华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基 金 2020 年第 4 季度报告 2020 年 12 月 31 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2021 年 1 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2021 年 1 月 21 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 10 月 1 日起至 2020 年 12 月 31 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞富利混合 交易代码 004475 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 9 月 12 日 报告期末基金份额总额 78,136,687.03 份 在严格控制风险的前提下，通过积极灵活的合理资产 投资目标 配置，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金 资产的持续稳健增值。 本基金为混合型基金，以获取长期稳定收益为目标， 在投资过程中实现风险和收益的优化平衡。根据各类 资产的市场趋势和预期收益风险的分析与比较，对股 票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行 投资策略 动态调整。本基金股票投资以定性和定量分析为基 础，从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个 股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可 预见的未来其行业处于景气周期中的股票。 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率 业绩比较基准 ×50% 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 风险收益特征 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 10 月 1 日 － 2020 年 12 月 31 日 ） 1.本期已实现收益 12,189,038.97 2.本期利润 17,680,603.85 3.加权平均基金份额本期利润 0.1764 4.期末基金资产净值 90,147,694.48 5.期末基金份额净值 1.1537 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 业绩比较基准 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 阶段 收益率标准差 ①－③ ②－④ ① 标准差② 准收益率③ ④ 过去三个月 18.05% 1.03% 7.00% 0.49% 11.05% 0.54% 过去六个月 28.95% 1.44% 11.73% 0.66% 17.22% 0.78% 过去一年 17.29% 1.47% 13.50% 0.70% 3.79% 0.77% 过去三年 15.79% 1.39% 19.16% 0.66% -3.37% 0.73% 自基金合同 15.37% 1.33% 21.71% 0.64% -6.34% 0.69% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2017 年 9 月 12 日至 2020 年 12 月 31 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 姓名 职务 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 上海理工大学金融学 硕士，曾任长江证券 首席分析师，2016 年 本基金的 2020 年 7 月 董辰 - 7 年 6 月加入华泰柏瑞基 基金经理 29 日 金管理有限公司，历 任投资研究部高级研 究员、研究总监助理 兼基金经理助理 。 2020 年 7 月起任华泰 柏瑞富利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2020 年 8 月起任华泰柏瑞新利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。2020 年 12 月起任 华泰柏瑞多策略灵活 配置混合型证券投资 基金、华泰柏瑞鼎利 灵活配置混合型证券 投资基金、华泰柏瑞 享利灵活配置混合型 证券投资基金的基金 经理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020 年 4 季度，市场仍然延续震荡走势，以结构性行情为主，新能源、食品饮料、汽车、 军工、家电等行业表现较好。 4 季度宏观经济延续向好态势，PMI 在 11 月创出年内高点 52.1，12 月发电量同比增逾 10%， 多地出现限电现象。在宏观环境向好的背景下，货币政策保持稳定，市场没有出现疫情后流动性催化的全面行情，但内外部环境的不确定性，带来货币政策仍不至于“急转弯”，各基本面改善明显的行业走出了结构性行情，尤以新能源、新能源汽车、食品饮料、军工等行业最为显著。 本基金在报告期内以精选个股为主，板块配置上军工和家电、有色等顺周期行业偏多。 展望 2021 年，中央经济工作会议定调“宏观政策要保持连续性、稳定性、可持续性。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，保持对经济恢复的必要支持力度，政策操作上要更加精准有效，不急转弯，把握好政策时度效。”总体基调仍偏稳健，流动性影响可能偏中性，全面的涨跌行情概率不大。 中国经济在新的一年料将维持回暖趋势，内需相关的顺周期行业仍有较好的景气度。军工行业在国际局势动荡的背景下，也具有较好的确定性。另外，随着疫苗接种后全球经济复苏，可能迎来一轮再通胀，工业品价格自疫情后持续上涨，后期可能逐步传导至 CPI 相关领域，特别是疫情和国际关系如果导致供给减少，可能加速这一过程，因此通胀相关品种也值得重点关注。 风险方面，房价依然是制约货币政策的最大因素，特别是近期热点城市房价上涨，政策层面出手频繁，如限制银行的地产相关贷款规模，但目前仍只针对地产相关领域，没有上升到整体的货币环境，影响可控，但如果新一年房价继续上涨，引致全面性的货币政策收紧，可能是导致资本市场深度回调的一个原因，但目前风险不大，只待继续观察。 总体而言，我们认为接下来的行情仍以结构性机会为主，本基金将在制造、军工、资源、消费等行业精选高质量公司，紧跟个股空间和景气度变化，适当控制风险，力求获取合理的超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 1.1537 元；本报告期基金份额净值增长率为 18.05%，业 绩比较基准收益率为 7.00%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 85,346,888.61 91.44 其中：股票 85,346,888.61 91.44 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 7,856,874.58 8.42 8 其他资产 129,683.44 0.14 9 合计 93,333,446.63 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 占基金资产净值比例 代码 行业类别 公允价值（元） (%) A 农、林、牧、渔业 2,589,120.00 2.87 B 采矿业 12,200,928.00 13.53 C 制造业 52,826,159.89 58.60 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 2,440,634.13 2.71 业 E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 2,223,907.03 2.47 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 78,201.64 0.09 J 金融业 9,453,810.00 10.49 K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 1,881,379.92 2.09 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 1,652,748.00 1.83 R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 85,346,888.61 94.67 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产净值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 比例（％） 1 600690 海尔智家 156,500 4,571,365.00 5.07 2 601166 兴业银行 203,600 4,249,132.00 4.71 3 600988 赤峰黄金 204,200 3,657,222.00 4.06 4 002385 大北农 370,800 3,581,928.00 3.97 5 688200 华峰测控 9,160 3,421,534.80 3.80 6 300395 菲利华 52,600 3,147,058.00 3.49 7 300034 钢研高纳 83,500 3,001,825.00 3.33 8 600764 中国海防 79,600 2,882,316.00 3.20 9 601318 中国平安 33,000 2,870,340.00 3.18 10 600547 山东黄金 114,800 2,711,576.00 3.01 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没 有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 123,378.03 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 2,006.84 5 应收申购款 4,298.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 129,683.44 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 117,882,173.96 报告期期间基金总申购份额 2,062,876.13 减:报告期期间基金总赎回份额 41,808,363.06 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 78,136,687.03 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com。 华泰柏瑞基金管理有限公司 2021 年 1 月 22 日