景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资 基金 2018年第4季度报告 2018年12月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2019年1月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年1月18日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年10月1日起至2018年12月31日止。 §2基金产品概况 基金简称 景顺长城沪港深领先科技股票 场内简称 无 基金主代码 004476 交易代码 004476 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年7月7日 报告期末基金份额总额 463,078,716.32份 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下， 重点投资于具备核心科技或技术优势的优质上市公 投资目标 司，把握相关领域科技发展与公司技术研发能力所 带来的投资机会，力争获得超额收益与长期资本增 值。 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自 下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的符 合领先科技主题的股票构建投资组合。 1、资产配置策略：本基金依据定期公布的宏观和金 投资策略 融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市 场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定 资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、 利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投 资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等 因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经 济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用 宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结 合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议， 经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略：本基金通过定性与定量相结合的 积极投资策略，自下而上地精选价值被低估并且具 有良好基本面的符合领先科技主题的股票构建投资 组合。 3、债券投资策略 ：债券投资在保证资产流动性的 基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略 相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的 基础上获取稳定的收益。 4、中小企业私募债投资策略：对单个券种的分析判 断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用 研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构 评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状 况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力 等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行 人进行充分详尽地调研和分析。 5、股指期货投资策略：本基金参与股指期货交易， 以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 业绩比较基准 中证TMT产业主题指数收益率×60%+恒生综合指数 收益率×20%+中证全债指数收益率×20% 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程 度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高 风险收益特征 于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基 金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2018年10月1日－2018年12月31日 ） 1.本期已实现收益 -22,529,083.38 2.本期利润 -32,491,554.08 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0715 4.期末基金资产净值 409,559,668.83 5.期末基金份额净值 0.884 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① ④ 过去三个月 -7.82% 1.73% -9.27% 1.55% 1.45% 0.18% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为80%-95%，其中投资于 国内依法上市的股票比例不超过基金资产的95%，投资于港股通标的股票比例不超过基金资产的95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为5%－20%，其中权证资产占基金资产净值的比例范围为0－3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金投资于领先科技主题的股票资产不低于非现金基金资产的80%。本基金的建仓期为自2017年7月7日基金合同生效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。 3.3其他指标 无。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士，CFA。 曾担任美国穆迪 KMV公司研究员，美 国贝莱德集团（原巴 公司副总 克莱国际投资管理有 经理、量 限公司）基金经理、 化及 主动股票部副总裁， 黎海威 ETF投资 2017年 14年 香港海通国际资产管 部投资总 7月7日 - 理有限公司(海通国 监、本基 际投资管理有限公司) 金的基金 量化总监。2012年 经理 8月加入本公司，担 任量化及ETF投资部 投资总监；自 2013年10月起担任 基金经理。 通信电子工程博士。 曾担任英国诺基亚研 发中心研究员。 詹成 本基金的 2017年 7年 2011年7月加入本公 基金经理 7月7日 - 司，担任研究员、投 资经理等职务；自 2015年12月起担任 基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见 （2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制 交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有12次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合间虽然存在临近交易日同向交易，但结合交易时机及市场交易价格波动分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 4季度宏观经济三大需求，固定资产投资，净出口，消费相关指标出现了进一步走弱的迹象。 宏观经济短期仍然看不到企稳的态势，外部贸易摩擦加剧，出口对经济拖累作用将逐步显现，地产投资仍有回落压力，居民加杠杆购房的挤出作用使得消费增速边际减弱。在这样的大背景下，股票市场的风险偏好和上市公司的业绩预期都会受到影响，4季度A股和港股表现欠佳。 4季度指数出现比较大幅度的调整，沪深300指数，中小板指数和创业板指数分别下跌12.5%，18.2%和11.4%，具有防御属性和逆周期属性的农林渔牧，通信和房地产板块明显跑赢指数。 展望2019年1季度，我们觉得宏观经济还是有下行的压力，受制于国内金融去杠杆等政策 影响，信用扩张速度将持续放缓，同时中美贸易战会逐步影响实体经济，进一步扰动国内和海外投资人的情绪，股票市场呈现区间震荡的概率较大。但从中期的维度来看，我们并不悲观，目前大部分公司的估值已经接近历史底部，大幅下跌的空间有限，2019年1季度末，随着年报和 1季报的披露，市场预期有望逐步平稳，负面消息对投资人心理的冲击边际上也会逐步减弱，具 有长期成长性的行业和公司将会出现明显的估值修复的机会。在操作策略上，我们依然会重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股，以不变的产业趋势应对万变的市场，希望在中长期的维度为投资人创造净值增长。 4.5报告期内基金的业绩表现 2018年4季度，本基金份额净值增长率为-7.82%，业绩比较基准收益率为-9.27%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 340,283,673.45 82.38 其中：股票 340,283,673.45 82.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 72,606,704.35 17.58 8 其他资产 166,707.32 0.04 9 合计 413,057,085.12 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资港股的金额86,071,579.36元，占基金净值比例 21.02%。 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 189,128,376.52 46.18 电力、热力、燃气及水生产和供 D 应业 9,102,416.00 2.22 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - 信息传输、软件和信息技术服务 I 业 18,296,882.00 4.47 J 金融业 18,709,350.00 4.57 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 18,975,069.57 4.63 S 综合 - - 合计 254,212,094.09 62.07 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） 工业 11,389,110.46 2.78 公用事业 9,078,553.54 2.22 能源 3,874,556.40 0.95 科技 6,769,118.15 1.65 通讯 20,030,212.38 4.89 消费品，非周期性 29,488,055.37 7.20 消费品，周期性 5,441,973.06 1.33 合计 86,071,579.36 21.02 注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 601318 中国平安 333,500 18,709,350.00 4.57 2 0700 腾讯控股 60,200 16,562,633.36 4.04 3 002821 凯莱英 206,209 13,991,280.65 3.42 4 300203 聚光科技 478,200 12,265,830.00 2.99 5 002841 视源股份 213,680 12,158,392.00 2.97 6 3898 中车时代电气 299,500 11,389,110.46 2.78 7 002382 蓝帆医疗 760,700 11,304,002.00 2.76 8 300413 芒果超媒 287,207 10,629,531.07 2.60 9 300482 万孚生物 410,467 10,429,966.47 2.55 10 002223 鱼跃医疗 508,548 9,972,626.28 2.43 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。 2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 150,590.11 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 1,093.50 4 应收利息 15,023.71 5 应收申购款 - 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 166,707.32 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 441,701,003.67 报告期期间基金总申购份额 41,892,537.57 减:报告期期间基金总赎回份额 20,514,824.92 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- "填列） - 报告期期末基金份额总额 463,078,716.32 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 者 序 持有基金份额比例达 申购 份额 类 号 到或者超过20%的时 期初份额 份额 赎回份额 持有份额 占比 别 间区间 机 构 1 20181001-20181231 150,820,293.98 - 10,995,696.71 139,824,597.27 30.19% 个 人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动性风险；（2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。 9.2存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。 9.3查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2019年1月21日