上投安通回报:2017年第二季度报告
2017-07-21
上投摩根安通回报混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
上投摩根安通回报混合型证券投资基金
2017 年第 2 季度报告
2017 年 6 月 30 日
基金管理人:上投摩根基金管理有限公司
基金托管人:交通银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年七月二十一日
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上投摩根安通回报混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 7 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2017 年 4 月 26 日起至 6 月 30 日止。
§2 基金产品概况
基金简称 上投摩根安通回报混合
基金主代码 004361
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2017 年 4 月 26 日
报告期末基金份额总额 338,401,054.97 份
以追求稳健收益作为基金的投资目标,通过严格的风
投资目标 险控制,力争实现基金资产的稳健增值。
1、资产配置策略
本基金将通过对宏观经济、国家政策、资金面、市场估值
水平和市场情绪等影响证券市场的重要因素进行综合分
投资策略
析,评估股票、债券等各类资产风险收益特征,预测不同
类别资产表现,确定合适的资产配置比例。同时采用严格
的仓位控制策略,根据基金单位净值的变化和对未来市场
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的判断,灵活控制股票仓位,控制下行风险。
2、债券投资策略
本基金根据对财政政策、货币政策的分析以及对宏观经济
的持续跟踪,结合不同债券品种的到期收益率、流动性、
市场规模等情况,灵活运用久期策略、期限结构配置策略、
信用债策略、可转债策略、中小企业私募债策略、证券公
司短期债等多种投资策略,实施积极主动的组合管理,并
根据对债券收益率曲线形态、息差变化的预测,对债券组
合进行动态调整。
3、股票投资策略
本基金将采用自下而上的分析方法,根据上市公司财务分
析、盈利预期、治理结构等因素,结合股票的价值评估,
以及对公司经营有实质性影响的事件,精选个股,构建投
资组合。
4、股指期货投资策略
本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货
市场运行趋势的研究,并结合股指期货的定价模型寻求其
合理的估值水平。
5、股票期权投资策略
本基金将基于对证券市场的预判,并结合股指期权定价模
型,选择估值合理的期权合约。
6、资产支持证券投资策略
本基金主要从资产池信用状况、违约相关性、历史违约记
录和损失比例、证券的信用增强方式、利差补偿程度等方
面对资产支持证券的风险与收益状况进行评估,确定资产
合理配置比例。
沪深 300 指数收益率×15%+中证综合债券指数收益
业绩比较基准 率×85%
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本基金属于混合型基金产品,预期风险和收益水平高
于债券型基金和货币市场基金,低于股票型基金,属于中
风险收益特征 等风险收益水平的基金产品。本基金风险收益特征会定期
评估并在公司网站发布,请投资者关注。
基金管理人 上投摩根基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 安通回报 A 安通回报 C
下属分级基金的交易代码 004361 004362
报告期末下属分级基金的份
337,099,513.34 份 1,301,541.63 份
额总额
§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
报告期
(2017 年 4 月 26 日(基金合同生效日)-2017 年 6 月
主要财务指标
30 日)
安通回报 A 安通回报 C
1.本期已实现收益 1,744,070.75 6,300.39
2.本期利润 6,016,438.40 28,325.58
3.加权平均基金份额本期利润 0.0172 0.0135
4.期末基金资产净值 342,944,041.98 1,322,771.54
5.期末基金份额净值 1.0173 1.0163
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
1、安通回报 A:
阶段 净值增长率 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基 ①-③ ②-④
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① 标准差② 准收益率③ 准收益率标
准差④
过去三个月 1.73% 0.12% 1.46% 0.12% 0.27% 0.00%
2、安通回报 C:
业绩比较基
净值增长率 净值增长率 业绩比较基
阶段 准收益率标 ①-③ ②-④
① 标准差② 准收益率③
准差④
过去三个月 1.63% 0.12% 1.46% 0.12% 0.17% 0.00%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比
较
上投摩根安通回报混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2017 年 4 月 26 日至 2017 年 6 月 30 日)
1.安通回报 A:
注:本基金合同生效日为 2017 年 4 月 26 日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自 2017 年 4 月 26 日至 2017 年 10 月 25 日,本基金报告期内仍处于建仓期。
2.安通回报 C:
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注:本基金合同生效日为 2017 年 4 月 26 日,截至报告期末本基金合同生效未满一年。
本基金建仓期自 2017 年 4 月 26 日至 2017 年 10 月 25 日,本基金报告期内仍处于建仓期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
任本基金的基金经理期限 证券从业年
姓名 职务 说明
任职日期 离任日期 限
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上海财经大学经济学硕士;
2005 年至 2010 年先后在东
方证券、工银瑞信基金从事
金融工程研究工作;2010
年 7 月起加入上投摩根基金
管理有限公司,主要负责金
融工程研究方面的工作。
2012 年 9 月起担任上投摩
根中证消费服务领先指数
证券投资基金基金经理,
2013 年 7 月至 2016 年 8 月
本基金
同时担任上证 180 高贝塔交
基金经
2017/1/25 易型开放式指数证券投资
黄栋 理、量 12 年
- 基金基金经理,2015 年 6
化投资
月起同时担任上投摩根动
部总监
态多因子策略灵活配置混
合型证券投资基金基金经
理,2016 年 8 月起同时担任
上投摩根安鑫回报混合型
证券投资基金基金经理,自
2017 年 1 月起同时担任上
投摩根安瑞回报混合型证
券投资基金基金经理,自
2017 年 4 月起同时担任上
投摩根安通回报混合型证
券投资基金基金经理。
聂曙光先生自 2004 年 8 月
至 2006 年 3 月在南京银行
任债券分析师;2006 年 3
月至 2009 年 9 月在兴业银
行任债券投资经理;2009
年 9 月至 2014 年 5 月在中
欧基金管理有限公司先后
本基金
担任研究员、基金经理助
聂曙光 基金经 2017/1/25 8年
理、基金经理、固定收益部
理
总监、固定收益事业部临时
负责人等职务,自 2014 年 5
月起加入上投摩根基金管
理有限公司,自 2014 年 8
月起担任上投摩根纯债债
券型证券投资基金基金经
理,自 2014 年 10 月起担任
上投摩根红利回报混合型
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上投摩根安通回报混合型证券投资基金 2017 年第 2 季度报告
证券投资基金基金经理,自
2014 年 11 月起担任上投摩
根纯债丰利债券型证券投
资基金基金经理,自 2015
年 1 月起同时担任上投摩根
稳进回报混合型证券投资
基金基金经理,自 2015 年 4
月起同时担任上投摩根天
颐年丰混合型证券投资基
金基金经理,自 2016 年 6
月起同时担任上投摩根优
信增利债券型证券投资基
金基金经理,自 2016 年 8
月起同时担任上投摩根安
鑫回报混合型证券投资基
金和上投摩根岁岁丰定期
开放债券型证券投资基金
基金经理,自 2017 年 1 月
起同时担任上投摩根安瑞
回报混合型证券投资基金
基金经理,自 2017 年 4 月
起同时担任上投摩根安通
回报混合型证券投资基金
基金经理。
注:1. 任职日期和离任日期均指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 黄栋先生、聂曙光先生为本基金首任基金经理,其任职日期为本基金基金合同生效之日;
3. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为,勤勉尽责地为基金份额
持有人谋求利益。基金管理人遵守了《证券投资基金法》及其他有关法律法规、《上投摩根安通回
报混合型证券投资基金基金合同》的规定。基金经理对个股和投资组合的比例遵循了投资决策委
员会的授权限制,基金投资比例符合基金合同和法律法规的要求。
4.3 公平交易专项说明
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本公司继续贯彻落实《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法
律法规和公司内部公平交易流程的各项要求,严格规范境内上市股票、债券的一级市场申购和二
级市场交易等活动,通过系统和人工相结合的方式进行交易执行和监控分析,以确保本公司管理
的不同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的环节
均得到公平对待。
对于交易所市场投资活动,本公司执行集中交易制度,确保不同投资组合在买卖同一证券时,
按照时间优先、比例分配的原则在各投资组合间公平分配交易量;对于银行间市场投资活动,本
公司通过对手库控制和交易室询价机制,严格防范对手风险并检查价格公允性;对于申购投资行
为,本公司遵循价格优先、比例分配的原则,根据事前独立申报的价格和数量对交易结果进行公
平分配。
报告期内,通过对不同投资组合之间的收益率差异比较、对同向交易和反向交易的交易时机和交
易价差监控分析,未发现整体公平交易执行出现异常的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内,通过对交易价格、交易时间、交易方向等的分析,未发现有可能导致不公平交易
和利益输送的异常交易行为。
所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量
的 5%的情形:无。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
二季度经济增长势头有所放缓,通胀预期有所下降。二季度前期在降杠杆、控风险的政策基
调下,银行间市场资金维持紧平衡,后期监管层加强了监管协调,市场情绪有所缓和。债券收益
率曲线在二季度前期普遍大幅上移,六月后迎来一波反弹。A股市场指数同样经历了先抑后扬的过
程,结构性行情延续,个股表现分化明显,低估值蓝筹及业绩稳定增长的个股维持强势,而中小
创股票则继续承压。本基金在二季度对债券市场持谨慎观点,在市场下跌过程中逐步建仓,以短
期债券为主要投资对象,维持了较低的组合久期。股票方面,采用价值与成长均衡的配置策略,
并积极参与新股申购。报告期内本基金A类份额净值增长率为1.73%,C类份额净值增长率为1.63%。
展望三季度,国内经济基本面下行压力不大,降杠杆、控风险仍将是监管重点。美欧等发达
经济体货币政策正常化对债券市场的影响将进一步显现。如果债券市场波动较大,其中长期投资
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价值将逐步显现,本基金将密切关注市场波动情况和政策走向,争取抓住可能出现的建仓机会。
股票方面,关注去杠杆的节奏和流动性情况,预计稳健中性的货币政策应该是未来的主基调,
因此我们认为未来是震荡市,结构性行情可以期待。我们会沿着估值、增速的角度,选择高性价
比、高景气度的行业龙头进行投资,同时我们认为未来经济相对稳定、金融去杠杆的大背景下,
龙头公司的规模、资金优势都会更加明显。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
本报告期本基金 A 类份额净值增长率为 1.73%,本基金 C 类基金份额净值增长率为 1.63%,同
期业绩比较基准收益率为 1.46%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
占基金总资产的
序号 项目 金额(元)
比例(%)
1 权益投资 84,241,952.93 24.31
其中:股票 84,241,952.93 24.31
2 固定收益投资 217,656,400.60 62.80
其中:债券 217,656,400.60 62.80
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 22,500,000.00 6.49
其中:买断式回购的买入返售金融
- -
资产
6 银行存款和结算备付金合计 21,043,864.77 6.07
7 其他各项资产 1,139,008.91 0.33
8 合计 346,581,227.21 100.00
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值
代码 行业类别 公允价值(元)
比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
3,350,669.00 0.97
B 采矿业
C 制造业 46,256,472.43 13.44
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 16,467,031.00 4.78
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 827,170.70 0.24
G 交通运输、仓储和邮政业 2,125,168.00 0.62
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 6,159,601.00 1.79
K 房地产业 3,434,892.00 1.00
L 租赁和商务服务业 2,189,376.00 0.64
M 科学研究和技术服务业 2,215,968.00 0.64
N 水利、环境和公共设施管理业 1,215,604.80 0.35
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 84,241,952.93 24.47
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
占基金资产净
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
值比例(%)
1 600900 长江电力 357,100.00 5,492,198.00 1.60
2 600276 恒瑞医药 107,760.00 5,451,578.40 1.58
1,033,000.0
3 601398 工商银行 5,423,250.00 1.58
0
4 600674 川投能源 469,100.00 4,606,562.00 1.34
5 600663 陆家嘴 145,300.00 3,434,892.00 1.00
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6 601231 环旭电子 198,770.00 3,122,676.70 0.91
7 603899 晨光文具 169,788.00 2,954,311.20 0.86
8 600518 康美药业 135,300.00 2,941,422.00 0.85
9 600703 三安光电 142,700.00 2,811,190.00 0.82
10 300415 伊之密 183,960.00 2,656,382.40 0.77
5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例(%)
1 国家债券 14,245,632.40 4.14
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 11,515,613.00 3.34
5 企业短期融资券 140,274,000.00 40.75
6 中期票据 - -
7 可转债(可交换债) 2,408,155.20 0.70
8 同业存单 49,213,000.00 14.30
9 其他 - -
10 合计 217,656,400.60 63.22
5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细
占基金资产净
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
值比例(%)
17 兴业银行
1 111710281 300,000 29,667,000.00 8.62
CD281
17 杭金投
2 011758053 100,000 10,038,000.00 2.92
SCP006
17 中金环境
3 011758056 100,000 10,034,000.00 2.91
SCP001
17 珠海华发
4 011759043 100,000 10,030,000.00 2.91
SCP004
17 人福
5 011758051 100,000 10,030,000.00 2.91
SCP002
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11投资组合报告附注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报
告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 报告期内本基金投资的前十名股票中没有在基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.11.3其他资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 25,046.97
2 应收证券清算款 4,831.18
3 应收股利 -
4 应收利息 1,109,100.83
5 应收申购款 29.93
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,139,008.91
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5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票无流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
因四舍五入的原因,投资组合报告中分项之和与合计数可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
项目 安通回报A 安通回报C
基金合同生效日起至报告期期末基金总
355,544,689.31 2,748,143.67
申购份额
减:基金合同生效日起至报告期期末基
18,445,175.97 1,446,602.04
金总赎回份额
基金合同生效日起至报告期期末基金拆
- -
分变动份额
本报告期期末基金份额总额 337,099,513.34 1,301,541.63
注:本基金合同生效日为:2017年4月26日。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
7.1 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。
§8 备查文件目录
8.1备查文件目录
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(一)中国证监会准予上投摩根安通回报混合型证券投资基金募集注册的文件
(二)上投摩根安通回报混合型证券投资基金基金合同
(三)上投摩根安通回报混合型证券投资基金托管协议
(四)法律意见书
(五)基金管理人业务资格批件、营业执照
(六)基金托管人业务资格批件、营业执照
(七)上投摩根基金管理有限公司开放式基金业务规则
(八)中国证监会要求的其他文件
8.2存放地点
基金管理人或基金托管人处。
8.3查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
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