前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金 2021年第2季度报告 2021年06月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:中国民生银行股份有限公司 报告送出日期:2021年07月21日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国民生银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2021年7月19日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2021年4月1日起至2021年6月30日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源盈鑫 基金主代码 004453 基金运作方式 契约型普通开放式 基金合同生效日 2017年03月21日 报告期末基金份额总额 281,433,499.82份 本基金通过股票与债券等资产的合理配置，在合理 投资目标 控制风险并保持基金资产良好流动性的前提下，力 争实现基金资产的长期稳定增值。 本基金的投资策略主要有以下六方面内容： 1、大类资产配置 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在对宏观经济因素进行充分研究的基础 上，判断宏观经济周期所处阶段。本基金将依据经 济周期理论，结合对证券市场的系统性风险以及未 投资策略 来一段时期内各大类资产风险和预期收益率的评 估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之 间的配置比例。 本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和 现金资产分布的实时监控，根据经济运行周期变动、 市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以 及基金的风险评估进行灵活调整。在各类资产中， 根据其参与市场基本要素的变动，调整各类资产在 基金投资组合中的比例。 2、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的上市公司股票构建 股票投资组合。本基金股票投资策略将从定性和定 量两方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行 业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、创 新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、资产 质量及财务状况，比较分析各优质上市公司的估值、 成长及财务指标，优先选择具有相对比较优势的公 司作为最终股票投资对象。 本基金在投资股票时，将根据市场整体估值水平评 估系统性风险，具体通过沪深300指数的市盈率水平 在历史数据中的分位值水平决定股票资产的投资比 例。 3、存托凭证投资策略 对于存托凭证投资，本基金将在深入研究的基础上， 通过定性分析和定量分析相结合的方式，精选出具 有比较优势的存托凭证进行投资。 4、债券投资策略 在债券投资策略方面，本基金将在综合研究的基础 上实施积极主动的组合管理，采用宏观环境分析和 微观市场定价分析两个方面进行债券资产的投资。 具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、息差 策略等积极投资策略。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 6、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 沪深300指数收益率×70%＋中证全债指数收益率× 30%。 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平 风险收益特征 高于货币型基金、债券型基金，低于股票型基金。 本基金如果投资港股通标的股票，需承担汇率风险 以及境外市场的风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 中国民生银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 下属分级基金的交易代码 004453 004454 报告期末下属分级基金的份额总 3,999,162.48份 277,434,337.34份 额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2021年04月01日 - 2021年06月30日) 前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 1.本期已实现收益 171,156.90 11,366,728.95 2.本期利润 261,226.56 17,194,637.75 3.加权平均基金份额本期利润 0.0627 0.0621 4.期末基金资产净值 6,821,830.24 475,691,397.17 5.期末基金份额净值 1.7058 1.7146 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源盈鑫A净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 3.79% 0.35% 2.89% 0.69% 0.90% -0.34% 三个 月 过去 六个 4.82% 0.52% 1.07% 0.92% 3.75% -0.40% 月 过去 36.08% 1.11% 18.74% 0.93% 17.34% 0.18% 一年 过去 83.22% 0.82% 39.94% 0.95% 43.28% -0.13% 三年 自基 金合 同生 79.74% 0.71% 43.93% 0.87% 35.81% -0.16% 效起 至今 前海开源盈鑫C净值表现 净值增长 业绩比较 业绩比较 阶段 净值增长 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去 三个 3.76% 0.34% 2.89% 0.69% 0.87% -0.35% 月 过去 六个 4.75% 0.52% 1.07% 0.92% 3.68% -0.40% 月 过去 35.83% 1.10% 18.74% 0.93% 17.09% 0.17% 一年 过去 82.79% 0.82% 39.94% 0.95% 42.85% -0.13% 三年 自基 金合 同生 80.62% 0.71% 43.93% 0.87% 36.69% -0.16% 效起 至今 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×70%＋中证全债指数收益率×30%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基 证 金经理期限 券 姓名 职务 从 说明 任职 离任 业 日期 日期 年 限 曾健飞先生，密歇根州立 大学数学硕士。2014年2 曾健 本基金的基金经理 2020- - 7 月加盟前海开源基金管理 飞 11-05 年 有限公司，曾任公司固定 收益部研究员，现任公司 固收综合团队基金经理。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2021年二季度，从基本面来看，经济继续高位运行，货币政策稳健宽松。权益市场震荡向上，二季度上证指数、沪深300录得4.34%和3.48%的涨幅；十年国债收益率由3.20%下降至3.08%。今年经济虽然可能面临增速回落的阶段，货币政策总体保持中性，外部的风险亦有可能会释放。但我们认为随着中国产业升级，新材料、新制造和新产业等领域国产化的实力逐步增强，始终会有结构性的机会。 基金配置方面，债券部分投资中短久期高评级信用债为主；权益部分相对中等仓位配置沪深两市权重个股，并积极参与新股申购增厚收益，努力为持有人持续创造绝对收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截至报告期末前海开源盈鑫A基金份额净值为1.7058元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.79%，同期业绩比较基准收益率为2.89%；截至报告期末前海开源盈鑫C基金份额净值为1.7146元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为3.76%，同期业绩比较基准收益率为2.89%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 136,289,222.95 28.22 其中：股票 136,289,222.95 28.22 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 331,239,000.00 68.58 其中：债券 331,239,000.00 68.58 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 7 银行存款和结算备付金合 11,094,085.44 2.30 计 8 其他资产 4,367,071.39 0.90 9 合计 482,989,379.78 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 11,290.28 0.00 B 采矿业 808,604.00 0.17 C 制造业 93,546,502.58 19.39 D 电力、热力、燃气及水生 1,381,156.39 0.29 产和供应业 E 建筑业 137,507.37 0.03 F 批发和零售业 734,738.71 0.15 G 交通运输、仓储和邮政业 2,118,806.00 0.44 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 1,140,551.89 0.24 术服务业 J 金融业 27,426,488.10 5.68 K 房地产业 4,199,160.00 0.87 L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 4,739,979.30 0.98 N 水利、环境和公共设施管 44,438.33 0.01 理业 O 居民服务、修理和其他服 - - 务业 P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 136,289,222.95 28.25 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 无。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 600519 贵州茅台 6,90014,191,230.00 2.94 2 000858 五 粮 液 44,80013,345,472.00 2.77 3 600036 招商银行 133,100 7,212,689.00 1.49 4 000568 泸州老窖 30,400 7,172,576.00 1.49 5 002594 比亚迪 26,000 6,526,000.00 1.35 6 603259 药明康德 30,270 4,739,979.30 0.98 7 601318 中国平安 70,500 4,531,740.00 0.94 8 000333 美的集团 59,800 4,267,926.00 0.88 9 300059 东方财富 123,600 4,052,844.00 0.84 10 600887 伊利股份 106,300 3,915,029.00 0.81 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净 值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 70,390,000.00 14.59 其中：政策性金融债 30,042,000.00 6.23 4 企业债券 110,622,000.00 22.93 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 150,087,000.00 31.11 7 可转债（可交换债） 140,000.00 0.03 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 331,239,000.00 68.65 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净 号 值比例（％） 1 102100596 21保利发展MTN001 300,000 30,204,000.00 6.26 2 102000621 20中油股MTN001 300,000 29,682,000.00 6.15 3 102001109 20中石化MTN003 300,000 29,499,000.00 6.11 4 101461037 14华能集MTN004 200,000 20,886,000.00 4.33 5 2028047 20交通银行02 200,000 20,224,000.00 4.19 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 无。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 无。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 无。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 无。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 无。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 无。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 无。 5.10.3 本期国债期货投资评价 无。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期末，本基金投资的前十名证券除"招商银行（证券代码600036）"外其他证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 16,405.09 2 应收证券清算款 638,873.74 3 应收股利 - 4 应收利息 3,694,511.49 5 应收申购款 17,281.07 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 4,367,071.39 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 无。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 无。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源盈鑫A 前海开源盈鑫C 报告期期初基金份额总额 4,182,244.62 276,819,880.94 报告期期间基金总申购份额 537,702.23 43,883,374.46 减：报告期期间基金总赎回份额 720,784.37 43,268,918.06 报告期期间基金拆分变动份额 - - （份额减少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 3,999,162.48 277,434,337.34 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 无。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 无。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份额比 者 序 例达到或者超过 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 类 号 20%的时间区间 别 1 20210401 - 202 89,163,504.49 0.00 29,000,000.00 60,163,504.49 21.38% 机 10630 构 2 20210401 - 202 61,404,835.88 0.00 0.00 61,404,835.88 21.82% 10630 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、根据业务发展需要，并经前海开源基金管理有限公司股东会批准，本公司本报 告期内设立广州分公司，具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公 告。 2、本基金管理人于2021年5月21日发布公告，曲扬先生、邱杰先生自2021年5月19 日起担任前海开源基金管理有限公司副总经理。 本基金管理人于2021年5月22日发布公告，何璁先生自2021年5月21日起担任前海开 源基金管理有限公司副总经理。 上述事项经前海开源基金管理有限公司董事会审议通过，并已按相关法律法规的规 定进行备案。具体情况详见基金管理人在中国证监会规定媒介发布的相关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照 （5）前海开源盈鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服务电话：4001-666-998 （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2021年07月21日