汇添富精选美元债债券型证券投资基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 06 月 30 日 基金管理人:汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人:中国银行股份有限公司 报告送出日期:2018 年 07 月 18 日  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2018 年 7 月 16 日复核了本报告中 的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者 重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基 金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2018 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 2.1 基金基本情况 基金简称 汇添富精选美元债债券(QDII) 交易代码 004419 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 04 月 20 日 报告期末基金份额总额 67,672,791.14 份 投资目标 基金主要投资于全球以美元计价的债券,通过自上而下和自下而 上相结合的方式,对组合资产配置及个券选择进行合理布局,在 科学严格管理风险的前提下,谋求基金资产的中长期的稳定增值。 投资策略 本基金将密切关注全球美元债市场的运行状况与风险收益特征, 分析全球宏观经济运行状况和金融市场运行趋势,自上而下决定 类属资产配置及组合久期,并依据内部信用评级系统,深入挖掘 价值被低估的标的券种。本基金采取的投资策略主要包括国家/地 区配置策略、类属资产配置策略、利率类品种投资策略、信用债 第 2页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 投资策略等。在谨慎投资的基础上,力争实现组合的稳健增值。 业绩比较基准 iBoxx 美元债总回报指数 (iBoxx USD Overall Total Return Index)收益率×95%+商业 银行活期存款基准利率(税后)×5% 风险收益特征 本基金为债券型基金,属于证券投资基金中较低预期风险、较低 预期收益的品种,其预期风险及预期收益水平高于货币市场基金, 低于混合型基金及股票型基金。 基金管理人 汇添富基金管理股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 基金的基 (QDII)人民币 A (QDII)人民币 C (QDII)美元现汇 A (QDII)美元现汇 C 金简称 下属分级 004419 004420 004421 004422 基金的交 易代码 报告期末 42,550,831.25 份 24,263,196.45 份 566,484.65 份 292,278.79 份 下属分级 基金的份 额总额 2.2 境外投资顾问和境外资产托管人 项目 境外资产托管人 名 中文 中国银行(香港)有限公司 称 英文 Bank of China (Hong Kong) Limited 注册地址 1 Garden road, Hong Kong 办公地址 1 Garden road, Hong Kong 注:本基金无境外投资顾问。 第 3页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位:人民币 元 主要财务指 报告期(2018 年 04 月 01 日 - 2018 年 06 月 30 日) 标 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 (QDII)美元现汇 (QDII)美元现汇 (QDII)人民币 A (QDII)人民币 C A C 1.本期已实 -4,745,947.76 -542,267.89 -430,993.99 -275,182.31 现收益 2.本期利润 1,356,884.39 277,603.59 121,931.24 60,570.92 3.加权平均 基金份额本 0.0277 0.0450 0.2074 0.1973 期利润 4.期末基金 41,365,488.25 23,503,370.31 3,784,035.80 1,943,724.14 资产净值 5.期末基金 0.9721 0.9687 1.0096 1.0051 份额净值 注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 汇添富美元债券(QDII)人民币 A 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 第 4页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 过 去 三 3.34% 0.23% -0.26% 0.20% 3.60% 0.03% 个 月 汇添富美元债券(QDII)人民币 C 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 3.18% 0.23% -0.26% 0.20% 3.44% 0.03% 个 月 汇添富美元债券(QDII)美元现汇 A 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 -1.83% 0.14% -0.26% 0.20% -1.57% -0.06% 个 月 汇添富美元债券(QDII)美元现汇 C 业绩比 净值增长 业绩比较基 阶 净值增 较基准 率标准差 准收益率标 ①-③ ②-④ 段 长率① 收益率 ② 准差④ ③ 过 去 三 -1.97% 0.14% -0.26% 0.20% -1.71% -0.06% 个 月 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益 率变动的比较 第 5页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 第 6页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 注:本基金建仓期为本《基金合同》生效之日(2017 年 4 月 20 日)起 6 个月,建仓结束时各项 资产配置比例符合合同规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理(或基金经理小组)简介 任本基金的基金经理 期限 证券从业 姓名 职务 说明 离任日 年限 任职日期 期 汇添富安心中国 2017 年 国籍:中国。学历:英国伦敦 何旻 20 年 债券基金、汇添 4 月 20 日 政治经济学院金融经济学硕士。 第 7页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 富 6 月红定期开 相关业务资格:基金从业资格、 放债券基金、汇 特许金融分析师(CFA),财 添富盈鑫保本混 务风险经理人(FRM)。从业 合基金、汇添富 经历:曾任国泰基金管理有限 美元债债券 公司行业研究员、综合研究小 (QDII)基金、 组负责人、基金经理助理,固 添富添福吉祥混 定收益部负责人;金元比联基 合基金、添富盈 金管理有限公司基金经理。 润混合基金、汇 2004 年 10 月 28 日至 2006 年 添富弘安混合基 11 月 11 日担任国泰金龙债券 金的基金经理。 基金的基金经理,2005 年 10 月 27 日至 2006 年 11 月 11 日担任国泰金象保本基金的 基金经理,2006 年 4 月 28 日 至 2006 年 11 月 11 日担任国 泰金鹿保本基金的基金经理。 2007 年 8 月 15 日至 2010 年 12 月 29 日担任金元比联宝石 动力双利债券基金的基金经理, 2008 年 9 月 3 日至 2009 年 3 月 10 日担任金元比联成长动 力混合基金的基金经理, 2009 年 3 月 29 日至 2010 年 12 月 29 日担任金元比联丰利 债券基金的基金经理。 2011 年 1 月加入汇添富资产管 理(香港)有限公司, 2012 年 2 月 17 日至今任汇添 富人民币债券基金的基金经理。 2012 年 8 月加入汇添富基金管 理股份有限公司,2013 年 11 月 22 日至今任汇添富安心 中国债券基金的基金经理, 2014 年 1 月 21 日至今任汇添 富 6 月红定期开放债券基金 (原汇添富信用债债券基金) 的基金经理,2016 年 3 月 11 日至今任汇添富盈鑫保本混 合基金的基金经理,2017 年 4 月 20 日至今任汇添富美元债 债券(QDII)基金的基金经理, 2017 年 7 月 24 日至今任添富 添福吉祥混合基金的基金经理, 2017 年 9 月 6 日至今任添富盈 润混合基金的基金经理, 第 8页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 2017 年 9 月 29 日至今任汇添 富弘安混合基金的基金经理。 国籍:中国香港;学历:香港 大学经济学硕士,香港中文大 学电子工程学哲学硕士;相关 业务资格:基金从业资格;从 业经历:曾任泰康资产管理 (香港)有限公司助理投资经 理,广发资产管理(香港)有 限公司高级分析师。2012 年 汇添富美元债债 2017 年 10 月加入汇添富资产管理(香 高欣 券(QDII)基金 9年 4 月 20 日 港)有限公司,2013 年 9 月 的基金经理。 2 日至今任汇添富港币债券基 金(香港公募基金)的基金经 理,2017 年 3 月 27 日至今任 汇添富精选美元债券基金(香 港公募基金)的基金经理, 2017 年 4 月 20 日至今任汇添 富美元债债券(QDII)基金的 基金经理。 注:1、基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,其“离职日期”为根据公司 决议确定的解聘日期; 2、非首任基金经理,其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解 聘日期; 3、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介 注:本基金无境外投资顾问。 4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法 规、证监会规定和本基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在 严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求最大利益,无损害基金持有人利益的行为。本基 金无重大违法、违规行为,本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。 4.4 公平交易专项说明 4.4.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人高度重视投资者利益保护,根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》等法规,借鉴国际经验,建立了健全、有效的公平交易制度体系,形成涵盖开放 式基金、特定客户资产管理以及社保与养老委托资产的投资管理,涉及交易所市场、银行间市 第 9页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 场等各投资市场,债券、股票、回购等各投资标的,并贯穿分工授权、研究分析、投资决策、交 易执行、业绩评估、监督检查各环节的公平交易机制。 本报告期内,基金管理人对公平交易制度和公平交易机制实现了流程优化和进一步系统化,确 保全程嵌入式风险控制体系的有效运行,包括投资独立决策、研究公平分享、集中交易公平执行、 交易严密监控和报告及时分析等在内的公平交易各环节执行情况良好。 本报告期内,通过投资交易监控、交易数据分析以及专项稽核检查,本基金管理人未发现任何 违反公平交易的行为。 4.4.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的 单边交易量超过该证券当日总成交量 5%的交易次数为 3 次,由于组合投资策略导致,并经过公 司内部风控审核。经检查和分析未发现异常情况。 4.5 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明 4.5.1 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内,美联储再次加息,美债收益率持续上行,美国 10 年期国债收益率由 2.7%上行至 2.86%,期间最高曾触及 3.1%,单季收益率上行 64bp。2018 年第 2 季度,美国经济持续强劲增 长,就业持续向好,季度内非农就业人数高位波动,失业率稳定在 4%附近,5-6 月失业率连续两 月低于 4%,薪资水平继续上涨。价格方面,通胀持续稳定抬升,至 6 月已达到美联储 2%的目标。 月度 GDP 增长均在 2%以上,显示了经济的强劲增长,我们预计加息仍将持续。特朗普政府继续 激进推进贸易保护政策,与中国的谈判进程出现反复,这成为影响美债市场情绪的重要事件,截 止 2 季度底,双方仍然没有就贸易冲突达成一致。我们认为贸易冲突将转向更为长期和持续,短 期内仍会带来市场波动。 汇率方面,人民币兑美元与第 1 季度快速升值形成巨大反差,2 季度贬值幅度达到 5.74%,人 民币兑美元由 6.27 跌至 6.63,主要因美国经济向好带来的强势美元指数所致。 组合操作方面,因持续的加息带来利率快速上行,除了应对赎回的卖出操作外,我们基本保持 较低的久期以应对利率风险。除此,因国内信用环境持续收紧,市场对经营激进、杠杆率过高的 企业非常谨慎,也使得整体市场氛围较为悲观,中资海外债券的估值风险增加。不过,我们认为 目前利率水平已经接近中性利率,继续大幅上行的可能性不大,未来我们将适当增加久期和仓位, 同时继续加强基本面研究,防范信用风险。 4.5.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2018 年 6 月 30 日,汇添富美元债债券(QDII)人民币 A 基金份额净值为 0.9721 元,本 第 10页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 报告期份额净值增长率为 3.34%;汇添富美元债债券(QDII)人民币 C 基金份额净值为 0.9687 元,本报告期份额净值增长率为 3.18%;汇添富美元债债券(QDII)美元现汇 A 基金份额 净值为 1.0096 元,本报告期份额净值增长率为-1.83%;汇添富美元债债券(QDII)美元现汇 C 基金份额净值为 1.0051 元,本报告期份额净值增长率为-1.97%;同期业绩比较基准增长率为- 0.26%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(人民币元 ) 占基金总资产的比例(%) 1 权益投资 - 0.00 其中:普通股 - 0.00 优先股 - 0.00 存托凭证 - 0.00 房地产信托凭证 - 0.00 2 基金投资 - 0.00 3 固定收益投资 58,214,004.71 71.30 其中:债券 58,214,004.71 71.30 资产支持证券 - 0.00 4 金融衍生品投资 - 0.00 其中:远期 - 0.00 期货 - 0.00 期权 - 0.00 权证 - 0.00 5 买入返售金融资产 - 0.00 其中:买断式回购的买 - 0.00 入返售金融资产 6 货币市场工具 - 0.00 银行存款和结算备付金 7 20,596,243.06 25.23 合计 8 其他资产 2,836,346.60 3.47 9 合计 81,646,594.37 100.00 5.2 报告期末在各个国家(地区)证券市场的股票及存托凭证投资分布 注:本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合 第 11页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 注:本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投 资明细 注:本基金本报告期未持有股票及存托凭证。 5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合 债券信用等级 公允价值(人民币元) 占基金资产净值比例(%) A-至 A+ 2,368,505.00 3.35 BBB-至 BBB+ 8,005,186.14 11.34 BB-至 BB+ 21,528,742.41 30.50 B-至 B+ 21,986,783.16 31.14 其他 4,324,788.00 6.13 注:本基金债券投资组合主要采用穆迪、标准普尔等国际权威评级机构提供的债券信用评级信息。 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 公允价值(人民 占基金资产净 序号 债券代码 债券名称 数量(份) 币元) 值比例(%) 1 XS1489734746 UNILIC 3 09/19/21 8,000 4,887,179.56 6.92 2 XS1014156274 KWGPRO 8.975 19 7,000 4,701,603.78 6.66 3 XS1157365070 SHIMAO 8.375 02/10/22 5,000 3,494,127.21 4.95 4 XS1215617272 AGILE 9 05/21/20 5,000 3,432,758.25 4.86 5 XS1219965297 CENCHI 8.75 01/21 5,000 3,352,168.06 4.75 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名金融衍生品投资明 细 注:本基金本报告期末未持有金融衍生品。 5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细 注:本基金本报告期末未持有基金。 第 12页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 5.10 投资组合报告附注 5.10.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一 年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.10.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.10.3 其他资产构成 序号 名称 金额(人民币元) 1 存出保证金 2,041.24 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 1,273,067.22 5 应收申购款 1,561,238.14 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,836,346.60 5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 注:本基金本报告期末前十名股票中未存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动 单位: 份 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 汇添富美元债券 项目 (QDII)美元现 (QDII)美元现 (QDII)人民币 A (QDII)人民币 C 汇A 汇C 报告期期 初基金份 145,185,295.95 5,559,603.66 601,163.54 394,961.69 额总额 报告期期 间基金总 1,982,630.33 20,449,359.00 11,811.64 14,547.23 申购份额 第 13页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 减:报告期 期间基金 104,617,095.03 1,745,766.21 46,490.53 117,230.13 总赎回份 额 报告期期 间基金拆 分变动份 - - - - 额(份额 减少以"- "填列) 报告期期 末基金份 42,550,831.25 24,263,196.45 566,484.65 292,278.79 额总额 注:总申购份额含红利再投份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注:本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 持有 基金 投 份额 资 比例 者 序 达到 份额 类 号 或者 期初 申购 赎回 持有份额 占比 别 份额 份额 份额 超过 (%) 20% 的时 间区 间 2018 年 机 4月 构 1 1日 99,859,197.12 0.00 99,859,197.12 0.00 0.00 至 2018 年 第 14页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 4月 8日 2018 年 6月 27 个 日至 人 1 0.00 13,553,151.66 0.00 13,553,151.66 20.03 2018 年 6月 30 日 - - - - - - - - 产品特有风险 1、持有人大会投票权集中的风险 当基金份额集中度较高时,少数基金份额持有人所持有的基金份额占比较高,其在召开持有人大 会并对审议事项进行投票表决时可能拥有较大话语权。 2、巨额赎回的风险 持有基金份额比例较高的投资者大量赎回时,更容易触发巨额赎回条款,基金份额持有人将可能 无法及时赎回所持有的全部基金份额。 3、基金规模较小导致的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致基金规模较小,基金持续稳定运作可能面 临一定困难。本基金管理人将继续勤勉尽责,执行相关投资策略,力争实现投资目标。 4、基金净值大幅波动的风险 持有基金份额比例较高的投资者大额赎回时,基金管理人进行基金财产变现可能会对基金资产净 值造成较大波动。 5、提前终止基金合同的风险 持有基金份额比例较高的投资者集中赎回后,可能导致在其赎回后本基金资产规模长期低于 5000 万元,进而可能导致本基金终止、转换运作方式或与其他基金合并。 注:计算上表份额占比时,未将美元份额折算为人民币份额。如果将美元份额依照 2018 年 6 月 29 日中国人民银行美元兑换人民币汇率中间价折算为人民币份额后进行折算,该份额占比为 18.70%。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准汇添富精选美元债债券型证券投资基金募集的文件; 2、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金基金合同》; 3、《汇添富精选美元债债券型证券投资基金托管协议》; 第 15页 共16 页  汇添富精选美元债债券(QDII)2018 年第 2 季度报告 4、基金管理人业务资格批件、营业执照; 5、报告期内汇添富精选美元债债券型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告; 6、中国证监会要求的其他文件。 9.2 存放地点 上海市富城路 99 号震旦国际大楼 19-22 层 汇添富基金管理股份有限公司 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,或登录基金管理人网站 www.99fund.com 查阅, 还可拨打基金管理人客户服务中心电话:400-888-9918 查询相关信息。 汇添富基金管理股份有限公司 2018 年 07 月 18 日 第 16页 共16 页