汇添富精选美元债债券型证券投资基金 2018年第3季度报告 2018年09月30日 基金管理人：汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2018年10月26日 §1重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2018年10月24日复核了本报 告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。　　 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自2018年7月1日起至9月30日止。 §2基金产品概况 2.1基金基本情况 基金简称 汇添富精选美元债债券(QDII) 交易代码 004419 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年04月20日 报告期末基金份额总额 92,258,536.24份 投资目标 基金主要投资于全球以美元计价的债券，通过自上而下和自下而 上相结合的方式，对组合资产配置及个券选择进行合理布局，在 科学严格管理风险的前提下，谋求基金资产的中长期的稳定增值。 投资策略 本基金将密切关注全球美元债市场的运行状况与风险收益特征， 分析全球宏观经济运行状况和金融市场运行趋势，自上而下决定 类属资产配置及组合久期，并依据内部信用评级系统，深入挖掘 价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包括国家/地 区配置策略、类属资产配置策略、利率类品种投资策略、信用债 投资策略等。在谨慎投资的基础上，力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 iBoxx美元债总回报指数 （iBoxxUSDOverallTotalReturnIndex）收益率×95%+商业 银行活期存款基准利率（税后）×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金，属于证券投资基金中较低预期风险、较低 预期收益的品种，其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金， 低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 基金的基 （QDII）人民币 （QDII）人民币C （QDII）美元现汇A （QDII）美元现汇C 金简称 A 下属分级 004419 004420 004421 004422 基金的交 易代码 报告期末 81,653,222.34份 9,828,563.78份 544,241.32份 232,508.80份 下属分级 基金的份 额总额 2.2境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外资产托管人 中文 中国银行（香港）有限公司 名称 英文 BankofChina(HongKong)Limited 注册地址 1Gardenroad,HongKong 办公地址 1Gardenroad,HongKong 注：本基金无境外投资顾问。 §3主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币 元 主要财务指标 报告期(2018年07月01日-2018年09月30日) 汇添富美元债券 汇添富美元债 汇添富美元债券 汇添富美元债券 （QDII）人民币 券（QDII）人 （QDII）美元现汇 （QDII）美元现汇 A 民币C A C 1.本期已实现收 272,214.35 79,730.22 18,042.34 5,683.19 益 2.本期利润 1,711,372.11 354,792.64 135,816.38 65,160.20 3.加权平均基金 0.0333 0.0330 0.2503 0.2567 份额本期利润 4.期末基金资产 82,401,539.51 9,903,718.15 3,774,297.34 1,602,727.10 净值 5.期末基金份额 1.0092 1.0076 1.0081 1.0020 净值 注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 ２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富美元债券（QDII）人民币A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① 收益率 准差④ ② ③ 过 去 三 3.82% 0.32% 0.00% 0.14% 3.82% 0.18% 个 月 汇添富美元债券（QDII）人民币C 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① 收益率 准差④ ② ③ 过 去 三 4.02% 0.31% 0.00% 0.14% 4.02% 0.17% 个 月 汇添富美元债券（QDII）美元现汇A 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① 收益率 准差④ ② ③ 过 去 三 -0.15% 0.14% 0.00% 0.14% -0.15% 0.00% 个 月 汇添富美元债券（QDII）美元现汇C 净值增长 业绩比 业绩比较基 阶 净值增 率标准差 较基准 准收益率标 ①－③ ②－④ 段 长率① 收益率 准差④ ② ③ 过 去 三 -0.31% 0.14% 0.00% 0.14% -0.31% 0.00% 个 月 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（2017年4月20日）起6个月，建仓结束时各项资产配置比例符合合同规定。 §4管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 姓名 职务 期限 证券从 说明 任职日期 离任日 业年限 期 国籍：中国。学历：英国伦敦 政治经济学院金融经济学硕士。 相关业务资格：基金从业资格、 特许金融分析师（CFA），财务 风险经理人（FRM）。从业经历： 曾任国泰基金管理有限公司行 业研究员、综合研究小组负责 人、基金经理助理，固定收益 部负责人；金元比联基金管理 有限公司基金经理。2004年 10月28日至2006年11月 11日担任国泰金龙债券基金的 汇添富安心中国债 基金经理，2005年10月27日 券基金、汇添富 至2006年11月11日担任国泰 6月红定期开放债 金象保本基金的基金经理， 券基金、汇添富盈 2006年4月28日至2006年 鑫保本混合基金、 11月11日担任国泰金鹿保本基 汇添富美元债债券 2017年 金的基金经理。2007年8月 何旻 （QDII）基金、添 4月20日 20年 15日至2010年12月29日担任 富添福吉祥混合基 金元比联宝石动力双利债券基 金、添富盈润混合 金的基金经理，2008年9月 基金、汇添富弘安 3日至2009年3月10日担任金 混合基金、添富配 元比联成长动力混合基金的基 售基金的基金经理。 金经理，2009年3月29日至 2010年12月29日担任金元比 联丰利债券基金的基金经理。 2011年1月加入汇添富资产管 理（香港）有限公司，2012年 2月17日至今任汇添富人民币 债券基金的基金经理。2012年 8月加入汇添富基金管理股份有 限公司，2013年11月22日至 今任汇添富安心中国债券基金 的基金经理，2014年1月21日 至今任汇添富6月红定期开放 债券基金（原汇添富信用债债 券基金）的基金经理，2016年 3月11日至今任汇添富盈鑫保 本混合基金的基金经理， 2017年4月20日至今任汇添富 美元债债券（QDII）基金的基 金经理，2017年7月24日至今 任添富添福吉祥混合基金的基 金经理，2017年9月6日至今 任添富盈润混合基金的基金经 理,2017年9月29日至今任汇 添富弘安混合基金的基金经理， 2018年7月5日至今任添富配 售基金的基金经理。 国籍：中国香港；学历：香港 大学经济学硕士，香港中文大 学电子工程学哲学硕士；相关 业务资格：基金从业资格；从 业经历：曾任泰康资产管理 （香港）有限公司助理投资经 理，广发资产管理（香港）有 汇添富美元债债券 限公司高级分析师。2012年 高欣 （QDII）基金的基 2017年 9年 10月加入汇添富资产管理（香 金经理。 4月20日 港）有限公司，2013年9月 2日至今任汇添富港币债券基金 （香港公募基金）的基金经理， 2017年3月27日至今任汇添富 精选美元债券基金（香港公募 基金）的基金经理，2017年 4月20日至今任汇添富美元债 债券（QDII）基金的基金经理。 注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期； 2、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期； 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注：本基金无境外投资顾问。 4.3报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.4公平交易专项说明 4.4.1公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护，根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法规，借鉴国际经验，建立了健全、有效的公平交易制度体系，形成涵盖开放式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理，涉及交易所市场、银行间市场等各投资市场，债券、股票、回购等各投资标的，并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内，基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化，确保全程嵌入式风险控制体系的有效运行，包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内，通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查，本基金管理人未发现任何违反公平交易的行为。 4.4.2异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日总成交量5%的交易次数为3次，由于组合投资策略导致。经检查和分析未发现异常情况。 4.5报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 报告期内，美联储年内第三次加息，美国国债收益率持续上行，美国10年期国债收益率由2.86%上行至3.06%，单季收益率上行63bp。2018年第3季度，美国经济保持强劲增长的态势，就业持续向好，季度内非农就业人数高位波动，FOMC预计2018年的失业率将低于4%，薪资水平继续上涨。通胀方面，联储盯住的目标核心PCE持续稳定抬升，预计年内均值将达到2.1%，高于FOMC设立的目标。经济增长强劲，全年GDP有望达到3.1%。根据最新的美联储会议纪要，联储官员对经济增长充满信心，预计年内还将加息1次，美债仍有大幅上行的压力。 特朗普政府仍在激进执行贸易保护政策，中美关系冲突从贸易层面全面升级，中美关系恶化，市场对中美冲突悲观预期强化，认为关系紧张的局势将成为长期事件。截止3季度底，双方仍然没有就贸易冲突达成一致，并开启了新一轮对对方的贸易制裁。我们认为中美关系将会持续、长期的影响市场情绪，增加市场波动。 汇率方面，人民币贬值压力加剧，美元兑人民币延续了第二季度的走势，贬值幅度3.7%，今年以来人民币贬值幅度达到5.57%，国内经济下行压力持续增加、中美关系恶化、国际市场对人民币资产开始失去信心是主要原因。 组合操作方面，因持续的加息带来利率快速上行，除了应对赎回的卖出操作外，我们基本保持较低的久期以应对利率风险。除此，因国内信用环境持续收紧，市场对经营激进、杠杆率过高的企业非常谨慎，也使得整体市场氛围较为悲观，中资海外债券的估值风险增加。不过，我们认为目前利率水平已经接近中性利率，继续大幅上行的可能性不大，未来我们将根据市场情况适当增加久期和仓位，同时继续加强基本面研究，防范信用风险。 截至2018年9月30日，汇添富美元债债券（QDII）人民币A基金份额净值为1.0092元，本报告期份额净值增长率为3.82%；汇添富美元债债券（QDII）人民币C基金份额净值为1.0076元，本报告期份额净值增长率为4.02%；汇添富美元债债券（QDII）美元现汇A基金份额净值为 1.0081元，本报告期份额净值增长率为-0.15%；汇添富美元债债券（QDII）美元现汇C基金份额净值为1.0020元，本报告期份额净值增长率为-0.31%；同期业绩比较基准增长率为0%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（人民币元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - 0.00 其中：普通股 - 0.00 优先股 - 0.00 存托凭证 - 0.00 房地产信托凭证 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 89,283,313.77 89.61 其中：债券 89,283,313.77 89.61 资产支持证券 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 其中：远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 权证 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中：买断式回购的买 入返售金融资产 - 0.00 6 货币市场工具 - 0.00 银行存款和结算备付金 7 合计 6,918,178.70 6.94 8 其他资产 3,430,134.64 3.44 9 合计 99,631,627.11 100.00 5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布 注：本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.3报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 注：本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.4报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 注：本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.5报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值（人民币元） 占基金资产净值比例（％） A-至A+ 9,190,202.45 9.41 BBB-至BBB+ 3,331,011.83 3.41 BB-至BB+ 34,864,645.50 35.69 B-至B+ 34,567,787.38 35.39 其他 7,329,666.61 7.50 注：本基金债券投资组合主要采用穆迪、标准普尔等国际权威评级机构提供的债券信用评级信息。5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量(份)公允价值（人民占基金资产净 币元） 值比例（％） 1 XS1219965297 CENCHI8.7501/21 10,000 7,003,231.98 7.17 2 XS1014156274 KWGPRO8.97519 10,000 6,944,002.06 7.11 3 XS1521768058 YLLGSP57/801/23/22 10,000 6,849,481.86 7.01 4 XS1535978800 CHJMAO5.75PERPCorp 10,000 6,342,003.27 6.49 5 XS1644604446 GRNCH5.25PERPCorp 8,000 5,345,138.40 5.47 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 注：本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注：本基金本报告期末未持有基金。 5.10投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3其他资产构成 序号 名称 金额（人民币元） 1 存出保证金 1,356.39 2 应收证券清算款 2,060,945.24 3 应收股利 - 4 应收利息 1,272,536.00 5 应收申购款 95,297.01 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,430,134.64 5.10.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注：本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6开放式基金份额变动 单位： 份 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 项目 （QDII）人民币A （QDII）人民币C （QDII）美元现 （QDII）美元现 汇A 汇C 报告期期初 基金份额总 42,550,831.25 24,263,196.45 566,484.65 292,278.79 额 报告期期间 基金总申购 43,779,469.92 15,759,889.27 19,961.38 2,206.46 份额 减:报告期 期间基金总 4,677,078.83 30,194,521.94 42,204.71 61,976.45 赎回份额 报告期期间 基金拆分变 动份额（份 - - - - 额减少以"- "填列） 报告期期末 基金份额总 81,653,222.34 9,828,563.78 544,241.32 232,508.80 额 注：总申购份额含红利再投份额。 §7基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有 基金 投 份额 资 比例 者 序 达到 期初 申购 赎回 份额 类 号 或者 份额 份额 份额 持有份额 占比 别 超过 （%） 20% 的时 间区 间 机 构 - - - - - - - 2018 年 9月 17 个 日至 人 1 2018 0.0029,873,538.60 0.0029,873,538.60 32.38 年 9月 30 日 2018 年 7月 个 1日 人 2 至 13,553,151.66 0.0013,553,151.66 0.00 0.00 2018 年 7月 2日 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时，少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高，其在召开持有人大会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时，更容易触发巨额赎回条款，基金份额持有人将可能无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致基金规模较小，基金持续稳定运作可能面临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责，执行相关投资策略，力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时，基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后，可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于5000万元，进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 注：计算上表份额占比时，未将美元份额折算为人民币份额。如果将美元份额依照2018年9月28日中国人民银行美元兑换人民币汇率中间价折算为人民币份额后进行折算，该份额占比为 30.85%。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9备查文件目录 9.1备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富精选美元债债券型证券投资基金募集的文件； 2、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金基金合同》； 3、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金托管协议》； 4、基金管理人业务资格批件、营业执照； 5、报告期内汇添富精选美元债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告； 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2存放地点 上海市富城路99号震旦国际大楼20层汇添富基金管理股份有限公司 9.3查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站www.99fund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-888-9918查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018年10月26日