汇添富文体娱乐主题混合型证券投资基金 2024 年第 1 季度报告 2024 年 03 月 31 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国工商银行股份有限公司 送出日期：2024 年 04 月 22 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大 遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复 核了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一 定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细 阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 01 月 01 日起至 2024 年 03 月 31 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金 汇添富文体娱乐混合 简称 基金 主代 004424 码 基金 运作 契约型开放式 方式 基金 合同 2018 年 06 月 21 日 生效 日 报告 期末 基金 937,726,784.42 份额 总额 (份) 投资 本基金采用自下而上的投资方法，以基本面分析为立足点，在科学严格管理风 目标 险的前提下，重点投资于文体娱乐主题相关的优质上市公司，谋求基金资产的 中长期稳健增值。 本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中， 资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险；个股精选策 投资 略用于挖掘优质的文体娱乐主题上市公司。本基金的投资策略还包括：债券投策略 资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证券投资策略、股指期货投资 策略、股票期权投资策略、权证投资策略、融资投资策略、国债期货投资策略。 业绩 中证文体指数收益率*60%+恒生指数收益率（使用估值汇率折算）*20%+中债综比较 合指数收益率*20% 基准 风险 本基金为混合型基金，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券型基金收益 及货币市场基金，属于中高收益/风险特征的基金。本基金将投资港股通标的股特征 票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差 异带来的特有风险。 基金 管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金 托管 中国工商银行股份有限公司 人 下属 分级 基金 汇添富文体娱乐混合 A 汇添富文体娱乐混合 C 汇添富文体娱乐混合 D 的基 金简 称 下属 分级 基金 004424 015183 015184 的交 易代 码 报告 期末 下属 分级 基金 935,207,919.16 1,764,991.24 753,874.02 的份 额总 额(份) §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 01 月 01 日 - 2024 年 03 月 31 日) 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 合 A 合 C 合 D 1.本期已实现收益 -119,500,461.48 -285,506.02 -103,477.93 2.本期利润 36,794,392.76 56,167.95 25,127.03 3.加权平均基金份 0.0387 0.0263 0.0313 额本期利润 4.期末基金资产净 1,536,900,485.90 2,866,881.31 1,228,977.75 值 5.期末基金份额净 1.6434 1.6243 1.6302 值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富文体娱乐混合 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 2.69% 1.30% -0.39% 1.75% 3.08% -0.45% 过去六个 月 -10.14% 1.15% -4.52% 1.47% -5.62% -0.32% 过去一年 -23.32% 1.05% -12.68% 1.44% -10.64% -0.39% 过去三年 -39.96% 1.45% -15.75% 1.25% -24.21% 0.20% 过去五年 40.27% 1.48% -9.56% 1.22% 49.83% 0.26% 自基金合 同生效日 64.34% 1.41% -7.44% 1.22% 71.78% 0.19% 起至今 汇添富文体娱乐混合 C 阶段 份额净值 份额净值 业绩比较 业绩比较 ①－③ ②－④ 增长率① 增长率标 基准收益 基准收益 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 2.55% 1.30% -0.39% 1.75% 2.94% -0.45% 过去六个 月 -10.39% 1.15% -4.52% 1.47% -5.87% -0.32% 过去一年 -23.77% 1.05% -12.68% 1.44% -11.09% -0.39% 自基金合 同生效日 -17.84% 1.43% -1.19% 1.35% -16.65% 0.08% 起至今 汇添富文体娱乐混合 D 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 2.58% 1.30% -0.39% 1.75% 2.97% -0.45% 过去六个 月 -10.33% 1.15% -4.52% 1.47% -5.81% -0.32% 过去一年 -23.63% 1.05% -12.68% 1.44% -10.95% -0.39% 自基金合 同生效日 -17.54% 1.43% -1.19% 1.35% -16.35% 0.08% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2018 年 06 月 21 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 本基金于 2022 年 03 月 07 日新增 C、D 类份额。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：清华 大学工程学 硕士。从业 本基金的基 2018 年 06 资格：证券 杨瑨 金经理 月 21 日 - 14 投资基金从 业资格。从 业经历： 2010 年 8 月 加入汇添富 基金管理股 份有限公司， 2010 年 8 月 至 2017 年 1 月担任公司 的 TMT 行业 分析师。 2017 年 1 月 25 日至今任 汇添富全球 移动互联灵 活配置混合 型证券投资 基金的基金 经理。2018 年 6 月 21 日 至今任汇添 富文体娱乐 主题混合型 证券投资基 金的基金经 理。2018 年 7 月 5 日至 2021 年 8 月 3 日任汇添 富 3 年封闭 运作战略配 售灵活配置 混合型证券 投资基金 （LOF）的基 金经理。 2019 年 1 月 18 日至 2020 年 12 月 22 日任汇添富 移动互联股 票型证券投 资基金的基 金经理。 2020 年 5 月 25 日至今任 汇添富优质 成长混合型 证券投资基 金的基金经 理。2020 年 11 月 18 日 至今任汇添 富数字生活 主题六个月 持有期混合 型证券投资 基金的基金 经理。2021 年 2 月 24 日 至今任汇添 富数字未来 混合型证券 投资基金的 基金经理。 2021 年 7 月 20 日至今任 汇添富数字 经济引领发 展三年持有 期混合型证 券投资基金 的基金经理。 2021 年 8 月 3 日至今任 汇添富核心 精选灵活配 置混合型证 券投资基金 （LOF）的基 金经理。 2022 年 2 月 21 日至今任 汇添富自主 核心科技一 年持有期混 合型证券投 资基金的基 金经理。 注:1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 1 次，投资组合因投资策略与 其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 本报告期内，海外市场延续去年的上涨态势，美国通胀有所降温，美联储对未来加息表述偏向于鸽派，美国十年期国债收益率从高位有所回落，但仍维持在 4%以上的高位。与此同时，美国经济表现韧性十足，就业与 PMI 等宏观数据较为亮眼。 中国资本市场开年表现萎靡，投资者对春节期间与节后的经济表现预期悲观，主要由于消费力与消费信心的缺失、房地产价格不断下行、新房销售金额出现大幅下滑等。但春节期间与节后的实际经济数据却超出了悲观预期，特别是各消费子板块并未出现进一步的放缓或下滑，相反，部分消费品与服务业的动销或消费情况略超预期，随后 3 月的 PMI 亦超出预期。在此背景下，A 股、H 股从低位快速反弹。 本基金主要投资于文体娱乐相关的泛精神消费领域，包括但不限于由精神需求而触发的社交需求、娱乐需求、健康需求、个性化需求。具体来说，体育运动服饰用品、社交场景用酒、休闲娱乐食品用品、化妆品医美、保健类产品与服务、旅游酒店服务、休闲餐饮服务、线上线下娱乐服务等均属于本基金的投资范畴。 如上所述，2024 年春节成为一个重要分水岭，节前投资者对中国经济整体悲观，对消费行业的预期极低，资本市场表现低迷；而随着宏观与微观层面的经济数据或经营数据逐渐公布，投资人的预期发生了一定程度的扭转。白酒动销、批价、库存情况好于预期；春节期间旅游需求旺盛；餐饮住宿等客流显著增长。虽然整体消费需求仍然比较萎靡，但并未进一步放缓或下滑。居民对美好生活的向往、对消费升级的需求趋势并未发生根本变化，负面因素主要是消费力不足与竞争激烈普遍影响了客单价和企业提价能力。 当前文体娱乐面对的精神消费领域个股估值普遍仍非常便宜；很多精神属性的消费呈现了很强的刚需特征，消费频次保持高度稳定；经过去年宏观环境的大幅波动后，企业的经营规划普遍较为保守，使得竞争环境有所改善；精神消费中也不乏亮点，如中老年的保健需求、体验式休闲娱乐需求、课外教育培训需求、悦己的化妆品/玩乐产品等。 本报告期内，由于观察到春节表现超预期，本组合增持了白酒与部分精神消费相关个 股；考虑到客单价下滑压力，减持了现代服务业部分个股。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期汇添富文体娱乐混合 A 类份额净值增长率为 2.69%，同期业绩比较基准收益 率为-0.39%。本报告期汇添富文体娱乐混合 C 类份额净值增长率为 2.55%，同期业绩比较基准收益率为-0.39%。本报告期汇添富文体娱乐混合 D 类份额净值增长率为 2.58%，同期业绩比较基准收益率为-0.39%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 1,417,539,481.73 91.66 其中：股票 1,417,539,481.73 91.66 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返 - - 售金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 125,934,056.93 8.14 8 其他资产 3,073,595.66 0.20 9 合计 1,546,547,134.32 100.00 注:本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币 596,198,335.10 元，占期末净值比例为 38.69%。 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 707,480,234.19 45.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 11,556.45 0.00 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 12,460.82 0.00 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 42,318,340.96 2.75 M 科学研究和技术服务业 15,617,670.21 1.01 N 水利、环境和公共设施管理业 15,863.38 0.00 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 35,166,110.00 2.28 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 20,718,910.62 1.34 S 综合 - - 合计 821,341,146.63 53.30 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 行业类别 公允价值（人民币） 占基金资产净值比例（%） 10 能源 - - 15 原材料 - - 20 工业 - - 25 可选消费 355,280,533.13 23.06 30 日常消费 57,740,979.81 3.75 35 医疗保健 3,164,312.78 0.21 40 金融 - - 45 信息技术 - - 50 电信服务 126,584,939.80 8.21 55 公用事业 - - 60 房地产 53,427,569.58 3.47 合计 596,198,335.10 38.69 注:（1）以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。 （2）由于四舍五入的原因市值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 占基金资产 公允价值 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 净值比例 （元） （％） 104,358,820 1 600519 贵州茅台 61,283 6.77 .70 100,881,111 2 000423 东阿阿胶 1,639,810 6.55 .20 97,495,101. 3 00700 腾讯控股 354,000 6.33 06 53,200,921. 4 600085 同仁堂 1,297,900 3.45 00 50,769,222. 5 03690 美团－Ｗ 578,540 3.29 30 青岛啤酒股 46,041,136. 6 00168 944,000 2.99 份 16 45,138,284. 7 00780 同程旅行 2,411,200 2.93 88 45,076,239. 8 603605 珀莱雅 469,642 2.93 16 44,180,318. 9 605499 东鹏饮料 236,600 2.87 00 华润万象生 42,868,347. 10 01209 1,910,600 2.78 活 14 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细注:本基金本报告期末未持有权证投资。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注:本基金本报告期未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 报告期内本基金投资前十名证券的发行主体没有被中国人民银行及其派出机构、国家金融监督管理总局（前身为中国银保监会）及其派出机构、中国证监会及其派出机构、国家市场监督管理总局及机关单位、交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 256,503.16 2 应收证券清算款 2,327,224.71 3 应收股利 352,632.03 4 应收利息 - 5 应收申购款 137,235.76 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,073,595.66 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 合 A 合 C 合 D 本报告期期初基金 份额总额 998,120,834.48 2,326,818.90 872,964.91 本报告期基金总申 购份额 28,825,663.67 761,828.81 163,979.28 减：本报告期基金 总赎回份额 91,738,578.99 1,323,656.47 283,070.17 本报告期基金拆分 变动份额 - - - 本报告期期末基金 份额总额 935,207,919.16 1,764,991.24 753,874.02 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 汇添富文体娱乐混 合 A 合 C 合 D 报告期初持有的基 32,065,066.68 - - 金份额 报告期期间买入/ - - - 申购总份额 报告期期间卖出/ - - - 赎回总份额 报告期期末管理人 32,065,066.68 - - 持有的本基金份额 报告期期末持有的 本基金份额占基金 3.43 - - 总份额比例（%） 注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 注：无 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富文体娱乐主题混合型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富文体娱乐主题混合型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富文体娱乐主题混合型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富文体娱乐主题混合型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2024 年 04 月 22 日