华泰柏瑞富利灵活配置混合型证券投资基 金 2018年第1季度报告 2018年3月31日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2018年4月21日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2018年1月1日起至2018年3月31日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞富利混合 交易代码 004475 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年9月12日 报告期末基金份额总额 611,362,916.89份 在严格控制风险的前提下，通过积极灵活的合理资产 投资目标 配置，追求超越业绩比较基准的投资回报，力争基金 资产的持续稳健增值。 本基金为混合型基金，以获取长期稳定收益为目标， 在投资过程中实现风险和收益的优化平衡。根据各类 资产的市场趋势和预期收益风险的分析与比较，对股 投资策略 票、债券及货币市场工具等类别资产的配置比例进行 动态调整。本基金股票投资以定性和定量分析为基 础，从基本面分析入手。根据个股的估值水平优选个 股，重点配置当前业绩优良、市场认同度较高、在可 预见的未来其行业处于景气周期中的股票。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×50%＋中债综合指数收益率 ×50% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期风险与预期收益高于债 券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018年1月1日－ 2018年3月31日） 1.本期已实现收益 34,183,395.55 2.本期利润 -11,873,118.11 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0157 4.期末基金资产净值 555,432,678.21 5.期末基金份额净值 0.9085 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要 低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值 变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 -8.82% 1.50% -0.99% 0.58% -7.83% 0.92% 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2017年9月12日至2018年3月31日。 2、按基金合同规定，本基金自基金合同生效日起6个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项 投资比例已达到基金合同投资范围中规定的比例。自基金合同生效起至本报告期末不满一年。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 中山大学经济学硕 杨景涵 本基金的 2017年9月 - 14年 士。特许金融分析师 基金经理 12日 （CFA），金融风险管 理师（FRM）。2004年 至2006年于平安资产 管理有限公司，任投 资分析师；2006年至 2009年9月于生命人 寿保险公司，历任投 连投资经理、投资经 理、基金投资部负责 人。2009年10月加入 本公司，任专户投资 部投资经理。2014年 6月至2015年4月任 研究部总监助理。 2015年4月起任华泰 柏瑞新利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2015年5 月至2017年12月任 华泰柏瑞惠利灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2016 年8月至2017年12 月任华泰柏瑞精选回 报灵活配置混合型证 券投资基金的基金经 理。2016年9月起任 华泰柏瑞爱利灵活配 置混合型证券投资基 金和华泰柏瑞多策略 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理。2016年11月至 2017年12月任华泰柏 瑞睿利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2016年12月 起任华泰柏瑞鼎利灵 活配置混合型证券投 资基金、华泰柏瑞享 利灵活配置混合型证 券投资基金和华泰柏 瑞兴利灵活配置混合 型证券投资基金的基 金经理。2017年1月 至2018年3月任华泰 柏瑞泰利灵活配置混 合型证券投资基金、 华泰柏瑞锦利灵活配 置混合型证券投资基 金和华泰柏瑞裕利灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2017年2月起任华泰 柏瑞价值精选30灵活 配置混合型证券投资 基金和华泰柏嘉利灵 活配置混合型证券投 资基金的基金经理。 2017年3月起任华泰 柏瑞盛利灵活配置混 合型证券投资基金的 基金经理。2017年9 月起任华泰柏瑞富利 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理。2018年3月起任 华泰柏瑞新金融地产 灵活配置混合型证券 投资基金的基金经 理。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 本基金2018年一季度,采取积极进取的策略,保持权益资产的高仓位,以配置在低估有安全边际的资产和波段操作为主要获利手段,一月份业绩出色,但二三月份业绩回落,整体一季度表现一般。展望2018年二季度,市场波动性将逐步下降,风险偏好将逐步回升,经济基本面复苏态势较为明确,股市在一季度回调的低位基础上,迎来较佳的投资机会。贸易战争端仍将持续很长时间,但这不会改变世界经济复苏的整体大趋势,国内的宏观政策调控正在逐步纠正过去的一些失衡,整体正在进入更为健康的结构,提升了长期中国经济可持续增长的前景。我们认为精选个股,波段操作将成为下一阶段获取权益收益的重要手段。本基金将坚持价值投资策略,灵活参与权益市场的投资机会，审慎投资，精选个股，降低风险，努力在2018年二季度为投资者带来相对更好的净值表现。4.5报告期内基金的业绩表现 截至本报告期末本基金份额净值为0.9085元；本报告期基金份额净值增长率为-8.81%，业绩比较基准收益率为-0.99%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 526,447,295.41 94.02 其中：股票 526,447,295.41 94.02 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,500,300.00 0.27 其中：债券 1,500,300.00 0.27 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 31,310,383.14 5.59 8 其他资产 674,348.25 0.12 9 合计 559,932,326.80 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 141,781,943.95 25.53 C 制造业 137,288,743.50 24.72 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 - - 业 E 建筑业 75,889,207.57 13.66 F 批发和零售业 26,402.87 0.00 G 交通运输、仓储和邮政业 36,659.62 0.01 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 34,203.96 0.01 J 金融业 94,271,946.38 16.97 K 房地产业 70,717,638.40 12.73 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 6,400,549.16 1.15 S 综合 - - 合计 526,447,295.41 94.78 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有港股通股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 600971 恒源煤电 3,494,593 29,843,824.22 5.37 2 600188 兖州煤业 2,143,367 29,514,163.59 5.31 3 601225 陕西煤业 3,722,988 28,704,237.48 5.17 4 000069 华侨城Ａ 3,466,942 28,567,602.08 5.14 5 601668 中国建筑 3,292,000 28,508,720.00 5.13 6 601166 兴业银行 1,676,000 27,972,440.00 5.04 7 000059 华锦股份 3,064,626 27,704,219.04 4.99 8 002051 中工国际 1,707,549 27,542,765.37 4.96 9 002128 露天煤业 2,721,918 27,464,152.62 4.94 10 002110 三钢闽光 1,490,000 26,715,700.00 4.81 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 1,500,300.00 0.27 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,500,300.00 0.27 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比 例（％） 1 019563 17国债09 15,000 1,500,300.00 0.27 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货。5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情形，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 475,491.59 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 52,977.32 5 应收申购款 145,879.34 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 674,348.25 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 002128 露天煤业 27,464,152.62 4.94 临时停牌 2 002110 三钢闽光 26,715,700.00 4.81 临时停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 1,275,451,583.30 报告期期间基金总申购份额 69,708,491.95 减:报告期期间基金总赎回份额 733,797,158.36 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 611,362,916.89 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 注：无。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况注：本基金本报告期内未有单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告。9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费） 021-38784638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2018年4月21日