汇添富精选美元债债券型证券投资基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 06 月 30 日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 送出日期：2024 年 07 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 7 月 17 日复核了 本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金 汇添富美元债债券（QDII） 简称 基金 主代 004419 码 基金 运作 契约型开放式 方式 基金 合同 2017 年 04 月 20 日 生效 日 报告 期末 基金 1,738,265,376.82 份额 总额 (份) 投资 本基金主要投资于以美元计价的债券，通过自上而下和自下而上相结合的方式，目标 对组合资产配置及个券选择进行合理布局，在科学严格管理风险的前提下，谋求 基金资产的中长期的稳定增值。 本基金将密切关注全球美元债市场的运行状况与风险收益特征，分析全球宏观经 济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定类属资产配置及组合久期，并依 投资 据内部信用评级系统，深入挖掘价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略策略 主要包括国家/地区配置策略、类属资产配置策略、利率类品种投资策略、信用 债投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。本基金的投资 策略还包括：基金投资策略、其他金融衍生品投资、汇率避险策略。 业绩 iBoxx 美元债总回报指数(iBoxx USD Overall Total Return Index)收益率*95%+ 比较 商业银行活期存款基准利率(税后)*5% 基准 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低预期收益的品种， 风险 其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金，低于混合型基金及股票型基金。收益 本基金可投资于境外证券，除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风特征 险等一般投资风险之外，本基金还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特 别投资风险。 基金 管理 汇添富基金管理股份有限公司 人 基金 托管 中国银行股份有限公司 人 下属 分级 汇添富美元债债 汇添富美元债债 汇添富美元债债券 汇添富美元债债券 基金 券（QDII）人民 券（QDII）人民 （QDII）美元现汇 （QDII）美元现汇 的基 币 A 币 C A C 金简 称 下属 分级 基金 004419 004420 004421 004422 的交 易代 码 报告 期末 下属 分级 1,688,762,582.1 基金 9 48,432,325.80 585,830.68 484,638.15 的份 额总 额 (份) 境外 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited 资产 托管 中文名称:中国银行（香港）有限公司 人 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2024 年 04 月 01 日 - 2024 年 06 月 30 日) 汇添富美元债 汇添富美元债 汇添富美元债 汇添富美元债 债券（QDII） 债券（QDII） 债券（QDII） 债券（QDII） 人民币 A 人民币 C 美元现汇 A 美元现汇 C 1.本期已实现 10,794,957.50 194,976.27 25,741.85 17,383.72 收益 2.本期利润 12,070,009.15 262,787.08 31,107.41 20,042.70 3.加权平均基 金份额本期利 0.0069 0.0081 0.0542 0.0427 润 4.期末基金资 1,735,659,699 48,617,038.55 4,151,584.28 3,322,990.72 产净值 .81 5.期末基金份 1.0278 1.0038 0.9944 0.9621 额净值 注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富美元债债券（QDII）人民币 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.75% 0.16% 0.56% 0.36% 0.19% -0.20% 过去六个 月 0.17% 0.20% -0.06% 0.33% 0.23% -0.13% 过去一年 0.27% 0.22% 2.99% 0.37% -2.72% -0.15% 过去三年 -4.74% 0.31% -8.14% 0.39% 3.40% -0.08% 过去五年 -4.67% 0.29% -0.08% 0.36% -4.59% -0.07% 自基金合 同生效日 2.78% 0.27% 7.87% 0.32% -5.09% -0.05% 起至今 汇添富美元债债券（QDII）人民币 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.65% 0.16% 0.56% 0.36% 0.09% -0.20% 过去六个 月 -0.03% 0.20% -0.06% 0.33% 0.03% -0.13% 过去一年 -0.13% 0.22% 2.99% 0.37% -3.12% -0.15% 过去三年 -5.89% 0.31% -8.14% 0.39% 2.25% -0.08% 过去五年 -6.46% 0.29% -0.08% 0.36% -6.38% -0.07% 自基金合 同生效日 0.38% 0.27% 7.87% 0.32% -7.49% -0.05% 起至今 汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 A 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.30% 0.17% 0.56% 0.36% -0.26% -0.19% 过去六个 月 -0.45% 0.20% -0.06% 0.33% -0.39% -0.13% 过去一年 1.68% 0.22% 2.99% 0.37% -1.31% -0.15% 过去三年 -13.18% 0.26% -8.14% 0.39% -5.04% -0.13% 过去五年 -7.75% 0.25% -0.08% 0.36% -7.67% -0.11% 自基金合 同生效日 -0.56% 0.22% 7.87% 0.32% -8.43% -0.10% 起至今 汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 C 份额净值 业绩比较 业绩比较 阶段 份额净值 增长率标 基准收益 基准收益 ①－③ ②－④ 增长率① 准差② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.20% 0.17% 0.56% 0.36% -0.36% -0.19% 过去六个 月 -0.65% 0.20% -0.06% 0.33% -0.59% -0.13% 过去一年 1.25% 0.22% 2.99% 0.37% -1.74% -0.15% 过去三年 -14.74% 0.26% -8.14% 0.39% -6.60% -0.13% 过去五年 -9.86% 0.25% -0.08% 0.36% -9.78% -0.11% 自基金合 同生效日 -3.79% 0.22% 7.87% 0.32% -11.66% -0.10% 起至今 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017 年 04 月 20 日）起 6 个月，建仓期结 束时各项资产配置比例符合合同约定。 本基金各类份额自实际有资产之日起披露业绩数据。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 说明 任职日期 离任日期 限（年） 国籍：中国。 学历：加拿 大不列颠哥 本基金的基 伦比亚大学 金经理,汇添 理学硕士， 富资产管理 2023 年 11 南开大学统 成涛 （香港）有 月 08 日 - 12 计学学士。 限公司固收 从业资格： 投资副总监 证券投资基 金从业资格。 从业经历： 2012 年 5 月 至 2015 年 10 月任国家 外汇管理局 中央外汇业 务中心交易 员，2015 年 11 月至 2017 年 5 月任嘉 实基金管理 有限公司外 汇交易员。 2017 年 6 月 至 2023 年 4 月任融通基 金管理有限 公司投资经 理、融通国 际资产管理 有限公司投 资经理、固 收投资主管。 2023 年 5 月 加入汇添富 资产管理 （香港）有 限公司，担 任固收投资 副总监。 2023 年 11 月 8 日至今 任汇添富精 选美元债债 券型证券投 资基金的基 金经理。 注:基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根据公司决议确定的解聘日期。 非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期。 证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 注：截至本报告期末，本基金的基金经理不存在兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的成员简介 注: 本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资运作符合有关法规及基金合同的约定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人通过建立事前、事中和事后全程嵌入式的管控模式，保障公平交易制度的执行和实现。具体情况如下： 一、本基金管理人建立了内部公平交易管理规范和流程，公平交易管控覆盖公司所有业务类型、投资策略、投资品种，以及投资授权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。 二、本着“时间优先、价格优先”的原则，对同一证券有相同交易需求的投资组合采用交易系统中的公平交易模块，实现事中交易执行层面的公平管控。 三、对不同投资组合进行同向交易价差分析，具体方法为：在不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）下，对不同组合同一证券同向交易的平均价差率进行 T 检验。对于未通过T 检验的交易，再根据同向交易占优比、交易价格、交易频率、交易数量和交易时间等进行具体分析，进一步判断是否存在重大利益输送的可能性。 四、对于反向交易，根据交易顺序、交易时间窗口跨度、交易价格、交易数量等综合判断交易是否涉及利益输送。 综上，本基金管理人通过事前的制度规范、事中的监控和事后的分析评估，严格执行了公平交易制度，公平对待旗下各投资组合。本报告期内，未出现违反公平交易制度的情况。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内，本基金未出现异常交易的情况。 本报告期内，本基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况有 5 次，投资组合因投资策略与其他组合发生反向交易。基金管理人事前严格根据内部规定进行管控，事后对交易时点、 交易数量、交易价差等多方面进行综合分析，未发现导致不公平交易和利益输送的异常交易行为。 此外，为防范基金经理兼任私募资产管理计划投资经理的潜在利益冲突，本基金管理人从投资指令、交易行为、交易监测等多方面，对兼任组合进行监控管理和分析评估。本报告期内兼任组合未出现违反公平交易或异常交易的情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 二季度，美国经济动能趋缓，维持在 2%左右的潜在增速附近。非农就业在移民和财政的支撑下保持稳健增长，各项指标显示劳动力市场总体更趋平衡。居民劳动收入与消费增速保持基本一致，预示着经济仍具备持续增长潜力。总体来说，美国经济在上半年表现超过年初市场的一致预期，超预期主要源于移民和财政两大因素。一方面，移民贡献了大部分私人部门新增非农就业，另一方面，财政强度超过市场预期，体现在政府新增就业的持续高增长。制造业和地产等周期行业在二季度面临一定逆风，体现出高利率对经济仍有一定抑制作用。但过去两年驱动美国经济的主要是周期更弱的服务业消费，因此我们倾向于认为不必给予过高权重。另外，疫情后软数据对经济的指示意义明显下降，以非农为首的硬数据需要给予更高权重。通胀方面，在经历了一季度的 CPI 连续超预期后，五月 CPI 开始出现降温迹象。年初的通胀更像季节性导致，三季度有望继续缓和。美联储在六月议息会议上调点阵图，预计年内仅降息一次，整体态度较一季度更为鹰派，但普遍认为利率具有限制性，继续加息的门槛很高。 回到金融市场，二季度风险资产表现相对较好，但涨幅较一季度有所收敛。权益方面， 标普 500 上涨 3.92%；大宗方面，黄金上涨 4.34%，伦铜上涨 7.86%，WTI 原油下跌 1.96%；外汇方面，美元指数上涨 1.32%；利率方面，美债 2 年期、10 年期收益率分别上行13bps、20bps；信用方面，美国公司债指数下跌 0.09%，中资美元债指数上涨 1.48%。 具体到美债市场，10 年期美债收益率先上后下，四月随着非农和 CPI 连续超预期，短 暂向上突破 4.7%，五月随着鲍威尔确认不考虑加息、以及经济数据有所回落，开始震荡下行，季末收于 4.4%附近。二季度，我们的基准假设是区间震荡，没有趋势性行情，因此总体维持较短的久期，期间战术性参与了部分行情，在兑现后随即平仓。凯恩斯曾说：“当事实改变时，我会改变主意。”后续我们将密切研判核心经济数据，在尊重数据的大前提下，争取把握降息周期带来的机会。 本报告期汇添富美元债债券（QDII）人民币 A 类份额净值增长率为 0.75%，同期业绩 比较基准收益率为 0.56%。本报告期汇添富美元债债券（QDII）人民币 C 类份额净值增长 率为 0.65%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。本报告期汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 A 类份额净值增长率为 0.30%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。本报告期汇添富美元债债券（QDII）美元现汇 C 类份额净值增长率为 0.20%，同期业绩比较基准收益率为 0.56%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警情形的说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额 占基金总资产的比例 序号 项目 （人民币元） （%） 1 权益投资 - - 其中：普通股 - - 存托凭证 - - 优先股 - - 房地产信托 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,771,897,250.76 98.28 其中：债券 1,771,897,250.76 98.28 资产支持证券 - - 4 金融衍生品投资 - - 其中：远期 - - 期货 - - 期权 - - 权证 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 6 货币市场工具 - - 7 银行存款和结算备付金合计 25,422,471.86 1.41 8 其他资产 5,565,712.58 0.31 9 合计 1,802,885,435.20 100.00 5.2 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 注:本基金本报告期末未持有权益投资。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 注：本基金本报告期末未持有权益投资。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权益投资。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） AA-至 AA+ 1,000,210,556.90 55.82 A-至 A+ 617,030,712.89 34.44 BBB-至 BBB+ 154,655,980.97 8.63 注:本基金债券投资组合主要采用穆迪、标准普尔等国际权威评级机构提供的债券信用评级信息。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值 占基金资产 序号 债券代码 债券名称 数量（张） （人民币元） 净值比例 （％） US912797KN6 142,370,658 1 B 07/09/24 200,000 7.95 1 .24 US91282CKA8 T 4 1/8 139,436,130 2 195,000 7.78 9 02/15/27 .92 3 US912797KR7 B 07/30/24 160,000 113,548,738 6.34 5 .75 US91282CKK6 T 4 7/8 86,309,537. 4 120,000 4.82 1 04/30/26 44 US91282CJN2 T 4 3/8 85,717,923. 5 120,000 4.78 0 11/30/28 45 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细 注: 本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细注: 本基金本报告期末未持有基金投资。 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 本基金投资的前十名证券的发行主体中，中国农业发展银行出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 5,565,712.58 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 5,565,712.58 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末未持有股票。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 汇添富美元债 汇添富美元债 汇添富美元债 汇添富美元债 项目 债券（QDII） 债券（QDII） 债券（QDII） 债券（QDII） 人民币 A 人民币 C 美元现汇 A 美元现汇 C 本报告期期初 1,800,409,875 基金份额总额 .89 27,574,574.15 567,342.31 472,526.47 本报告期基金 总申购份额 46,597,932.46 25,354,614.93 22,395.15 31,889.12 减：本报告期 基金总赎回份 158,245,226.1 4,496,863.28 3,906.78 19,777.44 额 6 本报告期基金 拆分变动份额 - - - - 本报告期期末 1,688,762,582 基金份额总额 .19 48,432,325.80 585,830.68 484,638.15 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本基金的基金管理人本报告期未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情况 投资者 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金 类别 情况 持有基 金份额 比例达 期初份 申购份 赎回份 持有份 份额占 序号 到或者 额 额 额 额 比（%） 超过 20% 的时间 区间 2024 年 4 月 1 日 机构 1 至 2024 474,008 - - 474,008 27.27 年 6 月 ,591.07 ,591.07 30 日 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开 持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有 人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运 作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投 资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基 金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产净值（美 元基金份额所对应的基金资产净值需按计算日中国人民银行公布的人民币对美元汇率中 间价折算为人民币）长期低于 5000 万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或 与其他基金合并。 注：计算上表份额数据时，未将美元份额折算为人民币份额。如果将美元份额按照 2024年 06 月 30 日中国人民银行美元兑换人民币汇率中间价折算为人民币份额后进行计算，上述份额占比为 27.17% 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富精选美元债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富精选美元债债券型证券投资基金在规定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市黄浦区外马路 728 号 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站 www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2024 年 07 月 19 日