万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基 金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：万家基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月23日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月20日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 万家睿选 基金主代码 004641 交易代码 004641 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年8月4日 报告期末基金份额总额 155,042,787.37份 在坚持风险收益合理定价的理念基础上，利用行业内 投资目标 领先的机器学习算法，并引入多维度数据，建立有效 因子组合，在合理控制风险的基础上，寻求基金资产 的长期稳健增值。 本基金的股票资产投资主要以自主开发的量化多因 子模型为基础，对股票池进行投资价值定量分析，从 而构建市场上具备超额收益的股票投资组合。通过采 用积极主动的投资策略，结合宏观经济变化趋势、货 投资策略 币政策及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用 风险等因素，运用久期调整、凸度挖掘、信用分析、 波动性交易、品种互换、回购套利等策略，权衡到期 收益率与市场流动性，精选个券，构造债券投资组合。 本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股 指期货剥离部分多头股票资产的系统性风险。 业绩比较基准 中证 800指数收益率*50%+一年期银行定期存款收 益率（税后）*50% 本基金是混合型基金,风险高于货币市场基金和债券 风险收益特征 型基金,属于较高风险、较高预期收益的证券投资基 金。 基金管理人 万家基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 21,822,857.92 2.本期利润 11,284,585.89 3.加权平均基金份额本期利润 0.0518 4.期末基金资产净值 162,441,064.03 5.期末基金份额净值 1.0477 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 2、上表中本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 1.19% 1.21% -1.22% 0.59% 2.41% 0.62% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：（1）本基金合同生效日期为2017年8月4日，基金合同生效起至披露时点未满一年。 （2）本基金建仓期为基金合同生效后三个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金合同有 关规定。报告期末各项资产配置比例符合基金合同要求。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 本基金基 量化投资部总监，基 金经理， 2017年8月 金经理，硕士研究生。 卞勇 万家 180 4日 - 9年 2008 年进入上海双 指数证券 隆投资管理有限 公 投 资 基 司，任金融工程师； 金、万家 2010 年进入上海尚 中证红利 雅投资管理有限公 指数证券 司，从事高级量化分 投资基金 析师工作； 2010年 (LOF)、万 10 月进入在国泰基 家中证创 金管理有限公司，历 业成长指 任产品开发、专户投 数分级证 资经理助理等职务； 券投资基 2014年 4月进入广 金、万家 发证券担任投资经理 上证50交 职务；2014年11月 易型开放 进入中融基金管理有 式指数证 限公司担任产品 开 券投资基 发部总监职务；2015 金、万家 年4月加入本公司， 家瑞债券 现任量化投资部总 型证券投 监。 资基金的 基 金 经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内,本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基 金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定,依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原 则管理和运用基金资产,在认真控制投资风险的基础上,为基金持有人谋取最大利益,没有损害基 金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《公平 交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策和 交易执行等投资管理活动的各个环节,确保公平对待不同投资组合,防范导致不公平交易以及利益 输送的异常交易发生。 公司制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台,确保不同投资组合获得公平 的投资决策机会。实行集中交易制度,对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程序; 对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,按照价格优先、比例分配的原则 对交易结果进行分配;对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进行询价并完 成交易。为保证公平交易原则的实现,通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置等进行事前控 制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制,通过对异常交易的监控和分析实现事后控制。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 回顾今年一季度，A股市场波动加剧，风格、热点切换加速。银行、地产、非银金融、计算机、医药、国防军工等板块相继领涨，但期间伴随着外围市场持续快速下跌、贸易战所引发的担忧， A股市场也经历了大幅回调，市场整体呈震荡分化走势。经济方面，已公布的数据显示我国经济开局良好，总体运行平稳，各方信心增强。展望第二季度，国民经济有望延续稳中向好发展态势，转型升级稳步推进，质量效益不断提升。海外方面，需留意美国加息、贸易摩擦协商过程中的反复以及中东局势动荡可能引发的波动。政策方面，供给侧改革仍将持续，货币政策、财政政策等也将延续目前的基调。基本面良好、业绩增速符合预期并且与估值相对匹配的绩优价值和优质成长股有望获得较好的市场表现。 本报告期内本基金正常运作,量化选股模型平稳运行。报告期内基金仓位保持较高水平，并根据资金申赎情况、市场判断以及股指期货升贴水情况，利用股指期货进行仓位调整及套保操作，提升组合流动性。积极参与可转债配售及新股申购，投资组合取得了与预期基本吻合的收益。本基金将在坚持风险收益合理定价的理念基础上，利用行业内领先的机器学习算法，引入多维度数据，建立有效因子组合，顺应市场的变化，在合理控制风险的基础上，勤勉尽责，寻求基金资产的长期稳健增值。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.0477元；本报告期基金份额净值增长率为1.19%，业绩比较基准收益率为-1.22%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金没有出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资 产净值低于五千万元情况。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 130,105,986.21 79.41 其中：股票 130,105,986.21 79.41 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 511,094.48 0.31 其中：债券 511,094.48 0.31 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 30,609,854.55 18.68 8 其他资产 2,624,072.25 1.60 9 合计 163,851,007.49 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 1,803,812.21 1.11 C 制造业 72,152,324.45 44.42 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,799,332.00 1.72 业 E 建筑业 2,084,969.00 1.28 F 批发和零售业 2,705,436.79 1.67 G 交通运输、仓储和邮政业 2,031,807.62 1.25 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 16,414,429.96 10.10 J 金融业 13,493,299.74 8.31 K 房地产业 4,775,424.00 2.94 L 租赁和商务服务业 1,674,733.00 1.03 M 科学研究和技术服务业 581,076.00 0.36 N 水利、环境和公共设施管理业 3,116,780.00 1.92 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 2,484,210.00 1.53 R 文化、体育和娱乐业 3,988,351.44 2.46 S 综合 - - 合计 130,105,986.21 80.09 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期内未持有沪港通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600309 万华化学 151,680 5,527,219.20 3.40 2 000676 智度股份 211,800 2,547,954.00 1.57 3 600346 恒力股份 168,100 2,459,303.00 1.51 4 601318 中国平安 36,200 2,364,222.00 1.46 5 300059 东方财富 128,800 2,180,584.00 1.34 6 601688 华泰证券 109,100 1,880,884.00 1.16 7 300408 三环集团 74,800 1,804,924.00 1.11 8 600565 迪马股份 431,700 1,666,362.00 1.03 9 000338 潍柴动力 186,200 1,538,012.00 0.95 10 600519 贵州茅台 2,200 1,503,964.00 0.93 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 511,094.48 0.31 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 511,094.48 0.31 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 128024 宁行转债 3,613 415,205.96 0.26 2 128035 大族转债 819 95,888.52 0.06 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 代码 名称 持仓量（买/ 合约市值（元） 公允价值变 风险说明 卖） 动（元） IC1804 IC1804 9 10,942,560.00 274,240.00 - 公允价值变动总额合计（元） 274,240.00 股指期货投资本期收益（元） -1,578,837.33 股指期货投资本期公允价值变动（元） 112,593.33 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易以套期保值为目的，利用股指期货剥离部分多头股票资产的系统性 风险。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性等因素，计算需要用到的期货合 约数量，对这个数量进行动态跟踪与测算，并进行适时灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货 合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行 动态配置。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 本基金可基于谨慎原则运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要 采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期未投资股指期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在报告编制 日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,612,154.41 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 7,678.65 5 应收申购款 4,239.19 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,624,072.25 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 600309 万华化学 5,527,219.20 3.40 重大事项停牌 - §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 394,232,193.83 报告期期间基金总申购份额 5,413,665.70 减:报告期期间基金总赎回份额 244,603,072.16 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 155,042,787.37 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准本基金发行及募集的文件 2、《万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 3、万家基金管理有限公司批准成立文件、营业执照、公司章程 4、本报告期内在中国证监会指定媒介上公开披露的基金净值及其他临时公告 5、万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金2018年第1季度报告原文 6、万家基金管理有限公司董事会决议 7、《万家量化睿选灵活配置混合型证券投资基金托管协议》9.2存放地点 基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。9.3查阅方式 投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。 万家基金管理有限公司 2018年4月23日