华富天益货币市场基金 2024 年第 2 季度报告 2024 年 6 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2024 年 7 月 19 日 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2024 年 07 月 18 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2024 年 04 月 01 日起至 2024 年 06 月 30 日止。 §2 基金产品概况 基金简称 华富天益货币 基金主代码 004198 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 23,362,072,158.84 份 投资目标 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争实现 超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国内外 宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、货币市 场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安排组合期限 结构，积极选择投资工具，采取主动性的投资策略和精 细化的操作手法，发现和捕捉市场的机会，实现基金的 投资目标。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后） 风险收益特征 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低风险 品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基金、 混合型基金和债券型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富天益货币 A 华富天益货币 B 下属分级基金的交易代码 004198 004199 报告期末下属分级基金的份额总额 137,290,408.98 份 23,224,781,749.86 份 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（2024 年 4 月 1 日-2024 年 6 月 30 日） 华富天益货币 A 华富天益货币 B 1.本期已实现收益 498,721.22 143,102,861.85 2.本期利润 498,721.22 143,102,861.85 3.期末基金资产净值 137,290,408.98 23,224,781,749.86 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。3.2 基金净值表现 3.2.1 基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天益货币 A 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.4664% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.1298% 0.0007% 过去六个月 1.0072% 0.0009% 0.6732% 0.0000% 0.3340% 0.0009% 过去一年 2.0753% 0.0009% 1.3537% 0.0000% 0.7216% 0.0009% 过去三年 6.0032% 0.0010% 4.0537% 0.0000% 1.9495% 0.0010% 过去五年 10.7653% 0.0011% 6.7574% 0.0000% 4.0079% 0.0011% 自基金合同 19.6204% 0.0021% 10.0381% 0.0000% 9.5823% 0.0021% 生效起至今 华富天益货币 B 净值收益率 净值收益率 业绩比较基 业绩比较基 阶段 ① 标准差② 准收益率③ 准收益率标 ①－③ ②－④ 准差④ 过去三个月 0.4663% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.1297% 0.0007% 过去六个月 1.0071% 0.0009% 0.6732% 0.0000% 0.3339% 0.0009% 过去一年 2.0756% 0.0009% 1.3537% 0.0000% 0.7219% 0.0009% 过去三年 6.5243% 0.0010% 4.0537% 0.0000% 2.4706% 0.0010% 过去五年 11.8603% 0.0011% 6.7574% 0.0000% 5.1029% 0.0011% 自基金合同 21.5159% 0.0021% 10.0381% 0.0000% 11.4778% 0.0021% 生效起至今 注：本基金业绩比较基准收益率＝同期七天通知存款利率（税后）。 3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较 注：本基金建仓期为 2017 年 1 月 25 日到 2017 年 7 月 25 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业 说明 任职日期 离任日期 年限 复旦大学经济学硕士，硕士研究生学历。 姚姣姣 本基金基 2017年1 月25 - 十二年 历任广发银行股份有限公司、上海农商银 金经理 日 行股份有限公司。2016 年 11 月加入华富 基金管理有限公司，自 2017 年 1 月 25 日起任华富天益货币市场基金基金经理， 自 2017 年 1 月 4 日起任华富恒稳纯债债 券型证券投资基金基金经理，自 2019 年 5月6日起任华富恒欣纯债债券型证券投 资基金基金经理，自 2021 年 12 月 13 日 起任华富天盈货币市场基金基金经理，自 2022 年 7 月 18 日起任华富富鑫一年定期 开放债券型发起式证券投资基金基金经 理，自 2023 年 9 月 12 日起任华富富惠一 年定期开放债券型发起式证券投资基金 基金经理，具有基金从业资格。 注：1、上述任职日期为根据公司决定确定的聘任日期，离任日期为根据公司决定确定的解聘日期；首任基金经理任职日期为基金合同生效日。 2、证券从业的含义遵从中国证监会《证券基金经营机构董事、监事、高级管理人员及从业人员监督管理办法》的相关规定。 4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规，对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金的投资策略和运作分析 2024 年二季度经济复苏偏弱，相较于一季度的开门红二季度经济数据有所放缓。5 月 PMI 回 落至 49.5%；社会消费品零售总额同比增速在 2-4 月持续回落，5 月数据受到节假日、618 消费节 提前的影响出现反弹。工业增加值、扣除地产以外的投资以及出口表现相对强劲，整体上供给强于需求，外需强于内需。 政策层面，二季度宏观政策继续围绕稳经济和化风险展开，重点在于拉动消费与投资，同时加速对房地产市场的政策调整。4 月政策集中在大规模设备更新和消费品以旧换新，以促进经济结构调整和消费升级。5 月的政策侧重于财政和房地产领域，通过发行超长期特别国债和推出地产金融政策包，积极应对房地产市场下行压力，推动经济平稳运行。 货币政策保持稳定合理宽松。尤其是受到“手工补息”“存款脱媒”的影响，银行的资金持续流向非银机构，导致非银机构的同业融资成本持续下行，资金分层现象消失。除去税期和跨月，资金面的波动整体偏低。同业存单在资金面宽松背景下逐步下行，年初以来 1YAAA 同业存单收益 率一路下行至 6 月底已突破 2%。今年非银资金成本 R007 的持续下行是同业存单下行的驱动因素， 但是另一方面资金价格也制约了存单的利率下限。同时理财规模的持续增长驱动存单的配置需求上行，而“禁止手工补息”又加大了银行的负债缺口，使得存单的供给上行，二者影响了存单的供需，加大了存单利率的波动率。 二季度债券市场整体依然保持强势，在经历了 3 月初的调整以后，债券市场从年初的趋势行 情转向震荡行情，对应的市场策略从“久期策略”转向“轮动策略”，债券市场转向挖掘一切可能的凸点机会和利差机会。4 月下旬，央行再次提及长债风险且伴随地产政策密集落地，带来债市上半年幅度最大的一次调整。5 月以来，债券市场在高安全性资产配置压力增加的行情主线下继续走强，结构性机会轮番表现超额收益，整体来看，二季度债市相比于一季度结构有所变化，信用债表现好于利率债，中短期限表现好于长端利率，曲线表现出期限利差走扩而信用利差走平的形态。所以二季度，中短久期信用策略优于久期策略。 本基金是货币基金，在利率中枢不断下行但是短端资金利率又制约利率下限的背景下，面临着流动性和收益性的双重考验，本基金在二季度以备足半年末流动性为主要思路，确保产品平稳运行且兼顾收益。 展望 2024 年三季度，经济基本面面临的压力依然存在。对外，在可能出现的对华关税、地缘 政治等外部冲击的影响下，外贸出口面临较大的不确定性；内生方面，房地产风险出清的速度依然偏慢，对经济所带来的压力或将延续。在这样的背景下，预计宏观政策可能仍将延续上半年以来的逆周期调节机制，继续托举巩固宏观经济的复苏态势。所以在基本面没有看到显著拐点之前，三季度的债券市场赔率虽不高，但胜率仍在。展望 2024 年下半年的货币市场，可能存在两点新的特征：1、海外市场货币政策转向可能给国内货币政策带来更大的空间，下半年降息降准可期；2、资金面由银行主导转向由非银主导，可能使得流动性格局发生改变，资金量价的波动性可能被放 大，对于货币基金来说，在资金面波动可能放大的下半年货币市场中，做好流动性管理在下半年将更为艰巨。 4.5 报告期内基金的业绩表现 截止本期末，华富天益货币 A 份额净值增长率为 0.4664%,同期业绩比较基准收益率为 0.3366%。截止本期末，华富天益货币 B 份额净值增长率为 0.4663%,同期业绩比较基准收益率为0.3366%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或基金资产净值低于五千万元的情形。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 8,357,646,496.95 35.02 其中：债券 7,991,454,896.31 33.48 资产支持证 366,191,600.64 1.53 券 2 买入返售金融资产 5,930,936,305.60 24.85 其中：买断式回购的 - - 买入返售金融资产 3 银行存款和结算备 9,499,263,299.24 39.80 付金合计 4 其他资产 79,782,505.70 0.33 5 合计 23,867,628,607.49 100.00 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 占基金资产净值的比例（%） 1 报告期内债券回购融资余额 0.91 其中：买断式回购融资 - 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值 的比例（%） 2 报告期末债券回购融资余额 500,022,732.45 2.14 其中：买断式回购融资 - - 注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：本报告期内，本基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 53 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 65 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 48 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资产净 各期限负债占基金资产净 值的比例（%） 值的比例（%） 1 30 天以内 46.83 2.14 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 2 30 天（含）—60 天 15.57 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 3 60 天（含）—90 天 22.86 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 4 90 天（含）—120 天 3.59 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 5 120 天（含）—397 天（含） 12.67 - 其中：剩余存续期超过 397 天的浮动 - - 利率债 合计 101.52 2.14 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,016,724,721.72 4.35 其中：政策性金融债 1,016,724,721.72 4.35 4 企业债券 122,244,354.54 0.52 5 企业短期融资券 2,235,802,368.98 9.57 6 中期票据 205,787,986.35 0.88 7 同业存单 4,410,895,464.72 18.88 8 其他 - - 9 合计 7,991,454,896.31 34.21 10 剩余存续期超过 397 - - 天的浮动利率债券 注：上表中，债券的成本包括债券面值、应计利息和溢折价。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细 序号 债券代码 债券名称 债券数量（张）摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 210313 21 进出 13 3,000,000305,940,866.40 1.31 2 112419215 24 恒丰银行 3,000,000298,903,383.72 1.28 CD215 3 112421124 24 渤海银行 3,000,000298,141,114.67 1.28 CD124 4 012480234 24 华侨城 2,500,000252,701,328.08 1.08 SCP001 5 112318235 23 华夏银行 2,500,000248,749,948.14 1.06 CD235 6 200203 20 国开 03 2,400,000245,391,276.59 1.05 7 012384115 23 华侨城 2,400,000243,634,320.93 1.04 SCP003 8 230306 23 进出 06 2,000,000203,065,511.71 0.87 24 万华化学 9 012481238 SCP006(科创票 2,000,000200,700,784.69 0.86 据) 10 112497192 24 徽商银行 2,000,000199,773,974.62 0.86 CD057 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数 - 报告期内偏离度的最高值 0.0405% 报告期内偏离度的最低值 0.0193% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0329% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资 明细 序号 证券代码 证券名称 数量（份） 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 261011 至信 31 优 900,000 91,447,614.24 0.39 2 261013 至信 32 优 900,000 91,396,602.74 0.39 3 261734 至信 37 优 740,000 74,678,772.60 0.32 4 262380 24 华发 3A 300,000 30,028,405.48 0.13 5 260873 23 漳九 3A 290,000 29,302,553.42 0.13 6 143945 24 中交 5A 210,000 21,223,573.48 0.09 7 262149 申悦 7 优 190,000 19,078,128.00 0.08 8 261941 TB18A33 90,000 9,035,950.68 0.04 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00 元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2 本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形 本基金投资的前十名证券的发行主体中，华夏银行股份有限公司、渤海银行股份有限公司、徽商银行股份有限公司、中国进出口银行、国家开发银行曾出现在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责、处罚的情况。本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合同的要求。 除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本报告期内被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 5,006.84 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 - 4 应收申购款 79,777,498.86 5 其他应收款 - 6 其他 - 7 合计 79,782,505.70 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富天益货币 A 华富天益货币 B 报告期期初基金 96,237,691.25 23,585,836,315.63 份额总额 报告期期间基金 116,190,082.40 25,164,977,896.74 总申购份额 报告期期间基金 75,137,364.67 25,526,032,462.51 总赎回份额 报告期期末基金 137,290,408.98 23,224,781,749.86 份额总额 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有运用固有资金投资本基金。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 投 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 资 持有基金份 者 额比例达到 期初 申购 赎回 类 序号 或者超过 份额 份额 份额 持有份额 份额占比（%） 别 20%的时间 区间 机 - - - - - - - 构 个 - - - - - - - 人 - - - - - - - - 产品特有风险 无 注：本基金本报告期内无单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。 8.2 影响投资者决策的其他重要信息 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富天益货币市场基金基金合同 2、华富天益货币市场基金托管协议 3、华富天益货币市场基金招募说明书 4、报告期内华富天益货币市场基金在指定媒介上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅,相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站查阅。 华富基金管理有限公司 2024 年 7 月 19 日