华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 2018 年 6 月 30 日 基金管理人：华富基金管理有限公司 基金托管人：上海浦东发展银行股份有限公司 报告送出日期：2018 年 7 月 18 日  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 §1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏， 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人上海浦东发展银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2018 年 7 月 17 日复核 了本报告中的财务指标、净值表现、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导 性陈述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告财务资料未经审计。 本报告期间为 2018 年 4 月 1 日至 2018 年 6 月 30 日。 §2 基金产品概况 基金简称 华富天益货币 交易代码 004198 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2017 年 1 月 25 日 报告期末基金份额总额 26,669,966,771.98 份 在控制投资组合风险，保持流动性的前提下，力争 投资目标 实现超越业绩比较基准的投资回报。 本基金在保持组合高度流动性的前提下，结合对国 内外宏观经济运行、金融市场运行、资金流动格局、 货币市场收益率曲线形态等各方面的分析，合理安 投资策略 排组合期限结构，积极选择投资工具，采取主动性 的投资策略和精细化的操作手法，发现和捕捉市场 的机会，实现基金的投资目标。 业绩比较基准 同期七天通知存款利率（税后）。 本基金为货币市场基金，属于证券投资基金中的低 风险收益特征 风险品种，其长期平均风险和预期收益率低于股票 型基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 华富基金管理有限公司 基金托管人 上海浦东发展银行股份有限公司 下属分级基金的基金简称 华富天益货币 A 华富天益货币 B 下属分级基金的交易代码 004198 004199 报告期末下属分级基金的份额总额 689,119.15 份 26,669,277,652.83 份 第 2 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 §3 主要财务指标和基金净值表现 3.1 主要财务指标 单位：人民币元 主要财务指标 报告期（ 2018 年 4 月 1 日 － 2018 年 6 月 30 日 ） 华富天益货币 A 华富天益货币 B 1. 本期已实现收益 4,098.03 293,923,631.06 2．本期利润 4,098.03 293,923,631.06 3．期末基金资产净值 689,119.15 26,669,277,652.83 注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除 相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金 采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。 3.2 基金净值表现 3.2.1 本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较 华富天益货币 A 净值收益 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ 率① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.8412% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.5046% 0.0007% 月 注：业绩比较基准收益率＝同期七天通知存款利率（税后）。 华富天益货币 B 净值收益率 净值收益率标 业绩比较基 业绩比较基准收 阶段 ①－③ ②－④ ① 准差② 准收益率③ 益率标准差④ 过去三个 0.9009% 0.0007% 0.3366% 0.0000% 0.5643% 0.0007% 月 注：业绩比较基准收益率＝同期七天通知存款利率（税后）。 第 3 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收 益率变动的比较 第 4 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 注：本基金建仓期为 2017 年 1 月 25 日到 2017 年 7 月 25 日，建仓期结束时各项资产配置比例符 合合同约定。本报告期内，本基金严格执行了基金合同的相关规定。 §4 管理人报告 4.1 基金经理（或基金经理小组）简介 任本基金的基金经理期限 证券从业 姓名 职务 说明 任职日期 离任日期 年限 华富天益 中南财经政法大学经济学学 货币市场 士、本科学历，曾任珠海市 基金基金 商业银行资金营运部交易员， 经理、华 从事债券研究及债券交易工 富弘鑫灵 2017 年 作，2006 年 11 月加入华富 胡伟 - 十四年 活配置混 1 月 25 日 基金管理有限公司，曾任债 合型基金 券交易员、华富货币市场基 基金经理、 金基金经理助理、固定收益 华富保本 部副总监、2009 年 10 月 混合型基 19 日至 2014 年 11 月 17 日 第 5 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 金基金经 任华富货币市场基金基金经 理、华富 理、2014 年 8 月 7 日至 收益增强 2015 年 2 月 11 日任华富灵 债券型基 活配置混合型基金基金经理， 金基金经 2016 年 6 月 28 日至 2017 年 理、华富 7 月 4 日任华富灵活配置混 恒富 18 个 合型基金基金经理经理， 月定期开 2015 年 3 月 16 日至 2018 年 放债券型 5 月 31 日任华富旺财保本混 基金基金 合型基金基金经理。 经理、华 富恒财分 级债券型 基金基金 经理、华 富恒稳纯 债债券型 基金基金 经理、华 富恒利债 券型基金 基金经理、 华富安福 保本混合 型基金基 金经理、 华富天盈 货币市场 基金基金 经理、华 富星玉衡 一年定期 开放混合 型基金基 金经理、 华富可转 债债券型 基金基金 经理、公 司公募投 资决策委 员会委员、 公司总经 理助理、 固定收益 第 6 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 部总监 华富天益 货币市场 基金基金 经理、华 富货币市 场基金基 金经理、 华富天盈 复旦大学金融学研究生学历、 货币市场 硕士学位。先后任职于广发 基金基金 2017 年 银行股份有限公司、上海农 姚姣姣 - 六年 经理、华 1 月 25 日 商银行股份有限公司， 富恒稳纯 2016 年 11 月加入华富基金 债债券型 管理有限公司。 基金基金 经理、华 富恒富 18 个月定 期开放债 券型基金 基金经理 注：这里的任职日期指该基金成立之日。证券从业年限的计算标准上，证券从业的含义遵从行业 协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明 本报告期内，本基金管理人认真遵循《中华人民共和国证券投资基金法》及相关法律法规， 对本基金的管理始终按照基金合同、招募说明书的要求和公司制度的规定进行。本基金的交易行 为合法合规，未发现异常情况；相关信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购 赎回、注册登记业务均按规定的程序进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。 4.3 公平交易专项说明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等相关法规 要求，结合实际情况，制定了《华富基金管理有限公司公平交易管理制度》，对证券的一级市场 申购、二级市场交易相关的研究分析、投资决策、授权、交易执行、业绩评估等投资管理环节全 部纳入公平交易管理中，实行事前控制、事中监控、事后分析反馈的流程化管理。在制度和流程 上确保各组合享有同等信息知情权、均等交易机会，并保持各组合的独立投资决策权。 第 7 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 本报告期内，公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内未发现本基金存在异常交易行为。本基金报告期内不存在参与的交易所公开竞价 同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。 4.4 报告期内基金投资策略和运作分析 2018 年上半年中国经济的韧性特征比较显著，实际经济表现好于市场的悲观预期。2018 年 一季度的 GDP 达到 6.8%，持平于 2017 年底。4 月和 5 月工业增加值增速分别为 7.0%和 6.8%，分 属 2017 年 6 月以来最高点和次高点。分项来看，出口增速仍在偏高位，房地产投资偏强，制造 业投资从低点回升，但基建下滑幅度较大，拖累固定资产投资增速回落，工业表现偏强，消费偏 弱。所以整体上，经济表现堪称平稳，并没有出现显著的下行拐点。 债券市场在 2018 年上半年走出了一波牛市，但是今年的牛市特征却异于往年，贸易战、股 市表现低迷等因素导致无风险利率快速下行，尤其是二季度发酵的信用危机，更加剧这一预期， 使得利率债和信用债在二季度的走势截然相反，信用利差扩大的现象显著，而这一趋势又进一步 加剧了部分民营企业融资的困难，信用市场的“二元化”的情况比较明显。利率债市场上，4 月 中上旬 10Y 国债收益率一度下行 20bp 至 3.5%，10Y 国开收益率一度下行 25bp 至 4.4%，10-1Y 利 差迅速放大，走出一波牛陡行情。但是以 418 降准为界，由于对短期经济走势、货币政策、中美 汇率的分歧，市场在宽幅波动中回调，在 5 月一度抹平了 4 月前期积累的涨幅。6 月，市场确认 了流动性观点，央行二次降准，且在信用债危机等多重风险引导下，利率重新开启下行趋势，创 出年内新低。与利率债市场截然相反的是二季度信用市场的恐慌情绪，二季度迅速走阔的信用利 差直到 6 月底流动性宽松拐点确认后才开始修复。 货币政策新规在今年 4 月初开始正式实施，所以本货币基金在上半年完成了组合调整，以符 合货币新规关于流动性、集中度、久期和个券比例的要求。由于本货币基金总规模较大，以存款 配置为主。存单和短融为辅，适当的提高组合的收益性。 展望下半年，预期货币政策基调继续维持在宽松充裕，流动性环境相比于上半年只会更优。 去杠杆也会进入到政策微调的阶段，监管最严的时间已经过去了。由于出口的动力弱于上半年， 融资又对经济产生约束，预期下半年 GDP 增速可能出现小幅回落，对经济走弱的预期是支撑无风 险利率继续下行的主要动力。所以对下半年的债券市场我们仍然不悲观，利率会继续在下行趋势， 焦点在于无风险利率的下行能否带动信用利差缩窄。 二季度，货币市场基金将继续以流动性和安全性为首要原则，兼顾收益性，此外，由于本 第 8 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 基金总规模较大，再投资压力较大，在市场流动性改善可期的前提下，下半年继续偏重存款的配 置，保证组合的整体配置，尽可能减少再投资压力。 4.5 报告期内基金的业绩表现 本基金于 2017 年 1 月 25 日正式成立。二季度华富天益货币 A 类基金份额净值收益率为 0.8412%，期间业绩比较基准 0.3366%，期间年化收益率 3.3600%。华富天益货币 B 类基金份额净 值收益率为 0.9009%，期间业绩比较基准 0.3366%，期间年化收益率 3.5977%。 4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明 从 2017 年 3 月 1 日起至本报告期末（2018 年 6 月 30 日），本基金持有人数存在连续六十 个工作日不满二百人的情形，至本报告期期末（2018 年 6 月 30 日）本基金持有人数仍不满二百 人。本基金管理人会根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》，积极采取相关措施，并将严 格按照有关法规的要求对本基金进行监控和操作。 §5 投资组合报告 5.1 报告期末基金资产组合情况 序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（%） 1 固定收益投资 11,983,663,778.41 44.92 其中：债券 11,983,663,778.41 44.92 - 资产支持证券 - 6,499,518,009.28 2 买入返售金融资产 24.36 其中：买断式回购的买入 - - 返售金融资产 银行存款和结算备付金合 3 8,138,513,113.90 30.51 计 4 其他资产 54,245,480.04 0.20 5 合计 26,675,940,381.63 100.00 第 9 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 5.2 报告期债券回购融资情况 序号 项目 金额（元） 占基金资产净值的比例（％） 1 报告期内债券回购融资余额 - 0.88 其中：买断式回购融资 - - 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中：买断式回购融资 - - 债券正回购的资金余额超过基金资产净值的 20%的说明 注：在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。 5.3 基金投资组合平均剩余期限 5.3.1 投资组合平均剩余期限基本情况 项目 天数 报告期末投资组合平均剩余期限 66 报告期内投资组合平均剩余期限最高值 67 报告期内投资组合平均剩余期限最低值 9 报告期内投资组合平均剩余期限超过 120 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例 各期限资产占基金资产净值 各期限负债占基金资产净值 序号 平均剩余期限 的比例（%） 的比例（%） 1 30 天以内 27.80 - 其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 2 30 天(含)-60 天 3.17 - 其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 3 60 天(含)-90 天 32.68 - 其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 4 90 天(含)-120 天 34.20 - 其中：剩余存续期超过 - - 397 天的浮动利率债 5 120 天(含)-397 天（含） 1.98 - 其中：剩余存续期超过 - - 第 10 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 397 天的浮动利率债 合计 99.82 - 5.4 报告期内投资组合平均剩余存续期超过 240 天情况说明 注：本基金本报告期内不存在投资组合平均剩余期限超过 240 天的情况。 5.5 报告期末按债券品种分类的债券投资组合 序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（%） 1 国家债券 98,943,667.31 0.37 2 央行票据 - - 3 金融债券 1,649,525,952.19 6.18 其中：政策性金融债 1,649,525,952.19 6.18 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 - - 7 同业存单 10,235,194,158.91 38.38 8 其他 - - 9 合计 11,983,663,778.41 44.93 剩余存续期超过 397 天的浮 10 - - 动利率债券 注：上表中，债券的成本包括债券面值和溢折价。 5.6 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排序的前十名债券投资明细 债券数量（张） 占基金资产净值 序号 债券代码 债券名称 摊余成本(元) 比例（％） 18 广发银 1 111820135 20,000,000 1,980,923,837.01 7.43 行 CD135 18 民生银 1 111815309 20,000,000 1,980,923,837.01 7.43 行 CD309 18 天津银 2 111880173 13,000,000 1,287,444,499.87 4.83 行 CD184 18 盛京银 3 111880111 13,000,000 1,286,543,051.45 4.82 行 CD250 18 江苏银 4 111814089 8,000,000 794,799,236.05 2.98 行 CD089 18 兴业银 5 111810313 5,000,000 495,232,340.59 1.86 行 CD313 18 厦门银 6 111880141 5,000,000 494,991,934.45 1.86 行 CD085 7 111880156 18 江阴农 5,000,000 494,932,419.57 1.86 第 11 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 村商业银行 CD035 8 170211 17 国开 11 3,900,000 389,343,459.51 1.46 9 170207 17 国开 07 3,800,000 379,950,966.56 1.42 5.7 “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在 0.25(含)-0.5%间的次数 0 报告期内偏离度的最高值 0.0841% 报告期内偏离度的最低值 0.0060% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.0331% 报告期内负偏离度的绝对值达到 0.25%情况说明 注：报告期内不存在负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。 报告期内正偏离度的绝对值达到 0.5%情况说明 注：报告期内不存在正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。 5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资 明细 注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.9 投资组合报告附注 5.9.1 基金计价方法说明 本基金采用固定份额净值，基金账面份额净值始终保持为人民币 1.00 元。 本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其 买入时的溢价与折价，在其剩余存续期期内按实际利率法进行摊销，每日计提收益或损失。 5.9.2 基金投资前十名证券的发行主体被监管部门立案调查编制日前一年内受到公开 谴责、处罚的投资决策程序说明 本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的情况，在本 报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。 第 12 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 5.9.3 其他资产构成 序号 名称 金额（元） 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 54,245,480.04 4 应收申购款 - 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 54,245,480.04 5.9.4 投资组合报告附注的其他文字描述部分 由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开放式基金份额变动 单位：份 项目 华富天益货币 A 华富天益货币 B 报告期期初基金份额总额 236,997.30 31,671,586,938.28 报告期期间基金总申购份额 511,200.55 3,228,706,591.80 报告期期间基金总赎回份额 59,078.70 8,231,015,877.25 报告期期末基金份额总额 689,119.15 26,669,277,652.83 §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细 注：本报告期内本基金管理人没有申购、赎回或者买卖本基金份额的情况。 §8 影响投资者决策的其他重要信息 8.1 报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况 报告期内持有基金份额变化情况 报告期末持有基金情况 投 资 持有基金 者 份额比例 序 期初 申购 赎回 份额占 类 达到或者 持有份额 号 份额 份额 份额 比 别 超过 20%的时 第 13 页 共14 页  华富天益货币市场基金 2018 年第 2 季度报告 间区间 机 1 4.1-6.30 31,334,556,546.24 278,259,106.45 5,000,000,000.00 26,612,815,652.69 99.79% 构 个 - - - - - - - 人 产品特有风险 无 §9 备查文件目录 9.1 备查文件目录 1、华富天益货币市场基金基金合同 2、华富天益货币市场基金托管协议 3、华富天益货币市场基金招募说明书 4、报告期内华富天益货币市场基金在指定报刊上披露的各项公告 9.2 存放地点 基金管理人、基金托管人处 9.3 查阅方式 投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，相关公开披露信息也可以登录基金管理人网站 查阅。 第 14 页 共14 页