先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金 2019年第4季度报告 2019年12月31日 基金管理人:先锋基金管理有限公司 基金托管人:中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期:2020年01月20日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2020年1月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年10月01日起至2019年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 先锋聚元 基金主代码 004724 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年11月17日 报告期末基金份额总额 3,275,224.40份 本基金以资产配置为导向，在股票、债券、短期金 投资目标 融工具等之间进行动态选择，在控制风险的前提下 追求基金资产的长期稳健增值。 从宏观经济环境和证券市场走势进行研判，结合考 投资策略 虑相关类别资产的风险收益水平，动态调整股票、 债券、货币市场工具等资产的配置比例，优化投资 组合。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×55%+中债总指数收益率×45% 本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于债 风险收益特征 券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，属 于证券投资基金中的中高预期风险和中高预期收益 产品。 基金管理人 先锋基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 先锋聚元A 先锋聚元C 下属分级基金的交易代码 004724 004725 报告期末下属分级基金的份额总 328,883.74份 2,946,340.66份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年10月01日 - 2019年12月31日) 先锋聚元A 先锋聚元C 1.本期已实现收益 -9,772.04 -96,658.38 2.本期利润 25,421.97 211,135.54 3.加权平均基金份额本期利润 0.0620 0.0592 4.期末基金资产净值 365,481.90 3,223,140.36 5.期末基金份额净值 1.1113 1.0939 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 先锋聚元A净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 6.04% 0.78% 4.71% 0.40% 1.33% 0.38% 月 先锋聚元C净值表现 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较基 阶段 率① 率标准差 基准收益 准收益率标 ①-③ ②-④ ② 率③ 准差④ 过去三个 5.95% 0.78% 4.71% 0.40% 1.24% 0.38% 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同关于"投资范围"、"投资限制"的有关约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金 证券 姓名 职务 经理期限 从业 说明 任职日 离任日 年限 期 期 2011-2012年任职于工信 部电信规划研究院技术经 刘领 基金经理 2018-0 - 7年 济研究中心；2012-2017 坡 5-16 年任职于恒泰证券股份有 限公司；2017年8月加入先 锋基金管理有限公司。 2015年4月至2018年10月 就职于新华基金管理股份 有限公司任研究员兼投资 经理助理；2018年10月至2 孙欣 基金经理 2019-1 - 4年 019年9月就职于华泰保险 炎 1-08 股份有限公司资产管理部 任组合投资经理。2019年9 月加入先锋基金管理有限 公司投资研究部，现任投 资管理部基金经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定，没有损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2019年末制造业PMI指数保持触底持平，需求端有一定程度的改善，同期6大电厂日均耗煤量及高炉开工率也保持了同比的正增长，工业短期恢复韧性。地产投资增速全年也将在10%的增速上收官，12月政治局会议、中央经济工作会议对于基建政策也有进一步的倾斜加大，虽制造业信心修复仍需时日，但综合看固定资产投资增速大概率保持平稳回升的态势，经济触底回升的势头预计持续至2020年。 PMI生产和新订单指数连续两月处于扩张区间，结合国际运价指数也持续走高，体现出进出口活动较为活跃，外需支撑强劲。受制于政府大量投放储备冻猪肉影响，前期猪肉影响下的CPI指数出现边际回落；收益于企业需求预期好转，观测到部分中上游行业开启补库存，部分工业品价格环比上升，预期2020年在整体周期回暖的带动下，PPI大概率止跌回升，前期市场担忧的经济滞胀风险并无存在基础。 报告期内，本基金继续保持较高仓位水平进行积极配置，行业聚焦于景气度回升的细分行业，自下而上进行择优配置。展望未来，整体经济基本面周期向暖，国内流动性偏于宽松的环境下，权益市场将会有更多的投资机会可以参与，我们将会择优进行配置，努力提升投资业绩。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末先锋聚元A基金份额净值为1.1113元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为6.04%，同期业绩比较基准收益率为4.71%；截至报告期末先锋聚元C基金份额净值为1.0939元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为5.95%，同期业绩比较基准收益率为4.71%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从2019年7月18日起至本报告期末（2019年12月31日），本基金基金资产净值存在连续六十个工作日低于5000万元的情形，至本报告期期末（2019年12月31日）基金资产净值仍低于5000万元。 本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 3,341,552.00 87.13 其中：股票 3,341,552.00 87.13 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 314,496.86 8.20 计 8 其他资产 179,194.36 4.67 9 合计 3,835,243.22 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 2,027,232.00 56.49 D 电力、热力、燃气及水生 - - 产和供应业 E 建筑业 54,395.00 1.52 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 89,256.00 2.49 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 - - 术服务业 J 金融业 675,889.00 18.83 K 房地产业 212,868.00 5.93 L 租赁和商务服务业 106,740.00 2.97 M 科学研究和技术服务业 55,490.00 1.55 N 水利、环境和公共设施管 119,682.00 3.34 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 3,341,552.00 93.12 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 码 (%) 1 601318 中国平安 3,200 273,472.00 7.62 2 600036 招商银行 6,900 259,302.00 7.23 3 000858 五 粮 液 1,300 172,913.00 4.82 4 000002 万 科Ａ 5,000 160,900.00 4.48 5 000651 格力电器 2,400 157,392.00 4.39 6 000001 平安银行 8,700 143,115.00 3.99 7 002475 立讯精密 3,500 127,750.00 3.56 8 300760 迈瑞医疗 700 127,330.00 3.55 9 601888 中国国旅 1,200 106,740.00 2.97 10 000725 京东方Ａ 22,600 102,604.00 2.86 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 5.11.2 报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 76,240.77 2 应收证券清算款 101,350.50 3 应收股利 - 4 应收利息 133.11 5 应收申购款 1,469.98 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 179,194.36 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金报告期末前十名股票不存在流通受限情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 先锋聚元A 先锋聚元C 报告期期初基金份额总额 432,145.34 5,490,154.79 报告期期间基金总申购份额 151,787.89 383,354.27 减：报告期期间基金总赎回份额 255,049.49 2,927,168.40 报告期期间基金拆分变动份额 0.00 0.00 （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 328,883.74 2,946,340.66 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 9.1.1中国证券监督管理委员会批准先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 9.1.2《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 9.1.3《先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 9.1.5报告期内先锋聚元灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人住所 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人先锋基金管理有限公司 官方网站：http://www.xf-fund.com 先锋基金管理有限公司 2020年01月20日