嘉实沪港深回报混合型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人:嘉实基金管理有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 7 月 18 日  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 2018 年 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实沪港深回报混合 基金主代码 004477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 29 日 报告期末基金份额总额 4,622,965,881.63 份 本基金主要投资于 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的 特定范围内的港股市场,通过跨市场资产配置,发掘内地与香 投资目标 港股票市场互联互通机制下的投资机会,在严格控制风险的前 提下,力争获取超过业绩比较基准的回报。 本基金主要投资于 A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的 特定范围内的港股市场,通过跨市场资产配置,发掘内地与香 投资策略 港股票市场互联互通机制下的投资机会,在严格控制风险的前 提下,力争获取超过业绩比较基准的回报。 沪深 300 指数收益率×45% +恒生指数收益率×45% +中债综合 业绩比较基准 财富指数收益率×10% 本基金为混合型证券投资基金,风险与收益高于债券型基金与 货币市场基金,低于股票型基金,属于较高风险、较高收益的 风险收益特征 品种。本基金将投资港股通标的股票,需承担汇率风险以及境 外市场的风险。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 第 2页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指标 报告期(2018 年 4 月 1 日 - 2018 年 6 月 30 日) 1.本期已实现收益 38,656,749.70 2.本期利润 -328,758,419.81 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0680 4.期末基金资产净值 5,102,670,870.58 5.期末基金份额净值 1.1038 注:(1)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动 收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;(2) 上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所 列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较 净值增长 净值增长率 业绩比较基 基准收益 阶段 率标准差 ①-③ ②-④ ① 准收益率③ 率标准差 ② ④ 过去三个月 -5.88% 1.31% -5.99% 0.94% 0.11% 0.37% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 3页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 图:嘉实沪港深回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2017 年 3 月 29 日至 2018 年 6 月 30 日) 注:按基金合同和招募说明书的约定,本基金自基金合同生效日起 6 个月内为建仓期,建仓 期结束时本基金的各项投资比例符合基金合同(十二(二)投资范围和(四)投资限制)的有关 约定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理期限 证券从业年 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 限 曾任中金公司研 究部能源组组长。 润晖投资高级副 总裁,负责能源 和原材料等行业 本基金、嘉实沪 的研究和投资。 港深精选股票、 2017 年 3 月 张金涛 - 16 年 2012 年 10 月加 嘉实稳盛债券基 29 日 入嘉实基金,现 金经理 任海外研究组组 长,负责海外投 资策略以及能源 原材料行业研究。 张丹华 本基金、嘉实全 2017 年 - 7年 2011 年 6 月加 第 4页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 球互联网股票、 12 月 30 日 入嘉实基金管理 嘉实沪港深精选 有限公司研究部 股票、嘉实文体 任研究员,现任 娱乐股票、嘉实 公司研究部副总 前沿科技沪港深 监。博士,具有 股票基金经理 基金从业资格。 曾在北京海问投 资咨询有限公司、 国信证券股份有 限公司及泰达荷 本基金、嘉实价 银基金管理有限 值优势混合、嘉 2017 年 6 月 公司任研究员、 谭丽 实新消费股票、 - 16 年 21 日 基金经理助理职 嘉实价值精选股 务。2007 年 票基金经理 9 月加入嘉实基 金管理有限公司, 曾任研究员、投 资经理。 注:(1)基金经理张金涛的任职日期是指本基金基金合同生效之日,基金经理谭丽、基金 经理张丹华的任职日期是指公司作出决定后公告之日;(2)证券从业的含义遵从行业协会《证 券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内,本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、 《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利 益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定,无损害基金份额持有人利益的 行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内,基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和 公司内部公平交易制度,各投资组合按投资管理制度和流程独立决策,并在获得投资信息、投资 建议和实施投资决策方面享有公平的机会;通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、 严格的流程控制、持续的技术改进,确保公平交易原则的实现;通过 IT 系统和人工监控等方式 进行日常监控,公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 第 5页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 报告期内,公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中,同日反向交易成交较少的单 边交易量超过该证券当日成交量的 5%的,合计 2 次,均为旗下组合被动跟踪标的指数需要,与 其他组合发生反向交易,不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年,中国权益市场跌幅较大。对 A 股市场较有代表性的沪深 300 指数跌 12.9%, 上证指数跌 13.9%,香港恒生指数跌 3.2%,恒生国企指数跌 5.4%。发达市场跑赢新兴市场,美 国标普 500 跌 3.7%,MSCI 新兴市场指数跌 14.3%。 2016 年四季度以来,中央决策层率先对核心城市房地产市场进行调控,而后因城施政,同时 推进低线城市的棚户区改造和商品房去库存,到目前为止,达到了避免房价过快上涨和房地产库 存保持在合理健康水平的政策目标。在工业部门,上一轮衰退周期中掣肘经济的产能过剩问题, 通过近两年的供给侧改革和环保要求升级中基本得以消除,上游行业和制造业产能利用率回升, 现金流和盈利能力大幅改善,银行体系不良率持续改善 8 个季度、企业杠杆率连续 5 个季度下降, 金融体系风险得以缓解。居民消费支出增速稳定、品质升级,多数品类呈现量价齐升态势。 目前压制权益资产估值的因素主要包括:第一,受去杠杆和资管新规的影响,18 年上半年出 现了一些信用违约事件,量级与 16 年同期相仿,大于 17 年同期,信用利差上升,推高了风险资 产的风险溢价水平。第二,去杠杆带来了信用紧缩对基建和地产投资的抑制可能会导致经济衰退。 第三,中美贸易战对经济增长的负面影响,以及人民币汇率贬值可能引致的资本外流。 政策制定者已经推出减税、定向降准、扩大信贷抵押品范围等措施来对冲上述冲击,目前中国 房地产库存和工业库存仍处于低位,工业企业盈利能力健康,资本开支水平较低,存款准备金率 仍处于历史较高水平,政策操作空间较大。短期来看,若能维持汇率稳定、隔离信用风险,将提 振权益市场的信心。 本基金在二季度减持了部分中小市值个股,在六月份降低了仓位以应对可能的市场风险和赎回 压力。在六月下旬基金实施了首次分红以回报投资者。目前基金持仓的重点仍在低估值的价值股 和稳定成长的消费和医药个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1038 元;本报告期基金份额净值增长率为-5.88%,业 绩比较基准收益率为-5.99%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 第 6页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 4,379,455,739.15 85.24 其中:股票 4,379,455,739.15 85.24 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中:债券 - - 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 银行存款和结算备 7 714,727,464.95 13.91 付金合计 8 其他资产 43,758,369.04 0.85 9 合计 5,137,941,573.14 100.00 注:通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为 1,678,599,399.54 元,占基金资产净值的 比例为 32.90%;通过深港通交易机制投资的港股公允价值为 671,714,648.86 元,占基金资产净 值的比例为 13.16%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,673,297,851.53 32.79 电力、热力、燃气 D 71,559.85 0.00 及水生产和供应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 198,345,279.75 3.89 交通运输、仓储和 G - - 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和 I - - 信息技术服务业 J 金融业 - - 第 7页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 K 房地产业 68,215,080.00 1.34 L 租赁和商务服务业 - - 科学研究和技术服 M - - 务业 水利、环境和公共 N 81,226.14 0.00 设施管理业 居民服务、修理和 O - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - 文化、体育和娱乐 R 89,130,693.48 1.75 业 S 综合 - - 合计 2,029,141,690.75 39.77 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%) 非必需消费品 323,147,473.90 6.33 必需消费品 110,211,692.91 2.16 能源 89,748,450.27 1.76 金融 825,176,545.52 16.17 医疗保健 177,699,883.49 3.48 工业 254,173,454.47 4.98 信息技术 156,688,853.49 3.07 原材料 141,561,076.46 2.77 房地产 206,990,767.57 4.06 电信服务 - - 公用事业 64,915,850.32 1.27 合计 2,350,314,048.40 46.06 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净 序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 值比例(%) 1 000651 格力电器 6,612,088 311,759,949.20 6.11 2 966 HK 中国太平 12,606,600 260,932,730.49 5.11 3 000963 华东医药 4,110,783 198,345,279.75 3.89 4 998 HK 中信银行 39,655,000 164,156,670.75 3.22 5 2333 HK 长城汽车 28,607,500 144,713,899.50 2.84 6 3968 HK 招商银行 5,904,000 144,103,326.48 2.82 7 753 HK 中国国航 21,754,000 139,023,244.29 2.72 8 600585 海螺水泥 4,026,279 134,799,820.92 2.64 9 002032 苏 泊 尔 2,204,283 113,520,574.50 2.22 10 1398 HK 工商银行 22,491,000 111,307,891.53 2.18 第 8页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末,本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末,本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末,本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末,本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末,本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内,本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 (1)2018 年 5 月 4 日, 中国银行保险监督管理委员会发布行政处罚信息公开表(银监罚决 字〔2018〕1 号),对招商银行股份有限公司内控管理严重违反审慎经营规则,违规批量转让以 个人为借款主体的不良贷款等违规事实,于 2018 年 2 月 12 日作出行政处罚决定,罚款 6570 万 元,没收违法所得 3.024 万元,罚没合计 6573.024 万元。 本基金投资于“招商银行(3968.HK)”的决策程序说明:基于对招商银行基本面研究以及 二级市场的判断,本基金投资于“招行银行”股票的决策流程,符合公司投资管理制度的相关规 定。 (2)报告期内本基金投资的前十名证券中,其他九名证券发行主体无被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。 第 9页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 367,496.96 2 应收证券清算款 6,273,648.54 3 应收股利 30,832,061.42 4 应收利息 149,464.24 5 应收申购款 6,135,697.88 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 43,758,369.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末,本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末,本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 报告期期初基金份额总额 5,242,922,998.43 报告期期间基金总申购份额 533,325,141.63 减:报告期期间基金总赎回份额 1,153,282,258.43 报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"- - "填列) 报告期期末基金份额总额 4,622,965,881.63 注:报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额,基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内,基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 第 10页 共 11页  嘉实沪港深回报混合 2018 年第 2 季度报告 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 (1)中国证监会准予嘉实沪港深回报混合型证券投资基金注册的批复文件; (2)《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金合同》; (3)《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金托管协议》; (4)《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金招募说明书》; (5)基金管理人业务资格批件、营业执照; (6)报告期内嘉实沪港深回报混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街 8 号华润大厦 8 层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 (1)书面查询:查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅,也可按工 本费购买复印件。 (2)网站查询:基金管理人网址:http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问,可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司,咨询电话 400-600- 8800,或发电子邮件,E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018 年 7 月 18 日 第 11页 共 11页