易方达50指数证券投资基金 2018年第2季度报告 2018年6月30日 基金管理人：易方达基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：二〇一八年七月十九日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年7月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 易方达上证50指数 基金主代码 110003 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2004年3月22日 报告期末基金份额总额 8,322,603,142.17份 投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下，力争 获得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。 投资策略 本基金为指数增强型基金，股票投资部分以上证 50指数作为标的指数，资产配置上追求充分投资， 不根据对市场时机的判断主动调整股票仓位，通 过运用深入的基本面研究及先进的数量化投资技 术，控制与目标指数的偏离风险，追求超越基准 的收益水平。 业绩比较基准 上证50指数 风险收益特征 本基金为股票基金，其预期风险、收益水平高于 混合基金、债券基金及货币市场基金。本基金在 控制与目标指数偏离风险的同时，力争获得超越 基准的收益。长期来看，本基金具有与目标指数 相近的风险水平。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简 易方达上证50指数A 易方达上证50指数C 称 下属分级基金的交易代 110003 004746 码 报告期末下属分级基金 7,918,500,915.50份 404,102,226.67份 的份额总额 注：自2017年6月6日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2017年6月7日。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 报告期 (2018年4月1日-2018年6月30日) 主要财务指标 易方达上证50指数 易方达上证50指数 A C 1.本期已实现收益 142,609,290.33 6,498,713.70 2.本期利润 -240,849,081.36 -25,432,268.48 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0308 -0.0943 4.期末基金资产净值 10,735,162,771.31 546,641,189.45 5.期末基金份额净值 1.3557 1.3527 注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入 费用后实际收益水平要低于所列数字。 2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允 价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期 公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 易方达上证50指数A 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率③ 率标准差 ② ④ 过去三个 -2.21% 1.29% -8.90% 1.14% 6.69% 0.15% 月 易方达上证50指数C 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 率① 率③ 率标准差 ② ④ 过去三个 -2.26% 1.29% -8.90% 1.14% 6.64% 0.15% 月 3.2.2　自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 易方达50指数证券投资基金 累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 易方达上证50指数A (2004年3月22日至2018年6月30日) 易方达上证50指数C (2017年6月7日至2018年6月30日) 注：1.自2017年6月6日起，本基金增设C类份额类别，份额首次确认日为2017年6月7日，增设当期的相关数据和指标按实际存续期计算。 2.自基金合同生效至报告期末，A类基金份额净值增长率为314.16%，同期业绩比较基准收益率为131.39%；C类基金份额净值增长率为18.70%，同期业绩比较基准收益率为0.56%。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 姓 金经理期限 证券 名 职务 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 本基金的基金经理、易 方达原油证券投资基金 (QDII)的基金经理、易方 达香港恒生综合小型股 指数证券投资基金 (LOF)的基金经理、易方 达上证中盘交易型开放 式指数证券投资基金联 接基金的基金经理、易 方达上证中盘交易型开 放式指数证券投资基金 的基金经理、易方达恒 硕士研究生，曾任易方达 生中国企业交易型开放 基金管理有限公司机构理 式指数证券投资基金联 财部研究员、机构理财部 接基金的基金经理、易 投资经理助理、基金经理 张 方达恒生中国企业交易 助理、研究部行业研究员、 胜 型开放式指数证券投资 2012- - 13年 易方达沪深300交易型开 记 基金的基金经理、易方 09-28 放式指数发起式证券投资 达标普医疗保健指数证 基金联接基金基金经理、 券投资基金(LOF)的基金 指数与量化投资部总经理 经理、易方达标普信息 助理、指数与量化投资部 科技指数证券投资基金 副总经理。 (LOF)的基金经理、易方 达标普生物科技指数证 券投资基金(LOF)的基金 经理、易方达标普全球 高端消费品指数增强型 证券投资基金的基金经 理、易方达标普500指 数证券投资基金(LOF)的 基金经理、易方达资产 管理（香港）有限公司 基金经理、指数及增强 投资部副总经理 注：1.此处的“任职日期”和“离任日期”分别为公告确定的聘任日期和解聘日 期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，以“时间优先、价格优先”作为执行指令的基本原则，通过投资交易系统中的公平交易模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共27次，其中26次为指数量化投资组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易，1次为不同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 2018年第二季度，国内经济保持平稳运行。防范化解重大风险进入攻坚阶段，大资管新规正式发布，社会流动性环境不断收紧。中美贸易冲突形势日益 严峻，国内股市受到影响，出现持续下跌。1-5月全国规模以上工业增加值同比增长6.9%，保持较快增速。全国固定资产投资同比增长6.1%，房地产开发投 资同比增长10.2%，维持高位。消费平稳，社会消费品零售总额同比增长 9.5%，房地产销售增速回落，前五个月全国住宅累计销售面积同比增长2.9%。通胀稳定，5月份居民消费价格指数（CPI）同比上涨1.8%，工业生产者出厂 价格指数（PPI）同比增长4.1%。报告期内，美联储年内再次加息0.25%，美国联邦基金利率达到1.75%～2.00%的区间，美国股市高位大幅震荡下跌。我国货币政策继续稳中偏紧，央行连续两次降低存款准备金率共1.5个百分点，5月末广义货币供应量M2同比增长8.3%，略有回落。报告期内，A股持续下跌，上证指数下跌10.14%，上证50指数下跌8.90%。从行业表现来看，通信、电气 设备、国防军工、传媒等板块跌幅明显；食品饮料、生物医药等少量行业表现较好。 本基金是跟踪上证50指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直保持在90%以上，在行业配置上，多数行业与指数权重分布一致，食品饮料、医药等行业有一定的超配，银行、券商等行业低配。报告期内，根据对市场形势的判断，本基金进行了一些少量调整操作，主要是降低了银行、证券等板块的权重，增加了保险、建材等行业的配置。本基金报告期业绩领先基准指数。4.4.2报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金A类基金份额净值为1.3557元，本报告期份额净值增长率为-2.21%；C类基金份额净值为1.3527元，本报告期份额净值增长率为-2.26%；同期业绩比较基准收益率为-8.90%，年化跟踪误差6.03%，超过合同规定的目标控制范围，主要是投资组合与指数权重的偏差有所扩大所致。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 占基金总资产 序号 项目 金额（元） 的比例（%） 1 权益投资 10,261,582,843.16 89.73 其中：股票 10,261,582,843.16 89.73 2 固定收益投资 429,975,000.00 3.76 其中：债券 429,975,000.00 3.76 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 银行存款和结算备付金合计 707,756,338.28 6.19 7 其他资产 37,230,734.79 0.33 8 合计 11,436,544,916.23 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 5.2.1.1积极投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 - - C制造业 1,210,330,197.94 10.73 电力、热力、燃气及水生产和供应 71,559.85 0.00 D业 E建筑业 - - F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 70,117,024.77 0.62 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J金融业 347,039,269.17 3.08 K房地产业 2,706,000.00 0.02 L租赁和商务服务业 3,864,600.00 0.03 M科学研究和技术服务业 79,391.50 0.00 N水利、环境和公共设施管理业 81,226.14 0.00 O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 1,634,289,269.37 14.49 5.2.1.2指数投资按行业分类的股票投资组合 占基金资产净 代码 行业类别 公允价值（元） 值比例（％） A农、林、牧、渔业 - - B采矿业 503,111,462.06 4.46 C制造业 3,194,737,985.77 28.32 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - D业 E建筑业 324,557,944.62 2.88 F批发和零售业 - - G交通运输、仓储和邮政业 157,632,160.45 1.40 H住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J金融业 3,731,598,682.71 33.08 K房地产业 715,655,338.18 6.34 L租赁和商务服务业 - - M科学研究和技术服务业 - - N水利、环境和公共设施管理业 - - O居民服务、修理和其他服务业 - - P教育 - - Q卫生和社会工作 - - R文化、体育和娱乐业 - - S综合 - - 合计 8,627,293,573.79 76.47 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 600519 贵州茅台 1,511,662 1,105,720,286.52 9.80 2 601318 中国平安 18,334,064 1,074,009,469.12 9.52 3 600887 伊利股份 37,963,283 1,059,175,595.70 9.39 4 600036 招商银行 33,507,706 885,943,746.64 7.85 5 601601 中国太保 24,268,900 772,964,465.00 6.85 6 600048 保利地产 50,243,745 612,973,689.00 5.43 7 600276 恒瑞医药 5,001,398 378,905,912.48 3.36 8 601398 工商银行 70,616,081 375,677,550.92 3.33 9 601088 中国神华 18,294,240 364,787,145.60 3.23 10 601668 中国建筑 59,442,847 324,557,944.62 2.88 5.3.2期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投 资明细 占基金 资产净 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 值比例 (％) 1 000661 长春高新 2,016,894 459,246,763.80 4.07 2 000858 五粮液 5,599,563 425,566,788.00 3.77 3 000001 平安银行 38,143,803 346,727,169.27 3.07 4 002007 华兰生物 8,139,270 261,758,923.20 2.32 5 002352 顺丰控股 1,499,992 67,499,640.00 0.60 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 占基金资产净 序号 债券品种 公允价值(元) 值比例(％) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 429,975,000.00 3.81 其中：政策性金融债 429,975,000.00 3.81 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 429,975,000.00 3.81 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金 公允价值（元） 资产净 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 值比例 (％) 1 170207 17国开07 1,800,000 180,000,000.00 1.60 2 170410 17农发10 1,500,000 150,045,000.00 1.33 3 180207 18国开07 1,000,000 99,930,000.00 0.89 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.12018年2月12日，中国银监会针对招商银行的如下事由罚款6570万元，没收违法所得3.024万元，罚没合计6573.024万元：（一）内控管理严重违反 审慎经营规则；（二）违规批量转让以个人为借款主体的不良贷款；（三）同业投资业务违规接受第三方金融机构信用担保；（四）销售同业非保本理财产品时违规承诺保本；（五）违规将票据贴现资金直接转回出票人账户；（六）为同业投资业务违规提供第三方金融机构信用担保；（七）未将房地产企业贷款计入房地产开发贷款科目；（八）高管人员在获得任职资格核准前履职； （九）未严格审查贸易背景真实性办理银行承兑业务；（十）未严格审查贸易背景真实性开立信用证；（十一）违规签订保本合同销售同业非保本理财产品；（十二）非真实转让信贷资产；（十三）违规向典当行发放贷款；（十四）违规向关系人发放信用贷款。 本基金为指数型基金，招商银行是标的指数成份券，该类股票的投资决策程序符合公司投资制度的规定。除招商银行外，本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他各项资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 1,075,524.05 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 12,049,724.26 5 应收申购款 24,105,486.48 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 37,230,734.79 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 5.11.5.1期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.5.2期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 易方达上证50指数A 易方达上证50指数C 报告期期初基金份额总额 7,124,834,020.62 192,986,207.30 报告期基金总申购份额 1,429,667,953.00 374,854,479.77 减：报告期基金总赎回份额 636,001,058.12 163,738,460.40 报告期基金拆分变动份额 - - 报告期期末基金份额总额 7,918,500,915.50 404,102,226.67 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8备查文件目录 8.1备查文件目录 1.中国证监会批准易方达50指数证券投资基金设立的文件； 2.《易方达50指数证券投资基金基金合同》； 3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》； 4.《易方达50指数证券投资基金托管协议》； 5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 8.2存放地点 广州市天河区珠江新城珠江东路30号广州银行大厦40-43楼。 8.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 易方达基金管理有限公司 二〇一八年七月十九日