南方中证银行交易型开放式指数证券投资 基金发起式联接基金2018年第1季度报 告 2018年03月31日 基金管理人：南方基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 报告送出日期：2018年04月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2018年4月18日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金 的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 南方银行联接 基金主代码 004597 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年06月29日 报告期末基金份额总额 59,093,071.62份 投资目标 本基金通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求与 业绩比较基准相似的回报。 投资策略 本基金以目标ETF作为其主要投资标的，方便特定的客 户群通过本基金投资目标ETF。本基金并不参与目标 ETF的管理。在正常市场情况下，本基金力争净值增长率 与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过0.35%，年 跟踪误差不超过4%。如因指数编制规则调整或其他因素 导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理人 应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。 业绩比较基准 本基金业绩比较基准为标的指数收益率×95%+银行人民 币活期存款利率（税后）×5%。 风险收益特征 本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益水平 高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金 为ETF联接基金，通过投资于目标ETF跟踪标的指数表 现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相 似的风险收益特征。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 南方银行联接A 南方银行联接C 下属分级基金的交易代码 004597 004598 报告期末下属分级基金的份额总额 40,435,905.18份 18,657,166.44份 注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方银行联接”。 2.2目标基金基本情况 基金名称 南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金 基金主代码 512700 基金运作方式 交易型开放式 基金合同生效日 2017年06月28日 基金份额上市的证券交易所 上海证券交易所 上市日期 2017年07月26日 基金管理人名称 南方基金管理股份有限公司 基金托管人名称 中国工商银行股份有限公司 2.3目标基金产品 投资目标 紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。 投资策略 本基金为被动式指数基金，采用完全复制法，按照成份股在标的 指数中的基准权重构建指数化投资组合，并根据标的指数成份股 及其权重的变化进行相应调整。 业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为中 证银行指数。 风险收益特征 本基金属股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币 市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数的表现，具有与 标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年01月01日- 2018年03月31日) 南方银行联接A 南方银行联接C 1.本期已实现收益 -161,398.62 -74,240.56 2.本期利润 -3,313,030.86 -1,103,539.93 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0945 -0.0754 4.期末基金资产净值 40,323,861.13 18,548,796.80 5.期末基金份额净值 0.9972 0.9942 注： 1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益； 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 南方银行联接A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 -1.68% 1.32% -2.04% 1.34% 0.36% -0.02% 个 月 南方银行联接C 阶 净值增 净值增长 业绩比 业绩比较基 段 长率① 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ ② 收益率 准差④ ③ 过 去 三 -1.77% 1.31% -2.04% 1.34% 0.27% -0.03% 个 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准 收益率变动的比较 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 管理学学士， 具有基金从 业资格、金 融分析师 （CFA）资 格、注册会 计师 （CPA）资 格。曾任职 于腾讯科技 有限公司投 资并购部、 德勤华永会 计师事务所 深圳分所审 计部。 2010年2月 加入南方基 本基金基 2017年6月 金，历任运 孙伟 金经理 29日 8年 作保障部基 金会计、数 量化投资部 量化投资研 究员； 2014年 12月至 2015年5月， 担任南方恒 生ETF的基 金经理助理； 2015年5月 至2016年 7月，任南 方500工业 ETF、南方 500原材料 ETF基金经 理； 2015年7月 至今，任改 革基金、高 铁基金、 500信息基 金经理； 2016年5月 至今，任南 方创业板 ETF、南方 创业板 ETF联接基 金经理； 2016年8月 至今，任 500信息联 接、深成 ETF、南方 深成基金经 理； 2017年3月 至今，任南 方全指证券 ETF联接、 南方中证全 指证券 ETF基金经 理； 2017年6月 至今，任南 方中证银行 ETF、南方 银行联接基 金经理； 2018年2月 至今，任 H股ETF、 南方H股联 接基金经理。 注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司 决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司 决定确定的聘任日期和解聘日期。 2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、中国证监会和《南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持 有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金 的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量均未超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析 中证银行指数本季度下跌2.17%。建仓完成后，我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金跟踪误差归因分析如下： （1）接受申购赎回所带来的股票仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化； （2）本基金大额换购目标ETF所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对； （3）报告期内指数成份股（包括调出指数成分股）的长期停牌，引起的成份股权重偏离及基金整体仓位的微小偏离。 4.4.2报告期内基金的业绩表现 本基金本季度在紧密跟踪业绩基准的基础上，A份额取得了超越业绩基准0.36%的跟踪正偏离，较为理想地完成了投资目标。报告期内，A份额净值增长率为-1.68%，C份额净值增长率为-1.77%。 4.5报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 2,082,130.00 3.45 其中：股票 2,082,130.00 3.45 2 基金投资 53,825,440.14 89.11 3 固定收益投资 499,850.00 0.83 其中：债券 499,850.00 0.83 资产支持 - - 证券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资 - - 产 其中：买断式回 购的买入返售金 - - 融资产 7 银行存款和结算 3,694,467.33 6.12 备付金合计 - 其他资产 299,147.24 0.50 - 合计 60,401,034.71 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 - - D 电力、热力、燃气及 水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮 政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信 息技术服务业 - - J 金融业 2,082,130.00 3.54 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务 业 - - N 水利、环境和公共设 施管理业 - - O 居民服务、修理和其 他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 2,082,130.00 3.54 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票投资。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量 公允价值 占基金资产净 （股） （元） 值比例（％） 1 600036 招商银行 11,000 319,990.00 0.54 2 601166 兴业银行 13,300 221,977.00 0.38 3 600016 民生银行 25,200 201,348.00 0.34 4 601328 交通银行 29,300 181,074.00 0.31 5 601288 农业银行 40,800 159,528.00 0.27 6 600000 浦发银行 12,500 145,625.00 0.25 7 601398 工商银行 23,000 140,070.00 0.24 8 601169 北京银行 15,800 108,704.00 0.18 9 000001 平安银行 9,200 100,280.00 0.17 10 601988 中国银行 22,500 88,425.00 0.15 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 499,850.00 0.85 其中：政策性金融债 499,850.00 0.85 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - - 其他 - - - 合计 499,850.00 0.85 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值（元）占基金资产净值 比例（％） 1 108601 国开1703 5,000 499,850.00 0.85 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 序号 基金名称 基金 运作方式 管理人 公允价值 占基金资产净值 类型 （元） 比例（%） 南方中证银 交易型开 南方基金管 53,825,440 1 行ETF 股票型 放式 理股份有限 .14 91.43 公司 5.10报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.10.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期内未投资股指期货。 5.10.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；对冲因其他原因导致无法有效跟踪标的指数的风险；利用金融衍生品的杠杆作用，降低股票和目标ETF仓位频繁调整的交易成本，达到有效跟踪对标的指数的目的。 5.11报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期内未投资国债期货。 5.12投资组合报告附注 5.12.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。5.12.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 17,549.87 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 17,237.26 5 应收申购款 264,360.11 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 299,147.24 5.12.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.12.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 项目 南方银行联接A 南方银行联接C 报告期期初基金份额总额 19,026,112.55 10,079,744.21 报告期期间基金总申购份 51,083,162.78 25,365,101.88 额 减:报告期期间基金总赎回 29,673,370.15 16,787,679.65 份额 报告期期间基金拆分变动 份额（份额减少以"-"填列） - - 报告期期末基金份额总额 40,435,905.18 18,657,166.44 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 项目 南方银行联接A 南方银行联接C 报告期期初管理人持有 10,001,055.66 - 的本基金份额 报告期期间买入/申购 - - 总份额 报告期期间卖出/赎回 - - 总份额 报告期期末管理人持有 10,001,055.66 - 的本基金份额 报告期期末持有的本基 金份额占基金总份额比 16.92 - 例（%） 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。 §8报告期末发起式基金发起资金持有份额情况 持有份额 持有份额占 发起份额 发起份额占 发起份额承诺 项目 总数 基金总份额 总数 基金总份额 持有期限 比例 比例 基金管理人固有资金 10,001,0 16.92 10,001,0 16.92 自合同生效之 55.66 55.66 日起不少于三 年 基金管理人高级管理 - - - - - 人员 基金经理等人员 - - - - - 基金管理人股东 - - - - - 其他 - - - - - 合计 10,001,0 16.92 10,001,0 16.92 自合同生效之 55.66 55.66 日起不少于三 年 §9影响投资者决策的其他重要信息 9.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 投资 情况 者类 持有基金份额比 期初 申购 赎回 持有份 份额占 别 序号 例达到或者超过 份额 份额 份额 额 比(%) 20%的时间区间 20180101- 10,001,0 10,001 机构 1 20180201 55.66 - - ,055.6 16.92 6 产品特有风险 本基金存在持有基金份额超过20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若 基金管理人未能以合理价格及时变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。 注：申购份额包含红利再投资和份额折算。 9.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §10备查文件目录 10.1备查文件目录 1、南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金基金合同 2、南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金托管协议 3、南方中证银行交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2018年1季度报告原文 10.2存放地点 深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦31-33层。10.3查阅方式 网站：http://www.nffund.com