景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资 基金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：景顺长城基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 景顺长城沪港深领先科技股票 场内简称 无 基金主代码 004476 交易代码 004476 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年7月7日 报告期末基金份额总额 251,751,068.44份 本基金在严格控制风险并保持良好流动性的前提下， 重点投资于具备核心科技或技术优势的优质上市公 投资目标 司，把握相关领域科技发展与公司技术研发能力所 带来的投资机会，力争获得超额收益与长期资本增 值。 本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略，自 下而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的符 合领先科技主题的股票构建投资组合。 1、资产配置策略：本基金依据定期公布的宏观和金 投资策略 融数据以及投资部门对于宏观经济、股市政策、市 场趋势的综合分析，重点关注包括、GDP增速、固定 资产投资增速、净出口增速、通胀率、货币供应、 利率等宏观指标的变化趋势，同时强调金融市场投 资者行为分析，关注资本市场资金供求关系变化等 因素，在深入分析和充分论证的基础上评估宏观经 济运行及政策对资本市场的影响方向和力度，运用 宏观经济模型（MEM）做出对于宏观经济的评价，结 合基金合同、投资制度的要求提出资产配置建议， 经投资决策委员会审核后形成资产配置方案。 2、股票投资策略：本基金通过定性与定量相结合的 积极投资策略，自下而上地精选价值被低估并且具 有良好基本面的符合领先科技主题的股票构建投资 组合。 3、债券投资策略 ：债券投资在保证资产流动性的 基础上，采取利率预期策略、信用策略和时机策略 相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的 基础上获取稳定的收益。 4、中小企业私募债投资策略：对单个券种的分析判 断与其它信用类固定收益品种的方法类似。在信用 研究方面，本基金会加强自下而上的分析，将机构 评级与内部评级相结合，着重通过发行方的财务状 况、信用背景、经营能力、行业前景、个体竞争力 等方面判断其在期限内的偿付能力，尽可能对发行 人进行充分详尽地调研和分析。 5、股指期货投资策略：本基金参与股指期货交易， 以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 业绩比较基准 中证TMT产业主题指数收益率×60%+恒生综合指数 收益率×20%+中证全债指数收益率×20% 本基金为股票型基金，属于证券投资基金中风险程 度较高的投资品种，其预期风险和预期收益水平高 风险收益特征 于货币市场基金、债券型基金和混合型基金。本基 金将投资港股通标的股票，需承担港股通机制下因 投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金管理人 景顺长城基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日 ） 1.本期已实现收益 7,317,762.97 2.本期利润 15,661,637.40 3.加权平均基金份额本期利润 0.0781 4.期末基金资产净值 286,649,260.71 5.期末基金份额净值 1.139 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益） 扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 7.96% 1.78% 3.39% 1.33% 4.57% 0.45% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：本基金的投资组合比例为：本基金股票投资占基金资产的比例范围为80%-95%，其中投资于 国内依法上市的股票比例不超过基金资产的95%，投资于港股通标的股票比例不超过基金资产的 95%；除股票外的其他资产占基金资产的比例范围为5%－20%，其中权证资产占基金资产净值的 比例范围为0－3%。本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保 持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。本基金投资于领先科技主 题的股票资产不低于非现金基金资产的80%。本基金的建仓期为自2017年7月7日基金合同生 效日起6个月。建仓期结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。基金合同生效日 （2017年7月7日）起至本报告期末不满一年。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 经济学硕士，CFA。 曾担任美国穆迪 KMV公司研究员，美 国贝莱德集团（原巴 克莱国际投资管理有 本基金的 限公司）基金经理、 基金经理、 主动股票部副总裁， 黎海威 量化及 2017年 - 15年 香港海通国际资产管 ETF投资 7月7日 理有限公司(海通国 部投资总 际投资管理有限公司) 监 量化总监。2012年 8月加入本公司，担 任量化及ETF投资部 投资总监；自 2013年10月起担任 基金经理。 通信电子工程博士。 本基金的 2017年 曾担任英国诺基亚研 詹成 基金经理 7月7日 - 7年 发中心研究员。 2011年7月加入本公 司，担任研究员、投 资经理等职务；自 2015年12月起担任 基金经理。 注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据 公司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，“任职日期”指根据公司决定 聘任后的公告日期，“离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）； 2、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金基金合同》和 其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风 险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，未发现损害基 金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规 定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的交易共有33次，为公司旗下管理的量化产品因申购赎回情况不一致依据产品合同约定进行的仓位调整，以及量化产品和指数增强基金根据产品合同约定通过量化模型交易从而与其他组合发生的反向交易。投资组合虽然存在临近交易日同向交易和反向交易行为，但结合交易时机和交易价差分析表明投资组合间不存在不公平交易和利益输送的可能性。 本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 随着旺季开工的推进，3月份宏观和微观经济指标出现一定程度的好转，市场对经济前景偏悲观的预期有所修复。但是我们认为经济下行的压力依然存在，地方融资趋严和非标融资受限将制约整体基建投资；房贷利率上升对房地产销售的挤压作用日渐显著；前期居民加杠杆导致债务规模扩张，今年居民消费增速可能整体上行乏力；出口方面，中美贸易战的影响将逐步释放，可能会对中国出口的带来不利的影响。同时，在金融去杠杆政策的大背景影响下，叠加宏观经济增速下行，股票市场的风险偏好和上市公司的业绩增长都可能受到影响。 1季度指数表现分化较大，沪深300指数和中小板指数分别下跌3.3%和1.5%，创业板指上涨8.4%，其中计算机，休闲服务和医药等板块明显跑赢市场，本基金依然从产业发展趋势入手，精选顺应中国未来产业发展趋势的成长型行业和个股进行配置，基金净值涨幅跑赢业绩基准。 展望2018年2季度，我们觉得宏观经济还是有下行的压力，受制于国内金融去杠杆等政策影响，流动性可能持续从紧，同时中美贸易战会持续扰动国内和海外投资人的情绪，A股呈现区间震荡的概率较大。但从中长线的维度，我们可以清晰地看到中国的经济结构在发生积极的变化，中国经济正在告别以投资，工业化为主，粗放型增长的模式，逐步转向以消费升级和科技创新为 主导的新发展阶段，消费升级和科技创新相关的新动能将对宏观经济形成较强的支撑。在操作策 略上，我们依然会重点配置顺应中国未来产业发展趋势的行业和个股，以不变的产业趋势应对万 变的市场，希望在中长期的维度为投资人创造净值增长。 4.5 报告期内基金的业绩表现 2018年1季度，本基金份额净值增长率为7.96%，业绩比较基准收益率为3.39%。4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 231,925,435.69 74.52 其中：股票 231,925,435.69 74.52 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 77,816,122.95 25.00 8 其他资产 1,504,639.79 0.48 9 合计 311,246,198.43 100.00 注：权益投资中通过港股通交易机制投资港股的金额86,817,458.27元，占基金净值比例30.29%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 124,021,367.84 43.27 D 电力、热力、燃气及水生产和供 - - 应业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 6,786,197.00 2.37 G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务 7,061,483.96 2.46 业 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 7,202,269.00 2.51 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 145,107,977.42 50.62 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（％） 通讯 3,807,027.20 1.33 消费品，周期性 3,044,878.20 1.06 消费品，非周期性 36,950,364.88 12.89 工业 22,751,238.96 7.94 公用事业 8,057,177.70 2.81 科技 9,305,252.78 3.25 基础材料 2,901,518.55 1.01 合计 86,817,458.27 30.29 注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300323 华灿光电 705,038 13,846,946.32 4.83 2 002466 天齐锂业 175,425 10,332,532.50 3.60 3 300296 利亚德 406,100 10,201,232.00 3.56 4 01177 中国生物制药 807,000 9,957,774.75 3.47 5 00839 中教控股 1,281,000 9,483,947.55 3.31 6 002303 美盈森 1,435,800 9,375,774.00 3.27 7 02018 瑞声科技 74,500 8,452,546.50 2.95 8 00958 华能新能源 3,432,000 8,057,177.70 2.81 9 002460 赣锋锂业 101,300 7,838,594.00 2.73 10 300351 永贵电器 451,500 7,305,270.00 2.55 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金参与股指期货交易，以套期保值为目的，制定相应的投资策略。 1、时点选择：基金管理人在交易股指期货时，重点关注当前经济状况、政策倾向、资金流向、 和技术指标等因素。 2、套保比例：基金管理人根据对指数点位区间判断，在符合法律法规的前提下，决定套保比例。 再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。 3、合约选择：基金管理人根据股指期货当时的成交金额、持仓量和基差等数据，选择和基金组 合相关性高的股指期货合约为交易标的。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 根据本基金基金合同约定，本基金投资范围不包括国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本报告期内未出现基金投资的前十名证券的发行主体被监管部门立案调查或者在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 142,529.28 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 9,285.46 5 应收申购款 1,352,825.05 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 1,504,639.79 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 无。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 234,641,816.43 报告期期间基金总申购份额 143,981,651.26 减:报告期期间基金总赎回份额 126,872,399.25 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"- - "填列） 报告期期末基金份额总额 251,751,068.44 注：总申购份额含转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投资 者类 持有基金份额比例 期初 申购 赎回 份额占 别 序号 达到或者超过 份额 份额 份额 持有份额 比 20%的时间区间 机构 1 20180328-20180331 - 60,822,916.66 - 60,822,916.66 24.16% 个人 - - - - - - - 产品特有风险 本基金由于存在单一投资者持有基金份额比例达到或超过基金份额总份额的20%的情况，可能 会出现如下风险： 1、大额申购风险 在出现投资者大额申购时，如本基金所投资的标的资产未及时准备，则可能降低基金净值涨幅。 2、如面临大额赎回的情况，可能导致以下风险： （1）基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； （2）如果持有基金份额比例达到或超过基金份额总额的20%的单一投资者大额赎回引发巨额赎 回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定决定部分延期赎回，如果连续2个开放日以上 （含本数）发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请， 对剩余投资者的赎回办理造成影响； （3）基金管理人被迫抛售证券以应付基金赎回的现金需要，则可能使基金资产净值受到不利影 响，影响基金的投资运作和收益水平； （4）因基金净值精度计算问题，或因赎回费收入归基金资产，导致基金净值出现较大波动； （5）基金资产规模过小，可能导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策 略； （6）大额赎回导致基金资产规模过小，不能满足存续的条件，基金将根据基金合同的约定面临 合同终止清算、转型等风险。 本基金管理人将建立完善的风险管理机制，以有效防止和化解上述风险，最大限度地保护基金 份额持有人的合法权益。投资者在投资本基金前，请认真阅读本风险提示及基金合同等信息披 露文件，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理 性判断市场，对认购（或申购）基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策，获得基金 投资收益，亦自行承担基金投资中出现的各类风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 根据中国证监会2017年8月31日颁布的《公开募集开放式证券投资基金流动性风险管理规定》（以下简称“《流动性新规》”）的要求，景顺长城基金管理有限公司对包括本基金在内的旗下62只公开募集开放式证券投资基金基金合同及托管协议进行修改。并按照法规要求对适用基金持续持有期少于7日的投资者收取不低于1.5%的赎回费，并将上述赎回费全额计入该基金的基金财产。修改后的基金合同、托管协议及赎回费相关规则调整等事宜已于2018年3月31日起生效。有关详细信息参见本公司于2018年3月23日发布的《景顺长城基金管理有限公司关于旗下62只基金修改基金合同及托管协议的公告》。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会准予景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金募集注册的文件； 2、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金基金合同》； 3、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金招募说明书》； 4、《景顺长城沪港深领先科技股票型证券投资基金托管协议》； 5、景顺长城基金管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程； 6、其他在中国证监会指定报纸上公开披露的基金份额净值、定期报告及临时公告。9.2 存放地点 以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。9.3 查阅方式 投资者可在办公时间免费查阅。 景顺长城基金管理有限公司 2018年4月21日