招商招禧宝货币市场基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 09 月 30 日 基金管理人：招商基金管理有限公司 基金托管人：交通银行股份有限公司 送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董 事保证本 报告所载资料不存在 虚假记载、误导性陈 述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 10 月 23 日复核了 本报告中的财务指标、净 值表现和投 资组合报告等内容，保 证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信 用、勤勉 尽责的原则管理和运 用基金资产，但不保 证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表 其未来表 现。投资有风险，投 资者在作出投资决策 前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 招商招禧宝货币 基金主代码 004261 交易代码 004261 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 3 月 29 日 报告期末基金份额总额 11,935,190,310.93 份 投资目标 在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超 越业绩比较基准的投资回报。 本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合 策略，通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全 性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。 1、本基金主要投资策略的制定将依据以下投资方法和技术 （1）收益率曲线研究； （2）短期资金市场的资金供给与需求研究； 投资策略 （3）企业信用分析； （4）市场结构研究。 2、本基金具体操作策略 （1）滚动配置策略； （2）久期控制策略； （3）套利策略； （4）时机选择策略； （5）资产支持证券的投资策略。 未来，随着证券市场投资工具的发展和丰富，本基金可相应 调整和更新相关投资策略，并在招募说明书更新中公告。 业绩比较基准 人民币活期存款基准利率（税后） 本基金为货币市场基金，为证券投资基金中的低风险品种。 风险收益特征 本基金的预期风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、 债券型基金。 基金管理人 招商基金管理有限公司 基金托管人 交通银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B 下属分级基金的交易代码 004261 004262 报告期末下属分级基金的份 335,487,528.66 份 11,599,702,782.27 份 额总额 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日－2024 年 9 月 30 日） 招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B 1.本期已实现收益 1,373,125.52 58,258,673.42 2.本期利润 1,373,125.52 58,258,673.42 3.期末基金资产净值 335,487,528.66 11,599,702,782.27 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值 损失后的余 额，本期利润为本期已 实现收益加上本期公 允价值变动收益，由于货币市场基 金采用摊余 成本法核算，所以，公 允价值变动收益为零 ，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 招商招禧宝货币 A 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.3981% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.3087% 0.0008% 过去六个 月 0.8442% 0.0007% 0.1779% 0.0000% 0.6663% 0.0007% 过去一年 1.8921% 0.0009% 0.3558% 0.0000% 1.5363% 0.0009% 过去三年 5.8754% 0.0011% 1.0656% 0.0000% 4.8098% 0.0011% 过去五年 10.3762% 0.0011% 1.7763% 0.0000% 8.5999% 0.0011% 自基金合 同生效起 20.0964% 0.0024% 2.6668% 0.0000% 17.4296% 0.0024% 至今 招商招禧宝货币 B 净值收益 业绩比较 业绩比较 阶段 净值收益 率标准差 基准收益 基准收益 ①-③ ②-④ 率① ② 率③ 率标准差 ④ 过去三个 月 0.4588% 0.0008% 0.0894% 0.0000% 0.3694% 0.0008% 过去六个 月 0.9654% 0.0007% 0.1779% 0.0000% 0.7875% 0.0007% 过去一年 2.1373% 0.0009% 0.3558% 0.0000% 1.7815% 0.0009% 过去三年 6.6417% 0.0011% 1.0656% 0.0000% 5.5761% 0.0011% 过去五年 11.7112% 0.0011% 1.7763% 0.0000% 9.9349% 0.0011% 自基金合 同生效起 22.2800% 0.0024% 2.6668% 0.0000% 19.6132% 0.0024% 至今 注：本基金收益分配为按日结转份额。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理 证券 姓名 职务 期限 从业 说明 任职日期 离任日期 年限 男，硕士。曾任中 国人寿资产管理 有限 公司账户助理、信 诚人寿保险有限 公司 投资经理、民生加 银基金管理有限 公司 固定收益部基金经 理、格林基金管 理有 限公司固定收益部 基金经理、部门 副总 监。2020 年 1 月加入招商基金管理有限 本基金 2021年12 公司固定收益投资 部，现任招商保 证金 曹晋文 基金经 月 18 日 - 10 快线货币市场基金、招商理财 7 天债券 理 型证券投资基金、 招商招福宝货币 市场 基金、招商招禧宝 货币市场基金、 招商 招利1个月期理财债券型证券投资基金、 招商中证同业存单 AAA指数 7天持有期 证券投资基金、招 商招景纯债债券 型证 券投资基金、招商 招利一年期理财 债券 型证券投资基金基金经理。 注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期； 2、证券从业年限计算标准遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信 用、勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产，在严格控制 风险的前提 下，为基金持有人谋求 最大利益。本报告期 内，基金运作整体合法合规，无损 害基金持有 人利益的行为。基金的 投资范围以及投资运 作符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 基金管理人已建立较完善 的研究方 法和投资决策流程， 确保各投资组合享有 公平的投资决策机会。基金管理人建 立了所有组 合适用的投资对象备 选库，制定明确的备选 库建立、维护程序。基金管理人拥 有健全的投 资授权制度，明确投资 决策委员会、投资组 合经理等各投资决策主体的职责和 权限划分， 投资组合经理在授权范 围内可以自主决策， 超过投资权限的操作需要经过严格 的审批程序 。基金管理人的相关研 究成果向内部所有投 资组合开放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 基金管理人严格控制不同 投资组合 之间的同日反向交易 ，严格禁止可能导致 不公平交易和利益输送的同日反向 交易。确因 投资组合的投资策略或 流动性等需要而发生 的同日反向交易，基金管理人要求 相关投资组 合经理提供决策依据， 并留存记录备查，完 全按照有关指数的构成比例进行投资的组合等除外。 本报告期内，本基金各项 交易均严 格按照相关法律法规 、基金合同的有关要 求执行，公司所有投资组合参与的 交易所公开 竞价同日反向交易成交 较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5%的交易共有 11 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 宏观经济回顾： 2024 年三季度，国内经济边际上继续走弱，地产仍相对低迷，基建投资有所弱化，制 造业和出口链条表现尚可。投资方面，8 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.4%，投资 端数据较二季度有所走弱，其中 8 月房地产开发投资累计同比下降 10.2%，地产投资表现较为一般，随着 9 月底新一轮房地产新政出台，持续关注后续地产销售表现；8 月基建投资累计同比增长 7.9%，不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.4%，由于当前地方债务管控力度较强、新增项目审批严格，基建增速略显颓势；8 月制造业投资累计同比增长 9.1%，表现相对较好，考虑到重 点领域技改 及设备更新项目在持续 推进、政策扶持力度 大，制造业投资韧性较强。消费方面，8 月社会消费品零售总额同比增长 2.1%，消费数据持续走弱，显示出消费者信心有所不足。对外贸易方面，8 月出口金额当月同比增速为 8.7%，主要与 外需表现较好和外贸结构持续优化有关。生产方面，9 月 PMI 指数 为 49.8%，5 月以来连续 五个月在荣枯线以下，但较8月PM I指数回升0.7%，边际有所好转，9月的生产指数和新订单指数分别为 51.2%和 49.9%，生产表现好于需求。 货币市场回顾： 2024 年三季度，资金利率中枢较上季度略有下行，DR001 中枢在 1.72%、DR007 中枢在 1.81%，考虑到 OMO 利率在 7 月份下调 10bp，三季度资金利率中枢仍维持在政策利率略偏高 水平。由于银行缺负债和非银资金相对充裕，三季度资金分层依旧不明显，R 和 DR 的利差中枢在7-10bp水平，1 年AAA存单利率由于大行缺负债，三季度持续 在1.9%-2.0%的相对高位震荡。全季度来看，资金利率波动不大，仅部分临时扰动如7 月税期、8 至 9 月政府债净缴款大幅增加时资金利率 有所抬升， 但央行同时均加大逆回 购投放力度予以对冲 ，这与精准调控、流动性保持合理 充裕的目标 相符，体现出央行当前 对资金面较强的掌控 力度。此 外，在央行淡化 MLF 工具的背景下，8 月和 9 月 ML F 均为净回笼，9 月下旬央行宣布降准 50bp 也能相应补充银行体系长期流动性，对净回笼的 MLF 起到对冲作用。 基金操作： 本基金在报告期内，在满 足法律法 规及流动性需求的情 况下，积极寻找利率 曲线上高收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。 4.5 报告期内基金的业绩表现 报告期内，本基金A类份额净值收益率为0.3981%，同期业绩基准收益率为0.0894%，B类份额净值收益率为 0.4588%，同期业绩基准收益率为 0.0894%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 报告期内，本基金未发生 连续二十 个工作日出现基金份 额持有人数量不满二 百人或者基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 金额单位：人民币元 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 5,749,419,048.82 46.07 其中：债券 5,749,419,048.82 46.07 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 3,154,815,223.81 25.28 其中：买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 3,516,025,885.82 28.17 4 其他资产 60,367,082.92 0.48 5 合计 12,480,627,241.37 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 金额单位：人民币元 序号 项目 占基金资产净值的比例（％） 报告期内债券回购融资余额 2.72 1 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 报告期末债券回购融资余额 542,031,782.12 4.54 2 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融 资余额占基 金资产净值的比例为报 告期内每个交易日融 资余额占资产净值比例的简单平均值。 5.2.1 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 78 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 82 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 51 5.3.2 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。 5.3.3 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 各期限负债占基金资 产净值的比例（%） 产净值的比例（%） 1 30 天以内 30.92 4.54 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 2 30 天（含）-60 天 15.84 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债 - - 3 60 天（含）-90 天 31.08 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 4 90 天（含）-120 天 2.27 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 5 120 天（含）-397 天（含） 23.95 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债 合计 104.06 4.54 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例（％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 691,316,856.73 5.79 其中：政策性金融债 691,316,856.73 5.79 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 1,738,255,518.56 14.56 6 中期票据 246,194,069.79 2.06 7 同业存单 3,073,652,603.74 25.75 8 其他 - - 9 合计 5,749,419,048.82 48.17 10 剩余存续期超过 397 天的浮 - - 动利率债券 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 金额单位：人民币元 序号 债券代码 债券名称 债券数量 公允价值 占基金资产 （张） 净值比例 （％） 1 112403043 24 农业银行 CD043 4,500,000 448,078,835.90 3.75 2 112492737 24 南京银行 CD029 3,000,000 297,756,031.46 2.49 3 220332 22 进出 32 2,500,000 255,354,183.46 2.14 4 012482320 24 鄂交投 SCP003 2,000,000 200,528,379.32 1.68 5 112419287 24 恒丰银行 CD287 2,000,000 199,656,149.28 1.67 6 112420057 24 广发银行 CD057 2,000,000 199,497,966.64 1.67 7 112409066 24 浦发银行 CD066 2,000,000 199,470,336.72 1.67 8 112410239 24 兴业银行 CD239 2,000,000 199,343,724.80 1.67 9 112403153 24 农业银行 CD153 2,000,000 199,183,178.80 1.67 10 112412076 24 北京银行 CD076 2,000,000 199,170,569.65 1.67 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0546% 报告期内偏离度的最低值 0.0150% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0391% 5.7.1 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 5.7.2 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金估值采用摊余成本 法，即估 值对象以买入成本列 示，按实际利率并考 虑其买入 时的溢价与折价，在其剩 余存续期内 摊销，每日计提损益。 本基金通过每日分红 使基金份 额净值维持在 1.0000 元。 5.9.2 报告期内基金投资的前十名证券除 22 进出 32（证券代码 220332）、24 北京银行 CD076 （证券代码 112412076）、24 广发银行 CD057（证券代码 112420057）、24 恒丰银行 CD287 （证券代码 112419287）、24 南京银行 CD029（证券代码 112492737）、24 农业银行 CD043 （证券代码 112403043）、24 农业银行 CD153（证券代码 112403153）、24 浦发银行 CD066 （证券代码 112409066）、24 兴业银行 CD239（证券代码 112410239）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 1、22 进出 32（证券代码 220332） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因涉嫌 违反法律法规、未依 法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 2、24 北京银行 CD076（证券代码 112412076） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、违反反洗钱法 、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 3、24 广发银行 CD057（证券代码 112420057） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责、违反反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。 4、24 恒丰银行 CD287（证券代码 112419287） 根据发布的相关公告，该 证券发行人 在报告期内因违规经 营、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。 5、24 南京银行 CD029（证券代码 112492737） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责、未按期申报税款，多次受到监管机构的处罚。 6、24 农业银行 CD043（证券代码 112403043） 根据发布的相关公告，该 证券发行人在报告期内因未依法 履行职责、未按期申 报税款、违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。 7、24 农业银行 CD153（证券代码 112403153） 根据发布的相关公告，该 证券发行人 在报告期内因未依法 履行职责、未按期申报税款、违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。 8、24 浦发银行 CD066（证券代码 112409066） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责、违反反洗钱法等原因，多次受到监管机构的处罚。 9、24 兴业银行 CD239（证券代码 112410239） 根据发布的相关公告，该 证券发行 人在报告期内因违规 经营、未依法履行职 责、涉嫌违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。 对上述证券的投资决策程 序的说明 ：本基金投资上述证 券的投资决策程序符 合相关法律法规和公司制度的要求。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 60,367,082.92 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 60,367,082.92 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 招商招禧宝货币 A 招商招禧宝货币 B 报告期期初基金份额总额 371,549,347.26 13,367,206,757.54 报告期期间基金总申购份额 379,867,742.38 8,940,457,436.56 报告期期间基金总赎回份额 415,929,560.98 10,707,961,411.83 报告期期末基金份额总额 335,487,528.66 11,599,702,782.27 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率 1 红利再投 - 486,608.34 0.00 - 合计 - - 486,608.34 0.00 - 本基金为货币基金，红利再投份额为报告期期间红利再投份额总和，且无相应费用。 §8 备查文件目录 8.1 备查文件目录 1、中国证券监督管理委员会批准设立招商基金管理有限公司的文件； 2、中国证券监督管理委员会批准招商招禧宝货币市场基金设立的文件； 3、《招商招禧宝货币市场基金基金合同》； 4、《招商招禧宝货币市场基金托管协议》； 5、《招商招禧宝货币市场基金招募说明书》； 6、基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放地点 招商基金管理有限公司 地址：深圳市福田区深南大道 7088 号 8.3 查阅方式 上述文件可在招商基金管 理有限公 司互联网站上查阅， 或者在营业时间内到 招商基金管理有限公司查阅。 投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。 客户服务中心电话：400-887-9555 网址：http://www.cmfchina.com 招商基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日