华泰柏瑞量化创优灵活配置混合型证券投资基金 2017 年第 3 季度报告 2017年9月30日 基金管理人：华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人：中国建设银行股份有限公司 报告送出日期：2017年10月25日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2017年10月24日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期自2017年7月1日起至2017年9月30止。 §2 基金产品概况 基金简称 华泰柏瑞量化创优混合 交易代码 004394 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年5月12日 报告期末基金份额总额 698,733,729.95份 利用定量投资模型，在力求有效控制投资风险的前提 投资目标 下，力争实现达到或超越业绩比较基准的投资收益， 谋求基金资产的长期增值。 1、股票投资策略 本基金主要利用定量投资模型，跟踪创业板指数，通 过主动管理，使用量化方法选取并持有预期收益较好 的股票构成投资组合，在有效控制风险的前提下，力 争实现超越业绩比较基准的投资回报。本基金股票资 产的投资比例占基金资产的0-95%，在极端市场情况 下，为保护投资者的本金安全，股票资产比例可降至 投资策略 0%。 2、固定收益资产投资策略 本基金固定收益资产投资的目的是在保证基金资产 流动性的基础上，有效利用基金资产，提高基金资产 的投资收益。 固定收益资产包括债券（国债、金融债、企业/公司 债、次级债、可转换债券（含分离交易可转债）、央 行票据、短期融资券、超短期融资券、中期票据等）、 第2页共13页 资产支持证券、债券回购、银行存款、货币市场工具 等。 本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入 分析、国内财政政策与货币市场政策等因素对固定收 益资产的影响，进行合理的利率预期，判断市场的基 本走势，制定久期控制下的资产类属配置策略。在固 定收益资产投资组合构建和管理过程中，本基金管理 人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和 相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段 进行个券选择。 3、权证投资策略 权证为本基金辅助性投资工具，其投资原则为有利于 基金资产增值，有利于加强基金风险控制。本基金在 权证投资中将对权证标的证券的基本面进行研究，同 时综合考虑权证定价模型、市场供求关系、交易制度 设计等多种因素对权证进行定价。 4、其他金融衍生工具投资策略 在法律法规允许的范围内，本基金可基于谨慎原则运 用股指期货、期权等相关金融衍生工具对基金投资组 合进行管理，以套期保值为目的，对冲系统性风险和 某些特殊情况下的流动性风险，提高投资效率。本基 金主要采用流动性好、交易活跃的衍生品合约，通过 多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。若法 律法规或监管机构以后允许基金投资如互换等其他 金融衍生品种，本基金将以风险管理和组合优化为目 的，根据届时法律法规的相关规定参与投资。 5、融资业务的投资策略 本基金参与融资业务，将综合考虑融资成本、保证金 比例、冲抵保证金证券折算率、信用资质等条件，选 择合适的交易对手方。同时，在保障基金投资组合充 足流动性以及有效控制融资杠杆风险的前提下，确定 融资比例。待监管机构允许本基金参与融券交易及转 融通证券出借业务后，在法律法规允许的范围内，在 不改变基金的风险收益特征及对基金份额持有人无 不利影响的前提下，本基金可参与相关业务，以提高 组合的投资效率，从而更好地实现投资目标。具体参 与投资的比例将按照届时相关法律法规的规定执行。 业绩比较基准 90%×创业板指数收益率+10%×银行活期存款利率 （税后） 本基金为混合型基金，跟踪创业板指数，并力求实现 风险收益特征 超越创业板指数收益率的投资回报。其预期风险与收 益高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基 金，属于较高风险的产品。 基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 第3页共13页 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017年7月1日－2017年9月30日） 1.本期已实现收益 32,101,038.77 2.本期利润 51,198,515.51 3.加权平均基金份额本期利润 0.0714 4.期末基金资产净值 750,882,432.20 5.期末基金份额净值 1.0746 注：1、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2基金净值表现 3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 收益率标准差 ①－③ ②－④ ④ 过去三个月 7.27% 0.83% 2.47% 1.02% 4.80% -0.19% 第4页共13页 3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 注：1、图示日期为2017年5月12日至2017年9月30日。 2、按基金合同第十二部分（二）投资范围中规定的各项比例，本基金股票资产的投资比例占基金资产的0-95%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，现金和到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5%。本基金合同于2017年5月12日生效，目前还在建仓期。 §4 管理人报告 4.1基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 第5页共13页 任职日期 离任日期 副总经理。曾在美国 巴克莱全球投资管理 有限公司（BGI）担 任投资经理，2012年 8 月加入华泰柏瑞基 金管理有限公司， 2013年8月起任华泰 柏瑞量化增强混合型 证券投资基金的基金 经理，2013年10月起 任公司副总经理， 2014年12月起任华泰 柏瑞量化优选灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理，2015 年3月起任华泰柏瑞 量化先行混合型证券 投资基金的基金经理 和华泰柏瑞量化驱动 灵活配置混合型证券 副总经 投资基金的基金经 田汉卿 理、本基 2017年5月- 15年 理，2015年6月起任 金的基金 12日 华泰柏瑞量化智慧灵 经理 活配置混合型证券投 资基金的基金经理和 华泰柏瑞量化绝对收 益策略定期开放混合 型发起式证券投资基 金的基金经理。2016 年5月起任华泰柏瑞 量化对冲稳健收益定 期开放混合型发起式 证券投资基金的基金 经理。2017年3月起 任华泰柏瑞惠利灵活 配置混合型证券投资 基金的基金经理。 2017年5月起任华泰 柏瑞量化创优灵活配 置混合型证券投资基 金的基金经理。2017 年9月起任华泰柏瑞 量化阿尔法灵活配置 混合型证券投资基金 第6页共13页 的基金经理。本科与 研究生毕业于清华大 学,MBA毕业于美国加 州大学伯克利分校哈 斯商学院。 4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利益的行为。 4.3公平交易专项说明 4.3.1公平交易制度的执行情况 报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。 首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次交易部对投资指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。 本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2异常交易行为的专项说明 报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本报告期内无下列情况:所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%。 4.4报告期内基金投资策略和运作分析 三季度市场热点较多，以钢铁为代表的上游周期类股在供给侧改革和环保限产的双重效应下，延续了6月以来的反弹行情，新能源汽车和5G通信受益于相关政策也涨幅较大，但各种题材分散且短期内快速波动，我们对部分行业以及热点暴露都进行了控制，降低了组合的主动风险。 本基金成立于5月12日，采取谨慎择机建仓策略。于7月中旬业绩基准指数回调时快速建仓 至满仓。8月以来本基金正常运作,量化模型运行平稳，投资组合获取了与预期基本吻合的超额收 益，主动风险也相对较低。 结合7月中旬中央经济工作会议对经济稳中求进的定调，展望2017最后一个季度,我们认为 除非受境外市场拖累,股市向下风险应该有限。 第7页共13页 尽管17年境外不确定性因素仍然会有，但我们认为在不发生系统风险的前提下，A股市场四 季度向下风险应该有限。根本的驱动因素还是大量资金依然缺少更好的投资方向，而A股市场仍 是一个不错的选择。 本基金还是会一贯坚持利用基本面信息选股的策略，顺应市场的变化，在有效控制主动投资风险的前提下，力求继续获得超越市场的超额收益。 4.5报告期内基金的业绩表现 截至报告期末，本基金份额净值为1.0746元，本报告期份额净值增长率为7.27%，同期业绩 比较基准增长率为2.47%。 4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 无。 §5 投资组合报告 5.1报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 704,930,734.88 93.31 其中：股票 704,930,734.88 93.31 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 - - 其中：债券 - - 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 48,026,194.28 6.36 8 其他资产 2,526,101.63 0.33 9 合计 755,483,030.79 100.00 5.2报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例 第8页共13页 (%) A 农、林、牧、渔业 45,314,450.19 6.03 B 采矿业 - - C 制造业 321,918,294.60 42.87 D 电力、热力、燃气及水生产和供应 4,317,379.44 0.57 业 E 建筑业 3,576,667.00 0.48 F 批发和零售业 21,348,957.77 2.84 G 交通运输、仓储和邮政业 250,981.23 0.03 H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 196,071,864.98 26.11 J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 34,443,078.54 4.59 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 38,101,124.84 5.07 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 13,497,278.99 1.80 R 文化、体育和娱乐业 26,090,657.30 3.47 S 综合 - - 合计 704,930,734.88 93.88 5.2.2报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 注：本基金本报告期末未持有沪港通投资股票。 5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值 比例（％） 1 300498 温氏股份 2,106,669 45,314,450.19 6.03 2 300355 蒙草生态 1,770,989 22,863,467.99 3.04 3 300059 东方财富 1,391,432 19,243,504.56 2.56 4 300348 长亮科技 847,450 17,694,756.00 2.36 5 300451 创业软件 599,863 17,216,068.10 2.29 6 002354 天神娱乐 800,149 16,066,991.92 2.14 7 300136 信维通信 380,653 15,987,426.00 2.13 8 002283 天润曲轴 2,024,600 13,362,360.00 1.78 9 300465 高伟达 1,221,620 12,961,388.20 1.73 10 300347 泰格医药 428,700 12,419,439.00 1.65 第9页共13页 5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 注：本基金本报告期末未持有债券。 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 注：本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 注：本基金本报告期末未持有权证。 5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有股指期货。 5.9.2本基金投资股指期货的投资政策 注：本基金本报告期末未持有股指期货 5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.1本期国债期货投资政策 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.2报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.10.3本期国债期货投资评价 注：本基金本报告期末未持有国债期货。 5.11投资组合报告附注 5.11.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情况。 第10页共13页 5.11.3其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 171,645.13 2 应收证券清算款 44,339.67 3 应收股利 - 4 应收利息 12,166.67 5 应收申购款 2,297,950.16 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,526,101.63 5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券 5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情况说明 公允价值(元) 净值比例（%） 1 300451 创业软件 17,216,068.10 2.29 临时停牌 §6 开放式基金份额变动 单位：份 报告期期初基金份额总额 506,475,678.87 报告期期间基金总申购份额 634,447,168.52 减:报告期期间基金总赎回份额 442,189,117.44 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" - 填列） 报告期期末基金份额总额 698,733,729.95 第11页共13页 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1基金管理人持有本基金份额变动情况 单位：份 报告期期初管理人持有的本基金份额 0.00 报告期期间买入/申购总份额 18,877,034.69 报告期期间卖出/赎回总份额 0.00 报告期期末管理人持有的本基金份额 18,877,034.69 报告期期末持有的本基金份额占基金总份 2.70 额比例（%） 注：基金管理人投资本基金的交易通过本公司直销办理，投资本基金的费用均参照本基金对外公告的费率收取。 7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 基金转换入 2017-08-29 9,469,696.97 10,000,000.00 0.00% 2 基金转换入 2017-08-31 9,407,337.72 10,000,000.00 0.00% 合计 18,877,034.69 20,000,000.00 注：基金管理人投资本基金的交易通过本公司直销办理，投资本基金的费用均参照本基金对外公告的费率收取。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 注：无。 8.2影响投资者决策的其他重要信息 注：无。 第12页共13页 §9 备查文件目录 9.1备查文件目录 1、本基金的中国证监会批准募集文件 2、本基金的《基金合同》 3、本基金的《招募说明书》 4、本基金的《托管协议》 5、基金管理人业务资格批件、营业执照 6、本基金的公告 9.2存放地点 上海市浦东新区民生路1199弄证大五道口广场1号楼17层 9.3查阅方式 投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。投资者对本报告如有疑问，可咨 询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。客户服务热线：400-888-0001（免长途费）021-3878 4638公司网址：www.huatai-pb.com 华泰柏瑞基金管理有限公司 2017年10月25日 第13页共13页