前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开 放混合型证券投资基金转型而来） 2019年第2季度报告 2019年06月30日 基金管理人:前海开源基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2019年07月16日 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 2 页，共 23 页 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或 重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2019年7月12日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基 金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资 决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本基金系前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来。2019年4月18日 起至2019年5月14日，前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金以通讯方式召开基 金份额持有人大会，会议审议了《关于修改前海开源裕和定期开放混合型证券投资基 金基金合同并调整费率等有关事项的议案》，该议案于2019年5月15日表决通过。自2 019年6月14日（含当日）起，"前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金"更名为" 前海开源裕和混合型证券投资基金"，原《前海开源裕和定期开放混合型证券投资基 金基金合同》失效，《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》生效。 本报告中，前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金报告期自2019年4月1日起 至2019年6月13日止，前海开源裕和混合型证券投资基金报告期自2019年6月14日起至 2019年6月30日止。 §2 基金产品概况 转型后 基金简称 前海开源裕和混合 基金主代码 004218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2019年06月14日 报告期末基金份额总额 26,344,980.99份 投资目标 本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为基金 份额持有人创造超额收益。 投资策略 本基金的投资策略主要分为七个方面： 1、资产配置策略 在大类资产配置中，本基金综合运用定性和定量的 分析手段，在充分研究宏观经济因素的基础上，判 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 3 页，共 23 页 断宏观经济周期所处阶段和未来发展趋势。本基金 将依据经济周期理论，结合对证券市场的研究、分 析和风险评估，分析未来一段时期内本基金在大类 资产的配置方面的风险和收益预期，评估相关投资 标的的投资价值，制定本基金在固定收益类、权益 类和现金等大类资产之间的配置比例。 2、债券投资策略 本基金债券投资将主要采取组合久期配置策略，同 时辅之以收益率曲线策略、骑乘策略、息差策略、 可转换债券投资策略、中小企业私募债券投资策略 等积极投资策略。 3、股票投资策略 本基金将精选有良好增值潜力的股票构建股票投资 组合。股票投资策略将从定性和定量两方面入手， 定性方面主要考察上市公司所属行业发展前景、行 业地位、竞争优势、管理团队、创新能力等多种因 素；定量方面考量公司估值、资产质量及财务状况， 比较分析各优质上市公司的估值、成长及财务指标， 优先选择具有相对比较优势的公司作为最终股票投 资对象。 4、国债期货投资策略 本基金对国债期货的投资以套期保值为主要目的。 本基金将结合国债交易市场和期货交易市场的收益 性、流动性的情况，通过多头或空头套期保值等投 资策略进行套期保值，以获取超额收益。 5、资产支持证券投资策略 本基金通过对资产支持证券发行条款的分析、违约 概率和提前偿付比率的预估，借用必要的数量模型 来谋求对资产支持证券的合理定价，在严格控制风 险、充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件下， 谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行投资。 本基金将严格控制资产支持证券的总体投资规模并 进行分散投资，以降低流动性风险。 6、权证投资策略 在权证投资方面，本基金根据权证对应公司基本面 研究成果确定权证的合理估值，发现市场对股票权 证的非理性定价；利用权证衍生工具的特性，通过 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 4 页，共 23 页 权证与证券的组合投资，来达到改善组合风险收益 特征的目的。 7、股指期货投资策略 本基金以套期保值为目的，参与股指期货交易。 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益率×3 0%。 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平 高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基 金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 前海开源裕和混合A 前海开源裕和混合C 下属分级基金的交易代码 004218 007502 报告期末下属分级基金的份额总 额 25,955,909.55份 389,071.44份 注：本基金自2019年6月14日（含当日）起，转型为“前海开源裕和混合型证券投资基 金”。 转型前 基金简称 前海开源裕和定期开放混合 基金主代码 004218 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017年04月12日 报告期末基金份额总额 27,081,243.62份 投资目标 本基金在力求本金长期安全的基础上，力争为 基金份额持有人创造超额收益。 投资策略 本基金的投资策略包括两个方面： 1、封闭期投资策略： （1）大类资产配置：本基金将依据经济周期理 论，结合对证券市场的研究、分析和风险评估， 分析未来一段时期内本基金在大类资产的配置 方面的风险和收益预期，评估相关投资标的的 投资价值，制定本基金在固定收益类、权益类 和现金等大类资产之间的配置比例。 （2）债券投资策略：本基金债券投资将主要采 取组合久期配置策略，同时辅之以收益率曲线 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 5 页，共 23 页 策略、骑乘策略、息差策略、可转换债券投资 策略、中小企业私募债券投资策略等积极投资 策略。 （3）股票投资策略：本基金将从定性和定量两 方面入手，定性方面主要考察上市公司所属行 业发展前景、行业地位、竞争优势、管理团队、 创新能力等多种因素；定量方面考量公司估值、 资产质量及财务状况，比较分析各优质上市公 司的估值、成长及财务指标，优先选择具有相 对比较优势的公司作为最终股票投资对象。 （4）国债期货投资策略：本基金将结合国债交 易市场和期货交易市场的收益性、流动性的情 况，通过多头或空头套期保值等投资策略进行 套期保值，以获取超额收益。 （5）资产支持证券投资策略：本基金通过对资 产支持证券发行条款的分析、违约概率和提前 偿付比率的预估，借用必要的数量模型来谋求 对资产支持证券的合理定价，在严格控制风险、 充分考虑风险补偿收益和市场流动性的条件 下，谨慎选择风险调整后收益较高的品种进行 投资。 （6）权证投资策略：本基金根据权证对应公司 基本面研究成果确定权证的合理估值，发现市 场对股票权证的非理性定价；利用权证衍生工 具的特性，通过权证与证券的组合投资，来达 到改善组合风险收益特征的目的。 （7）股指期货投资策略：本基金参与股指期货 投资时机和数量的决策建立在对证券市场总体 行情的判断和组合风险收益分析的基础上。基 金管理人将结合股票投资的总体规模，以及中 国证监会的相关限定和要求，确定参与股指期 货交易的投资比例。 2、开放期投资策略 开放期内，本基金为保持较高的组合流动性， 方便投资人安排投资，在遵守本基金有关投资 限制与投资比例的前提下，将主要投资于高流 动性的投资品种。 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 6 页，共 23 页 业绩比较基准 中证全债指数收益率×70%+沪深300指数收益 率×30% 风险收益特征 本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险 水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于 股票型基金。 基金管理人 前海开源基金管理有限公司 基金托管人 招商银行股份有限公司 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标(转型后) 单位：人民币元 主要财务指标 报告期(2019年06月14日 - 2019年06月30日) 前海开源裕和混合A 前海开源裕和混合C 1.本期已实现收益 159,698.22 331.10 2.本期利润 519,367.31 4,329.07 3.加权平均基金份额本期利润 0.0196 0.0544 4.期末基金资产净值 25,990,887.93 398,571.96 5.期末基金份额净值 1.0013 1.0244 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.1 主要财务指标(转型前) 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2019年04月01日 - 2019年06月13日） 1.本期已实现收益 454,902.41 2.本期利润 -218,129.27 3.加权平均基金份额本期利润 -0.0073 4.期末基金资产净值 26,574,246.78 5.期末基金份额净值 0.9813 注：①上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收 益水平要低于所列数字。 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 7 页，共 23 页 ②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益) 扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 3.2 基金净值表现(转型后) 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 前海开源裕和混合A净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同 生效起至今 2.04% 0.44% 1.40% 0.33% 0.64% 0.11% 前海开源裕和混合C净值表现 阶段 净值增长 率① 净值增长 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较基 准收益率标 准差④ ①-③ ②-④ 自基金合同 生效起至今 2.44% 0.40% 1.40% 0.33% 1.04% 0.07% 注：2019 年 6 月 14 日（含当日）起，本基金转型为"前海开源裕和混合型证券投资基金 "，转型后，本基金的业绩比较基准为：沪深 300 指数收益率×30%＋中证全债指数收益 率×70%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 8 页，共 23 页 注：①2019 年 6 月 14 日（含当日）起，本基金转型为"前海开源裕和混合型证券投资基 金"，截至 2019 年 6 月 30 日止，本基金转型后未满 1 年。 ②本基金转型后的建仓期为 6 个月，截至 2019 年 6 月 30 日，本基金建仓期尚未结束。 3.2 基金净值表现(转型前) 3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 阶段 净值增 长率① 净值增长率 标准差② 业绩比较基准 收益率③ 业绩比较基准收益 率标准差④ ①- ③ ②- ④ 过去三 个月 -0.14% 0.72% 0.28% 0.47% -0.4 2% 0.2 5% 注：转型前，本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×30%＋中证全债指数收益 率×70%。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率 变动的比较 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 9 页，共 23 页 注：转型前，本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×30%＋中证全债指数收益 率×70%。 3.3其他指标(转型后) 无。 3.3其他指标(转型前) 无。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基 金经理期限 证 券 从 业 年 限 说明 任职 日期 离任 日期 曲扬 本基金的基金经理、公司 董事总经理、国际业务部 负责人、投资部行政负责 人 2017- 04-12 - 10 年 曲扬先生，清华大学博士 研究生。历任南方基金管 理有限公司研究员、基金 经理助理、南方全球精选 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 10 页，共 23 页 基金经理，2009年11月至2 013年1月担任南方基金香 港子公司投资经理助理、 投资经理。现任前海开源 基金管理有限公司董事总 经理、国际业务部负责人、 投资部行政负责人。 刘静 本基金的基金经理、公司 董事总经理、联席投资总 监、固定收益部负责人 2017- 04-12 - 17 年 刘静女士，经济学硕士。 历任长盛基金管理有限公 司债券高级交易员、基金 经理助理、长盛货币市场 基金基金经理、长盛全债 指数增强型债券投资基金 基金经理、长盛积极配置 债券投资基金基金经理， 现任前海开源基金管理有 限公司董事总经理、联席 投资总监、固定收益部负 责人。 注：①对基金的首任基金经理，其"任职日期"为基金合同生效日，"离任日期"为根据公 司决定确定的解聘日期，对此后的非首任基金经理，"任职日期"和"离任日期"分别指根 据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。 ②证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项 实施细则、本基金《基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责 的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。 本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投 资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意 见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公 平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 11 页，共 23 页 本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资 组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日 成交量的5%的情况。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 权益方面： 2019年二季度宏观经济数据表现平稳，外部环境变化较大，A股市场大幅震荡，沪 深300指数二季度下跌1.21%。本基金股票仓位重点配置了医药、消费、新能源等领域的 龙头公司。本基金股票持仓将精选行业龙头公司，力争获得持续稳定的回报。 固定收益方面: 本报告期内，尽管信贷投放下降，但由于非标基数较低且地方债发行前置，社融增 速延续企稳。但从4、5月份企业中长贷同比下降来看，受经济走弱及银行风险偏好下降 的影响，信贷结构的改善未能延续，信用环境不及1季度。通胀方面，受基数效应、猪 价及水果价格一度超季节性上涨的影响，CPI抬升至2.5%以上，但由于CPI上涨主要是供 给因素所致，CPI对市场情绪及货币政策的影响有限。货币政策方面，4月份受1季度融 资较好的影响，央行一度收紧投放，但5月后由于贸易战对市场的扰动加大、包商事件 后机构风险偏好快速下降，为了对冲经济下行压力及维护维护信用环境平稳，央行加大 投放。整个季度来看，收益率先上后下，经济增长预期、货币政策、风险偏好共同影响 收益率走势。 操作上，由于组合规模较小，对流动性要求较高，因此固定收益方面，组合保持良 好的流动性，组合配置以高等级信用债及中低久期国开债为主，组合久期控制在中性偏 低水平。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本报告期内，本基金由前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型为前海开源 裕和混合型证券投资基金。 转型前，截至2019年6月13日，前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金基金份 额净值为0.9813元；自2019年4月1日至2019年6月13日本基金份额净值增长率为-1.20%， 同期业绩比较基准收益率为-1.15%。 转型后，截至2019年6月30日，前海开源裕和混合A基金份额净值为1.0013元；自2019 年6月14日至2019年6月30日本基金份额净值增长率为2.04%，同期业绩比较基准收益率 为1.40%； 截至2019年6月30日，前海开源裕和混合C基金份额净值为1.0244元；自2019年6月 14日至2019年6月30日本基金份额净值增长率为2.44%，同期业绩比较基准收益率为 1.40%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 12 页，共 23 页 本基金本报告期内，未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人的情 形。 本基金本报告期内，从2019年4月18日至2019年6月30日连续48个工作日基金资产净 值低于五千万元。 §5 投资组合报告(转型后) 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 8,721,724.40 24.68 其中：股票 8,721,724.40 24.68 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 6,373,905.78 18.04 其中：债券 6,373,905.78 18.04 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 8,000,000.00 22.64 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 12,017,283.12 34.01 8 其他资产 222,487.32 0.63 9 合计 35,335,400.62 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 8,721,724.40 33.05 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 13 页，共 23 页 F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 8,721,724.40 33.05 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量 (股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000661 长春高 新 7,531 2,545,478.00 9.65 2 600519 贵州茅 台 2,030 1,997,520.00 7.57 3 300357 我武生 物 52,920 1,795,046.40 6.80 4 300014 亿纬锂 能 49,500 1,507,770.00 5.71 5 000538 云南白 药 10,500 875,910.00 3.32 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 14 页，共 23 页 注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 1,348,920.00 5.11 2 央行票据 - - 3 金融债券 - - 其中：政策性金融债 - - 4 企业债券 4,427,940.00 16.78 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 597,045.78 2.26 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 6,373,905.78 24.15 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 136544 16联通 03 20,000 2,000,000.00 7.58 2 136479 16华能 01 14,000 1,400,840.00 5.31 3 019611 19国债 01 13,500 1,348,920.00 5.11 4 122749 12石油 02 10,000 1,027,100.00 3.89 5 128020 水晶转 债 6,018 597,045.78 2.26 5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明 细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 15 页，共 23 页 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,249.17 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 81,802.92 5 应收申购款 134,435.23 6 其他应收款 - 7 其他 - 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 16 页，共 23 页 8 合计 222,487.32 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128020 水晶转债 597,045.78 2.26 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §5 投资组合报告（转型前） 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例 （%） 1 权益投资 9,064,383.89 31.38 其中：股票 9,064,383.89 31.38 2 基金投资 - - 3 固定收益投资 19,240,977.52 66.61 其中：债券 19,240,977.52 66.61 资产支持证券 - - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产 - - 其中：买断式回购的买入 返售金融资产 - - 7 银行存款和结算备付金合 计 408,386.68 1.41 8 其他资产 173,891.99 0.60 9 合计 28,887,640.08 100.00 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%） A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 17 页，共 23 页 C 制造业 9,064,383.89 34.11 D 电力、热力、燃气及水生 产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技 术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管 理业 - - O 居民服务、修理和其他服 务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 9,064,383.89 34.11 5.2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合 本基金本报告期末未通过港股通机制投资港股。 5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细 序号 股票代 码 股票名 称 数量 (股) 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) 1 000661 长春高 新 8,331 2,490,885.69 9.37 2 002812 恩捷股 份 42,200 2,253,480.00 8.48 3 300357 我武生 物 52,920 1,770,703.20 6.66 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 18 页，共 23 页 4 300014 亿纬锂 能 49,500 1,277,100.00 4.81 5 000538 云南白 药 10,500 817,215.00 3.08 6 600519 贵州茅 台 500 455,000.00 1.71 注：本基金本报告期末仅持有以上股票。 5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 10,075,000.00 37.91 其中：政策性金融债 10,075,000.00 37.91 4 企业债券 8,584,398.00 32.30 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 可转债（可交换债） 581,579.52 2.19 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 19,240,977.52 72.40 5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细 序号 债券代 码 债券名 称 数量（张） 公允价值(元) 占基金资产净值比例 （％） 1 170205 17国开 05 100,000 10,075,000.00 37.91 2 143662 18国电 02 20,000 2,042,200.00 7.68 3 136544 16联通 03 20,000 1,999,000.00 7.52 4 127327 15国网 06 15,000 1,504,650.00 5.66 5 136479 16华能 14,000 1,397,340.00 5.26 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 19 页，共 23 页 01 5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细 本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明 5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策 本基金本报告期末未投资股指期货。 5.10 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明 5.10.1 本期国债期货投资政策 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.10.3 本期国债期货投资评价 本基金本报告期末未投资国债期货。 5.11 投资组合报告附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在 报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其他资产构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 6,249.17 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 20 页，共 23 页 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 157,604.86 5 应收申购款 10,037.96 6 其他应收款 - 7 其他 - 8 合计 173,891.99 5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细 序号 债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%) 1 128020 水晶转债 581,579.52 2.19 5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明 本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 §6 开放式基金份额变动(转型后) 单位：份 前海开源裕和混合A 前海开源裕和混合C 基金合同生效日的基金份额总额 26,992,024.77 0.00 基金合同生效日起至报告期期末 基金总申购份额 119,610.34 389,191.52 减：基金合同生效日起至报告期 期末基金总赎回份额 1,244,944.41 120.08 基金合同生效日起至报告期期末 基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） 0.00 0.00 报告期期末基金份额总额 25,955,909.55 389,071.44 §6 开放式基金份额变动(转型前) 单位：份 报告期期初基金份额总额 31,986,939.31 报告期期间基金总申购份额 32,578,615.57 减：报告期期间基金总赎回份额 37,484,311.26 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以 “-”填列） - 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 21 页，共 23 页 报告期期末基金份额总额 27,081,243.62 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型后) 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况(转型前) 7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况 本报告期内基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过20%的情况 投 资 者 类 别 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 序 号 持有基金 份额比例 达到或者 超过20% 的时间区 间 期初份额 申购份额 赎回份额 持有份额 份额占比 机 构 1 20190416 - 201904 17 0.00 12,858,234.42 12,858,234.42 0.00 0.00% 2 20190416 - 201904 17 0.00 19,089,965.24 19,089,965.24 0.00 0.00% 产品特有风险 1. 巨额赎回风险 （1）本基金单一投资者所持有的基金份额占比较大，单一投资者的巨额赎回，可能导致基金管理人被迫抛售证券以应付 基金赎回的现金需要，对本基金的投资运作及净值表现产生较大影响； （2）单一投资者大额赎回时容易造成本基金发生巨额赎回。在发生巨额赎回情形时，在符合基金合同约定情况下，如基 金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面临赎回申请被延期办理的风险；如果连续2个开放日以上（含） 发生巨额赎回，基金管理人可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响； 2. 转换运作方式或终止基金合同的风险 单一投资者巨额赎回后，若本基金连续60个工作日基金份额持有人低于200人或基金资产净值低于5000万情形的，基金管 理人应当向中国证监会提出解决方案，或按基金合同约定，转换运作方式或终止基金合同，其他投资者可能面临基金转换运作 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 22 页，共 23 页 方式或终止基金合同的风险； 3.流动性风险 单一投资者巨额赎回可能导致本基金在短时间内无法变现足够的资产予以应对，可能会产生基金仓位调整困难，导致流动 性风险； 4.巨额赎回可能导致基金资产规模过小，导致部分投资受限而不能实现基金合同约定的投资目的及投资策略。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 1、2019年4月14日，由中国证券报社主办的第十六届中国基金业金牛奖评选结果公 布，前海开源基金管理有限公司荣获"金牛基金管理公司"，公司旗下前海开源工业革命 4.0灵活配置混合型证券投资基金(基金代码：001103)荣获"三年期开放式混合型持续优 胜金牛基金"。 2、本报告期内，本基金管理人于2019年4月18日起至2019年5月14日以通讯方式组 织召开了本基金的基金份额持有人大会，会议表决通过了《关于修改前海开源裕和定期 开放混合型证券投资基金基金合同并调整费率等有关事项的议案》，本基金管理人根据 该议案对本基金的基金合同与托管协议进行了修改，本基金自2019年6月14日起正式转 型为"前海开源裕和混合型证券投资基金"。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中国证监 会指定媒介上的有关公告。 3、本报告期内，基金管理人于2019年6月21日在中国证监会指定媒介上发布《前海 开源基金管理有限公司关于旗下部分基金可投资于科创板股票的公告》，本基金本着谨 慎和风险可控的原则，可参与科创板股票的投资。投资人敬请查阅基金管理人刊登在中 国证监会指定媒介上的有关公告。 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 （1）中国证券监督管理委员会批准前海开源裕和混合型证券投资基金设立的文件 （2）《前海开源裕和混合型证券投资基金基金合同》 （3）《前海开源裕和混合型证券投资基金托管协议》 （4）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程 （5）前海开源裕和混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件 （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人前海开源基金管理有限公 司，客户服务电话：4001-666-998（免长途话费） （3）投资者可访问本基金管理人公司网站，网址：www.qhkyfund.com 前海开源裕和混合型证券投资基金（前海开源裕和定期开放混合型证券投资基金转型而来）2019 年第 2 季度报告 第 23 页，共 23 页 前海开源基金管理有限公司 2019年07月16日