泰信鑫利混合型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告 2024 年 9 月 30 日 基金管理人：泰信基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 10 月 24 日 §1 重要提示 本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 本基金的托管人中国银行股份有限公司根据基金合同已于 2024 年 10 月 23 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中的财务资料未经审计。 本报告期为 2024 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 泰信鑫利混合 基金主代码 004227 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 5 月 25 日 报告期末基金份额总额 898,276,221.04 份 投资目标 采用多种投资策略，在严格管理风险和保障必要流动 性的前提下，力争实现长期稳健增值。 投资策略 本基金的股票投资将行业精选和个股精选相结合，在 宏观策略研究的基础上优选特定经济周期阶段下的优 势行业，在优势行业中发掘具备投资价值的优势个 股；在本基金的债券投资过程中，基金管理人将充分 发挥在研究方面的专业化优势，采取积极主动的投资 管理，以中长期利率趋势分析为基础，结合中长期的 经济周期、宏观政策方向及收益率曲线分析，实施积 极的债券投资组合管理，以获取较高的债券组合投资 收益。通过确定债券组合久期、确定债券组合期限结 构配置和挑选个券等三个步骤构建债券组合，尽可能 地控制风险、提高基金投资收益。 业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×30%＋中证全债指数收益率× 70% 风险收益特征 本基金为混合型基金，属于中高风险、中高收益的基 金品种，其预期风险和预期收益高于债券型基金和货 币市场基金、低于股票型基金。 基金管理人 泰信基金管理有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 泰信鑫利混合 A 泰信鑫利混合 C 下属分级基金的交易代码 004227 004228 报告期末下属分级基金的份额总额 1,279,112.81 份 896,997,108.23 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 7 月 1 日-2024 年 9 月 30 日） 泰信鑫利混合 A 泰信鑫利混合 C 1.本期已实现收益 17,305.17 15,975,760.52 2.本期利润 -3,757.45 1,150,148.55 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0037 0.0013 4.期末基金资产净值 1,529,227.19 1,047,007,331.07 5.期末基金份额净值 1.1955 1.1672 注：1、所述基金业绩指标不包括基金份额持有人申购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。 2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 泰信鑫利混合 A 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.11% 0.06% 5.67% 0.44% -5.56% -0.38% 过去六个月 1.33% 0.05% 6.43% 0.35% -5.10% -0.30% 过去一年 4.07% 0.04% 8.00% 0.31% -3.93% -0.27% 过去三年 -4.89% 0.83% 6.11% 0.32% -11.00% 0.51% 过去五年 10.67% 0.85% 22.19% 0.35% -11.52% 0.50% 自基金合同 19.55% 0.70% 39.77% 0.35% -20.22% 0.35% 生效起至今 泰信鑫利混合 C 业绩比较基 净值增长率 业绩比较基 阶段 净值增长率① 准收益率标 ①－③ ②－④ 标准差② 准收益率③ 准差④ 过去三个月 0.11% 0.06% 5.67% 0.44% -5.56% -0.38% 过去六个月 1.33% 0.05% 6.43% 0.35% -5.10% -0.30% 过去一年 4.07% 0.04% 8.00% 0.31% -3.93% -0.27% 过去三年 -5.57% 0.83% 6.11% 0.32% -11.68% 0.51% 过去五年 9.01% 0.85% 22.19% 0.35% -13.18% 0.50% 自基金合同 16.72% 0.70% 39.77% 0.35% -23.05% 0.35% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准：沪深 300 指数收益率×30%＋中证全债指数收益率×70% 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：1、本基金基金合同于 2017 年 5 月 25 日正式生效。 2、本基金投资组合比例为：股票占基金资产的比例不超过 30%；基金持有全部权证的市值不 得超过基金资产净值的 3%；本基金每个交易日日终，应当保持不低于基金资产净值的 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中，现金类资产不包括结算备付金、存出保证金（含股指期货合约需缴纳的交易保证金等）、应收申购款等，股指期货的投资比例遵循国家相关法律法规。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 泰信鑫利 张安格女士，硕士，具有基金从业资 混合型证 格。曾任职于申万宏源证券有限公司资 券投资基 产管理事业部，从事固定收益类产品的 金基金经 设计、交易、研究及投资。2020 年 12 理、泰信 月加入泰信基金管理有限公司拟任基金 添利 30 经理。2021 年 2 月任泰信鑫利混合型证 天持有期 2021 年 2 月 1 券投资基金基金经理，2021 年 8 月至 张安格 债券型发 日 - 9 年 2023 年 11 月任泰信汇享利率债债券型 起式证券 证券投资基金基金经理，2022 年 3 月任 投资基金 泰信添利 30 天持有期债券型发起式证券 基金经 投资基金基金经理，2022 年 3 月任泰信 理、泰信 鑫瑞债券型发起式证券投资基金基金经 鑫瑞债券 理，2022 年 3 月任泰信汇盈债券型证券 型发起式 投资基金基金经理，2022 年 10 月任泰 证券投资 信汇鑫三个月定期开放债券型证券投资 基金基金 基金基金经理，2024 年 7 月任泰信双息 经理、泰 双利债券型证券投资基金基金经理， 信汇盈债 2024 年 7 月任泰信添安增利九个月持有 券型证券 期债券型证券投资基金基金经理。 投资基金 基金经 理、泰信 汇鑫三个 月定期开 放债券型 证券投资 基金基金 经理、泰 信双息双 利债券型 证券投资 基金基金 经理、泰 信添安增 利九个月 持有期债 券型证券 投资基金 基金经理 固收投资 郑宇光先生，上海交通大学工商管理专 部总监、 业硕士，北京大学金融学专业与应用数 泰信双息 学专业本科，历任平安资产管理有限责 双利债券 任公司交易员、投资组合经理，太平资 型证券投 产管理有限公司投资经理，上投摩根基 资基金基 金管理有限公司投资经理，中信保诚基 金经理、 金管理有限公司投资经理，长江证券 泰信增强 （上海）资产管理有限公司投资经理， 收益债券 上海勤远投资管理中心（有限合伙）基 型证券投 2021 年 1 月 2024 年 7 金经理。2020 年 6 月加入泰信基金管理 郑宇光 资基金基 13 日 月 27 日 19 年 有限公司，历任专户投资部副总监、基 金经理、 金投资部副总监、基金投资部副总监兼 泰信周期 基金经理、固收投资部总监兼基金经 回报债券 理。2020 年 9 月至 2024 年 7 月任泰信 型证券投 双息双利债券型证券投资基金基金经 资基金基 理，2020 年 10 月至 2024 年 7 月任泰信 金经理、 增强收益债券型证券投资基金基金经 泰信鑫利 理，2020 年 10 月至 2024 年 7 月任泰信 混合型证 周期回报债券型证券投资基金基金经 券投资基 理，2021 年 1 月至 2024 年 7 月任泰信 金基金经 鑫利混合型证券投资基金基金经理， 理、泰信 2021 年 6 月至 2022 年 5 月任泰信双债 添利 30 增利债券型证券投资基金基金经理， 天持有期 2022 年 3 月至 2024 年 7 月任泰信添利 债券型发 30 天持有期债券型发起式证券投资基金 起式证券 基金经理，2023 年 3 月至 2024 年 7 月 投资基金 任泰信汇利三个月定期开放债券型证券 基金经 投资基金基金经理，2024 年 5 月至 2024 理、泰信 年 7 月任泰信中证 200 指数证券投资基 汇利三个 金基金经理，2024 年 6 月至 2024 年 7 月定期开 月任泰信添安增利九个月持有期债券型 放债券型 证券投资基金基金经理。 证券投资 基金基金 经理、泰 信中证 200 指数 证券投资 基金基金 经理、泰 信添安增 利九个月 持有期债 券型证券 投资基金 基金经理 注：1、任职日期、离任日期分别指根据基金管理人决定确定的聘任日期和解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从行业协会相关规定。 4.1.1 期末兼任私募资产管理计划投资经理的基金经理同时管理的产品情况 本报告期末本基金基金经理无兼任私募资产管理计划投资经理的情况。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵循《证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》、《泰信鑫利混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产。本基金管理人在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为，本基金的投资运作符合有关法规和基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》（中国证监会公告[2011]18 号），公司制定了《泰信基金管理有限公司公平交易管理办法》以及《泰信基金管理有限公司异常交易监控与报告管理办法》，适用于所有投资品种，以及所有投资管理活动，涵盖授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动相关的各环节，从研究、投资、交易合规性监控，发现可疑交易立即报告，并由风险管理部负责对公平交易情况进行定期和不定期评估。 公司所有研究成果对公司所管理的所有产品公平开放，基金经理严格遵守公平、公正、独立的原则下达投资指令，所有投资指令在集中交易部集中执行，投资交易过程公平公正，投资交易监控贯穿于整个投资过程。 本报告期内，投资交易监控与价差分析未发现本基金与其他基金之间存在利益输送行为，公平交易制度整体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本公司严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易和利益输送的同日反向交易。本报告期内，本基金参与的交易所公开竞价同日反向交易，未出现成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量 5%的情况，亦无其他异常交易行为。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 三季度经济基本面震荡筑底，但政策的曙光已经显现。9 月末，央行公开市场操作利率下调20bp 至 1.5%，存款准备金率下调 50bp。地产方面，保交楼政策继续大力实施，全国二套房首付比例下限下调至 15%，四大行宣布 10 月底之前将完成存量房贷利率下调，其余银行预计将逐步跟进，预计全国存量房贷利率平均下调幅度在 50bp 左右。资本市场方面，央行设立与非金融企业之间的互换便利，鼓励非银机构加大权益投资；设立股票回购专项贷款，鼓励大股东贷款回购股票，稳定资本市场。9 月 26 日，政治局会议再次强调经济发展的重要性，坚定市场对于未来经济发展的信心。 受政策变化的影响，调整已久的权益市场在 9 月末大爆发，主流指数连续大幅上涨，个股呈 现普涨大反弹行情。三季度债券市场则一波三折，7 月份资金回流理财和债基市场，导致债市普涨。随后 8 月份在央行的调控之下债市有所回调，其中利率债调整过后迅速企稳，且在 9 月上中旬走出了一波独立行情，尤以长久期利率债表现亮眼。而信用债在 8 月调整之后修复较慢，其中长久期、弱资质信用债甚至在经历持续阴跌。9 月底由于政策变化，债市出现较大幅度调整，利率信用齐跌，期限利差和信用利差也明显扩大。 三季度，本基金以持有债券类资产为主，重点捕捉了一些高等级信用债的交易机会。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本报告期末泰信鑫利混合 A 基金份额净值为 1.1955 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.11%;截止本报告期末泰信鑫利混合 C 基金份额净值为 1.1672 元,本报告期基金份额净值增长率为 0.11%;同期业绩比较基准收益率为 5.67%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内本基金于 2024 年 6 月 5 日至 2024 年 7 月 17 日有连续二十个工作日基金份额持 有人数量低于二百人的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 - - 其中：股票 - - 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 1,310,188,231.72 99.84 其中：债券 1,310,188,231.72 99.84 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入返售金融资 - - 产 7 银行存款和结算备付金合计 2,066,144.57 0.16 8 其他资产 25,038.04 0.00 9 合计 1,312,279,414.33 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 报告期末本基金未持有股票。 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 报告期末本基金未持有港股通股票。 5.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的股票投资明细 5.3.1 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 报告期末本基金未持有股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 136,709,436.58 13.04 其中：政策性金融债 61,676,565.57 5.88 4 企业债券 375,236,618.20 35.79 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 798,242,176.94 76.13 7 可转债（可交换债） - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 1,310,188,231.72 124.95 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产净值比例（%） 1 2228035 22 百信银行二 500,000 53,385,789.04 5.09 级 02 2 2280031 22 遂平债 01 500,000 53,005,081.97 5.06 3 102282765 22 赣水投 500,000 52,166,562.84 4.98 MTN002 4 2080192 20 义乌经开债 500,000 51,338,287.67 4.90 23 光谷金控 5 102381666 MTN003(科创票 400,000 41,637,819.18 3.97 据) 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 本报告期末本基金未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 报告期末本基金未投资贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本报告期末本基金未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 截至报告期末本基金未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 截至报告期末本基金未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金本报告期投资的前十名证券中发行主体未发生被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。 5.11.2 基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库 本报告期末本基金未投资股票，不存在前十名股票超出基金合同规定备选库之外的情形。5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 4,758.62 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 - 5 应收申购款 20,279.42 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 25,038.04 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 报告期末本基金未投资股票。 5.11.6 本报告涉及合计数相关比例的，均以合计数除以相关数据计算，而不是对不同比例进行合计。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 泰信鑫利混合 A 泰信鑫利混合 C 报告期期初基金份额总额 583,433.44 896,530,085.45 报告期期间基金总申购份额 993,312.32 1,130,127.72 减:报告期期间基金总赎回份额 297,632.95 663,104.94 报告期期间基金拆分变动份额（份额减 - - 少以“-”填列） 报告期期末基金份额总额 1,279,112.81 896,997,108.23 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期基金管理人未运用固有资金申购、赎回本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 份额占比 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 （%） 别 20%的时间区 间 机 1 20240701 895,896,792.69 - -895,896,792.69 99.74 构 - 20240930 产品特有风险 本基金于本报告期内出现单一投资者持有基金份额比例达到或者超过 20%的情形，本基金管理人已经采取措施，审慎确认大额申购与大额赎回，防控产品流动性风险并公平对待投资者。本基金管理人提请投资者注意因单一投资者持有基金份额集中导致的产品流动性风险、大额赎回风险以及净值波动风险等特有风险。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、中国证监会批准泰信鑫利混合型证券投资基金设立的文件 2、《泰信鑫利混合型证券投资基金基金合同》 3、《泰信鑫利混合型证券投资基金招募说明书》 4、《泰信鑫利混合型证券投资基金托管协议》 5、中国证监会批准设立泰信基金管理有限公司的文件 6、报告期内泰信鑫利混合型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 本报告分别置备于基金管理人、基金托管人的住所，供投资者免费查阅。 9.3 查阅方式 投资者可登录本基金管理人公司网站(www.ftfund.com)查阅上述相关文件，或拨打客户服务中心电话(400-888-5988，021-38784566)，和本公司客服联系。 泰信基金管理有限公司 2024 年 10 月 24 日