嘉实沪港深回报混合型证券投资基金 2017 年第 4 季度报告 2017年12月31日 基金管理人：嘉实基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年1月22日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年1月17日复核了本报告中的 财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告期中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年10月1日起至2017年12月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 嘉实沪港深回报混合 基金主代码 004477 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年3月29日 报告期末基金份额总额 3,834,218,403.85份 本基金主要投资于A 股市场和法律法规或监管机构允许投资的 投资目标 特定范围内的港股市场，通过跨市场资产配置，发掘内地与香 港股票市场互联互通机制下的投资机会，在严格控制风险的前 提下，力争获取超过业绩比较基准的回报。 本基金主要投资于A股市场和法律法规或监管机构允许投资的 投资策略 特定范围内的港股市场，通过跨市场资产配置，发掘内地与香 港股票市场互联互通机制下的投资机会，在严格控制风险的前 提下，力争获取超过业绩比较基准的回报。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×45%+恒生指数收益率×45%+中债综合 财富指数收益率×10% 本基金为混合型证券投资基金，风险与收益高于债券型基金与 风险收益特征 货币市场基金，低于股票型基金，属于较高风险、较高收益的 品种。本基金将投资港股通标的股票，需承担汇率风险以及境 外市场的风险。 基金管理人 嘉实基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 第 2页共11页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2017年10月1日-2017年12月31日) 1.本期已实现收益 35,967,937.62 2.本期利润 376,238,362.35 3.加权平均基金份额本期利润 0.1195 4.期末基金资产净值 4,867,560,917.08 5.期末基金份额净值 1.2695 注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 12.93% 1.30% 6.12% 0.66% 6.81% 0.64% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 3页共11页 图：嘉实沪港深回报混合基金份额累计净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势对比图 （2017年3月29日至2017年12月31日） 注1：本基金基金合同生效日2017年3月29日至报告期末未满1年。按基金合同和招募说明书 的约定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，建仓期结束时本基金的各项投资比例符 合基金合同（十二（二）投资范围和（四）投资限制）的有关约定。 注2：2017年12月30日，本基金管理人发布《关于增聘嘉实沪港深回报混合基金经理的公告》 ，增聘张丹华先生担任本基金基金经理职务，与基金经理张金涛先生、谭丽女士共同管理本基金。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限 曾在北京海问投 资咨询有限公司、 本基金、嘉实价 国信证券股份有 值优势混合、嘉 限公司及泰达荷 谭丽 实新消费股票、 2017年6月 15年 银基金管理有限 嘉实价值精选股 21日 公司任研究员、 票基金经理 基金经理助理职 务。2007年 9月加入嘉实基 金管理有限公司， 第 4页共11页 曾任研究员、投 资经理。 曾任中金公司研 究部能源组组长。 润晖投资高级副 总裁，负责能源 本基金、嘉实沪 和原材料等行业 港深精选股票、 2017年3月 的研究和投资。 张金涛 嘉实稳盛债券基 29日 15年 2012年10月加 金经理 入嘉实基金，现 任海外研究组组 长，负责海外投 资策略以及能源 原材料行业研究。 本基金、嘉实全 2011年6月加 球互联网股票、 入嘉实基金管理 张丹华 嘉实沪港深精选 2017年 6年 有限公司研究部 股票、嘉实前沿 12月30日 任研究员。博士， 科技沪港深股票 具有基金从业资 基金经理 格。 注：（1）基金经理张金涛的任职日期是指本基金基金合同生效之日，基金经理谭丽、基金经理张丹华的任职日期是指公司作出决定后公告之日；（2）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内基金运作遵规守信情况的说明 报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过IT系统和人工监控等方式 第 5页共11页 进行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的，合计12次，为旗下组合被动跟踪标的指数需要，与其他组合发生反向交易，不存在利益输送行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2017年四季度，港股跑赢A股，恒生指数升8.6%，上证指数和深成指持平微跌，蓝筹继续 跑赢中小盘，沪深300升5.1%。全球股票市场均有不错地表现，随着特朗普减税逐步落地，道 琼斯工业指数四季度升10.3%，领涨美股市场，全球新兴市场升7.7%。全球经济复苏的持续性得 到进一步验证，美联储加息通道趋于明朗，在此背景下，美国短债收益率快速上涨，收益曲线趋于平坦化，以原油和铜为代表的大宗商品价格上升明显。国内消费和出口呈现出韧性，房地产投资和基建投资相当稳健，制造业前瞻指标采购经理人指数维持在高位，且代表中小规模制造业景气度的财新PMI指数在12月亦迎头赶上。金融去杆杠和加强监管进一步推升了长债利率中枢，10年期国债收益率持续攀升。 中国股票在四季度呈现出四条主线：首先，权重股方面，银行、保险、石油板块受益于经济复苏和利率上升，贡献了恒指的主要涨幅。第二，白酒、白电业绩估值双升，季度涨幅普遍在30%左右。第三，改革方面，创新药优先评审、航空业供给收缩、上游行业冬季限产严格执行，为相关板块带来了显着的超额收益。第四，苹果调降出货目标引发全球科技股年底兑现收益，高市盈率科技股票普遍回调。 本基金在四季度择机减持了电子、汽车、家电、白酒等年内涨幅较大的股票，增持了航空、有色金属、建材、保险、化工等行业。当前港股的估值仍然更具吸引力，因此保持了较高的港股比例。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为1.2695元；本报告期基金份额净值增长率为12.93%，业 绩比较基准收益率为6.12%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 第 6页共11页 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 4,331,431,422.15 85.66 其中：股票 4,331,431,422.15 85.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证 - - 券 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购 的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备 689,938,589.02 13.64 付金合计 8 其他资产 35,299,259.44 0.70 9 合计 5,056,669,270.61 100.00 注：通过沪港通交易机制投资的港股公允价值为2,221,403,952.14元，占基金资产净值的 比例为45.64%；通过深港通交易机制投资的港股公允价值为382,263,164.35元，占基金资产净 值的比例为7.85%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) A 农、林、牧、渔业 51,666,310.28 1.06 B 采矿业 - - C 制造业 1,381,755,774.79 28.39 D 电力、热力、燃气 16,143.20 0.00 及水生产和供应业 E 建筑业 26,192.64 0.00 F 批发和零售业 105,186,500.57 2.16 G 交通运输、仓储和 17,942.76 0.00 邮政业 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和 34,112.55 0.00 信息技术服务业 J 金融业 - - K 房地产业 88,396,465.00 1.82 L 租赁和商务服务业 - - 第 7页共11页 M 科学研究和技术服 - - 务业 N 水利、环境和公共 32,323.20 0.00 设施管理业 O 居民服务、修理和 - - 其他服务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 28,292,669.85 0.58 R 文化、体育和娱乐 72,339,870.82 1.49 业 S 综合 - - 合计 1,727,764,305.66 35.50 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 非必需消费品 241,148,509.47 4.95 必需消费品 259,906,904.97 5.34 能源 47,396,097.00 0.97 金融 773,005,298.20 15.88 医疗保健 184,420,771.32 3.79 工业 153,333,044.35 3.15 信息技术 614,889,795.40 12.63 原材料 87,960,201.25 1.81 房地产 143,206,262.20 2.94 电信服务 - - 公用事业 98,400,232.33 2.02 合计 2,603,667,116.49 53.49 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净 值比例（％） 1 966HK 中国太平 11,606,600 284,270,739.08 5.84 2 700HK 腾讯控股 754,000 255,892,112.84 5.26 3 1336HK 新华保险 4,376,600 195,360,893.90 4.01 4 000651 格力电器 4,406,688 192,572,265.60 3.96 5 2018HK 瑞声科技 1,368,500 159,465,631.20 3.28 6 3968HK 招商银行 4,804,000 124,888,632.00 2.57 7 1114HK BRILLIANCECHI 6,676,000 116,633,184.84 2.40 8 2318HK 中国平安 1,538,000 104,585,966.33 2.15 9 002035 华帝股份 3,465,742 104,457,463.88 2.15 10 002008 大族激光 2,007,250 99,158,150.00 2.04 第 8页共11页 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 报告期末，本基金未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 报告期末，本基金未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 报告期末，本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末，本基金未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 报告期末，本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与股指期货交易。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 报告期内，本基金未参与国债期货交易。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责、处罚。 5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 8,349,927.25 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 102,696.09 第 9页共11页 5 应收申购款 26,846,636.10 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 35,299,259.44 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末，本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位： 份 报告期期初基金份额总额 2,278,498,414.65 报告期期间基金总申购份额 2,696,808,081.64 减:报告期期间基金总赎回份额 1,141,088,092.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 3,834,218,403.85 注：报告期期间基金总申购份额含转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的基金份额。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 （1）中国证监会准予嘉实沪港深回报混合型证券投资基金注册的批复文件； （2）《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金基金合同》； 第10页共11页 （3）《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金托管协议》； （4）《嘉实沪港深回报混合型证券投资基金招募说明书》； （5）基金管理人业务资格批件、营业执照； （6）报告期内嘉实沪港深回报混合型证券投资基金公告的各项原稿。 8.2 存放地点 北京市建国门北大街8号华润大厦8层嘉实基金管理有限公司 8.3 查阅方式 （1）书面查询：查阅时间为每工作日8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可按工 本费购买复印件。 （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn 投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话400-600- 8800，或发电子邮件，E-mail:service@jsfund.cn。 嘉实基金管理有限公司 2018年1月22日 第11页共11页