先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金 2025年第2季度报告 2025年06月30日 基金管理人:先锋基金管理有限公司 基金托管人:交通银行股份有限公司 报告送出日期:2025年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2025年04月01日起至2025年06月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 先锋聚优 基金主代码 004726 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年09月15日 报告期末基金份额总额 5,043,455.88份 本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期金 投资目标 融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下 追求基金资产的长期稳健增值。 从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考 投资策略 虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、 债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资 组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+中债总指数收益率×45% 风险收益特征 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。 基金管理人 先锋基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 先锋聚优A 先锋聚优C 下属分级基金的交易代码 004726 004727 报告期末下属分级基金的份额总 1,923,674.69份 3,119,781.19份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2025年04月01日 - 2025年06月30日) 先锋聚优A 先锋聚优C 1.本期已实现收益 -245,047.62 -468,278.73 2.本期利润 -48,908.83 -131,783.32 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0263 -0.0398 4.期末基金资产净值 1,801,566.17 2,975,748.05 5.期末基金份额净值 0.9365 0.9538 注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 先锋聚优A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -4.61% 2.69% 1.49% 0.57% -6.10% 2.12% 过去六个月 -18.42% 2.29% 0.52% 0.54% -18.94% 1.75% 过去一年 12.56% 2.61% 10.42% 0.74% 2.14% 1.87% 过去三年 -32.47% 2.04% 0.78% 0.59% -33.25% 1.45% 过去五年 -2.58% 1.84% 9.68% 0.64% -12.26% 1.20% 自基金合同 -6.35% 1.64% 24.94% 0.66% -31.29% 0.98% 生效起至今 先锋聚优C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个月 -4.67% 2.69% 1.49% 0.57% -6.16% 2.12% 过去六个月 -18.50% 2.29% 0.52% 0.54% -19.02% 1.75% 过去一年 12.33% 2.61% 10.42% 0.74% 1.91% 1.87% 过去三年 -32.87% 2.04% 0.78% 0.59% -33.65% 1.45% 过去五年 -3.55% 1.84% 9.68% 0.64% -13.23% 1.20% 自基金合同 生效起至今 -4.62% 1.65% 24.94% 0.66% -29.56% 0.99% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金在建仓期结束时及截止报告期末各项投资比例已达到基金合同规定的比例要求。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证券 姓名 职务 金经理期限 从业 说明 任职 离任 年限 日期 日期 曾任职于中国工商银行股 份有限公司、中信证券股份 有限公司、北京国华汇金资 刘志强 基金经理 2022- 14年 产管理有限公司、东兴证券 12-28 - 股份有限公司、中荣鑫融 （北京）投资管理有限公 司。2019年11月加入先锋基 金管理有限公司。 注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵从《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》等相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规及基金合同的约定，无损害基金份额持有人利益的行为。4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《先锋基金管理有限公司公平交易制度》等相关规定，并通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，未发现本基金与本公司管理的其他投资组合之间有导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内，未出现本公司管理的投资组合参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 二季度，国内经济平稳运行。从经济数据来看：生产端，1-5 月规模以上工业增加值同比增长6.3%，其中装备制造业和高技术制造业增速较快；投资端，1-5月固定资产投资同比增长3.7%，主要依靠制造业投资和基础设施投资拉动；消费端，1-5月社会消费品零售总额同比增长5.0%，其中商品零售回升较快。 6月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.7%。从市场估值水平看，二季度末各主要指数估值水平与一季度末相比基本持平。 报告期内，本基金持续跟踪受益于宏观经济转型、产业趋势向上的行业，对科技领域和制造业部分标的进行了配置。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末先锋聚优A基金份额净值为0.9365元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.61%，同期业绩比较基准收益率为1.49%；截至报告期末先锋聚优C基金份额净值为0.9538元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为-4.67%，同期业绩比较基准收益率为1.49%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，本基金管理人已向中国证监会报告并提出解决方案。 本报告期内，本基金管理人自主承担本基金的信息披露费、审计费等固定费用。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 4,440,880.75 87.14 其中：股票 4,440,880.75 87.14 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 银行存款和结算备付金合 7 计 606,962.07 11.91 8 其他资产 48,415.37 0.95 9 合计 5,096,258.19 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 151,790.34 3.18 电力、热力、燃气及水 D 生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政 - - 业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息 I 技术服务业 4,289,090.41 89.78 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - 水利、环境和公共设施 N 管理业 - - O 居民服务、修理和其他 - - 服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 4,440,880.75 92.96 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 688039 当虹科技 8,484 278,444.88 5.83 2 688327 云从科技 20,087 276,999.73 5.80 3 688023 安恒信息 4,821 273,543.54 5.73 4 002474 榕基软件 38,300 271,547.00 5.68 5 300168 万达信息 35,400 271,518.00 5.68 6 688225 亚信安全 13,278 270,738.42 5.67 7 688031 星环科技 5,787 269,847.81 5.65 8 300451 创业慧康 47,700 269,505.00 5.64 9 600410 华胜天成 28,100 269,479.00 5.64 10 688232 新点软件 8,968 269,398.72 5.64 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资的前十名证券的发行主体中，福建榕基软件股份有限公司、亚信安全科技股份有限公司出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，未发生投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 23,784.53 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 24,630.84 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 48,415.37 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末持有前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 先锋聚优A 先锋聚优C 报告期期初基金份额总额 1,580,666.20 3,000,843.32 报告期期间基金总申购份额 769,440.09 1,413,732.97 减：报告期期间基金总赎回份额 426,431.60 1,294,795.10 报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以“-”填列） - - 报告期期末基金份额总额 1,923,674.69 3,119,781.19 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内无基金管理人持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内无基金管理人运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 产品特有风险 （1）特定投资者大额赎回导致的流动性风险 如果特定投资者大额赎回，为应对赎回，可能迫使基金以不适当的价格大量抛售证券，使基金的净值增长率受到不利影响。 （2）特定投资者大额赎回导致的巨额赎回风险 如果特定投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放 日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请。 （3）特定投资者大额赎回导致的基金资产净值较低的风险 如果特定投资者大额赎回导致基金资产净值较低，可能出现连续60个工作日基金资产净值低于5000万元的情形，继而触发 基金合同终止条件导致基金无法继续存续。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1 中国证券监督管理委员会批准先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金设立的 文件 9.1.2《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5 报告期内先锋聚优灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原 稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司 官方网站：http://www.xf-fund.com 先锋基金管理有限公司 2025年07月21日