富荣沪深300指数增强型证券投资基金 2025年第2季度报告 2025年06月30日 基金管理人:富荣基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2025年07月21日 目录 §1 重要提示...... 3 §2 基金产品概况...... 3 §3 主要财务指标和基金净值表现 ...... 4 3.1 主要财务指标...... 4 3.2 基金净值表现...... 4 §4 管理人报告...... 6 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 ...... 6 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 ...... 7 4.3 公平交易专项说明...... 7 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 ...... 8 4.5 报告期内基金的业绩表现 ...... 8 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 ...... 9 §5 投资组合报告...... 9 5.1 报告期末基金资产组合情况...... 9 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 ...... 9 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 ......11 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合......12 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细......12 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细......12 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 ......12 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细......12 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明......12 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 ......12 5.11 投资组合报告附注 ......13 §6 开放式基金份额变动......14 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 ......14 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 ......14 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细......14 §8 影响投资者决策的其他重要信息......14 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况......14 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 ......14 §9 备查文件目录......14 9.1 备查文件目录......14 9.2 存放地点 ......15 9.3 查阅方式 ......15 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年4月1日起至2025年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 富荣沪深300指数增强 基金主代码 004788 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年01月24日 报告期末基金份额总额 654,506,778.61份 本基金为股票指数增强型基金，在力求对沪深300 指数进行有效跟踪的基础上，通过数量化方法进行 投资目标 积极的指数组合管理与风险控制，力争实现超越业 绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增 值。 本基金在指数化投资的基础上通过数量化方法进 行投资组合优化，在控制与沪深300指数偏离风险 投资策略 的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资收 益。本基金力争控制净值增长率与业绩比较基准之 间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.5%，年跟踪 误差不超过8.0%。 沪深300指数收益率×95%+银行活期存款利率(税 业绩比较基准 后)×5% 基金为股票型基金，其预期风险收益水平高于混合 风险收益特征 型基金、债券型基金及货币市场基金，属于证券投 资基金中中高等风险、中高等预期收益的品种。本 基金为指数基金，主要采用指数复制法跟踪标的指 数的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表 的股票市场相似的风险收益特征。 基金管理人 富荣基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 富荣沪深300指数增强A 富荣沪深300指数增强C 下属分级基金的交易代码 004788 004789 报告期末下属分级基金的份额总 373,573,886.51份 280,932,892.10份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) 主要财务指标 富荣沪深300指数增强 富荣沪深300指数增强 A C 1.本期已实现收益 4,880,371.12 2,563,027.18 2.本期利润 38,250,919.63 28,969,769.38 3.加权平均基金份额本期利润 0.0990 0.0952 4.期末基金资产净值 715,450,121.32 533,880,885.42 5.期末基金份额净值 1.9152 1.9004 注：①上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字； ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 富荣沪深300指数增强A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 5.41% 1.27% 1.21% 1.04% 4.20% 0.23% 过去六个月 4.68% 1.11% 0.07% 0.97% 4.61% 0.14% 过去一年 17.56% 1.31% 13.12% 1.32% 4.44% -0.01% 过去三年 -5.29% 1.09% -11.43% 1.05% 6.14% 0.04% 过去五年 43.69% 1.19% -4.74% 1.12% 48.43% 0.07% 自基金合同 165.85% 1.23% 24.73% 1.16% 141.12% 0.07% 生效起至今 富荣沪深300指数增强C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 净值增长 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 阶段 率① 率标准差 率标准差 ② 率③ ④ 过去三个月 5.38% 1.27% 1.21% 1.04% 4.17% 0.23% 过去六个月 4.63% 1.11% 0.07% 0.97% 4.56% 0.14% 过去一年 17.45% 1.31% 13.12% 1.32% 4.33% -0.01% 过去三年 -5.57% 1.09% -11.43% 1.05% 5.86% 0.04% 过去五年 42.96% 1.19% -4.74% 1.12% 47.70% 0.07% 自基金合同 164.09% 1.23% 24.73% 1.16% 139.36% 0.07% 生效起至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。 3.2.2 自基金转型以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理 证券 说明 期限 从业 任职日期 离任日期 年限 硕士研究生，持有基金从业 资格证书，中国国籍。曾任 锦泰期货有限公司宏观和 化工研究员、金东矿业股份 研究部总经 有限公司主持上市办公室 郎骋成 理、权益投资 2020-07-16 - 18.5 工作、弘业期货股份有限公 部总经理、基 司投资咨询负责人及研究 金经理 所所长、摩根士丹利华鑫基 金另类投资小组副组长/专 户投资经理/专户理财部副 总监。2020年6月加入富荣 基金。 注：1、上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。 2、证券从业的含义遵从中国证监会及行业协会的相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 姓名 产品类型 产品数量（只） 资产净值(元) 任职时间 公募基金 2 1,253,829,873.09 2020-07-16 私募资产管理计划 1 53,513,535.14 2020-09-22 郎骋成 其他组合 - - - 合计 3 1,307,343,408.23 - 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度，在研究分析、投资决策、交易执行等各个环节，公平对待旗下所有投资组合。 公司利用统计分析的方法和工具，按照不同的时间窗口（包括当日内、3日内、5日内），对旗下所有投资组合的同向交易价差情况进行分析，报告期内未发现旗下投资组合之间存在不公平交易现象。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 报告期内，A股市场整体呈现结构性分化格局。主要宽基指数中，中证2000受益于二季度国内流动性环境改善以7.62%的涨幅领跑，深证综指（3.48%）、上证指数（3.26%）和科创综指（3.27%）的涨幅接近，而创业板指、沪深300和中证500分别上涨2.34%、1.25%和0.98%相对表现较弱。从行业表现看，申万一级行业中涨幅前三的分别为国防军工 （+15.01%）、银行（+10.85%）和通信（+10.69%）；跌幅前三的行业为食品饮料（-6.22%）、家用电器（-5.32%）和钢铁（-4.40%）。国防军工行业的领涨或主要受地缘政治紧张局势催化，国家安全战略地位提升或也推高了军工板块的需求预期。此外，4月25日中央政治局会议强调“维护国家安全体制机制”，进一步巩固行业政策利好。 本基金运用以多因子为主的量化方法进行投资，投资组合紧密跟踪沪深300指数的行业配置，持股保持适度分散。模型通过持续监控基金的超额收益表现，动态优化持仓结构与投资风格，灵活应对市场热点及情绪变化。报告期内基金稳健获取超额收益，同时将换手率控制在适度水平。 二季度中国制造业PMI呈现“先抑后扬”的特征。6月大型企业PMI升至51.2%，生产指数较5月上升2.2个百分点至53%以上，新订单指数维持在52%高位，显示供需两端同步修复；中型企业PMI回升1.1个百分点至48.6%，新订单指数大幅上升超4个百分点，需求端改善尤为显著。但库存指数仍处收缩区间，原材料与产成品价格指数持续低位运行，反映企业补库动力不足。结合央行货币政策委员会第二季度例会指出的“物价持续低位运行”挑战，预计PPI短期内或仍承压，工业品通缩风险尚未完全解除。 面对当前的经济形势，国内政策继续积极加码。4月25日中央政治局会议聚焦经济形势研判，强调“巩固回升向好基础”并部署高质量发展任务；6月央行货币政策例会则释放明确宽松信号，提出“加力支持科技创新、提振消费”，并首次要求“加大存量商品房和存量土地盘活力度”，房地产金融政策转向积极。总体而言，二季度A股在政策宽松与经济韧性支撑下走出独立行情，但内外风险交织下结构性机会与挑战并存。证监会正在推动资本市场制度的改革，着重强化了“两重两新”领域的融资支持，以科创企业为主的新质生产力方向是我们下一阶段重点关注的方向。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末富荣沪深300指数增强A基金份额净值为1.9152元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.41%，同期业绩比较基准收益率为1.21%；截至报告期末富荣沪 深300指数增强C基金份额净值为1.9004元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.38%，同期业绩比较基准收益率为1.21%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 1,154,215,835.74 89.45 其中：股票 1,154,215,835.74 89.45 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 83,219,764.76 6.45 计 8 其他资产 52,964,534.61 4.10 9 合计 1,290,400,135.11 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末（指数投资）按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 10,351,384.00 0.83 B 采矿业 87,112,255.00 6.97 C 制造业 362,859,478.00 29.04 D 电力、热力、燃气及水 298,386.00 0.02 生产和供应业 E 建筑业 563,961.00 0.05 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 - - 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 43,339,807.00 3.47 技术服务业 J 金融业 444,016,107.00 35.54 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 353,320.00 0.03 M 科学研究和技术服务业 39,831,285.00 3.19 N 水利、环境和公共设施 - - 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 9,212,736.00 0.74 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 997,938,719.00 79.88 5.2.2 报告期末（积极投资）按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 96,953,193.04 7.76 D 电力、热力、燃气及水 28,714,177.00 2.30 生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 - - 业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息 - - 技术服务业 J 金融业 30,598,170.00 2.45 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 11,576.70 0.00 N 水利、环境和公共设施 - - 管理业 O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 156,277,116.74 12.51 5.2.3 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金报告期末未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 55,332 77,991,560.64 6.24 2 601211 国泰海通 2,136,000 40,925,760.00 3.28 3 603259 药明康德 572,700 39,831,285.00 3.19 4 300502 新易盛 299,100 37,991,682.00 3.04 5 601088 中国神华 890,000 36,080,600.00 2.89 6 688256 寒武纪 59,526 35,804,889.00 2.87 7 600031 三一重工 1,927,400 34,596,830.00 2.77 8 601229 上海银行 3,241,600 34,393,376.00 2.75 9 600926 杭州银行 1,962,500 33,009,250.00 2.64 10 601818 光大银行 7,900,000 32,785,000.00 2.62 5.3.2 积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 300476 胜宏科技 225,300 30,275,814.00 2.42 2 601991 大唐发电 9,058,100 28,714,177.00 2.30 3 688608 恒玄科技 81,611 28,398,995.78 2.27 4 688235 百济神州 117,693 27,497,792.52 2.20 5 601665 齐鲁银行 2,720,700 17,194,824.00 1.38 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，上海银行在报告编制日前一年内受国家金融监督管理总局处罚。杭州银行在报告编制日前一年内受国家金融监督管理总局处罚。光大银行在报告编制日前一年内受中国人民银行处罚。国泰海通证券在报告编制日前一年内受深圳证券交易所通报批评。 本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 309,709.71 2 应收证券清算款 50,989,723.93 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 1,665,100.97 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 52,964,534.61 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限股票。 5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限股票。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 富荣沪深300指数增强A 富荣沪深300指数增强C 报告期期初基金份额总额 385,981,745.32 313,304,927.43 报告期期间基金总申购份额 35,124,993.99 23,724,616.32 减：报告期期间基金总赎回份额 47,532,852.80 56,096,651.65 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 373,573,886.51 280,932,892.10 注：申购含转换入份额、红利再投资份额；赎回含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额达到或超过20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 邱张斌先生自2025年4月3日起担任督察长职务，总经理杨小舟先生自2025年4月3日起不再代为履行督察长职务。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证监会批准富荣沪深300指数增强型证券投资基金设立的文件； 9.1.2《富荣沪深300指数增强型证券投资基金基金合同》； 9.1.3《富荣沪深300指数增强型证券投资基金托管协议》； 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程； 9.1.5 报告期内富荣沪深300指数增强型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处。 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人富荣基金管理有限公司，客服热线：4006855600。 富荣基金管理有限公司 2025年07月21日