新疆前海联合汇盈货币市场基金 2019年第2季度报告 2019年6月30日 基金管理人：新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司 报告送出日期：2019年7月16日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月15日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2019年4月1日起至6月30日止。 §2基金产品概况 基金简称 前海联合汇盈货币 交易代码 004699 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年5月25日 报告期末基金份额总额 265,694,143.46份 投资目标 在控制投资组合风险，保持相对流动性的前提下，力 争实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金将采用积极管理的投资策略，通过对货币市场 利率走势的预判，控制利率风险、在满足基金流动性 需求的前提下，减少基金资产净值波动，力争获取超 越比较基准的投资收益。 1、资产配置策略 本基金通过对宏观经济形势、财政与货币政策、市场 供需结构变化和短期资金面扰动等因素的综合分析， 优先考虑安全性和流动性因素，根据各类资产的信用 风险、流动性风险及经风险调整后的收益率水平，通 投资策略 过比较各类资产的风险与收益率变化，动态调整优先 配置的资产类别和配置比例。 2、利率债投资策略 本基金将采用“自上而下”的研究方法，通过对宏观 经济走势的预判以及资本市场流动性变化的预测估 算未来基准利率的走势及合理中枢。再结合利率债目 前的收益率曲线形态以及期限利差所在历史分位来 动态调整所投标的。 3、信用债投资策略 信用债的表现受到基准利率及信用利差两方面影响。 本基金对于信用债仓位、评级及期限的选择均建立在 对经济基本面、政策面、资金面以及收益水平和流动 性风险分析的基础上。个券分析方面，通过自下而上 的研究方法分析发债主体所在行业的基本面情况，以 及发债主体企业的实际偿债能力来控制投资组合信 用风险。并结合当前市场的信用利差估值水平重点挖 掘被低估的可投个券。本基金将通过分散化投资来规 避行业和个券的集中信用风险暴露，提高组合收益。 内部评级体系通过自上而下的宏观分析，以及定性和 定量的企业偿债能力分析做到对发债主体信用风险 的事前防范和事后跟踪，以达到信用风险可控的目 标。 4、久期管理策略 本基金根据对未来短期利率走势的研判，满足货币基 金资产的高流动性需求及其相关的投资比例规定，动 态调整组合的久期。当预期市场短期利率上升时，本 基金将通过提高剩余期限/剩余存续期较短债券的投 资比例来降低组合久期，以减少组合利率风险；当预 期市场短期利率下降时，则通过提高剩余期限/剩余 存续期较长债券的投资比例来拉长久期，以获取债券 价格上升的资本利得收益。 5、债券回购策略 在回购利率过高、流动性收紧等不宜加杠杆的市场环 境下，本基金将降低杠杆投资比例。在对组合进行杠 杆操作时，根据资金面宽松还是收紧的预期来调整正 回购借入资金的期限。当预计资金面宽松程度未来有 所下降时，进行长期限正回购操作，锁定融资成本。 6、流动性管理策略 本基金作为现金管理类工具，须保证资产的安全性和 流动性，根据对持有人申购赎回情况的动态预测，调 整组合中高流动性资产的权重；通过管理债券组合期 限结构的分布，合理匹配基金的未来现金流。在确保 流动性的前提下争取超额收益。 7、资产支持证券投资策略 本基金资产支持证券的投资将采用自下而上的方法， 结合信用管理和流动性管理，重点考察资产支持证券 的资产池现金流变化、信用风险情况、市场流动性等， 采用量化方法对资产支持证券的价值进行评估，在有 效分散风险的前提下为投资人谋求较高的投资组合 回报率。 8、其他金融工具的投资策略 本基金将密切跟踪银行承兑汇票、商业承兑汇票等商 业票据以及各种衍生产品的动向，一旦监管机构允许 基金参与此类金融工具的投资，本基金将在届时相应 法律法规的框架内，根据对该金融工具的研究，制定 符合本基金投资目标的投资策略，在充分考虑该投资 品种风险和收益特征的前提下，谨慎投资。 业绩比较基准 活期存款利率(税后)。 本基金为货币市场基金，是证券投资基金中的低风险 风险收益特征 品种，其长期平均预期风险和预期收益率低于股票型 基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 新疆前海联合基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政储蓄银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海联合汇盈货币A 前海联合汇盈货币B 下属分级基金的交易代码 004699 004700 报告期末下属分级基金的份额总额 16,476,372.63份 249,217,770.83份 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年4月1日－2019年6月30日） 前海联合汇盈货币A 前海联合汇盈货币B 1.本期已实现收益 103,991.75 2,054,336.77 2．本期利润 103,991.75 2,054,336.77 3．期末基金资产净值 16,476,372.63 249,217,770.83 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海联合汇盈货币A 阶段 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.6542% 0.0042% 0.0885% 0.0000% 0.5657% 0.0042% 月 前海联合汇盈货币B 阶段 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.7141% 0.0042% 0.0885% 0.0000% 0.6256% 0.0042% 月 注：本基金收益分配方式是按日结转份额。 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 敬夏玺先生，中央财经大学金 融学硕士，8年基金投资研究、 交易经验。2011年7月至2016 年5月任职于融通基金，历任 债券交易员、固定收益部投资 经理，管理公司债券专户产 品。2010年7月至2011年7 月任工银瑞信基金中央交易 敬夏玺 本基金的 2017年5月 - 8年 室交易员。2016年5月加入 基金经理 25日 前海联合基金。现任前海联合 汇盈货币兼前海联合添利债 券、前海联合添鑫定开债券、 前海联合泓元定开债券、前海 联合泓瑞定开债券和前海联 合润丰混合的基金经理。2016 年8月至2019年1月曾任新 疆前海联合海盈货币的基金 经理。 曾婷婷女士，北京大学硕士、 中山大学双学士，CPA，7年 证券、基金从业经历。 2013年4月至2015年8月任 华润元大基金固定收益部研 究员。2011年11月至2013 年3月，任职于第一创业证券 研究所。2008年10月至2011 曾婷婷 本基金的 2017年7月 - 7年 年10月任安永会计师事务所 基金经理 3日 高级审计。2015年10月加入 前海联合基金。现任前海联合 汇盈货币兼新疆前海联合海 盈货币和前海联合泳盛纯债 的基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司对外公告的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司对外公告的聘任日期和解聘日期。 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。基金运作合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例符合有关法律法规的规定及基金合同的约定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善了相应的制度和流程，通过系统和人工等各种方式在授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个业务环节保证公平交易制度的严格执行，公平对待旗下管理的所有投资组合，保护投资者合法权益。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金报告期内，未发生有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 2季度，债券市场整体波动较大，收益率经历了先上后下： 4月社融大幅反弹，猪价带动通胀反弹，资金面宽松边际减弱，债市大幅调整，收益率有较大幅度上行。 5月中美贸易摩擦突然升温，经济数据明显回落。包商银行事件对资金面有短暂的较大冲击，引发市场流动性分层，为了应对包商银行事件对资金面冲击以及外部的不确定性，央行加大公开市场的流动性投放，整体货币政策基调稳定，利率中枢下行导致债市收益率下行。 6月，经济数据继续走弱，中美贸易摩擦未见缓和，加上包商银行事件持续发酵，央行加大公开市场投放力度，对小银行进行定向降准、再贴现、SLF、增信存单发行，同时直接增加券商短期融资券待偿还余额，市场总量流动性增强，利率中枢再度下移。此外专项债新规发布，允许将专项债券作为符合条件的重大项目资本金，基建增速将托底经济。资金面的充裕导致6月债券收益率大幅下行。 整体看，债市的波动受资金面的影响较大。而资金面主要围绕着经济基本面、中美贸易摩擦、 以及一些突发事件（如包商银行事件）而边际变化。在经济未企稳前，央行将会维持宽松的货币政策。而全球经济面临下行压力，国外货币政策有所松动，美联储释放鸽派信号，美国降息概率显著上升，国内货币政策的制约也相应减少。 报告期内，本基金主要以同业存单、中短期存款为主，在季末时点，通过逆回购来增加超额收益。组合维持较好的静态收益，远超业绩比较基准。流动性未出现异常，满足了投资者正常的申购、赎回要求。 4.5报告期内基金的业绩表现 本报告期前海联合汇盈货币A的基金份额净值收益率为0.6542%，本报告期前海联合汇盈货币B的基金份额净值收益率为0.7141%，同期业绩比较基准收益率为0.0885%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 139,726,739.06 47.04 其中：债券 129,667,949.62 43.65 资产支持证券 10,058,789.44 3.39 2 买入返售金融资产 76,035,554.05 25.60 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 3 银行存款和结算备付金合 80,060,878.01 26.95 计 4 其他资产 1,217,057.36 0.41 5 合计 297,040,228.48 100.00 5.2报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 7.69 其中：买断式回购融资 - 序号项目 金额（元）占基金资产净值的比例（％） 2 报告期末债券回购融资余额 31,111,753.33 11.71 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的20%的说明 本报告期内本基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的20%。 5.3基金投资组合平均剩余期限 5.3.1投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 46 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 58 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 33 报告期内投资组合平均剩余期限超过120天情况说明 本基金本报告期内投资组合剩余期限未超过120天。 5.3.2报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 的比例（%） 的比例（%） 1 30天以内 39.93 11.71 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 2 30天(含)-60天 33.83 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 3 60天(含)-90天 33.82 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 4 90天(含)-120天 - - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 5 120天(含)-397天（含） 3.76 - 其中：剩余存续期超过397 - - 天的浮动利率债 合计 111.34 11.71 5.4报告期内投资组合平均剩余存续期超过240天情况说明 本报告期内本基金投资组合平均剩余存续期未超过240天。 5.5报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 19,983,276.32 7.52 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 20,003,222.88 7.53 6 中期票据 - - 7 同业存单 89,681,450.42 33.75 8 其他 - - 9 合计 129,667,949.62 48.80 10 剩余存续期超过397天的浮 - - 动利率债券 5.6报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 债券数量 摊余成本(元) 占基金资产净值 号 （张） 比例（％） 1 071900055 19长城证券CP001 200,000 20,003,222.88 7.53 2 111781044 17杭州银行CD137 200,000 19,999,927.08 7.53 3 111921145 19渤海银行CD145 200,000 19,934,716.71 7.50 4 111998370 19宁波银行CD095 200,000 19,913,911.43 7.50 5 199914 19贴现国债14 100,000 9,992,027.50 3.76 6 019611 19国债01 100,000 9,991,248.82 3.76 7 111881954 18盛京银行CD343 100,000 9,965,458.49 3.75 8 111999835 19北京农商银行CD104 100,000 9,935,746.67 3.74 9 111994000 19徽商银行CD024 100,000 9,931,690.04 3.74 5.7“影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0632% 报告期内偏离度的最低值 -0.0022% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0231% 报告期内负偏离度的绝对值达到0.25%情况说明 本报告期内本基金负偏离度的绝对值未达到0.25%。 报告期内正偏离度的绝对值达到0.5%情况说明 本报告期内本基金正偏离度的绝对值未达到0.5%。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) 1 149690 借呗53A1 100,000.00 10,058,789.44 3.78 注：本基金本报告期末仅持有上述资产支持证券。 5.9投资组合报告附注 5.9.1基金计价方法说明 本基金采用“摊余成本法”计价，即计价对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价和折价，在其剩余期限内平均摊销，每日计提收益。 5.9.2本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 19长城证券CP001发行主体受监管机构处罚事件： （1）2018年12月6日，天津证监局根据《公司债券发行与交易管理办法》第五十八条、第六十六条规定，对长城证券采取出具警示函的监督管理措施，主要事由：长城证券作为长江租赁公司债券的受托管理人，在债券存续期内，未持续监督并定期检查发行人募集资金的使用情况是否与公司债券募集说明书约定一致，未能勤勉尽责地履行受托管理责任，违反了《公司债券发行与交易管理办法》第七条、第四十九条第二款有关规定。 （2）2019年1月25日，深圳证监局根据《管理办法》第五十条的规定，对长城证券采取出具警示函的监管措施，主要事由：长城证券于2018年7月23日发生信息安全事件，导致集中交易系统部分中断10分钟。按照《证券期货业信息安全事件报告与调查处理办法》（证监会公告[2012]46号）第十二条规定，该信息安全事件达到较大信息安全事件标准。上述问题反映出长城证券信息安全管理和信息安全事件应对方面存在缺陷，违反了《证券期货业信息安全保障管理办法》（证监会令第82号） 基金管理人经审慎分析，认为长城证券经营情况良好，主体评级为市场最高的AAA评级，上述事项对长城证券自身信用基本面影响很小，对其短期流动性影响可以忽略不计。 本基金投资于长城证券的决策程序说明：基于长城证券基本面研究以及二级市场的判断，本基金投资于长城证券，其决策流程符合公司投资管理制度的相关规定。 基金管理人经审慎分析，认为上述事项对长城证券经营和价值应不会构成重大影响，对基金运作无影响。 5.9.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,470.42 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 1,210,986.94 4 应收申购款 600.00 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 1,217,057.36 5.9.4投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。 §6开放式基金份额变动 单位：份 项目 前海联合汇盈货币A 前海联合汇盈货币B 报告期期初基金份额总额 5,546,799.69 321,834,155.12 报告期期间基金总申购份额 52,461,015.07 37,074,008.37 报告期期间基金总赎回份额 41,531,442.13 109,690,392.66 报告期期末基金份额总额 16,476,372.63 249,217,770.83 注：总申购份额含红利再投、转换入金额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 赎回 2019年4月16 20,000,000.00 20,000,000.00 - 日 2 申购 2019年4月24 4,000,000.00 4,000,000.00 - 日 合计 24,000,000.00 24,000,000.00 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比 20%的时间区间 产品特有风险 本基金本报告期内不存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 注：报告期内申购份额包含红利再投份额。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会核准新疆前海联合汇盈货币市场基金募集的文件； 2、《新疆前海联合汇盈货币市场基金基金合同》； 3、《新疆前海联合汇盈货币市场基金托管协议》； 4、法律意见书； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照； 6、基金托管人业务资格批件、营业执照； 7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。 9.2存放地点 备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。 9.3查阅方式 投资者可到基金管理人和/或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。 新疆前海联合基金管理有限公司 2019年7月16日