前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券 投资基金 2017 年第 2 季度报告 2017 年 6 月 30 日 基金管理人：前海开源基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 报告送出日期：2017 年 7 月 21 日  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2017 年 7 月 18 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或 者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2017 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 前海开源沪港深裕鑫 交易代码 004316 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 23 日 报告期末基金份额总额 177,377,667.24 份 本基金通过股票与债券等资产的合理配置，在合理控制风险并保 投资目标 持基金资产良好流动性的前提下，力争实现基金资产的长期稳定 增值。 本基金的投资策略包括六个方面： （1）大类资产配置：本基金将依据经济周期理论，结合对证券市 场的系统性风险以及未来一段时期内各大类资产风险和预期收益 率的评估，制定本基金在股票、债券、现金等大类资产之间的配 置比例。 （2）股票投资策略：本基金股票投资包括国内依法发行上市的股 票（包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票） 和港股通标的股票。本基金股票投资策略主要包括股票投资策略 和港股通标的股票投资策略。 投资策略 （3）债券投资策略：本基金将结合对宏观经济、市场利率、债券 供求等因素的综合分析，根据交易所市场与银行间市场类属资产 的风险收益特征，定期对投资组合类属资产进行优化配置和调整， 确定不同类属资产的最优权重。同时结合经济趋势、货币政策及 不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素，重点选 择那些流动性较好、风险水平合理、到期收益率与信用质量相对 较高的债券品种。具体投资策略有收益率曲线策略、骑乘策略、 息差策略等积极投资策略。 （4）权证投资策略：本基金根据权证对应公司基本面研究成果确 第 2 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 定权证的合理估值，发现市场对股票权证的非理性定价；利用权 证衍生工具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达到改善组 合风险收益特征的目的。 （5）资产支持证券投资策略：本基金通过对资产支持证券发行条 款的分析、违约概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模 型来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、充分考 虑风险补偿收益和市场流动性的条件下，谨慎选择风险调整后收 益较高的品种进行投资。 （6）股指期货投资策略：本基金参与股指期货投资时机和数量的 决策建立在对证券市场总体行情的判断和组合风险收益分析的基 础上。基金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中国证监会 的相关限定和要求，确定参与股指期货交易的投资比例。 沪深 300 指数收益率×50%＋恒生指数收益率×20%＋中证全债指 业绩比较基准 数收益率×30%。 本基金为混合型基金，其预期风险和预期收益水平高于货币型基 风险收益特征 金、债券型基金，低于股票型基金。本基金若投资港股通标的股 票，需承担汇率风险以及境外市场的风险等特别风险。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源沪港深裕鑫 A 前海开源沪港深裕鑫 C 下属分级基金的交易代码 004316 004317 报告期末下属分级基金的 74,724,906.40 份 102,652,760.84 份 份额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2017 年 4 月 1 日 － 2017 年 6 月 30 日 ） 前海开源沪港深裕鑫 A 前海开源沪港深裕鑫 C 1．本期已实现收益 475,212.77 763,509.20 2．本期利润 564,068.76 879,941.21 3．加权平均基金份额本期利润 0.0071 0.0072 4．期末基金资产净值 75,279,622.89 103,425,049.79 5．期末基金份额净值 1.0074 1.0075 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低 于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费 第 3 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源沪港深裕鑫 A 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.71% 0.01% 3.99% 0.40% -3.28% -0.39% 月 前海开源沪港深裕鑫 C 净值增长 净值增长率 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 标准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.72% 0.01% 3.99% 0.40% -3.27% -0.39% 月 注：本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×50%＋恒生指数收益率×20%＋中证全债指数 收益率×30%。 第 4 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 第 5 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 注：①本基金的基金合同于 2017 年 3 月 23 日生效，截至 2017 年 6 月 30 日止，本基金成立未满 1 年。 ②本基金的建仓期为 6 个月，截至 2017 年 6 月 30 日，本基金建仓期尚未结束。 3.3 其他指标 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 本基金 王霞女士，北京交通大学管 的基金 理学硕士，中国注册会计师 2017 年 3 王霞 经理、公 - 13 年 (CPA)。 历任南方基金管理 月 23 日 司执行 有限公司商业、贸易、旅游 投资总 行业研究员、房地产行业首 第 6 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 监 席研究员。现任前海开源基 金管理有限公司执行 投资 总监。 注：①对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决定 确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定确 定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、 《前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本 着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋 求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、 投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完 善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待 旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与 的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日成交量的 5%的情况。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 报告期内，鉴于国内金融监管加强导致市场风险偏好快速下降，A 股公司企业盈利增速在一 季度阶段性冲高回落，美国进入加息周期后 6 月份再次加息使得国内货币政策边际放松的可能性 降低， A 股市场先抑后扬，但总体仍处于下跌的态势。本基金的投资策略突出稳健，目前仍以固 定收益类配置为主。 第 7 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内，A 类基金份额净值增长率为 0.71%，同期业绩比较基准收益率为 3.99%； C 类基金份额净值增长率为 0.72%，同期业绩比较基准收益率为 3.99%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产 净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 168,479,083.00 92.30 其中：债券 168,479,083.00 92.30 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 9,500,000.00 5.20 其中：买断式回购的买入返售 - - 金融资产 7 银行存款和结算备付金合计 2,033,984.17 1.11 8 其他资产 2,515,842.51 1.38 9 合计 182,528,909.68 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 本基金本报告期末未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 第 8 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 本基金本报告期末未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 12,364,083.00 6.92 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 156,115,000.00 87.36 9 其他 - - 10 合计 168,479,083.00 94.28 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 比例（％） 17 光大银行 1 111717112 300,000 29,667,000.00 16.60 CD112 17 广州农村 2 111798278 商业银行 300,000 29,325,000.00 16.41 CD099 16 浦发 3 111609337 300,000 29,070,000.00 16.27 CD337 17 徽商银行 4 111790881 300,000 28,719,000.00 16.07 CD024 17 兴业银行 5 111710258 200,000 19,776,000.00 11.07 CD258 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 第 9 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前 一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 第 10 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 2,022.23 2 应收证券清算款 501,936.99 3 应收股利 - 4 应收利息 2,003,942.84 5 应收申购款 7,940.45 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 2,515,842.51 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 本基金本报告期末未持有可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于四舍五入原因，分项之和与合计可能有尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 前海开源沪港深裕鑫 项目 前海开源沪港深裕鑫 A C 报告期期初基金份额总额 83,522,583.11 153,611,036.05 报告期期间基金总申购份额 1,904,258.41 8,494,290.51 减:报告期期间基金总赎回份额 10,701,935.12 59,452,565.72 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以"-"填列） 报告期期末基金份额总额 74,724,906.40 102,652,760.84 注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。 第 11 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 无。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金设立的 文件 （2）《前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源沪港深裕鑫灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 第 12 页 共 13 页  前海开源沪港深裕鑫 2017 年第 2 季度报告 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公司，客户服 务电话：4001-666-998（免长途话费） (3) 投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源基金管理有限公司 2017 年 7 月 21 日 第 13 页 共 13 页