 3.25 43 603218 日月股份 116,531.00 3.25 44 002303 美盈森 116,031.00 3.23 45 600053 九鼎投资 115,462.00 3.22 46 603258 电魂网络 113,764.00 3.17 47 000725 京东方Ａ 113,431.00 3.16 48 300003 乐普医疗 113,369.00 3.16 49 300274 阳光电源 113,261.00 3.16 50 002474 榕基软件 112,921.00 3.15 51 300016 北陆药业 112,352.00 3.13 52 600519 贵州茅台 111,101.00 3.10 53 300604 长川科技 111,054.00 3.09 54 300214 日科化学 110,587.00 3.08 55 603877 太平鸟 108,019.00 3.01 56 002579 中京电子 107,930.00 3.01 57 600603 广汇物流 107,727.00 3.00 58 000726 鲁 泰Ａ 107,658.00 3.00 59 002182 云海金属 107,091.00 2.98 60 300327 中颖电子 102,648.00 2.86 61 600409 三友化工 101,794.00 2.84 62 000830 鲁西化工 101,307.00 2.82 63 000811 冰轮环境 100,188.00 2.79 64 002950 奥美医疗 99,625.00 2.78 65 000035 中国天楹 99,049.00 2.76 66 600887 伊利股份 97,362.00 2.71 67 600019 宝钢股份 95,700.00 2.67 68 600223 鲁商发展 94,751.00 2.64 69 601038 一拖股份 93,968.00 2.62 70 002352 顺丰控股 89,760.00 2.50 71 603233 大参林 88,445.00 2.46 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 47 72 601137 博威合金 87,483.00 2.44 73 300607 拓斯达 86,731.00 2.42 74 002778 高科石化 86,312.00 2.41 75 002311 海大集团 85,054.00 2.37 76 300628 亿联网络 85,048.00 2.37 77 300750 宁德时代 84,465.00 2.35 78 603708 家家悦 84,112.00 2.34 79 002697 红旗连锁 82,749.00 2.31 80 000975 银泰黄金 82,721.00 2.31 81 603566 普莱柯 82,402.00 2.30 82 601138 工业富联 82,387.00 2.30 83 300384 三联虹普 81,966.00 2.28 84 002444 巨星科技 80,572.00 2.25 85 601116 三江购物 80,488.00 2.24 86 000739 普洛药业 79,995.00 2.23 87 603970 中农立华 79,929.00 2.23 88 600125 铁龙物流 79,394.00 2.21 89 002539 云图控股 78,599.26 2.19 90 002636 金安国纪 78,366.00 2.18 91 002001 新 和 成 78,268.00 2.18 92 002507 涪陵榨菜 77,618.00 2.16 93 002688 金河生物 77,552.00 2.16 94 002106 莱宝高科 77,432.00 2.16 95 002202 金风科技 77,316.00 2.15 96 603979 金诚信 75,987.00 2.12 97 002965 祥鑫科技 75,958.00 2.12 98 000756 新华制药 75,360.00 2.10 99 603185 上机数控 73,959.00 2.06 100 002120 韵达股份 73,718.00 2.05 101 000100 TCL科技 72,522.00 2.02 102 002326 永太科技 72,163.00 2.01 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 48 注：本项 交易费用。 "卖出金额"均按卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关 7.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额 单位：人民币元 买入股票成本（成交）总额 24,623,947.65 卖出股票收入（成交）总额 19,335,189.81 注：本项 "买入股票成本"、 "卖出股票收入"均按买卖成交金额（成交单价乘以成交 数量）填列，不考虑相关交易费用。 7.5 期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 7.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 7.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 7.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 7.9 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 7.10 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 7.11 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 7.12 投资组合报告附注 7.12.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体存在被监管部门立案调查，或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 49 （1） 2019年12月12日，根据顺住建罚〔 2019〕 10号的行政处罚文书，美的集团因违反 了《中华人民共和国建筑法》第七条“建筑工程开工前，建设单位应当按照国家有关规 定向工程所在地县级以上人民政府建设行政主管部门申请领取施工许可证”的规定，被 佛山市顺德区住房城乡建设和水利局处以罚款人民币357848.37元的行政处罚决定。 （2） 2019年8月26日，根据穗税三分局罚(2019)150035号的决定文书，保利发展控股集 团股份有限公司因违反税收管理的规定，被国家税务总局广州市税务局第三税务分局处 以罚款2000元整的行政处罚决定。 7.12.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之 外的股票。 7.12.3 期末其他各项资产构成 单位：人民币元 序号 名称 金额 1 存出保证金 4,667.91 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 251.07 5 应收申购款 1,109,262.55 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,114,181.53 7.12.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 7.12.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 7.12.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 § 8 基金份额持有人信息 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 50 8.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构 份额单位：份 份额级 别 持有 人户 数 (户) 户均持有的基 金份额 持有人结构 机构投资者 个人投资者 持有份额 占总份 额比例 持有份额 占总份 额比例 先锋聚 元A 225 5,078.05 0.00 0.00% 1,142,562.22 100.00% 先锋聚 元C 448 16,015.85 3,799,848.64 52.96% 3,375,253.13 47.04% 合计 673 12,359.08 3,799,848.64 45.68% 4,517,815.35 54.32% 8.2 期末基金管理人的从业人员持有本基金的情况 项目 份额级别 持有份额总数 （份） 占基金总份额比 例 基金管理人所有从业人员持 有本基金 先锋聚元A 560,278.71 49.04% 先锋聚元C 994.31 0.01% 合计 561,273.02 6.75% 8.3 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金份额总量区间情况 项目 份额级别 持有基金份额总量的数量区 间（万份） 本公司高级管理人员、基金投资 和研究部门负责人持有本开放式 基金 先锋聚元A 10~50 先锋聚元C 0 合计 10~50 本基金基金经理持有本开放式基 金 先锋聚元A 0~10 先锋聚元C 0~10 合计 0~10 § 9 开放式基金份额变动 单位：份 先锋聚元A 先锋聚元C 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 51 基金合同生效日(2017年11月17 日)基金份额总额 419,774.08 202,464,154.12 本报告期期初基金份额总额 328,883.74 2,946,340.66 本报告期基金总申购份额 1,124,372.92 6,250,351.40 减：本报告期基金总赎回份额 310,694.44 2,021,590.29 本报告期基金拆分变动份额 - - 本报告期期末基金份额总额 1,142,562.22 7,175,101.77 § 10 重大事件揭示 10.1 基金份额持有人大会决议 本报告期内未召开持有人大会。 10.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 本基金管理人本报告期内重大人事变动： 离任高级管理人员： 2020年1月20日，本公司发布公告，王益锋先生因个人原因自 2020年1月20日起离任先锋基金管理有限公司副总经理。 本报告期内基金托管人的专门基金托管部门无重大人事变动。 10.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。 10.4 基金投资策略的改变 本报告期内本基金投资策略未改变。 10.5 为基金进行审计的会计师事务所情况 本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所（特殊普通合伙）为本 基金提供审计服务。 10.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况 本报告期内，基金管理人、基金托管人涉及托管业务的部门及其高级管理人员没有 受到监管部门稽查或处罚等情况。 10.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 52 10.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况 金额单位：人民币元 券商名称 交易 单元 数量 股票交易 应支付该券商的佣金 备 注 成交金额 占当期股 票成交总 额的比例 佣金 占当期佣 金总量的 比例 万联证券 1 - - - - - 兴业证券 1 - - - - - 华泰证券 2 - - - - - 天风证券 2 43,959,137.46 100.00% 32,147.28 100.00% - 注：本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问 题的通知》（证监基字[2007]48号）的有关规定要求，我公司在比较了多家证券经营机 构的财务状况、经营状况、研究水平后，向多家券商租用了基金专用交易席位。 1、基金专用交易席位的选择标准如下： (1)经营行为稳健规范，内控制度健全，在业内有良好的声誉； (2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施满足基金进行证券交易的需 要； (3)具有较强的全方位金融服务能力和水平，包括但不限于：有较好的研究能力和行业 分析能力，能及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析 的报告及丰富全面的信息服务；能根据公司所管理基金的特定要求，提供专门研究报告， 具有开发量化投资组合模型的能力；能积极为公司投资业务的开展，投资信息的交流以 及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。 2、基金专用交易席位的选择程序如下： (1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构； (2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。 10.8 其他重大事件 序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期 1 先锋聚元灵活配置混合型证 券投资基金2020年基金经理 变更公告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-01-19 2 先锋聚元灵活配置混合型证 券投资基金2019年第4季度 报告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-01-20 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 53 3 先锋基金管理有限公司旗下 部分基金季度报告提示性公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-01-20 4 先锋聚元灵活配置混合型证 券投资基金招募说明书更新 （2020年第1号） 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-01-21 5 先锋聚元优选灵活配置混合 型发起式证券投资基金2020 年第2季度报告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-01-21 6 先锋基金管理有限公司2020 年基金行业高级管理人员变 更公告 证券日报、基金管理人网站、 证监会指定网站 2020-01-21 7 关于先锋聚元灵活配置混合 型投资基金增加北京植信基 金销售有限公司为销售机构 及开通定投和转换业务的公 告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-03-06 8 先锋基金管理有限公司关于 旗下基金增加五矿证券有限 公司为销售机构及开通定投 和转换业务并参加其费率优 惠活动的公告 中国证券报、证券时报、上 海证券报、基金管理人网站、 证监会指定网站 2020-03-09 9 先锋基金管理有限公司关于 先锋聚元灵活配置混合型证 券投资基金增加平安证券股 份有限公司为销售机构及开 通定投和转换业务的公告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-03-10 10 关于先锋博盈纯债债券型证 券投资基金、先锋量化优选 灵活配置混合型证券投资基 金、先锋聚优灵活配置混合 型证券投资基金及先锋聚元 灵活配置混合型证券投资基 上海证券报、中国证券报、 证券日报、基金管理人网站、 证监会指定网站 2020-03-13 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 54 金增加诺亚正行基金销售有 限公司为销售机构及开通定 投和转换业务的公告 11 先锋基金管理有限公司关于 取消北京电盈基金销售有限 公司等基金销售有限公司为 销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-16 12 先锋基金管理有限公司关于 取消海银基金销售有限公司 为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-18 13 先锋基金管理有限公司先锋 基金管理有限公司关于旗下 基金增加东方财富证券有限 公司为销售机构及开通转换 业务的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-18 14 先锋基金管理有限公司关于 取消扬州国信嘉利基金销售 有限公司为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-20 15 先锋基金管理有限公司关于 取消资舟基金销售有限公司 为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-20 16 先锋基金管理有限公司关于 取消大泰金石基金销售有限 公司等为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-23 17 先锋基金管理有限公司关于 北京微动利基金销售有限公 司终止代销本公司旗下基金 的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-24 18 先锋聚元灵活配置混合型投 资基金2019年年度报告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-03-26 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 55 19 先锋基金管理有限公司关于 关于取消深圳秋实惠智基金 销售有限公司为销售机构的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-26 20 先锋基金管理有限公司旗下 部分基金2019年度报告提示 性公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-26 21 先锋基金管理有限公司关于 取消乾道盈泰基金销售（北 京）有限公司为销售机构的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-27 22 先锋基金管理有限公司关于 取消和讯信息科技有限公司 为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-31 23 先锋基金管理有限公司关于 取消北京格上富信基金销售 有限公司为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-31 24 先锋基金管理有限公司关于 取消北京广源达信基金销售 有限公司为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-31 25 先锋基金管理有限公司关于 取消厦门市鑫鼎盛控股有限 公司为销售机构的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-03-31 26 先锋基金管理有限公司关于 取消泰诚财富基金销售（大 连）有限公司为销售机构的 公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-04-01 27 先锋聚元灵活配置混合型证 券投资基金2020年第1季度 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-04-22 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 56 报告 28 先锋基金管理有限公司旗下 部分基金季度报告提示性公 告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-04-22 29 先锋基金管理有限公司关于 恒泰证券股份有限公司所代 销产品的手续费打折优惠及 最低折扣限制说明的公告 上海证券报、中国证券报、 证券时报、证券日报、基金 管理人网站、证监会指定网 站 2020-06-12 30 先锋聚元灵活配置混合型发 起式证券投资基金2020年第 2季度报告 中国证券报、基金管理人网 站、证监会指定网站 2020-07-10 § 11 影响投资者决策的其他重要信息 11.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金份额比 例达到或者超过 20%的时间区间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20200123 - 2020 0514;20200527 - 20200527;2020 0619 - 20200630 - 2,924,449.37 - 2,924,449.37 35.16% 产品特有风险 （1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险 如果特定投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证券，使基金的净值增长率受到不利影响。 （2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险 如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放 日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。 （3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险 如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，继而触发 基金合同终止条件导致基金无法继续存续。 11.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 § 12 备查文件目录 12.1 备查文件目录 先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2020 年半年度报告 57 12.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金设立 的文件 12.1.2《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 12.1.3《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 12.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照 12.1.5报告期内先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的 原稿 12.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 12.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有 疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司 官方网站： http://www.xf-fund.com 先锋基金管理有限公司 二〇二〇年八月二十八日