华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基 金 2020 年第 3 季度报告 2020 年 9 月 30 日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2020 年 10 月 28 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2020 年 10 月 27 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自 2020 年 7 月 1 日起至 2020 年 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞富利混合 交易代码 004475 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 9 月 12 日 报告期末基金份额总额 117,882,173.96 份 在严格控制风险的前提下，通过积极灵活的合理资产 投资目标 配置，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金 资产的持续稳健增值。 本基金为混合型基金，以获取长期稳定收益为目标， 在投资过程中实现风险和收益的优化平衡。根据各类 资产的市场趋势和预期收益风险的分析与比较，对股 投资策略 票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行 动态调整。本基金股票投资以定性和定量分析为基 础，从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个 股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可 预见的未来其行业处于景气周期中的股票。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×50%＋中债综合指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2020 年 7 月 1 日 － 2020 年 9 月 30 日 ） 1.本期已实现收益 -2,218,616.47 2.本期利润 26,878,456.26 3.加权平均基金份额本期利润 0.1826 4.期末基金资产净值 115,211,512.86 5.期末基金份额净值 0.9773 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 9.23% 1.73% 4.42% 0.79% 4.81% 0.94% 过去六个月 13.93% 1.37% 10.47% 0.65% 3.46% 0.72% 过去一年 12.42% 1.45% 10.31% 0.68% 2.11% 0.77% 过去三年 -2.38% 1.36% 13.54% 0.66% -15.92% 0.70% 自基金合同 -2.27% 1.35% 13.75% 0.65% -16.02% 0.70% 生效起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：图示日期为 2017 年 9 月 12 日至 2020 年 9 月 30 日。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中山大学经济学 硕 士。特许金融分析师 本基金的 2017 年 9 月 2020年7月 （CFA），金融风险管 杨景涵 基金经理 12 日 29 日 16 年 理师（FRM）。2004 年 至 2006年于平安资产 管理有限公司，任投 资分析师；2006 年至 2009 年 9 月于生命人 寿保险公司，历任投 连投资经理、投资经 理、基金投资部负责 人。2009 年 10 月加入 本公司，任专户投资 部投资经理。2014 年 6 月至 2015 年 4 月任 研究部总监助理 。 2015年4月至2018年 4 月任华泰柏瑞新利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。2015 年 5 月至 2017年12月任华泰柏 瑞惠利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2016 年 8 月 至 2017 年 12 月任华 泰柏瑞精选回报灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理 。 2016年9月至2018年 11 月任华泰柏瑞爱利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。2016 年 9 月起任 华泰柏瑞多策略灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理 。 2016 年 11 月至 2017 年 12 月任华泰柏瑞睿 利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2016 年 12 月至 2018 年 4 月任华泰柏 瑞鼎利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2016 年 12 月 起任华泰柏瑞享利灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2016 年 12 月至 2019 年 3 月任华泰柏瑞兴 利灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2017 年 1 月至 2018 年 3 月任华泰柏 瑞泰利灵活配置混合 型证券投资基金、华 泰柏瑞锦利灵活配置 混合型证券投资基金 和华泰柏瑞裕利灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理 。 2017年2月至2019年 10 月任华泰柏瑞价值 精选30灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017 年 2 月 至 2018 年 3 月任华泰 柏嘉利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017 年 3 月 至 2018 年 10 月任华 泰柏瑞盛利灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2017 年 9 月至 2020 年 7 月任 华泰柏瑞富利灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2018 年 3 月起任华泰柏瑞 新金融地产灵活配置 混合型证券投资基金 的基金经理。2018 年 6 月至 2020 年 7 月任 华泰柏瑞国企整合精 选混合型证券投资基 金的基金经理。 上海理工大学金融学 硕士，曾任长江证券 首席分析师，2016 年 6 月加入华泰柏瑞基 董辰 本基金的 2020 年 7 月 - 7 年 金管理有限公司，历 基金经理 29 日 任投资研究部高级研 究员、研究总监助理 兼基金经理助理 。 2020 年 7 月起任华泰 柏瑞富利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2020 年 8 月起任华泰柏瑞新利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金 经 理。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 回顾 2020 年 3 季度，市场在 7 月冲高后持续震荡，以结构性行情为主，新能源、汽车、军工、 家电、机械等中游行业表现相对较好。 一方面，中国宏观经济在全球疫情环境下一枝独秀，复苏进程顺利，货币政策逐渐恢复常态，流动性催化的行情暂告一段落。另一方面，与经济相关度较高的行业和公司开始走出疫情影响， 业绩恢复增长，特别是受益海外供给受限的行业表现更为突出，集中在中游制造领域，特别是优质公司的中高端产品借疫情的有利机会获取更多市场份额。 本基金在报告期内侧重配置家电、汽车、地产、电子、传媒等顺周期行业的高质量公司。 展望 4 季度，中国经济向好的趋势料将维持，在国际局势依然严峻的环境下，货币政策仍将稳健，充当配合经济复苏和防止重大风险的关键角色，同时在房地产长效政策导向下，也会兼顾资产价格过热，因此流动性环境料将平稳，市场仍将以结构性行情为主。 Q3 社融持续高位，其中企业中长期贷款表现亮眼，制造业投资可能继续向好，本轮疫情下中国经济独好带动优势制造业领域在全球市场份额提升，进而带动制造业投资向好的逻辑可能继续演绎。同时，消费、医药等长期景气度向好的行业依然会有很多机会，但整体估值较高，我们将更加关注细分赛道。 风险方面，我们关注到中微观数据较 Q2 出现一定回落，例如钢材价格，沿海发电量等，在 7 月货币政策恢复常态后，前期流动性催生的需求也逐步回落到正常水平，主要在建筑领域，我们判断建筑业复苏可能面临短暂中断的风险。另一方面，如果制造业投资继续向好，实体资金需求旺盛，但资金供给相对滞后，可能造成股市资金面和利率的阶段性风险。第三，美国大选对外部环境造成重大的不确定性。但是，正如前文所认为的，货币政策稳健的总基调决定，在没有通胀压力的情况下，风险一旦被认识到就将被迅速遏制，货币政策手段和空间均较为充足，市场出现长时间的大幅调整概率较小。 我们认为接下来的行情仍以结构性机会为主，本基金将在制造、消费、医药等行业精选高质量公司，紧跟个股景气度变化，适当控制风险，力求获取合理的超额回报。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为 0.9773 元；本报告期基金份额净值增长率为 9.23%，业绩 比较基准收益率为 4.42%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 81,487,818.04 69.80 其中：股票 81,487,818.04 69.80 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 31,371,848.61 26.87 8 其他资产 3,880,533.72 3.32 9 合计 116,740,200.37 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 6,448,728.10 5.60 C 制造业 49,598,921.58 43.05 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 10,435.36 0.01 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 90,169.88 0.08 J 金融业 3,482,055.00 3.02 K 房地产业 9,953,774.00 8.64 L 租赁和商务服务业 7,790,100.12 6.76 M 科学研究和技术服务业 4,113,634.00 3.57 N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 81,487,818.04 70.73 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 002027 分众传媒 965,316 7,790,100.12 6.76 2 603018 中设集团 288,000 3,528,000.00 3.06 3 002050 三花智控 143,700 3,190,140.00 2.77 4 688408 中信博 27,081 2,938,288.50 2.55 5 603730 岱美股份 103,525 2,911,123.00 2.53 6 600985 淮北矿业 291,813 2,830,586.10 2.46 7 603678 火炬电子 57,600 2,656,512.00 2.31 8 002415 海康威视 69,000 2,629,590.00 2.28 9 603699 纽威股份 155,700 2,388,438.00 2.07 10 002833 弘亚数控 56,200 2,337,358.00 2.03 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期受到调查以及处罚的情况的说明 本基金本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票超出基金合同规定的备选股票库情况的说明 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 104,993.57 2 应收证券清算款 3,766,964.81 3 应收股利 - 4 应收利息 4,024.77 5 应收申购款 4,550.57 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,880,533.72 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：截至本报告期末，本基金前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 238,004,316.74 报告期期间基金总申购份额 21,471,976.54 减:报告期期间基金总赎回份额 141,594,119.32 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 117,882,173.96 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2 存放地点 上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五道口广场 1 号楼 17 层 9.3 查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。 投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。 客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638 公司网址：www.huatai-pb.com。 华泰柏瑞基金管理有限公司 2020 年 10 月 28 日